Регистрация

Отчётность

Пр. Акции ПАО Башнефть (#BANEP) ❗️ Брать или не брать ❓Есть ли интерес в привилегированных акциях нефтяника 🧐 Только самое важное, приятного чтения 📖 ❗️ Ключевые инсайты по компании: - ⛽️ #BANE - бывшая компания из холдинга миллиардера Евтушенкова (АФК Система), лирично экспроприированная Роснефтью на рубеже 2014-2016 гг. - Относительно небольшая (в 10 раз меньше Лукойла) - Добывает нефть, газ и перерабатывает сырьё в нефтепродукты - Крепкий, но стагнирующий по добыче актив - Пакетом из 25% и 1 акции владеет Республика Башкортостан - Free float (доля акций в обращении) 13% ❗️ Факторы стоимости и риски: - Постепенное сокращение добычи приводит к сползанию Выручки и Прибыли - Свободный денежный поток (FCF) скачет от года к году, но тоже стремится к стремительному сокращению - Весь FCF (и даже больше) выводится на дивиденды - Рентабельность Продаж, Активов и Капитала за 5 лет сократилась вдвое - Данные отчетности за 2022-2023 гг. отсутствуют полностью ❗️ Оценка Ranks: - Сегодня 15.05.2023 должно было состояться заседание Совета Директоров - Никаких решений опубликовано пока не было (всех интересует вопрос дивидендов) - По дивполитике компания платит не менее 25% от Чистой прибыли по МСФО, если Чистый Долг / EBITDA не превышает 2 - По нашим оценкам инвесторы могут рассчитывать на дивиденды от 125 до 187 руб. на акцию (10-15%) - Однако, стоит отметить, что сегодня днём акции провалились с 1300 до 1175 руб. (сценария два: высадка нервных пассажиров или слив теми, кто узнал, что дивов не будет) - Цена закрытия примерно соответствует оценке в 2.5-3 Чистой Прибыли - По нашей оценке, акции сейчас торгуются по цене выше справедливой Рекомендации: - Многое зависит от итогов заседания Совета Директоров - Если СД решит не выплачивать дивиденды, мы увидим отвесное падение котировок - Если СД одобрит дивиденды по уровню наших ожиданий, акции также пойдут на снижение (историческая реакция) - Мы не рекомендуем покупать акции Башнефти по текущей цене - Если будут одобрены дивиденды выше 10% доходности, можно начать формировать позицию на коррекции
RUS:BANEPДлинная
от Ranksworld
⚓️ СОВКОМФЛОТ - ЗАРЯЖЕН НА 2023?Одна из самых скрытных компаний РФ 2022 год стал невероятно успешным для компании: Выручка: 129 млрд (+22% г/г) Чистая прибыль: 20 млрд (x4,4) Чистый долг: 65 млрд (-61% г/г) При этом, компания продала часть своего флота! Но основной вопрос в том, сможет ли СКФ сохранить такие результаты в 2023г? 🟢Инсайты: • Большая часть флота - нефтеналивные танкеры Aframax (38 шт на 2021г) • Активно расширяет флот газовозов СПГ • Судостроительная программа на 2022-23г предполагает 32 новых суда, что покроет продажу части флота в 2022г • Средний возраст флота на 2021г составил 12,2 года, что на 9 % ниже среднего показателя по отрасли • Точки роста: разворот на Восток и проект Артик-СПГ 2 🟢Текущее состояние рынка: • Ставки фрахта Aframax достигли рекордных уровней в I квартале 2023г (+87% г/г) • С января 2023г морской экспорт нефти из России выше 3 млн б/с (значительно выше уровня 2022) • Экспорт СПГ, наоборот, начал снижаться в 2023г, однако ставки фрахта рекордные 🟢 Оценка компании • P/S около 1 • P/E 6,8 (среднее по отрасли 11) • Компания оценена дешево относительно возможного роста выручки в 2023г 🟢 Дивиденды • ДД составила 7%. Компания могла бы выплатить и больше, но выбрала облигации и флот • Прогноз на 2023г: от 5,9 руб, при сохранении высокой ставки фрахта 🟢 Риски • Коррекция ставки фрахта, которая находится на рекордном уровне • Гос вмешательство и санкционные риски • Возможные переносы выпуска судов, как произошло в случае в Артик- СПГ2 • Низкий f-f, всего 15% 🟢 Оценка Ranks • За 1 полугодие 2023г компания точно получит рекордные показатели, благодаря росту цен и объемов морского экспорта • Для спекулятивного портфеля: есть высокая вероятность получить ДД от 10% в 2023г, а апсайд до конца года может составить до 20% • Для долгосрочных инвесторов: лучше подождать, пока ставки фрахта откорректируются, компания зависит от их роста + необходимо больше ясности от менеджмента #Ranks_аналитика
RUS:FLOT
от Ranksworld
1
