В поле внимания одна из самых популярных Российских компаний - Сбербанк
🔸Обзор
ПАО Сбербанк — российский финансовый конгломерат, крупнейший универсальный банк России и Восточной Европы. По итогам 2019 года у Сбербанка 96,2 млн активных частных клиентов и 2,6 млн активных корпоративных клиентов. Среди крупнейших банков мира по размеру активов находится в восьмом десятке. Владельцем 50 % плюс 1 акция ПАО «Сбербанк» является Фонд национального благосостояния России, контролируемый Правительством России, остальные акции находятся в публичном обращении. Рыночная капитализация на август 2021 года составляла 7,3 трлн рублей. В 2021 году ценность бренда Сбербанка выросла до 730,6 млрд рублей. С 2017 года Сбербанк удерживает первую позицию в рэнкинге наиболее дорогих брендов в России, который составляет компания Brand Finance. Сбербанк — самый востребованный банк среди розничных клиентов, его услугами пользуется большинство жителей России, его объёмы розничного бизнеса в несколько раз больше ближайшего конкурента — «Банка ВТБ»
🔸Общая информация
Рыночная капитализация = 5,73 трлн RUB
Дивидендная доходность = 7%
Цена/Прибыль (p/e) = 5
Доход за 2020 год - падение на 8%
Чистая прибыль за 2020 год - падение на 10%
🔺Факторы роста
- Новые сервисы Сбера могут увеличить прибыль на 30%. А позиционирование как экосистемы может вызвать переоценку компании инвесторами в сторону повышения. )
- Сбербанк перешел на выплату дивидендов 50% от прибыли начиная с 2020 года
- Прибыль Сбербанка может составить по итогам 2021 года около 1 трлн рублей из-за снижения отчисления в резервы, что означает рост дивидендов до рекордных значений.
- амбиции монополиста с огромным фндированием заставляют быть активным на рынке M&A что неминуемо приведет к увеличению доли рынка
- Есть теоретический шанс, что Сбер может повысить коэффициент дивидендных выплат до уровня более 60% с учетом высокого уровня запаса по капиталу
🔻Риски для компании
- Банк России предпринимает активные усилия по демонополизации банковского рынка: 1. Введение СБП 2. Попытка снизить комисии за эквайринг 3. Освобождение от зарплатного рабства. Это все угрожает комиссионным доходам Сбера
- Сбербанк - основной прокси на российский рынок. Если нерезиденты хотят купить Россию, они в первую очередь покупают именно Сбербанк
- Процентные ставки перестали снижаться, это значит, что процентные расходы Сбера перестанут сокращаться в 2021 году
- неэффективность затрат на персонал раздутого ИТ-блока
🔸Консенсус-прогноз
17 - покупать
1 - нейтрально
0 - продавать
🔸Обзор
ПАО Сбербанк — российский финансовый конгломерат, крупнейший универсальный банк России и Восточной Европы. По итогам 2019 года у Сбербанка 96,2 млн активных частных клиентов и 2,6 млн активных корпоративных клиентов. Среди крупнейших банков мира по размеру активов находится в восьмом десятке. Владельцем 50 % плюс 1 акция ПАО «Сбербанк» является Фонд национального благосостояния России, контролируемый Правительством России, остальные акции находятся в публичном обращении. Рыночная капитализация на август 2021 года составляла 7,3 трлн рублей. В 2021 году ценность бренда Сбербанка выросла до 730,6 млрд рублей. С 2017 года Сбербанк удерживает первую позицию в рэнкинге наиболее дорогих брендов в России, который составляет компания Brand Finance. Сбербанк — самый востребованный банк среди розничных клиентов, его услугами пользуется большинство жителей России, его объёмы розничного бизнеса в несколько раз больше ближайшего конкурента — «Банка ВТБ»
🔸Общая информация
Рыночная капитализация = 5,73 трлн RUB
Дивидендная доходность = 7%
Цена/Прибыль (p/e) = 5
Доход за 2020 год - падение на 8%
Чистая прибыль за 2020 год - падение на 10%
🔺Факторы роста
- Новые сервисы Сбера могут увеличить прибыль на 30%. А позиционирование как экосистемы может вызвать переоценку компании инвесторами в сторону повышения. )
- Сбербанк перешел на выплату дивидендов 50% от прибыли начиная с 2020 года
- Прибыль Сбербанка может составить по итогам 2021 года около 1 трлн рублей из-за снижения отчисления в резервы, что означает рост дивидендов до рекордных значений.
- амбиции монополиста с огромным фндированием заставляют быть активным на рынке M&A что неминуемо приведет к увеличению доли рынка
- Есть теоретический шанс, что Сбер может повысить коэффициент дивидендных выплат до уровня более 60% с учетом высокого уровня запаса по капиталу
🔻Риски для компании
- Банк России предпринимает активные усилия по демонополизации банковского рынка: 1. Введение СБП 2. Попытка снизить комисии за эквайринг 3. Освобождение от зарплатного рабства. Это все угрожает комиссионным доходам Сбера
- Сбербанк - основной прокси на российский рынок. Если нерезиденты хотят купить Россию, они в первую очередь покупают именно Сбербанк
- Процентные ставки перестали снижаться, это значит, что процентные расходы Сбера перестанут сокращаться в 2021 году
- неэффективность затрат на персонал раздутого ИТ-блока
🔸Консенсус-прогноз
17 - покупать
1 - нейтрально
0 - продавать