VISA Inc. – Глобальные транзакции
Справочная информация по компании
Visa, Inc. — Это глобальная платежная технологическая компания, которая соединяет потребителей, предприятия, банки, правительства и территории с быстрыми, безопасными и надежными электронными платежами. Он управляет процессинговыми сетями VisaNet, которые предлагают защиту от мошенничества для потребителей и гарантированную оплату для продавцов. Компания владеет, управляет и продвигает портфель известных, широко признанных платежных брендов, включая Visa, Visa Electron, PLUS и Interlink, которые она лицензирует своим клиентам для использования в их платежных программах. Visa предлагает широкий спектр фирменных платежных продуктовых платформ, которые её клиенты, в первую очередь финансовые учреждения, используют для разработки и предложения кредитных, дебетовых, предоплаченных и кассовых программ, а также цифровых, мобильных и электронных торговых платформ для своих клиентов.
Компания предоставляет своим клиентам услуги по обработке транзакций и повышению стоимости через VisaNet, Visa Debit Processing Services и Visa Processing Services, а также продвигает и обеспечивает соблюдение общего набора операционных правил, соблюдаемых ее клиентами для обеспечения эффективного и безопасного функционирования своей платежной сети, поддержания и продвижения своих брендов. Она инвестирует в новые сервисы и процессинговые платформы для получения более удобных и инновационных методов оплаты, таких как мобильные платежи, денежные переводы, электронная коммерция. Также Visa постоянно повышает скорость, эффективность, безопасность и производительность своих сетевых и платежных сервисов для повышения надежности своей глобальной процессинговой инфраструктуры и защиты безопасности информации о держателях карт. Компания была основана в 1970 году со штаб-квартирой в Фостер-Сити, Калифорния.
Visa стала публичной в марте 2008 года в ходе одного из крупнейших и наиболее успешных IPO в истории.
Сделки M&A
25 июня 2019 года приобретено Bell Id
13 января 2020 года приобретено Plaid
27 октября 2020 года приобретено YellowPepper
Продукты компании
Продукты компании включают в себя процессинговую инфраструктуру, услуги по обработке транзакций, цифровые продукты, торговые продукты, а также продукты риска и инициативы по обеспечению безопасности платежей.
VisaNet санкционирует, очищает и урегулирует транзакции, обрабатываемые Visa, за исключением европейских внутренних транзакций, которые направляются через Европейскую процессинговую платформу. VisaNet состоит из нескольких синхронизированных процессорных центров, Соединенных глобальной телекоммуникационной сетью и спроектированных таким образом, чтобы обеспечить минимальное время простоя и бесперебойное подключение. VisaNet построена на централизованной архитектуре, позволяющей анализировать каждый процесс авторизации компании в режиме реального времени и предоставлять дополнительные услуги обработки, такие как оценка рисков и токенизация.
Основные услуги компании по обработке транзакций включают маршрутизацию платежной информации и связанных с ней данных для облегчения авторизации, клиринга и расчетов по сделкам между эмитентами и эквайерами компании. Процессинговые услуги компании также удовлетворяют разнообразные потребности других участников развивающейся платежной экосистемы, используя такие предложения, как merchant gateway и Visa debit processing services (DPS). Услуги Merchant gateway, предоставляемые через CyberSource, позволяют продавцам принимать, обрабатывать и согласовывать платежи и обеспечивать безопасность платежей в интернете. DPS предоставляет услуги по обработке данных эмитентов для продуктов Visa debit, prepaid и automated teller machine (ATM). Дополнительные предложения DPS клиентам включают услуги по борьбе с мошенничеством и рисками, аналитику данных, управление маркетинговыми кампаниями, мобильные и цифровые решения, инструменты и услуги бэк-офиса, выполнение и управление картами, услуги сетевых шлюзов, колл-центры и решения для хостинга веб-сайтов.
Цифровые продукты компании включают в себя Visa Checkout, Visa Direct и Visa Token Service. Visa Checkout предлагает потребителям ускоренный и безопасный опыт оплаты онлайн-транзакций везде, где включен Visa Checkout. Visa Checkout помогает продавцам конвертировать количество потребителей в продажи, что особенно важно, поскольку цифровая коммерция переходит с настольных устройств на мобильные устройства, которые имеют более низкие коэффициенты конверсии.
