SPX, Bitcoin и Ethereum: глобальный и подробный обзор

20 нояб. 2022 г.

Приветствуем всех коллег, в этой идее поделимся своим глобальным обзором на SPX, BTC и ETH, а также расскажем о рисках, связанных с Genesis и GrayScale.

Содержание:
- Обзор SPX (1D)
- Обзор BTC (6H + 12H)
- Обзор ETH (4H)
- Среднесрочные риски, связанные с Genesis и GrayScale

S&P500 1D

Начнем с дневного графика SPX:

https://www.tradingview.com/x/vvfF5rMk/

Движемся в рамках расширяющейся структуры. Если рассмотреть более локально, то находимся внутри восходящего канала, пробив который можем получить сильный импульс:

https://www.tradingview.com/x/DKqo4bZo/

Также заметили довольно интересную фрактальную закономерность:

https://www.tradingview.com/x/rXKmrCYL/

Если наложить шаблон баров, то получим приблизительно следующую картину с новым максимумом через 85 дней:

https://www.tradingview.com/x/w1z3vZjE/

BItcoin 6H + 12H

Что касается Bitcoin'а - пробили на объеме 150 дневный рейндж и получили ретест зоны, которую обратно пробить не смогли:

https://www.tradingview.com/x/9OHaSdJ5/

Если рассмотреть ситуацию более локально, то увидим сейчас поджатие к нижней границе зоны на 6-и часовом таймфрейме:

https://www.tradingview.com/x/GBubqWzS/

Также на 12-и часовом таймфрейме образовался графический паттерн "медвежий вымпел":

https://www.tradingview.com/x/N1KT93Id/

Если натянуть сетку Фибоначчи, то увидим, что цена при формировании паттерна не ушла выше 38,2%, что кратно увеличивает вероятность отработки данной фигуры. Целями по медвежьему вымпелу выступает ценовой диапазон в $12 500 - $13 800.

Также существуют полюбвишийся Вам фрактал, который отлично показал себя ранее:

https://www.tradingview.com/x/HH1oLwa0/

Цель по фракталу - $12 000 - $14 000

Ethereum 4H

Ethereum сейчас полностью зависит от BTC, однако, на графике цены также сформировался медвежий "нисходящий треугольник":

https://www.tradingview.com/x/81OuqlNb/

Целями выступает ценовой диапазон $1 000 - $1 100.

Среднесрочные риски, связанные с Genesis и GrayScale

Genesis испытывают проблемы с ликвидностью, в связи с чем приостанавливают погашение и выдачу новых кредитов. Если действия SBF сильнее всего затронули инвестиционные фонды и клиентов FTX, то случай с Genesis может повлиять почти на каждую компанию в криптоотрасли.

Genesis является крупнейшей кредитной площадкой в криптоиндустрии и входит в холдингово-инвестиционную компанию Барри Силберта — Digital Currency Group (DCG).

В DCG также входят: CoinDesk, Foundry, Luno, Grayscale и крупный венчурный фонд. Подразделение Genesis работает преимущественно с институциональными клиентами и в конце сентября общий объем активных кредитов составил $2,8 млрд.

В конце прошлого года Genesis демонстрировал внушительные результаты: $50 млрд. выданных кредитов, $13 млрд. активных кредитов, объем спотовой торговли в $31 млрд. и еще $21 млрд. в торговле деривативами. Десятки криптовалютных бирж и CeFi платформ, которые предлагают фиксированный процентный доход, используют Geneis для выплаты процентов вкладчикам.

Учитывая, какое количество кредитов было выдано институциональным инвесторам и как много этих институциональных инвесторов держали свой капитал на FTX, или, так или иначе были связаны с биржей — проблемы Genesis могут дать новый толчок к дальнейшему падению рынков.

Genesis запросили экстренный кредит в $1 млрд. к понедельнику из-за проблем с ликвидностью. Судя по всему, на помощь со стороны рассчитывать бесполезно.

Digital Currency Group (материнская компания Genesis), также ищет капитал для поддержки курса GBTC. GBTC — это ETF на Bitcoin, который обеспечен реальным BTC и торгуется на фондовом рынке США. После новостей о возможных проблемах DCG (Grayscale, Genesis) инвесторы начали выходить из актива.

DCG является крупнейшим держателем GBTC, в то время, как ETF на BTC отвязан от реального курса BTC и продается с дисконтом в -45%. Привязка к BTC снижалась весь год из-за того, что 3АС и BlockFi, также будучи держателями GBTC, во время банкротств сливали все в рынок. DCG пытались выкупать предложение, но поучалось это у них так себе.

Аудит GBTC проводила компания Friedman LLP, которая была внесена в черный список SEC за «ненадлежащее профессиональное поведение» при аудите других фирм с 2017 года. У Digital Currency Group, из-за недостатка ликвидности, есть возможность выбрать только одно из двух: спасти Genesis или тратить последние средства на попытки поддержания жизнедеятельности своего ETF на BTC. Вероятнее всего будет выбран первый вариант.

Что ждет рынок, если Grayscale придется продавать свои активы, которые выступают в качестве обеспечения их ETF'ов на Bitcoin и Ethereum? На рынок выйдут 635 тысяч BTC (~$13,3 млрд.) и 3,1 млн ETH (~$3,7 млрд.).

Наглядная визуализация всех взаимосвязей:

https://www.tradingview.com/x/aktKdoUJ/

Резюме

Если просуммировать общую картину, то вполне вероятно увидеть BTC в диапазоне $14 000 - $12 000, а ETH в диапазоне $800 - $400. Всем продуктивной недели!

С уважением,
команда gap_capital

22 нояб. 2022 г.

Заметка

Спустя два дня обе сделки пошли в отработку:

BTC 12H -

ETH 4H -

Ничего не изменилось, цели остаются прежними.

22 нояб. 2022 г.

Заметка

Genesis предупреждает о возможном банкротстве

Genesis испытывает трудности с привлечением денежных средств для своего кредитного подразделения и предупреждает потенциальных инвесторов, что может объявить себя банкротом, если не сможет этого сделать, сообщило агентство Bloomberg со ссылкой на людей, осведомленных в этом вопросе.

По словам Bloomberg, фирма столкнулась с кризисом ликвидности после подачи заявления о банкротстве FTX в начале этого месяца и пыталась привлечь не менее $1 мрд., в том числе от Binance.

Люди, знакомые с ситуацией, подтвердили, что Genesis изо всех сил пытается собрать экстренные средства, отметив, что цель по сбору средств была снижена с $1 млрд. до $500 миллионов.

Другие источники добавили, что Digital Currency Group не желает продавать часть своего венчурного портфеля. DCG также не намерена продавать Grayscale, который является важным источником дохода для инвестиционной компании.

Bloomberg процитировал заявление Genesis, в котором говорится, что компания не планирует объявить себя банкротом «в ближайшее время» и работает над разрешением текущей ситуации.

Genesis Global Capital, кредитный бизнес Genesis Trading, на прошлой неделе временно приостановил выкуп и выдачу новых кредитов после краха FTX и Three Arrows Capital. В то время материнская компания Digital Currency Group заявила, что бизнес-операции DCG и других ее дочерних компаний не пострадали.

Компания DCG предоставила Genesis Trading дополнительные средства в размере $140 миллионов после того, как она заявила, что ее деривативный бизнес потерял $175 миллионов на платформе FTX.

Как сообщает The Wall Street Journal, Genesis запросила у инвесторов экстренный кредит в размере $1 млрд.