Positive Technologies (#POSI) - Update 🔎Не утихают споры вокруг перспектив этого позитивного эмитента ⚡️ Ранее мы уже делали разбор, на который откликнулись даже представители компании, чтобы с нами поспорить 🔥 Подписчики проголосовали за обновление нашего видения, а мы постарались поменьше повторяться, приятного чтения 📖 ❗️ Ключевые инсайты: - 📱 (#POSI) успешно отчитался за 2022 г. и I квартал 2023 г. - Компания включила в публикацию новый управленческий показатель - Отгрузки с НДС (www.youtube.com) (продажи, которые планируются к оплате в течение квартала, аналог плановых денежных поступлений) - Также, помимо стандартных финпоказателей, компания рекомендует смотреть на EBITDAC (вариация EBITDA) и NIC (вариация Чистой Прибыли), очищенные от расходов на IT оборудование, разработки и на разницу между Выручкой и Отгрузками - Среднедневной объём торгов бумагами компании вырос в 17 раз с января 2022 г. по март 2023 г. и составил 350 млн. руб. - Количество акционеров за сопоставимый период выросло в 87 раз до 120 тыс. и более ❗️ Факторы стоимости и риски: - По оценкам Центра стратегических разработок (ЦСР) объём международного рынка, доступного для российского кибербеза составляет $ 40 млрд. (это примерно 45 годовых Выручек Касперского и PT вместе взятых) - Помним, что иностранные вендоры ушли и оставили после себя вакуум в размере 80 млрд. руб. - Среднегодовой темп роста мирового рынка кибербеза до 2030 г. ожидают на уровне 14%, а #POSI планирует ежегодно расти в 2 раза по стратегии - По оценкам менеджмента Выручка по итогам 2023 года ожидается в диапазоне от 20 до 25 млрд. руб. (целевая - 30 млрд. руб., но пути достижения двукратного роста еще неясны) - Одним из конкурентных преимуществ продукции компании является независимость от западных или китайских партнёров - По итогам I квартала 2023 г. зафиксирован спад величины Отгрузок к I кварталу 2022 г. на 2% (объясняется эффектом высокой базы сверхспроса в марте 2022 г.) - Компания и эксперты подчеркивают реальные риски конкуренции с компаниями из Китая и ОАЭ ❗️ Оценка Ranks: - Наша модель нашла в мире 134 публичные компании из сектора Кибербеза с общей капитализацией в $ 336 млрд. - #POSI по рейтингу RANKS уверенно держится в мировом ТОП-20, однако после последней переоценки рейтинг немного снизился с 79% до 75% - Сегодня компания попала в ТОП-5 переоценённых компаний в отрасли в мире из-за убытка по EBITDA и Чистой прибыли (около 20 NIC по нашей оценке, что кажется дороговато) - Но, по динамике роста компания занимает 9 место в мире и 1 место среди компаний из развивающихся стран - Мы ожидаем переоценку акций на горизонте от 12 мес. как минимум до уровня 27 NIC в текущих оценках, что оставляет котировкам оценочный потенциал роста около +33% до 2200 руб., на горизонте от 24 мес. мы сохраняем наш таргет в районе 2400 руб. - Среднюю дивидендную доходность акций в 2023-2024 гг. ожидаем на уровне не выше 2022-2023 гг. - Судя по комментариям менеджмента, в ближайшие 1.5-2 года стоит ожидать серьезные вложения в исследования и разработки (R&D) с целью экспансии на внешних рынках (начало этого процесса уже наблюдаем в отчетности за I квартал, где компания отразила убыток, образовавшийся в результате сверхрасходов на R&D и маркетинг) - Таким образом, учитывая, что компания будет платить дивиденды именно из NIC, очищенной от расходов на разработки, только расходы на маркетинг и рекламу будут откусывать кусок располагаемой прибыли компании, за этой статьёй будем пристально следить в следующих публикациях Рекомендации: - Если вы сегодня присматриваетесь к покупке акций #POSI, на наш взгляд можно начинать формировать долгосрочную позицию с готовностью к будущей коррекции рынка на 15-25% и с тактикой постепенного набора акций в портфель - Если вы уже являетесь акционером, рекомендуем усредняться на грядущих коррекциях и ждать целевого апсайда на уровне +25-33% от текущих цен - Рекомендация для всех категорий инвесторов - следим за тем как компания будет поддерживать уровень рентабельности по Чистой прибыли и по NIC и за новостями по SPO (пока не ожидаем SPO при оценке менее 27 NIC), это сильно влияет на дальнейшие перспективы за горизонтом 12-24 месяцев
RUS:POSIДлинная
от Ranksworld
1
