Регистрация

Stocks!

Apple: ждем новый рывок, прогноз по доходам — позитивныйApple (AAPL) — один из лидеров на рынке гаджетов и сервисной экосистемы вокруг них. Доля компании на рынке смартфонов — 56%. Для сравнения: доля Samsung — 22%, Lenovo — 12%. ТОРГОВЫЙ ПЛАН Покупка акций Apple от уровня $149,7 с целью $166 на срок до 4 месяцев. Потенциальная доходность составляет около 10,9%. ПОЧЕМУ ИНТЕРЕСНЫ АКЦИИ • Прогноз по доходам — увеличение прибыли на акцию (EPS) на 1,1% в ближайший год, на 8,4% ближайшие 3-5 лет. Для сравнения: по S&P 500 предполагается рост на 12% и 20,1% (данные CNBC). Маржа операционной прибыли превышает средние значения по индустрии (30%). В марте компания представила новые продукты, включая iPhone SE с поддержкой 5G. • Компания обладает солидными запасами «кэша». В мае квартальные дивиденды были увеличены на 5%, до $0,23. Apple заявила, что расширила программу байбэк до рекордного уровня $90 млрд. Запасы «кэша» составляют $62,6 млрд при общем объеме активов $351 млрд. Компания вошла в топ-3 по объему обратного выкупа в 2021 г. • Консенсус-таргет аналитиков на 12 мес. — $188. Это предполагает 25,6% потенциал роста от уровня пятницы. • Не очень высокая волатильность бумаг по сравнению с общим рынком, то есть сравнительно низкие риски. Бета составляет 0,7. В среднем это означает, что при падении S&P 500 на 1% бумаги снижаются на 0,7%. При росте ситуация в противоположную сторону. • Техническая картина: акции отскочили от уровня поддержки $149,5. Рывок может продолжиться. Ближайшее сопротивление — $158. Чуть выше проходят 50- и 200-дневная скользящая средняя. Среднесрочный потенциал роста — до $168. РИСКИ — Компания не предоставила среднесрочного финансового прогноза. Руководство Apple сказало, что доходы будут ограничены проблемами в цепочках поставок, приостановкой бизнеса в Китае, валютным фактором. — Мультипликатор PEG равен 3,4, что указывает на определенную «дороговизну» акций. — Общий риск снижения рынка США.
NASDAQ:AAPLДлинная
от Yevgeniya198605
Snap - обвал после отчетности...То, что инвесторы сделали со Snap после квартального отчета, можно сравнить со смертным приговором - 40 процентов за один день... Новости действительно были плохие - компания немного ошиблась с прогнозом... На этом уровне цен многие считают безумием не прикупить акции компании, которые уже прошли аналогичный путь, когда в конце 2018 года они поднялись с цены в 6 долларов до пика в более чем 80 долларов в конце 2018 года. Хотя кровь продолжает литься из Snap, я пока не вижу хороших сетапов для покупки, но, как я уже говорил, лучше покупать акции на дне, чем наверху), и если вы верите в возможность по текущей цене - действуйте. С другой стороны, если рынок продолжит свою нисходящую динамику, SNAP может легко вернуться к цене в 5 долларов, относитесь к этой "истории" с осторожностью.
NYSE:SNAP
от ALEX-NEVILL
HERCULES CAPITAL INC - потенциальный сигнал разворотной моделиНа дневном графике цена сформировала разворотную модель голова и плечи, с потенциальной возможностью для покупки. Разворотная модель сформировалась на 50% откате после восходящего тренда с марта 2020 года. Отменой торгового сценария будет закрепление цены ниже 13.27. Не забывайте про управление капиталом и управление рисками.
