Pabfin

USD/RUB Vol.2. Пауэлл заговорил. Ожидания игроков меняются.

Длинная
FOREXCOM:USDRUB   Доллар США / Российский рубль
Добрый день.

Продолжим тему предыдущего поста. Часть вторая, по первой все ок. Далее разберемся, а что же с капиталом.

Наконец-то риторика ФРС поменялась и в пятницу Буллард анонсировал, что Пауэлл готов обсуждать сокращение QE и уже пора. А все дело в чем – безработица вроде не так плоха, но 1 млн по non-farm не видно, а инфляция далеко за 2% в разрезе года. Второй момент – связь безработицы и складских запасов – население живет вертолетными деньгами, работать просто невыгодно, а запасы падают, производственная активность не так высока, цены на жилье расти перестали, только лишь ожидания просто оптимистичны. Вот и первая волна сокращений, правда с ограничениями – сокращение выкупа корпоративных бондов и прежде всего третьего и ниже, а такие тоже теперь есть, эшелонов, то есть мизерные, по отношению к тем же FAANG компаниям, что как минимум сделает зачистку экономики, а как максимум – заставит вновь работать население. Ведь бесплатные деньги заканчиваются.
Все это стройно ложится и в американские UST-10 и 30. Ведь доходность их очень сильно росла, ставку будут поднимать на горизонте 23 года, пока говорят так, но не факт и это может случиться раньше, а значит, должны сходиться спреды. Тем самым, при поднятии ставки аж в 2023 и поднятой ставке обратного РЕПО, все выгодно скупать сейчас UST-10, что и происходит, а их доходность падает, приобретали хорошо, когда Yield UST-10 была выше 1.6%.
Можно много в какие теории вписать текущую ситуацию, даже в летнюю коррекцию традиционную. Остается понимать одно – рынки разворачивает и не по ТА или ФА, а по движению капитала, по ликвидности и прочим столпам финансовых воротил. Доходность пошла в доллар, обратное РЕПО увеличивается, а уже если и про увеличение коронавирусных больных и ухудшение ситуации с пандемией, во вне сезон для нее – явные риски. Вакцинаций много, на примере той же Британии, более 42 млн получили хотя бы первую часть вакцины, однако рост заболеваемости поднялся до уровня февраля 2021.
А еще стоит отметить – американские фондовые индексы в пятницу валились: экспирация, конец недели и прочее, но спекулятивно короткие позиции под закрытие никто не стал.
А для российского рубля – санкции, санкции в отношении Белоруссии.
Для полной картины не хватает нефти, снимут санкции с того же Ирана и все, понесется. Китай уже отошел на вторую сторону, там закупили нефти столько, что начали торговать опционами на сырую нефть с доступом к торгам для иностранцев, а это уже спекуляции, как было с первыми биржевыми деривативами на биткоин, когда тот и упал. Ждем нефти и продолжение шторма по индексам, которое только началось и ралли по USD.

Не является рекомендацией (открытие позиций в таком рынке только частями и только в диапазонах), как было с USD/CAD:
buy USD/RUB 72.90-73.25 t/p 73.75, 74.20, 75.75 s/l 72.30
sell S&P500 4120-4200, t/p 4040, 3990, 3850, s/l 4220
sell Brent 72.50-73.60 t/p 71.20, 70.10, 69.70, 68.50 s/l 74.50