Visa Direct — это платформа push-платежей, которая облегчает инициированные плательщиком транзакции, которые отправляются непосредственно на счет Visa получателя. Он поддерживает такие варианты использования платежей, как платежи от человека к человеку (P2P). Она запустила новую услугу под названием mVisa в Кении. Сервис Visa Token заменяет номера карточных счетов из транзакции токеном. Токенизация помогает защитить финансовую информацию потребителей и снизить риск кражи учетных данных карт.
Конкурентное окружение
Mastercard Inc — зарегистрированная 9 мая 2001 года, является технологической компанией, которая соединяет потребителей, финансовые учреждения, продавцов, правительства и предприятия по всему миру, позволяя им использовать электронные формы оплаты. Компания работает через сегмент платежных решений. Компания позволяет пользователю совершать платежи, создавая целый ряд платежных решений и сервисов с использованием своих брендов, к которым относятся MasterCard, Maestro и Cirrus.
American Express Company — зарегистрированная 10 июня 1965 года вместе со своими дочерними компаниями, является глобальной сервисной компанией. Основными продуктами и услугами компании являются платежные и кредитные карты, а также связанные с путешествиями услуги, предлагаемые потребителям и предприятиям по всему миру. Сегменты компании включают Global Consumer Services Group (GCSG), Global Merchant and Network Services (GMNS) и Global Commercial Services (GCS). Ассортимент продукции и услуг компании включает в себя сетевые услуги; приобретение и обработка торговцами, обслуживание и расчеты, а также маркетинговые и информационные продукты и услуги для торговых точек; другие платные услуги, включая услуги по предотвращению мошенничества, разработке и эксплуатации программ лояльности клиентов. Продукты и услуги по управлению расходами.
PayPal Holdings, Inc — это технологическая платформа и компания цифровых платежей, которая позволяет осуществлять цифровые и мобильные платежи от имени потребителей и продавцов. Объединенные платежные решения компании, включая ее продукты PayPal, PayPal Credit, Braintree, Venmo, Xoom и Paydiant, составляют ее платежную платформу. Она управляет двусторонней глобальной технологической платформой, которая связывает своих клиентов, как продавцов, так и потребителей, по всему миру, чтобы облегчить обработку платежных транзакций, позволяя ей соединять продавцов и потребителей. Он позволяет своим клиентам использовать свой счет как для покупки, так и для оплаты товаров, а также для перевода и вывода денежных средств. Он позволяет потребителям обмениваться средствами с продавцами, используя источники финансирования, которые включают банковский счет, баланс счета PayPal, кредитный счет PayPal, кредитную и дебетовую карты или другие продукты.
Стратегия развития
Стратегия VISA заключается в агрессивном расширении своего присутствия в Европе по направлениям бесконтактных платежей, электронной коммерции и других цифровых средств.
Бизнес-модель VISA сильно отличается от традиционной модели. Она недостаточно интуитивна. Хотя многие использует кредитные карты VISA для платежей, очень немногие знают, как работает виза. На самом деле многие даже не знают, что VISA является публичной компанией и котируется на Нью-Йоркской фондовой бирже.
VISA это отличный пример бизнес-модели – многосторонняя платформа. Платформа индуцирует перекрестные сетевые эффекты. Чем больше держатели карт используют карты VISA, тем больше продавцы будут принимать их, и наоборот. Поскольку продавцы находятся на «денежной стороне» платформы, VISA фокусирует свои маркетинговые усилия на держателях карт, которые являются «субсидиарной стороной» платформы.
Пятьдесят лет назад у VISA было видение: предоставить потребителям, предприятиям и правительствам по всему миру лучшую форму оплаты. Технология, лежащая в основе этого видения — VisaNet, сеть обработки транзакций.
VISA это технологическая компания, предоставляющая банкам глобальные платежные решения. Ее платежные продуктовые платформы используются банками для разработки программ кредитных и дебетовых карт для своих клиентов. VISA не выпускает кредитные карты и не предоставляет кредиты потребителям. Вместо этого она управляет сетью платежей с открытым циклом для управления обменом информацией между различными финансовыми учреждениями.
VISA классифицирует банки либо как эмитенты, либо как эквайеры.
Эмитенты выпускают карты держателям карт.
Эквайеры управляют отношениями с торговцами.
Риски
Visa подчиняется сложным и постоянно меняющимся глобальным правилам, которые могут нанести ущерб бизнесу и финансовым результатам.
