Одна из самых громких новостей последних месяцев на нашем рынке прогремела именно сегодня. Нидерландский Яндекс согласовал основные параметры сделки по продаже своих активов. Учитывая мою любовь к этой компании, давайте сразу разберем параметры и прикинем перспективы новой структуры.
💬 Итак, нидерландская Yandex N.V. перестанет быть головной компанией группы, заключив сделку по продаже бизнеса Яндекса консорциуму частных инвесторов. Сумма сделки - 475 млрд руб. с учётом дисконта в размере не менее 50% от рыночной стоимости. Она составила 950 млрд рублей. До 31 июля 2024 года Yandex N.V. сменит название и прекратит использовать бренды Яндекса.
Для того чтобы структурировать владение активов и обезопасить сделку, вышеупомянутый консорциум будет владеть МКАО «Яндекс» через закрытый паевой инвестиционный фонд (ЗПИФ «Консорциум.Первый»). Такая структура и санкционные риски снимет, и позволит эффективнее финансировать новые инвестиционные проекты.
А что самое главное, такая схема даст возможность розничным инвесторам стать акционерами МКАО «Яндекс» после выхода компании на Мосбиржу. После получения разрешения регулятора, ЗПИФ «Консорциум.Первый» предложит акционерам различные опции по их позициям в ценных бумагах. Пока подробностей нет, но я думаю, что среди вариантов точно будет конвертация.
Сделка будет достаточно прозрачной. Уже известен круг лиц, который будет владеть ЗПИФом. Основным владельцем станет текущий менеджмент компании. Это позволит сохранить восходящий вектор развития бизнеса и не потерять в эффективности. Также будет еще 4 пайщика: структуры Лукойла, Александра Чачава, Павла Прасса и предпринимателя Александра Рязанова. Причем ни у одного не будет контрольного пакета.
В моменте сделка видится мне логичной, без перекосов в сторону одного из новых владельцев. Также сохраняется вайб частной и независимой компании Яндекс, какой она и задумывалась в начале своего пути.
Остается дело за малым, дождаться согласования этой сделки акционерами Yandex N.V. и регулирующими органами. Но я думаю с этим проблем не возникнет. Поэтому ждем скорого появления «новой структуры» на бирже и подробностей по обмену или выкупу акций.
❗️Не является инвестиционной рекомендацией
💬 Итак, нидерландская Yandex N.V. перестанет быть головной компанией группы, заключив сделку по продаже бизнеса Яндекса консорциуму частных инвесторов. Сумма сделки - 475 млрд руб. с учётом дисконта в размере не менее 50% от рыночной стоимости. Она составила 950 млрд рублей. До 31 июля 2024 года Yandex N.V. сменит название и прекратит использовать бренды Яндекса.
Для того чтобы структурировать владение активов и обезопасить сделку, вышеупомянутый консорциум будет владеть МКАО «Яндекс» через закрытый паевой инвестиционный фонд (ЗПИФ «Консорциум.Первый»). Такая структура и санкционные риски снимет, и позволит эффективнее финансировать новые инвестиционные проекты.
А что самое главное, такая схема даст возможность розничным инвесторам стать акционерами МКАО «Яндекс» после выхода компании на Мосбиржу. После получения разрешения регулятора, ЗПИФ «Консорциум.Первый» предложит акционерам различные опции по их позициям в ценных бумагах. Пока подробностей нет, но я думаю, что среди вариантов точно будет конвертация.
Сделка будет достаточно прозрачной. Уже известен круг лиц, который будет владеть ЗПИФом. Основным владельцем станет текущий менеджмент компании. Это позволит сохранить восходящий вектор развития бизнеса и не потерять в эффективности. Также будет еще 4 пайщика: структуры Лукойла, Александра Чачава, Павла Прасса и предпринимателя Александра Рязанова. Причем ни у одного не будет контрольного пакета.
В моменте сделка видится мне логичной, без перекосов в сторону одного из новых владельцев. Также сохраняется вайб частной и независимой компании Яндекс, какой она и задумывалась в начале своего пути.
Остается дело за малым, дождаться согласования этой сделки акционерами Yandex N.V. и регулирующими органами. Но я думаю с этим проблем не возникнет. Поэтому ждем скорого появления «новой структуры» на бирже и подробностей по обмену или выкупу акций.
❗️Не является инвестиционной рекомендацией