❗️ Акции ПАО МКБ (#CBOM) ❗️ Инвесторы слезам не верят ❗️Во время нашего недавнего эфира мы упомянули акции Московского Кредитного Банка💰 По результатам опроса после эфира достаточное количество подписчиков заинтересовалось разбором этой компании 🔎 ❗️ Ключевые инсайты: - 🏦 Московский Кредитный Банк (#CBOM) - один из крупнейших банков РФ (ТОП-10 по активам, ТОП-5 по кредитованию бизнеса), к тому же частный - Входит в Концерн "Россиум", принадлежащий Роману Авдееву - Банк является партнером ПАО "Инград" (#INGR) по ипотеке (тоже входит в Концерн) - ПАО "Роснефть" (#ROSN) также является одним из ключевых партнеров банка - По разной информации банк является одним из ключевых промышленных кредиторов (ТОП-2 среди негосударственных банков, 20 тыс. клиентов) - Банк в числе системно значимых с 2017 года, почти миллион клиентов физлиц ❗️ Факторы стоимости и риски: - МКБ опубликовал сокращенную отчетность по МСФО за 2022 г. (из-за санкций банк не раскрывает большую часть информации) - Данные свежей отчетности говорят о росте процентных доходов на +65% г-г (что не смогло компенсировать рост расходов в 1.3 раза) - Совокупный чистый доход банка сократился на 80% г-г - Но ❗️ Кредитный портфель вырос в 1.4 раза (за счет кредитования бизнеса) - Объем привлеченных депозитов также увеличился на +20% - Структура операционной прибыли: 51% - корпоративный бизнес, 20% - розничное кредитование, 29% - инвест-банкинг - Стратегия банка предусматривает активный рост ипотечного кредитования, в 2020 г. ипотечный портфель банка вырос на 57% - Стратегия предполагает рост клиентской базы до 3 млн. человек (рост в 3 раза от 2020 г.) к 2023 г. - Средняя рентабельность капитала до 2022 г. составляла 16% - Объем средней просроченной задолженности до 2022 г. не превышал 3% - Банк уже попал под санкции ЕС, США, Великобритании и Австралии в т.ч. с заморозкой активов ❗️ Оценка Ranks: - Мы точно не знаем, сможет ли МКБ достичь стратегические цели 2023 года - Но, мы предполагаем, что банк может заработать хорошую прибыль от юаневых операций для Роснефти и роста объемов застройщика ПАО "Инград" (ТОП-2 по вводу жилья в МСК в 2023 году) - Радует, что портфель банка растёт (в отличие от Тинькофф) - Акции сегодня торгуются на уровне конца 2022 года (капитализация 222 млрд. руб., а балансовая оценка капитала 274 млрд. руб.) по оценке P/E больше 20 (дорого, но дешевле Тинькофф и дешевле капитала по балансу) - Банк не платит дивиденды Рекомендации: - Сегодня покупать акции МКБ пока преждевременно - лучше воздержаться и дождаться новостей по прибыли 2023 года - Если вы держите акции, следите за новостями по валютным контрактам и выпускам валютных облигаций Роснефти и ситуацией на рынке новостроек в МСК #Ranks_аналитика
RUS:CBOMДлинная
от Ranksworld
1
❗️ ПАО Бурятзолото (#BRZL) ❗️ Мал золотник, да дорог ❗️Отличный кейс акции, которую редакция Ranks не может рекомендовать для инвестиций в текущих обстоятельствах ❎ ❗️ Ключевые инсайты по компании: - 🥇 #BRZL - дочерняя компания золотодобывающего холдинга Nordgold (принадлежит семье Мордашевых) - Компания в 2019 г. была реорганизована, а в 2021 г. был продан один из двух рудников по причине истощения (оба рудника начинали разрабатывать примерно в одно время) - Само общество занимается (выводом денег собственникам под проценты) финансированием связанных группой компаний, а операционный сегмент выделен в дочернюю фирму ООО "Ирокинда" - По состоянию на 01.01.2021 в разрабатываемых месторождениях рудника "Ирокинда" оставалось 5.2 тонны золота и 7.4 тонны серебра (из них разведанных 1.9 тонн золота и 0 тонн серебра, остальное - оценочные) ❗️ Факторы стоимости и риски: - По раскрытой МСФО отчётности за 1 полугодие 2022 года наблюдаем падении Выручки на -34%, а Чистой прибыли на -89% (что в целом отразило годовую неэффективность) - Проверка по годовой отчётности ООО "Ирокинда", подтвердила падение Выручки на -34%, а Чистой прибыли на 90% - По тем же данным МСФО отчетности 60% Активов или 65% от всего Капитала выдано в виде займов связанным компаниям (управляшка и прочие компании под управлением А. Мордашева) - В апреле 2022 года были объявлены масштабные геологоразведочные работы, однако минул год, а какой-либо обновлённой информации о запасах и ресурсах не предоставлено - По итогам 2022 г. с баланса "Ирокинды" (выведено) оптимизировалось около 6 млрд. краткосрочных вложений, что привело к сокращению активов на -52% - Также, от почти миллиарда денежных средств на конец 2021 года осталось всего 280 млн. ❗️ Оценка аналитиков Ranks: - Все вышеперечисленное отразилось в денежном убытке по основной деятельности (бизнес получил меньше денег, чем потратил за год) - Еще в период реорганизации рынок был почти уверен в полной ликвидации общества, но фирму решили сохранить - По сути компанию используют для финансирования смежных бизнесов и покупки спецтехники на баланс - Разведанные резервы вместе с запасами в денежном выражении составляют сегодня по нашим оценкам около 5 млрд. руб. (~1 годовая выручка) - Если геологоразведочные работы не завершатся успехом, то ресурсов в разработку у компании остается лет на 5, если не будет драматически сокращаться добыча - Free-float на уровне 7% не добавляет привлекательности этой идеи (объём сделок в день измеряется от сотен тысяч до миллиона с небольшим) - P/S 2.2, P/BV 2.0 (по капиталу ООО "Ирокинда") компания переоценена - Дивидендов в обозримом будущем от компании мы не ждём - Помним, что цены золота сейчас на пиках Рекомендации: - Не покупать - Продавать по возможности в прибыль и перекладываться в более перспективные активы #Ranks_аналитика
