Приветствую всех. Небольшая заметка по позиционированию и вложениям в ETF. Данные взяты у "CME group" и "World Gold Council"; на графике присутствуют некие циферки, верхняя строка это участник ММ (покупки \ продажи), нижняя OR; синим обозначены вложения в ETF (тонны)- первая строка, это северная Америка, вторая - Европа, третья - Азия; оранжевый квадрат, это 2022 год.
В целом нетто позиция ММ примерно соответствует апрелю - июню 2020 и пику ноября 2021, при этом вложения в ETF примерно на уровне июня - июля 2020 года и выше чем вложено в ноябре 2021 (отсюда при равной позиции по сделкам, цена находится выше).
Тем не менее, позиция августа 2020 года по ММ (пиковые значения) - покупки 165 357, продажи 51 885 (по ETF - 2054.5, 1582.9, 113.6); на данный момент - покупки 187 215, продажи 38 594 (по ETF 1870.1, 1591.7, 122.8), т.е. на последний отчет позиция ММ имеет гораздо больший объем сделок, чем на историческом пике, но они меньше обеспеченны потоком ликвидности; количество покупок выше чем на пике августа 2020 года на 11.6% или 21.8к. контрактов, однако цена ниже пика (даже с учетом максимума) на 100 USD. По СУ нетто позиция по последнему отчету гораздо ниже, чем на пике 2020 года, тогда соотношение было 5 к 1, сейчас 2.88 к 1, такое перестроение главным образом обусловлено большими продажами, но так же присутствует и меньшее количество покупок.
Движение вверх по структуре позиции и вложений в ETF ничем не отличается от предыдущих волн роста, цена находится в районе двух пиков ноября 2020 - января 2021, движение к этим ценам обусловлено большим количеством позиций и меньшим потоком ликвидности; для примера пик ноября 2020 года - покупки 149 140, продажи 47 265, ETF - 2030 \ 1593; пик января 2021 - покупки 167 096, продажи 50 527, ETF - 1997 \ 1601; на данный момент - покупки 187 215, продажи 38 594, ETF - 1870 \ 1591; т.е. в третий раз цена добралась сюда с еще большим объемом по позициям и еще меньшим объемом ликвидности.
С начала этого года куплено 76.5 тонн по ETF (включая февраль).
В целом нетто позиция ММ примерно соответствует апрелю - июню 2020 и пику ноября 2021, при этом вложения в ETF примерно на уровне июня - июля 2020 года и выше чем вложено в ноябре 2021 (отсюда при равной позиции по сделкам, цена находится выше).
Тем не менее, позиция августа 2020 года по ММ (пиковые значения) - покупки 165 357, продажи 51 885 (по ETF - 2054.5, 1582.9, 113.6); на данный момент - покупки 187 215, продажи 38 594 (по ETF 1870.1, 1591.7, 122.8), т.е. на последний отчет позиция ММ имеет гораздо больший объем сделок, чем на историческом пике, но они меньше обеспеченны потоком ликвидности; количество покупок выше чем на пике августа 2020 года на 11.6% или 21.8к. контрактов, однако цена ниже пика (даже с учетом максимума) на 100 USD. По СУ нетто позиция по последнему отчету гораздо ниже, чем на пике 2020 года, тогда соотношение было 5 к 1, сейчас 2.88 к 1, такое перестроение главным образом обусловлено большими продажами, но так же присутствует и меньшее количество покупок.
Движение вверх по структуре позиции и вложений в ETF ничем не отличается от предыдущих волн роста, цена находится в районе двух пиков ноября 2020 - января 2021, движение к этим ценам обусловлено большим количеством позиций и меньшим потоком ликвидности; для примера пик ноября 2020 года - покупки 149 140, продажи 47 265, ETF - 2030 \ 1593; пик января 2021 - покупки 167 096, продажи 50 527, ETF - 1997 \ 1601; на данный момент - покупки 187 215, продажи 38 594, ETF - 1870 \ 1591; т.е. в третий раз цена добралась сюда с еще большим объемом по позициям и еще меньшим объемом ликвидности.
С начала этого года куплено 76.5 тонн по ETF (включая февраль).