Южуралзолото (ЮГК) — одно из крупнейших золотодобывающих предприятий России, с активным и эффективным бизнесом в добыче золота.
ЮГК - это комбо классического бизнеса и компании роста.
в 4 квартале запускает свой ГОК «Высокое», призванный существенно нарастить объемы добычи и производства золота. Этот момент может стать ключевым в формировании инвестиционной идеи.
🟢 Драйверы роста компании:
- Стратегия развития предполагает рост производства золота на 70% к 2026 году до 24 тонн (и является ключевым драйвером роста капитализации компании)
- Высокие цены на золото поддерживают высокую рентабельность и доходность компании.
- Завершение инвестиционной программы и рост производства позволит компании значительно увеличить объемы добычи и улучшить финансовые показатели.
- Активное развитие и реализация амбициозных планов, включая разработку сибирских месторождений и стабильную дивидендную политику.
🔴 Ключевые риски:
- Экспортная пошлина на золото
- Регуляторные и геополитические риски
🟡 Акции показывают положительную динамику после IPO: сейчас торгуются на уровне 0,65. Видим хорошую точку для входа с ближайшми целями 0.66 - 0.68, 0.7 за акцию.
ЮГК направит до 1 млрд рублей, зарезервированных на стабилизацию акции, на снижение задолженности и общекорпоративные цели — компания
В течение первого месяца торгов акции ЮГК показали положительную динамику (+15% к цене размещения)
По заявлениям руководства компании, половину IPO выкупили институционалы, которые являются долгосрочными инвесторами, а значит не будут избавляться от бумаг на каждом "задёрге" вверх.
⚖️ Менеджмент ЮГК считает, что оценка компании справедливая и фундаментально обоснованная, однако данное IPO проходит с неплохим дисконтом к бумагам Полюса (#PLZL) и Селигдара (#SELG), которые в следующие пять лет будут уступать ЮГК по темпу роста производства золота. Кроме того, ЮГК не стал жадничать и размещаться по верхней границы ценового диапазона, оставив дополнительный потенциал для роста акций.
Долгосрочно - РОСТ, в моменте могут быть коррекции
ЮГК - это комбо классического бизнеса и компании роста.
в 4 квартале запускает свой ГОК «Высокое», призванный существенно нарастить объемы добычи и производства золота. Этот момент может стать ключевым в формировании инвестиционной идеи.
🟢 Драйверы роста компании:
- Стратегия развития предполагает рост производства золота на 70% к 2026 году до 24 тонн (и является ключевым драйвером роста капитализации компании)
- Высокие цены на золото поддерживают высокую рентабельность и доходность компании.
- Завершение инвестиционной программы и рост производства позволит компании значительно увеличить объемы добычи и улучшить финансовые показатели.
- Активное развитие и реализация амбициозных планов, включая разработку сибирских месторождений и стабильную дивидендную политику.
🔴 Ключевые риски:
- Экспортная пошлина на золото
- Регуляторные и геополитические риски
🟡 Акции показывают положительную динамику после IPO: сейчас торгуются на уровне 0,65. Видим хорошую точку для входа с ближайшми целями 0.66 - 0.68, 0.7 за акцию.
ЮГК направит до 1 млрд рублей, зарезервированных на стабилизацию акции, на снижение задолженности и общекорпоративные цели — компания
В течение первого месяца торгов акции ЮГК показали положительную динамику (+15% к цене размещения)
По заявлениям руководства компании, половину IPO выкупили институционалы, которые являются долгосрочными инвесторами, а значит не будут избавляться от бумаг на каждом "задёрге" вверх.
⚖️ Менеджмент ЮГК считает, что оценка компании справедливая и фундаментально обоснованная, однако данное IPO проходит с неплохим дисконтом к бумагам Полюса (#PLZL) и Селигдара (#SELG), которые в следующие пять лет будут уступать ЮГК по темпу роста производства золота. Кроме того, ЮГК не стал жадничать и размещаться по верхней границы ценового диапазона, оставив дополнительный потенциал для роста акций.
Долгосрочно - РОСТ, в моменте могут быть коррекции
ЕСЛИ УДЕРЖИМСЯ, ЖДУ ПРОДОЛЖЕНИЯ РОСТА