RUS:BRZLКороткая
от Ranksworld
ПАО ДВМП (#FESH) ❗️ Гигант из СССР рвёт рынок 2022/23❓Разбор идеи покупки акций компании Любопытная транспортная компания второго эшелона, чей рейтинг в Ranks за последний год менялся от 99% до 100% ✅ ❗️ Ключевые инсайты по компании: - 🚢 #FESH владеет дальневосточной портовой инфраструктурой, судами и прочими активами для интермодальных перевозок (всеми видами транспорта) - Компания управляет 4 складскими терминалами: Новосибирск, Томск, Хабаровск, Владивосток - Специализируется на поставках в Азиатский регион - В 2023 году продолжает развивать партнерство с Вьетнамом, Турцией, Индией, Ираном и Китаем - Структура Выручки (77% - морские перевозки и логистика, 17% - портовый дивизион, 4% - ж/д перевозки) ❗️ Факторы стоимости и риски: - Общая масса полезного груза (дедвейт) увеличилась с 349 до 432 тыс. тонн в 2022 г. (+24%) - Компания выделяет риски снижения ставки фрахта, однако это влияние частично нивелируется ограниченным предложением услуг на рынке после ухода иностранных перевозчиков - В результате переоценки стоимости флота, компания признала убыток от обесценения в 16 млрд. руб. (по 600 млн. на судно), отразив в ОПиУ только 13 млрд., еще 3 млрд. в резервах для переоценки - Эта переоценка судя по всему привела к нарушению неназванного условия по долгосрочному кредиту (но банк пообещал пока не требовать досрочного погашения 25 млрд.) - Вклад каждого бизнеса в финрезультат без учета обесценения (73% - морские перевозки и логистика, 30% - портовый дивизион, 1% - ж/д перевозки, -4% деятельность инвестиционных и управляющих компаний) - Компания не сильно зависит от курсовых колебаний (60% опер-расходов в валюте, при этом более 60% выручки тоже) - Ставка по кредиту плавающая - увеличение долга наряду с повышением к.с. ЦБ РФ негативно скажется на финрезультате ❗️ Оценка аналитиков Ranks: - Акции компании стали выгодоприобретателями от разворота российской экономики "на Восток" (акции выросли в 3.4 раза с минимумов февраля 2022) - Дивиденды не платятся и навряд ли их стоит ждать в обозримом будущем, весь кэш уходит в CapEx и погашение долга - Радует, что компания следит за своей долговой нагрузкой, но продолжает вкладывать в обновление основных средств - Сегодня бизнес все еще оценивается в 0.87 годовой выручки 2022 г., что откровенно недорого - EBITDA за последние 5 лет растет в среднем на выдающиеся 50% в год, что позволило снизить величину Чистого Долга до нуля - Но нельзя не упомянуть критически маленький free-float (всего 8% акций находятся в обороте) - Кого смущает недавный скачок котировок - это результат от позитивной новости по взысканию 80 млрд. по судебному делу в пользу компании и реакция на сверхпозитивный отчет Рекомендации: - Оценка Ranks равна 99% из 100% - Учитывая низкий free-float не можем назвать актив мастхэв бумагой - Если вы являетесь стратегическим держателем акций - рекомендуем держать, но следить за ликвидностью бумаги - Если приобрели акции спекулятивно, рекомендуем следить за последними новостями по компании, текущая динамика отражает череду позитивных новостей, но шоковая переоценка может произойти также быстро - Покупатели с риск-профилем выше среднего на горизонте от 12 мес. могут рассчитывать на 45% потенциал роста (так как в 2023 г. компания купила 6 судов, увеличив общую вместимость собственного флота на 50%) #Ranks_аналитика
RUS:FESHДлинная
от Ranksworld
Токен ZigZagПриветствую всех искателей приключений на одно пикантное место, а именно вас любители дорого купить и дешево продать. Я уже давно исследую новые проекты, потому что именно за ними будут хорошие прибыли. Данный токен децентрализованной биржи ZigZag, имеет тесную связь с проектом под названием zkSync, что обязательно даст жару всему рынку крипты. Я возьму несколько сотен монет, для эксперимента, потому что имею предчувствие, что он сольется в ноль, так что теперь выбор за вами, присоединяться ко мне и смотреть как ваша инвестиция спепелится, или, и дальше покупать другой хлам и ожидать, что завтра вы станете миллионером. Всем счастья и хороших прибылей.
