K.Bochkarev

S&P500 – ставка на коррекцию на рынке акций США на 3%-5%

Короткая
FX:SPX500   Индекс S&P 500
S&P500 – ставка на коррекцию на рынке акций США на 3%-5% в январе-феврале

С момента президентских выборов в США 8 ноября индекс S&P500 вырос более чем на 6%, отыграв львиную доля позитива, связанную с избранием Д.Трампа. Между тем уже есть немалое количество рисков, связанных со сменой Администрации в США, которые инвесторами игнорируются, но в какой-то момент могут стать причиной снижения рынка акций.

Как следствие, от уровней или в диапазоне 2270-2310 пунктов может начаться фиксация прибыли к росту S&P500 в предыдущие два месяца и коррекция, величина которой может составить 3%-5%.

Тезис Morgan Stanley лучше всего отражает текущие настроения в S&P500 «Buy the election, sell the inauguration (20.01)».

Почему есть риск коррекции в S&P500

- Рынки дисконтировали только позитив, игнорируя негатив, связанный с президентством Д.Трампа.
- Текущие уровни и мультипликаторы уже смущают ряд инвесторов. Если даже весь оптимизм, заложенный в цены, оправдается, краткосрочный (1кв17) потенциал роста S&P500 может быть сильно ограничен.
- Учитывая активное использование Твиттера и порой противоречивые комментарии, инвесторы могут опасаться первых заявлений Д.Трампа на посту президента США и сократить позиции («Что он еще наговорит в свои первые 100 дней?» «Не будет ли это резонировать с той эйфорией, к-рая сейчас есть на биржах?»).
- Трамп – это еще и геополитические риски 2017 г, которые инвесторы до последнего времени «не закладывали» в цены. Как сложатся отношения США и Китая? Не приведет ли сближение Трампа/Путина к смещению баланса сил в мировом порядке? Какие риски несут в себе выборы во Франции и Германии в контексте недавних кибератак РФ в США?
- Начавшееся после президентских выборов в США 8.11 ралли на Forex (рост курса доллара) и рынке госдолга США (рост доходности Treasuries) выдохлось или достигло потолка в моменте, судя по итогам прошедшей недели.
- Протоколы ФРС от 4.01 очень четко указывают на большое количество неопределенности в ближайшие месяцы, которую инвесторы (даже если все хорошо) всегда не любят и могут рассматривать как повод для фиксации прибыли.

Тайминг (события, на к-рые может прийти рост волатильности в S&P500 )
11.01 – первая после выборов пресс-конференция Д.Трампа
15.01 – сезон отчетности в США (JPMorgan, Wells Fargo, BofA)
20.01 – инаугурация Д.Трампа

Техника в S&P500 (фьючерс)
- Уровни Fibonacci как потенциальные цели для коррекции – 2184 (50%), 2159 (61.8%)
- Рост >2300 пунктов претендует на «overshoot»
- 2250 – потенциальная «точка слабости», 2270 важное сопротивление.
- В фокусе резистанс 20000 по DJIA, пробой которого может вызвать рост рынка в моменте еще на 1-2%.

Материал не является рекомендацией к действию. Торговля на финансовых рынках сопряжена с повышенным риском и может быть причиной значительных материальных потерь, превосходящих начальный размер инвестиций или спекулятивного капитала.



Отказ от ответственности

Данная информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, отражает только личное мнение автора, не может служить руководством для инвестиций в какие-либо финансовые инструменты и быть их рекламой. Подробнее в Условиях использования.