Как глобальная платежная технологическая компания, она подчиняется сложным и постоянно меняющимся правилам, регулирующим ее деятельность. Компания должна принять новые правила или изменить существующие; повлиять на свои существующие контрактные соглашения; увеличить расходы на соблюдение требований; потребовать сделать технологию или интеллектуальную собственность доступной третьим лицам. Visa может столкнуться с различными правилами и положениями в таких вопросах, как обменные ставки возмещения, предпочтительный маршрут, внутренние требования к обработке, конвертация валюты и т.д.
Программы компании и политика комплаенса разработаны для поддержки и соблюдения широкого спектра нормативных актов и законов, таких как борьба с отмыванием денег, борьба с коррупцией, конкуренция, конфиденциальность и санкции, и компания постоянно совершенствует свои программы комплаенса по мере развития нормативных актов.
Последние пресс-релизы:
18 ноября 2020г. Visa расширяет программу Fast Track, чтобы предоставить финтех-компаниям следующего поколения возможности для восстановления мировой экономики.
30 сентября 2020г. Visa и СберБанк запускают первую в России Лабораторию данных.
24 сентября2020г. Visa сертифицировала в России решение для приема бесконтактных платежей на смартфонах – Visa Tap to Phone.
Основные финансовые показатели
VISA Inc. – Глобальные транзакции
Среднегодовой рост выручки на 5 летнем периоде составляет 3,2% цена акции при этом выросла на 12,9%. Свободный денежный поток рос на 1,7%. Показатель Чистый долг/EBITDA составляет 1,9. Показатели рентабельности держаться на очень высоком уровне. В целом практически по всем показателям наблюдается положительная и стабильная динамика.
Рыночная капитализация компании $462 930 млн., при стоимости предприятия $469 630 млн.
Сравнительный анализ данных с конкурентами
VISA занимает одну из лидирующих позиций на рынке своего сегмента. Уверенно опережает своих конкурентов по операционной прибыли и свободному денежному потоку.
Технический анализ
На протяжении всего своего пути, как публичная компания VISA росла опережающими темпами. На текущем этапе наблюдается коррекция, на фоне общей перекупленности рынков. Однако, по нашему мнению, VISA достойна занять место в нашем долгосрочном портфеле.
Выводы
VISA присутствует в нашем портфеле и мы планируем наращивать данный актив в случае более глубокой коррекции.
Подписывайтесь, ставьте лайки, будет интересно!
Спасибо за внимание, всем удачных инвестиций!
Справочная информация по компании
Visa, Inc. — Это глобальная платежная технологическая компания, которая соединяет потребителей, предприятия, банки, правительства и территории с быстрыми, безопасными и надежными электронными платежами. Он управляет процессинговыми сетями VisaNet, которые предлагают защиту от мошенничества для потребителей и гарантированную оплату для продавцов. Компания владеет, управляет и продвигает портфель известных, широко признанных платежных брендов, включая Visa, Visa Electron, PLUS и Interlink, которые она лицензирует своим клиентам для использования в их платежных программах. Visa предлагает широкий спектр фирменных платежных продуктовых платформ, которые её клиенты, в первую очередь финансовые учреждения, используют для разработки и предложения кредитных, дебетовых, предоплаченных и кассовых программ, а также цифровых, мобильных и электронных торговых платформ для своих клиентов.
Компания предоставляет своим клиентам услуги по обработке транзакций и повышению стоимости через VisaNet, Visa Debit Processing Services и Visa Processing Services, а также продвигает и обеспечивает соблюдение общего набора операционных правил, соблюдаемых ее клиентами для обеспечения эффективного и безопасного функционирования своей платежной сети, поддержания и продвижения своих брендов. Она инвестирует в новые сервисы и процессинговые платформы для получения более удобных и инновационных методов оплаты, таких как мобильные платежи, денежные переводы, электронная коммерция. Также Visa постоянно повышает скорость, эффективность, безопасность и производительность своих сетевых и платежных сервисов для повышения надежности своей глобальной процессинговой инфраструктуры и защиты безопасности информации о держателях карт. Компания была основана в 1970 году со штаб-квартирой в Фостер-Сити, Калифорния.
Visa стала публичной в марте 2008 года в ходе одного из крупнейших и наиболее успешных IPO в истории.
Сделки M&A
25 июня 2019 года приобретено Bell Id
13 января 2020 года приобретено Plaid
27 октября 2020 года приобретено YellowPepper
Продукты компании
Продукты компании включают в себя процессинговую инфраструктуру, услуги по обработке транзакций, цифровые продукты, торговые продукты, а также продукты риска и инициативы по обеспечению безопасности платежей.