Длинная
от Ahalay_Mahalay
2
ГМК Норникель (#GMKN) ❗️ Так все-таки более или менее ❓Разбор идеи покупки акций компании В последние пару лет настроения инвесторов к акциям "Норки" сместились с "о палладий, дайте две" 😋 до "да кому нужна эта бумажка за такие деньги?" 🙁 ❗️ Ключевые инсайты по компании: - 💿 #GMKN - это 40% мировых поставок платины, 44% добычи палладия и 22% добычи никеля - География Выручки (31% Азия, 15% Америка (в т.ч. Южная), 7% СНГ и 47% Европа) - Компанией владеет другая корпорация - ПАО Русал (#RUAL) - В 2021 г. компания стала крупнейшим плательщиком налога на прибыль в РФ ❗️ Факторы стоимости и риски: - Среднегодовой 5-летний темп роста EBITDA замедлился с 20% в год до 9% по итогам 2022 г. - Чистый Долг в 2022 г. вырос до величины 1 годовой EBITDA - По итогам 2022 г. Выручка от продажи металлов снизилась на 6%, а рентабельность по EBITDA сжалась с 59% до 52% - Санкции отразились на увеличении запасов и снижении платежей от клиентов (эффект около HKEX:2 млрд.) - Компания инвестирует в развитие производственной базы (CapEx выросли с $2.8 до $4.3. млрд. в 2022 г.) - Собственник Норникеля долго судится со своим партнером и собственником Русала - Бизнес напрямую пока не задет санкциями ЕС и США (но товарищ В. Потанин попал "под раздачу") - Компания сильно зависит от цен на драгметаллы ❗️ Оценка аналитиков Ranks: - Акции компании всегда были чем-то дорогим для инвестора (компания в будущем проведет сплит акций для снижения цены, чтобы увеличить ликвидность бумаг) - Конфликт собственников выливается в непредсказуемость очередных дивидендов (по последним данным сумма в $1.5 млрд. (5% годовых) в 2023 г. пока не подтвердилась компанией и зависит от размера CapEx) - 90% расходов компании в рублях, чем слабее рубль, тем лучше - Компания выкупает акции у акционеров (последняя новость толкала котировки на 2% вверх) Рекомендации: - Оценка Ranks равна 89% из 100% - Текущий Бизнес стоит 5 EBITDA и 2 Выручки (дешевле обычного) - По нашему мнению рост цены в 2023 г. ограничен 8% (без учета сплита), ждем более позитивных факторов стоимости #Ranks_аналитика
RUS:GMKNДлинная
от Ranksworld
Славнефть-ЯносСлавнефть-Янос уже очень много лет стоит на рынке меньше её реальной стоимости. Причин много, это и схема владения Газпромнефть + Роснефть, малая доля акций в свободном обращении ~2%, процессинговые услуги вместо самостоятельного бизнеса. Но, пришло смутное время и настала пора консолидации, выводить из офшоров и выкупать у несогласных, выплатить дивиденды. В случае реализации вышеуказанных событий, цена акций может взлететь, как ашинский метзавод в 5-10 раз. Кстати, последнее время наблюдается консолидация в районе 22-23 рублей, с ожидаемым выносом на новый уровень.
RUS:JNOSДлинная
от Titanium_dioxide
Прожарка кипрской птички - Qiwi PLC (#QIWI) ❗️Кажется уже не осталось на российском рынке индустрий, которых дотошные инвесторы и аналитики еще не изучили под лупой🔎 Настала очередь пернатых финансистов 💰 ❗️ Ключевые инсайты по компании: - 📱 IPO было так давно, что уже и не вспомнить - 2013 год - Один из ключевых игроков на рынке онлайн переводов и цифровых кошельков в СНГ (14 млн. активных кошельков) - Через сеть (#QIWI) ежемесячно проходит 156 млрд. рублей - Платежные услуги составили по итогам 2022 года >88% Выручки - В 2015 году компания совершила прозорливую покупку - приобрела платежный сервис CONTACT (аналог Золотой Короны) ❗️ Факторы стоимости и риски: - За 2022 год Выручка выросла почти на 50% и достигла исторического максимума (во многом благодаря спросу на CONTACT) - В 2022 году зафиксирован рекордный объем платежей в 1.875 трлн. руб. 🚀 - Скорректированная Чистая прибыль тоже не отстает +45% год к году - Однако, компания видит риски попадания некоторых своих дочерних компаний под пресловутый "wind-fall tax" (зато честно предупредила) - Также, у компании оказались замороженными из-за санкций 2% активов (более 2 млрд. руб.) ❗️ Оценка аналитиков Ranks: - Когда смотришь на отрицательный EV / EBITDA всегда думаешь - блин, все понятно, прибыли 🤬 - Однако у Qiwi столько денег, что при расчете Enterprise Value, EV просто уходит в минус из-за большой денежной позиции - Если же 🔎 на Выручку, то она превышает текущую капитализацию в 1.2 раза (звучит дешево) - Qiwi переживает рост спроса на сервисы платежей, даже штат увеличила в 2022 году - Но, из-за санкций НРД, компания не может сейчас угостить накопленным денежным пирогом своих инвесторов 🍰 - Если внимательно 🔎 в отчет, то часть инфраструктуры сокращается, а компания прямо говорит о постоянно растущей конкуренции Рекомендации: - Тем не менее, Ranks оценивает Qiwi на 100% - Если вы можете позволить себе риски инвестиций в расписки - Qiwi выглядит интересной для покупки с апсайдом 50% #Ranks_аналитика
RUS:QIWIДлинная
от Ranksworld
ENPH: Заряжаем ваш инвестиционный портфельENPH имеет прочное финансовое положение. За последние несколько лет компания стабильно демонстрировала значительный рост выручки: средний показатель выручки составил 50,4% и 67,8% в период с 2015 по 2020 год. Кроме того, компания имеет солидный баланс без каких-либо долгосрочных долгов и значительный резерв денежных средств. Такая финансовая стабильность ставит ENPH в прочное положение, позволяющее пережить любые потенциальные экономические спады или волатильность рынка.
