Регистрация

Макроэкономический анализ и торговые идеи

ВАЖНО Макроэкономика: Каков торговый баланс?ВАЖНО Макроэкономика: Каков торговый баланс? Торговый баланс является важным экономическим показателем, который может оказать существенное влияние на фондовые рынки. Вот простое объяснение этой концепции и ее возможных последствий: Каков торговый баланс? Торговый баланс представляет собой разницу между стоимостью экспорта и импорта страны за определенный период времени. Другими словами: - Если страна экспортирует больше, чем импортирует, ее торговый баланс профицитный (положительный). - Если страна импортирует больше, чем экспортирует, ее торговый баланс дефицитный (отрицательный). Влияние на фондовые рынки Влияние торгового баланса на фондовые рынки может варьироваться в зависимости от того, находится ли он в профиците или дефиците: Избыточный торговый баланс Профицит торгового баланса в целом может оказать положительное влияние на фондовые рынки: - Это свидетельствует о сильной конкурентоспособности национальных компаний на международных рынках. - Это может укрепить стоимость национальной валюты, что может привлечь иностранных инвесторов. - Компании-экспортеры могут увидеть рост стоимости своих акций. Дефицит торгового баланса Торговый дефицит может оказать негативное влияние на фондовые рынки: - Это может указывать на слабость экономики или потерю конкурентоспособности. - Это может ослабить местную валюту, что может отпугнуть иностранных инвесторов. - Акции компаний, зависящих от импорта, могут пострадать. Важные нюансы Важно отметить, что влияние торгового баланса на фондовые рынки не всегда является прямым или предсказуемым: -Макроэкономический контекст: Другие экономические факторы могут ослабить или усилить влияние торгового баланса. -Восприятие инвесторов. Реакция рынка часто зависит от того, как инвесторы интерпретируют показатели торгового баланса относительно своих ожиданий. -Конкретные отрасли: некоторые отрасли могут быть более подвержены влиянию колебаний торгового баланса, чем другие. Таким образом, хотя торговый баланс является важным индикатором, его влияние на фондовые рынки необходимо рассматривать в более широком контексте экономики и доверия инвесторов.
BITSTAMP:BTCUSDОбучение
от Le-Loup-de-Zurich
1
Процентные ставки центральных банков. Спрос/предложение валюты.Начинаю новую рубрику «Ответы на вопросы подписчиков» в телеграме. Поступил вопрос от подписчика: «Можете кратко и доходчиво объяснить, что такое % ставка центральных банков и как это влияет на стоимость их валют? Я так понимаю, что если банк Норвегии поднял ставку недавно, то в экономике все хорошо и NOK будет укрепляться против USD, то есть USD/NOK падать?». Кратко и доходчиво, это ко мне. Поехали. Процентная ставка центрального банка – это ставка, под которую ЦБ кредитует коммерческие банки. Ставка понижается – деньги стают более дешевыми и доступными для экономики и наоборот в случае повышения. В теории идеальная ставка должна равняться показателям инфляции внутри страны, чтобы соблюдать баланс денег. И эта теория идеальной ставки как раз видна в ситуации с банком Норвегии, который в Сентябре поднял свою ставку до 1.5%, при том, что инфляция в годовом исчислении равняется 1.561 %. Казалось бы, все логично, но есть один нюанс – с начала года инфляция в Норвегии замедлилась с 3,4% до 1,5%. Это же просто ппц в моем понимание… повышать ставку при падении инфляции в ДВА раза! В мире идет глобальное сужение бизнес цикла и все мировые ЦБ наоборот стараются понижать ставки, чтобы помочь своей экономике. Скорее всего, банк Норвегии не пальцем делан и имеет свой хитрый план – повысить ставку, чтобы потом в условиях глобальной рецессии было куда ее понижать. Теперь что касается USD/NOK. Друзья, когда вы смотрите стоимость одной валюты против другой, то нельзя делать вывод о росте или падении той или иной валюты учитывая только одну процентную ставку. Процентная ставка USD 2%, а NOK 1.5%. Скажите мне, что выгоднее держать в кармане – доходность в 2% или 1.5%? Я думаю ответ очевиден. Поэтому, то, что банк Норвегии повысил % ставку, не значил, что USD/NOK будет падать. Из разницы % ставок, мы видим, что USD/NOK выгоднее покупать. Но в данном подходе к долгосрочному анализу валютного рынка, я бы вам рекомендовал смотреть не процентные ставки центральных банков, а межбанковские ставки libor. Это можно делать на ресурсе global-rates. Приведу пример на самой популярной валютной паре EUR/USD. Ставки ЦБ по евро 0%, а по USD 2%, но libor, который отображает реальный спрос на рынке отличается. К примеру, overnight EURO Libor -0.54486%, а overnight USD Libor +2.18525%. Разница +2,73%!!! То есть, если вы берете взаймы доллары за евро, то вы платите аж 2,73%, а вот если вы даете взаймы доллары, а получаете евро, то вы зарабатываете 2,73%. Думаю, вы понимаете, что зарабатывать % выгоднее, чем его платить) Поэтому EUR/USD под давлением, так как участникам рынка выгодно держать короткую валютную позицию по EUR против USD. Это отображает суть стратегии carry trade – получение прибыли на валютном рынке за счёт разницы процентных ставок.
Обучение
от YuriyIvashchenko
11