VisaNet санкционирует, очищает и урегулирует транзакции, обрабатываемые Visa, за исключением европейских внутренних транзакций, которые направляются через Европейскую процессинговую платформу. VisaNet состоит из нескольких синхронизированных процессорных центров, Соединенных глобальной телекоммуникационной сетью и спроектированных таким образом, чтобы обеспечить минимальное время простоя и бесперебойное подключение. VisaNet построена на централизованной архитектуре, позволяющей анализировать каждый процесс авторизации компании в режиме реального времени и предоставлять дополнительные услуги обработки, такие как оценка рисков и токенизация.
Основные услуги компании по обработке транзакций включают маршрутизацию платежной информации и связанных с ней данных для облегчения авторизации, клиринга и расчетов по сделкам между эмитентами и эквайерами компании. Процессинговые услуги компании также удовлетворяют разнообразные потребности других участников развивающейся платежной экосистемы, используя такие предложения, как merchant gateway и Visa debit processing services (DPS). Услуги Merchant gateway, предоставляемые через CyberSource, позволяют продавцам принимать, обрабатывать и согласовывать платежи и обеспечивать безопасность платежей в интернете. DPS предоставляет услуги по обработке данных эмитентов для продуктов Visa debit, prepaid и automated teller machine (ATM). Дополнительные предложения DPS клиентам включают услуги по борьбе с мошенничеством и рисками, аналитику данных, управление маркетинговыми кампаниями, мобильные и цифровые решения, инструменты и услуги бэк-офиса, выполнение и управление картами, услуги сетевых шлюзов, колл-центры и решения для хостинга веб-сайтов.
Цифровые продукты компании включают в себя Visa Checkout, Visa Direct и Visa Token Service. Visa Checkout предлагает потребителям ускоренный и безопасный опыт оплаты онлайн-транзакций везде, где включен Visa Checkout. Visa Checkout помогает продавцам конвертировать количество потребителей в продажи, что особенно важно, поскольку цифровая коммерция переходит с настольных устройств на мобильные устройства, которые имеют более низкие коэффициенты конверсии.
Visa Direct — это платформа push-платежей, которая облегчает инициированные плательщиком транзакции, которые отправляются непосредственно на счет Visa получателя. Он поддерживает такие варианты использования платежей, как платежи от человека к человеку (P2P). Она запустила новую услугу под названием mVisa в Кении. Сервис Visa Token заменяет номера карточных счетов из транзакции токеном. Токенизация помогает защитить финансовую информацию потребителей и снизить риск кражи учетных данных карт.
Конкурентное окружение
Mastercard Inc — зарегистрированная 9 мая 2001 года, является технологической компанией, которая соединяет потребителей, финансовые учреждения, продавцов, правительства и предприятия по всему миру, позволяя им использовать электронные формы оплаты. Компания работает через сегмент платежных решений. Компания позволяет пользователю совершать платежи, создавая целый ряд платежных решений и сервисов с использованием своих брендов, к которым относятся MasterCard, Maestro и Cirrus.
American Express Company — зарегистрированная 10 июня 1965 года вместе со своими дочерними компаниями, является глобальной сервисной компанией. Основными продуктами и услугами компании являются платежные и кредитные карты, а также связанные с путешествиями услуги, предлагаемые потребителям и предприятиям по всему миру. Сегменты компании включают Global Consumer Services Group (GCSG), Global Merchant and Network Services (GMNS) и Global Commercial Services (GCS). Ассортимент продукции и услуг компании включает в себя сетевые услуги; приобретение и обработка торговцами, обслуживание и расчеты, а также маркетинговые и информационные продукты и услуги для торговых точек; другие платные услуги, включая услуги по предотвращению мошенничества, разработке и эксплуатации программ лояльности клиентов. Продукты и услуги по управлению расходами.
PayPal Holdings, Inc — это технологическая платформа и компания цифровых платежей, которая позволяет осуществлять цифровые и мобильные платежи от имени потребителей и продавцов. Объединенные платежные решения компании, включая ее продукты PayPal, PayPal Credit, Braintree, Venmo, Xoom и Paydiant, составляют ее платежную платформу. Она управляет двусторонней глобальной технологической платформой, которая связывает своих клиентов, как продавцов, так и потребителей, по всему миру, чтобы облегчить обработку платежных транзакций, позволяя ей соединять продавцов и потребителей. Он позволяет своим клиентам использовать свой счет как для покупки, так и для оплаты товаров, а также для перевода и вывода денежных средств. Он позволяет потребителям обмениваться средствами с продавцами, используя источники финансирования, которые включают банковский счет, баланс счета PayPal, кредитный счет PayPal, кредитную и дебетовую карты или другие продукты.