NASDAQ:ENPHДлинная
от CAPFINEX
Разбор S&P Как писал ранее, индексу необходимо было локально разгрузить перекупленность по RSI, что было сделано. Но стоит ли сразу ожидать рост? S&P среднесрочно двигается в восходящем канале и сейчас находится в переходной зоне. По MACD наблюдается ослабление тренда. Фундаментально есть давление на индексы - на этой неделе начинается сезон отчётностей в США. 14 апреля отчитаются крупные банки JP Morgan и Wells Fargo, будет беспокойство по поводу их отчетностей из-за проблем в банковском секторе в США. Вот немного заголовков: - По прогнозам аналитиков Goldman, в 1кв прибыль компаний из индекса S&P 500 снизилась на 7% относительно уровня прошлого года. Это худший результат с 3кв 2020г - Factset: ожидается, что в сезоне отчетностей за 1кв, компании из SP500 в среднем отчитаются о падении прибыли на 6.8% г/г, что станет крупнейшим снижением со времен ковидного кризиса 2020г - WSJ: аналитики отмечают несколько существенных негативных факторов: продолжающийся рост инфляции, повышение базовых учетных ставок ФРС и проблемы в финансовом секторе Также стоит обратить внимание на формацию, выделенную оранжевым на графике. Цена сначала пробила среднюю линию, отбилась, а потом снова ушла в зону перепроданности. Думаю, сейчас стоит ожидать такого же.
SP:SPX
от lybatrade
Отчет PHOENIX by hamster-bot за 1 квартал 2023 г.Торговая система за первый квартал показала +18,8%📈🚀 ▶️публичный мониторинг (mytrades.link)◀️ Первый квартал 23 года оказался РЕКОРДНЫМ за всю историю проекта! Волатильность января дала отличный задел, который сохранился вплоть до конца марта. Как и ожидалось, после таких активных зеленых "палок" рынок должен был какое-то время "передохнуть". Данную плавную остановку наша система отлично отработала и продолжила демонстрировать хоть и более скромные, но всё же зеленые столбики месячной доходности. Надеемся активность на рынке сохранится до конца конца года и мы будем вместе с вами праздновать рекордный год!
от hamster-bot
ПАО Новатэк (#NVTK) ❗️ СПГ на голубом огоньке 2023 года ❓Разбор идеи покупки акций компании по запросу подписчиков "Реализация проектов в Арктической зоне РФ до 2035 года обеспечит прирост ВВП на более чем 30 триллионов рублей и принесет более 10 триллионов рублей дополнительных налоговых поступлений" - А. Новак❗️ ❗️ Ключевые инсайты по компании: - 🔋 Крупнейший в РФ оператор СПГ - 5.5% доля на мировом рынке СПГ - Основной бенефициар от программы развития СПГ в РФ ❗️ Факторы стоимости и риски: - Потенциал роста отрасли в РФ к 2035 = х4 (по 27% в год) - Чистая Прибыль растет в 2 раза г/г - Дивполитика пока неизменна 50% - Компания больше не будет публиковать МСФО отчетность - Компания активно сотрудничает в проектах по расширению своего флота и улучшению морской логистики (Росатом, Турция, Китай) ❗️ Оценка аналитиков Ranks: - Компания получила полный контроль над ключевыми СПГ проектами в стране после получения доли от Shell в проекте "Сахалин-2" - В отличие от Газпрома в случае резкого сокращения заказов из ЕС она может оперативно перенаправить поставки в Азию - Несмотря на отказ публикации МСФО, дивидендная политика продолжит действовать - Отказ от МСФО делает прогноз дивидендов менее прозрачным, но по исторической стабильной доле Чистой Прибыли РСБУ к МСФО возможность прогноза остается - Текущий скорректированный P/E компании по оценкам Ranks на уровне 4.7 - P/E в 2021 году был на уровне 7.8 Рекомендации: - В настоящий момент акции выросли с момента объявления дивидендов на 11%, что соразмерно оценочным ожиданиям рынка по дивидендам в 2023 году - Если вы являетесь держателем акций, рекомендуем дождаться дивидендов 3 мая, ситуация на товарном и валютном рынках за среднесрочное удержание позиции - Целевая оценочная цена акции от Ranks на горизонте до 12 месяцев находится в диапазоне от 1300 до 1700 руб. - Целевая оценочная цена акции от Ranks на горизонте свыше 12 месяцев находится в диапазоне от 1700 до 1900 руб. #Ranks_аналитика
RUS:NVTKДлинная
от Ranksworld
2
Недешево, но сердито - Трубная Металлургическая Ко. (#TRMK) ❗️ Разбор идеи покупки акций компании по запросу подписчиков Инвесторы на рынке РФ уже привыкли проходить через огонь и воду, а что же насчёт труб ❓ ❗️ Ключевые инсайты по компании: - 💿 Крупнейший в РФ производитель стальных промышленных труб (ТОП-3 в мире) - Клиенты: Лукойл, Роснефть, Сургутнефтегаз, Газпром, Газпром нефть, Saudi Aramco и другие - Бизнес существует с 2001 года - Доля на рынке около 67% ❗️ Факторы стоимости и риски: - 65% Выручки приносят бесшовные трубы, 18% сварные, остальное - магистральное машиностроение - Стратегически по мере освоения месторождений растёт потребность в горизонтальном бурении - что толкает спрос на трубы ТМК - Рентабельность собственного капитала 50% - Рентабельность EBITDA 20% - Все направления в 2022 году демонстрируют хорошую рентабельность - Net Debt / EBITDA держится около 3 (обещают снижать) - Дивдоходность