Нефть на распутье, а рынки готовятся к насыщенным выходным

На валютном рынке вчера было относительно спокойно. Рынки уже начинают готовиться к саммиту G20 и его главному событию встрече - Трампа и Си Цзиньпина. Учитывая характер Трампа, итоги непредсказуемые, поэтому крайне желательно уходить на выходные дни без открытых позиций, особенно в активах-убежищах. Дело в том, что успех встречи почти наверняка приведет к распродажам в золоте и японской иене. А вот провал переговоров, наоборот, спровоцирует рост спроса на них. Тем более, что текущие цены на золото и иену уже частично дисконтировались под успех переговоров.

В последнее время мы несколько упустили из фокуса нефть. Но это было сознательное решение. Дело в том, что ближайшие дни могут радикально изменить расклад сил на рынке нефти, соответственно до этого делать какие-то прогнозы дело довольно неблагодарное, да и в общем бесполезное. Итак, рынок нефти ждет двух событий, одно из которых может изменить ситуацию со спросом на нефть, а второе – с предложением.

Речь идет о встрече Трампа и Си Цзиньпина в рамках G20. Если топор войны зароют, нефть получит стимул для роста, поскольку опасения по поводу замедления темпов роста спроса на нефть значительно снизятся.

Второе значимое событие – итоги встречи ОПЕК. Встреча должна была состояться 25-26 июня, но была перенесена на 1-2 июля. Именно второго июля состоится расширенное заседание в рамках ОПЕК+, на котором будет решаться судьба ОПЕК+ №2 – продлять договор или нет. На кону ни много ни мало 1,2 млн баррелей в день. Непродление сделки станет сильнейшим ударом по нефти, и ее снижение станет неизбежным. Наиболее вероятный исход – продление еще на полгода. По большому счету это уже учтено в цене, но в любом случае это исключительно позитивный для покупателей нефти сигнал. Кроме того в последнее время активизировались разговоры о том, что объем сокращения может быть увеличен на 600К б/д (по сути, это будет возврат к сделке ОПЕК+ №1).

Что касается текущей ситуации на рынке нефти, то рост цен в последнее время вполне объясним и в чем-то закономерен. США и Иран балансируют на грани войны, которая может повернуть весь Ближний Восток в хаос (чего стоят недавние атаки на нефтяные танкеры), запасы нефти в США на этой неделе резко снизились (почти на 12,8 млн баррелей), да и слабость доллара после оглашения итогов заседания FOMC играет на руку росту нефтяных котировок.

Но еще раз отметим, что не стоит воспринимать текущую динамику цен за чистую монету. Ситуация может радикально измениться уже с понедельника.

Поэтому до начала следующей недели мы занимаем выжидательную позицию. Торопиться нет смысла, грядущие события определят динамику нефти не на часы и минуты, а на дни и недели. Так что заработать успеем, а входить в позицию желательно осознанно.
Возвращаясь к событиям вчерашнего дня, отметим, крайне неутешительные данные по экономическому доверию в Еврозоне, которое опустилось до трехлетнего минимума. Что естественным образом активизировало аналитиков, пророчащих снижение ставки со стороны ЕЦБ уже в сентябре.

Финальное значение ВВП США за первый квартал также не вызвало прилива оптимизма.

Наши торговые предпочтения на сегодня без изменений: мы будем искать точки для продаж доллара США против японской иены, евро и фунта. А также будем активно продавать рубль как внутри дня, так и среднесрочно. Что касается золота, то сегодня мы опять работаем без явных предпочтений, покупая и продавая золото внутри дня в зонах его перепроданности/перекупленности.