Стратегия развития
Стратегия VISA заключается в агрессивном расширении своего присутствия в Европе по направлениям бесконтактных платежей, электронной коммерции и других цифровых средств.
Бизнес-модель VISA сильно отличается от традиционной модели. Она недостаточно интуитивна. Хотя многие использует кредитные карты VISA для платежей, очень немногие знают, как работает виза. На самом деле многие даже не знают, что VISA является публичной компанией и котируется на Нью-Йоркской фондовой бирже.
VISA это отличный пример бизнес-модели – многосторонняя платформа. Платформа индуцирует перекрестные сетевые эффекты. Чем больше держатели карт используют карты VISA, тем больше продавцы будут принимать их, и наоборот. Поскольку продавцы находятся на «денежной стороне» платформы, VISA фокусирует свои маркетинговые усилия на держателях карт, которые являются «субсидиарной стороной» платформы.
Пятьдесят лет назад у VISA было видение: предоставить потребителям, предприятиям и правительствам по всему миру лучшую форму оплаты. Технология, лежащая в основе этого видения — VisaNet, сеть обработки транзакций.
VISA это технологическая компания, предоставляющая банкам глобальные платежные решения. Ее платежные продуктовые платформы используются банками для разработки программ кредитных и дебетовых карт для своих клиентов. VISA не выпускает кредитные карты и не предоставляет кредиты потребителям. Вместо этого она управляет сетью платежей с открытым циклом для управления обменом информацией между различными финансовыми учреждениями.
VISA классифицирует банки либо как эмитенты, либо как эквайеры.
Эмитенты выпускают карты держателям карт.
Эквайеры управляют отношениями с торговцами.
Риски
Visa подчиняется сложным и постоянно меняющимся глобальным правилам, которые могут нанести ущерб бизнесу и финансовым результатам.
Как глобальная платежная технологическая компания, она подчиняется сложным и постоянно меняющимся правилам, регулирующим ее деятельность. Компания должна принять новые правила или изменить существующие; повлиять на свои существующие контрактные соглашения; увеличить расходы на соблюдение требований; потребовать сделать технологию или интеллектуальную собственность доступной третьим лицам. Visa может столкнуться с различными правилами и положениями в таких вопросах, как обменные ставки возмещения, предпочтительный маршрут, внутренние требования к обработке, конвертация валюты и т.д.
Программы компании и политика комплаенса разработаны для поддержки и соблюдения широкого спектра нормативных актов и законов, таких как борьба с отмыванием денег, борьба с коррупцией, конкуренция, конфиденциальность и санкции, и компания постоянно совершенствует свои программы комплаенса по мере развития нормативных актов.
Последние пресс-релизы:
18 ноября 2020г. Visa расширяет программу Fast Track, чтобы предоставить финтех-компаниям следующего поколения возможности для восстановления мировой экономики.
30 сентября 2020г. Visa и СберБанк запускают первую в России Лабораторию данных.
24 сентября2020г. Visa сертифицировала в России решение для приема бесконтактных платежей на смартфонах – Visa Tap to Phone.
Основные финансовые показатели
VISA Inc. – Глобальные транзакции
Среднегодовой рост выручки на 5 летнем периоде составляет 3,2% цена акции при этом выросла на 12,9%. Свободный денежный поток рос на 1,7%. Показатель Чистый долг/EBITDA составляет 1,9. Показатели рентабельности держаться на очень высоком уровне. В целом практически по всем показателям наблюдается положительная и стабильная динамика.
Рыночная капитализация компании $462 930 млн., при стоимости предприятия $469 630 млн.
Сравнительный анализ данных с конкурентами
VISA занимает одну из лидирующих позиций на рынке своего сегмента. Уверенно опережает своих конкурентов по операционной прибыли и свободному денежному потоку.
Технический анализ
На протяжении всего своего пути, как публичная компания VISA росла опережающими темпами. На текущем этапе наблюдается коррекция, на фоне общей перекупленности рынков. Однако, по нашему мнению, VISA достойна занять место в нашем долгосрочном портфеле.
Выводы
VISA присутствует в нашем портфеле и мы планируем наращивать данный актив в случае более глубокой коррекции.
Подписывайтесь, ставьте лайки, будет интересно!
Спасибо за внимание, всем удачных инвестиций!