за 2022 год 18% - Компания продала европейские активы в конце 2022 года ❗️ Оценка аналитиков Ranks: - Компания опубликовала МСФО отчетность только за 1 полугодие 2022 года - EBITDA по итогу 1 полугодия 2022 года выросла в 2.5 раза (г/г) - Ключевой фактор спроса - длинные контракты нефтегазовых компаний (здесь не ожидаем рисков вопреки некоторым мнениям) - Компания не прекращает экспортные поставки и может потенциально выиграть от новых скидок объявленных РЖД - Подтверждено участие компании в новом проекте Пакистанского трубопровода (безусловно позитивно) - Если 2 полугодие по результатам будет не хуже первого, ожидаем дивидендную доходность в 2023 году на уровне 20-25% (60% от ЧП) - Акция стоит 60% от Выручки или около 4 EBITDA Рекомендации: - Рекомендуем присмотреться к покупке актива на будущих коррекциях в коридоре 80-95 рублей и ниже (сейчас выглядит дорого) - Акция не подходит консервативным инвесторам с низким уровнем риска (очень низкий free-float 4%) #Ranks_аналитика
RUS:TRMKДлинная
от Ranksworld
1
Неучет сложного процента отнял у доходности более 20%На одном из созвонов с крупным клиентами один из участников заметил, что, исходя из общего графика доходности, мы на текущий момент так и не достигли High-Water Mark после перехода c FTX на Binance. Нам было нечего сказать ибо просадка действительно не была закрыта. Меня лишь смущал тот факт, что с января 23 года мы показываем отличные результаты - доходности уже превысила 22%. В результате проверки данных мы выяснили, что на срощенном графике доходности FTX+Binance был не учтен сложный процент после перехода на новую биржу. В итоге, после добавления этого важного момента вместо 57,8% общего профита система показывает общую доходность в 78,4%. А на текущий момент общая доходность уже превышает 80%. Таким образом мы получаем очень важные выводы: 1) среднемесячная доходность с учетом сложного процента на текущий момент превышает 3% 2) ATH на графике доходности системой был установлен 12 января 2023 года 3) сложный процент - это чертовски важная вещь, забывать про которую просто нельзя. Основной наш упор был направлен на торговую систему и экспансию на другие биржи, а также верный расчет профита по месяцам и комиссию. Отсутствие сложного процента обнаружили только сейчас. Посыпали голову пеплом и сообщили клиенту о том, что High-Water Mark давно достигнут!
от hamster-bot
Credit Suisse и SVB ушли. Что будет дальше?- Как повиляет добровольно-принудительное банкротство SVB и слияние UBS и CreditSuisee на ставки? - Что будет с банками? - Существует ли вероятность краха финансовой системы и повторения 2008 года? Ответы на все эти и кое-какие другие вопросы - в сегодняшнем видео! Цитаты из недавних новостей (преимущественно Bloomberg): "Потеряет ли швейцарский франк статус "тихой гавани" после скандала в банковской сфере?" ¨По данным Bloomberg Economics, крах Silicon Valley Bank снижает вероятность того, что ЕЦБ на заседании на этой неделе примет решение об очередном значительном повышении ставок." "Теперь, когда ФРС "что-то сломала", трейдеры делают ставки на то, что ФРС повысит ставку еще один раз или вообще не будет повышать ставку в этом году" "Крах SVB показывает уязвимость банковского сектора перед политикой ФРС." "Гибель банка подогревает дебаты о том, влияют ли повышения ставок ФРС на реальную экономику." Что такое SVB? - VB глубоко интегрирован в сцену стартапов США, являясь единственным публично торгуемым банком, ориентированным на Силиконовую долину и технологические стартапы. - Согласно информации на сайте банка, он ведет дела почти с половиной всех американских стартапов, поддерживаемых венчурным капиталом, и 44% американских венчурных технологических и медицинских компаний, вышедших на биржу в прошлом году. На сайте компании среди клиентов указаны Shopify, венчурная фирма Andreessen Horowitz и фирма по кибербезопасности CrowdStrike Holdings. А чем был CreditSuisse мы и так знаем
SОбучение
от captain_smollett
2
Такая принципиальная Инарктика (Аквакультура) (#AQUA) ❗️ Разбор вкусной идеи с прямого эфира Признаться мы были весьма удивлены, когда изучили эту компанию 2 эшелона ⚡️ 🔎 Общая информация: - На рынке с 1997 года - Доля рынка более 20% - Крупнейший в РФ поставщик свежей красной рыбы - Компания полного цикла от малька до прилавка - К 2024 году запустит собственный завод мальков - Преодолела зависимость от импорта малька ❗️ Ключевые инсайты по компании: - Самая высокая операционная маржа в мире среди конкурентов (2 евро на 1 кг. рыбы) - Компания выведена из под налога на прибыль, за счет чего маржа ЧП тоже выше - Среднегодовой рост Выручки > 36% - Среднегодовой рост Чистой Прибыли > 13% - Целевой Net Debt / EBITDA < 2 - Чистая маржа операционного бизнеса более 90% - Чистая маржа группы компаний итого около 50% ❗️ Факторы стоимости: - Оцениваем по P/E так как фишка в отсутствии налога на прибыль - В 2022 году ушли все конкуренты из Норвегии и Фарерских