Акции ПАО Самараэнерго (#SAGO) ❗️ Ставки на сбыт ❓Крепкий орешек - но что же внутри ?
Приятного чтения 📖
❗️ Ключевые инсайты по компании:
- 💡 #SAGO - крупнейший независимый поставщик энергии среднего Поволжья (65% энергосбыта в Самарской области)
- Компания является гарантирующим поставщиком - т.е. закупает энергию на оптовом рынке в соответствии с потребностью региона практически по любым ценам
- На обслуживании у компании сегодня находится 890 тыс. физлиц и более 20 тыс. юрлиц
❗️ Факторы стоимости и риски:
- Компания опубликовала финансовые результаты по 2022 г. и I кв. 2023 г.
- 2023 год начался для компании весьма хорошо, Выручка оказалась рекордной за последние 5 кварталов (+10% к IV кв. 2022 г.)
- Прибыль также демонстрирует квартальный рост - Операционная +55% к IV кв. 2022 г., а Чистая выросла в 1.2 раза
- Бизнес не является устойчиво растущим, количество контрактов из года в год остаётся примерно на одном уровне - не мудрено, в регионе снижается население и количество предприятий
- Компания использует заёмное финансирование, но Чистый долг отрицательный, благодаря обширной денежной подушке
❗️ Оценка Ranks:
- В настоящий момент компания оценивается в 5.5 EBITDA и в 8 Чистых прибылей - дешёвой её не назвать
- Прибыльность компании очень небольшая - любое изменение цен может существенно сказаться на прибыли
- Большая часть акций в руках мажоритарного акционера - на рынке обращается около 5% - очень небольшой free-float
- Торговые объёмы немаленькие, но исчисляются несколькими миллионами - риски ликвидности средние
- В ближайшие годы вероятен выкуп оставшейся доли акций с рынка
- Дивидендная доходность в 2023 г. составит 4.9%
Рекомендации:
- Покупка акций сегодня может быть выгодной с потенциалом роста от 10% в течение 6-12 мес.
- Тем не менее, мы не рекомендуем акции к покупке консервативным инвесторам - риски ликвидности и малая доля в обращении не подойдут для спокойного долгосрочного владения - волатильность может заставить вас совершить необдуманные действия
#Ranks_аналитика
#инвестиции #акции #идеи #аналитика #инвестирование #дивиденды #биржа