островов - Объем рынка в РФ около 100 тыс. тонн (мощности компании до 50 тыс. тонн, потенциал х2) - В 2021 году компания произвела 27 тыс. тонн (потенциал от текущих объемов х2.7) - Мировые цены на красную рыбу в 20-летнем восходящем тренде - Потенциальные рынки экспорта - СНГ и Китай - Преимущества: близость к потребителю, широкая представленность ❗️ Риски: - Рыба может умереть в один день из-за нарушения технологии - Рыба может заболеть, что приведет к утилизации продукции - Риски ликвидности - Free-float 14% ❗️ Оценка аналитиков Ranks: - P/E на уровне 8, Прогнозный P/E по темпам роста 2022 года на уровне 4 - P/E конкурентов 12, P/E отрасли 23 - Целевая цена Ranks от 12 мес. 1047 руб. (рейтинг 90% из 100%) - По дивполитике компания платит дивиденды при Net Debt / EBITDA ниже 3.5 (на практике 30-50% от Чистой Прибыли) - Потенциальная дивдоходность в 2023 году до 10% (консервативно по уровню 2022 года около 6.5%) Рекомендации: - Консервативным инвесторам - не покупать - Инвесторам принимающим риски - покупать на откатах на долю до 5% от уровней ниже 600 руб. #Ranks_аналитика
RUS:AQUAДлинная
от Ranksworld
Мечел-ап (#MTLRP) ❗️ Привилегированные акции компаний в теории прекрасны тем, что, вне зависимости от обстоятельств, держатели получают (почти 😉) гарантированную дивидендную доходность. ❗️ Ключевые инсайты по компании: - (#MTLRP) один из крупнейших в РФ энергетиков-металлургов - Структура выручки: уголь (65%), сталь (34%), энергетика (1%) - Бизнес-профиль: полный цикл от добычи до логистики - Финансовое положение: дойная корова, живущая в кредит - Дивдоходность в лучшие годы: 17-18% - Дивполитика: 20% от Чистой Прибыли, но не более Капитала ❗️ Факторы стоимости и риски: - Финотчетность МСФО по группе не публикуется с 2022 года - Долговая нагрузка выше среднего (Net Debt / EBITDA > 2) - Собственный Капитал по МСФО < 0 - Сильная волатильность цен на уголь и сталь - Компания отказалась платить по префам за 2021 год - Компания провела секретную сделку на сумму более 25% балансовой стоимости ❗️ Оценка аналитиков Ranks: - Лучшим операционным годом компании можно считать 2021, когда цены на уголь и сталь пошли вверх (что привело к росту прибыли в 100 раз) - Но компания не распределила ту огромную прибыль акционерам - Последние квартальные результаты не внушают оптимизма (добыча и реализация сокращаются) - Рост цен на продукцию в 2022 году во многом был нивелирован внезапно окрепшим рублем - Мы не знаем как долго компания будет отказываться от выплаты дивидендов, но невыплата = снижение долга - С декабря 2022 года цена угля упала на 52%, что отразится на прибыли компании Рекомендации: - Так как выплаты по привилегированным акциям стали непредсказуемы - рекомендуем воздержаться от покупки консервативным инвесторам - Тем не менее, потенциальная доходность накопленной массы прибыли может окупить риски долгосрочного владения #Ranks_аналитика
RUS:MTLRP
от Ranksworld
Движение по Bitcoin Поздравляю всех, кто еще остался с более или менее адекватным восприятием крипто-рынка, хочу поделиться мнениями на дальнейшее движение по BTC. Мнения разделены как обычно на рост и падение, я в настоящее время поддерживаю медведей, и вот причины данному утверждению. Все мы ждем данных по инфляции на День влюбленных, то есть 14 февраля, хотя лучше было бы провести этот день как и большинство других в семейном кругу с любящими людьми, а не перед монитором, ожидая, что ты скоро станешь крипто-миллионером. Так вот, вернемся к данным по инфляции; нынешние данные 6.5% при ожидаемом падении до 6.2%, что даст хороший рост рынкам, но, высокий уровень рынка труда показал, что не все так хорошо как могло бы быть, заработная плата растет у многих топ-менеджеров и директоров компаний, а это не входило в планы ФРС, которые хотят побороть инфляцию. Рынки свопов уже закладывают повышение процентной ставки до +-6%, и многие это не понимают, или не хотят понимать, потому что уже подсчитывают полученные доходы от будущего булрана (который еще не наступил и вряд ли в ближайшее время придет). Еще одним весомым фактором, я считаю мнение доктора Майкла Бьюри, который ранее понял, что рынок еще не прочь зайти погостить в Бикини Боттом, а возможно даже и переедет в это славное место пожить на время. Теперь перейдем к более интересному и неоднозначному фактору; Недавно нашумевший ChatGPT предсказал крах ФОНДОВГО рынка, который произойдет 15 февраля, мое отношение к этому скептическое, ведь это же алгоритм, и с помощью данных чатов можно программировать людей, а не наоборот, как все думают, это уже следующий уровень пропаганды и манипуляций, так что будьте с этим осторожны. Подводим итоги: я считаю, что данные по инфляции останутся на месте, то есть 6.5% или даже поднимутся до 6.7% (это маловероятно, но все же возможно). Благодарю всех за внимание, желаю вам как можно меньше проводить время за монитором и рынком, а уделять время родным и друзьям.
Короткая
от Ahalay_Mahalay
4