NYSE:HTGCДлинная
от ALEX-NEVILL
1
Среднесрочное Торговое решение по индексу S&P 500Индекс S&P500 удерживает позиции выше 3900 пунктов. Участники рынка допускают, что “бычья” динамика на американском фондовом рынке может сохраниться до очередного заседания ФРС, намеченного на 27 июля. Трейдеры ожидают, чтобы стабилизировать текущую исторический высокую инфляцию в США в размере 8,6%, ФРС снова повысит процентную ставку на 75 базисных пунктов, до уровня 2,25%. Вероятность такого сценария, согласно инструменту CME FedWatch Tool, равна 82%. Если прогноз оправдается, это будет самым быстрым повышением ставки за несколько десятилетий, что окажет давление на рынок акций и выступит катализатором для снижения S&P 500 ниже 3500 пунктов.
SP:SPXКороткая
от Yevgeniya198605
Обновит ли яндекс минимумы?Яндекс одна из перспективнейших компаний на фондовом рынке РФ сейчас. Главный вопрос: сможет ли инструмент удержать зону 1550-1560? В противном случае может спуститься за ликвидностью вплоть до обновления лоя(1330-1370). На позитиве по рынку commodities индекс мосбиржи также может приостановить свое падение- в этом случае текущие уровни по яндексу уже интересны. В противном случае, нужно иметь кэш для усреднения позиции, которая в среднесрочной перспективе определенно будет одной из топовых. Консолидация после сильных падений- это часть рыночной механики. Это нормально. Это дает время умным деньгам набрать позиции по хорошим ценам, пока многие шортят дно, не веря в рынок вовсе, уходят. Всем профита! Цели по росту: 2150, 2350, 2600.
RUS:YDEXДлинная
от X-cap
Авторский анализВсем привет! В этот раз мне на глаза попался график Alibaba и я на нём увидел сэт-ап. Начнём с моего прогноза - Главный прогноз!!! Для краткосрочной позиции можно открывать Short с текущих и идти по сценарию белой линии на графике, фиксировать в зоне. - Для долгосрочной/среднесрочной позиции я бы ждал нижней зоны и начинал покупать. На мой взгляд этот актив сильно перепродан. Если обратить внимание на последние объёмы, можно заметить, что большой всплеск объёмов произошёл совсем недавно и был как раз в самой нижней точке графика, тут можно подумать о конце цикла продаж. Далее оранжевым кружочком отметил серьезный GAP, который обязательно будет закрыт. Если посмотреть структуру падения в рамке 1 цикла, это падение можно разбить на волнообразные под циклы из которых мы вышли вверх. Взглянув немного в историю, можно начертить сильную линию поддержки ниже которой мы вряд ли сходим. Ну и на конец мы ходим в коридоре, по-моему продажи с текущих очевидны в рамках этого коридора. Не принимайте на серьез зелёную линию, в реале скорей всего, выход из коридора будет намного дольше. P.S - В комментариях можете указать инструмент на который стоит обратить внимание.
NYSE:BABA
от Tradiym
2
🛢️Акции Лукойл: рост финальной (5)●● Предпочтительный подсчёт ● LKOH, 🕐TF: 1W Рис.1 Акции Лукойл следуют нашему прогнозу на протяжении трёх последних лет. Конечно, не всегда удаётся с точностью спрогнозировать конечные форму и границы модели, но если норма о чередовании говорит о перспективе развития боковой фигуры, если норма о каналах указывает допустимый диапазон широты модели по цене и времени, то здесь, уверяю вас, Волновой анализ удивит своей точностью каждого. Как и следовало ожидать, исходя из чередования второй и четвёртой волн импульса , волна (4) of ④ приняла форму острой коррекции в виде двойного зигзага . Ожидается рост пятой волной. _______________________________________ ● LKOH,🕐TF: 1D Рис.2 На текущем этапе развития восходящей структуры предполагается, что промежуточная (5) облачится в форму конечной диагонали . _______________________________________ ● LKOH,🕐TF: 4h Рис.3 Текущая боковая коррекция может быть растолкована в виде сужающегося треугольника — волной ⓑ зигзага 1 of (5) . Ожидается выход из модели вверх импульсом ⓒ . _______________________________________ ● LKOH, 🕐TF: 30m Рис.4 Консервативный сетап в лонг — при условии сформированных (i) - (ii) of ⓒ с пробоем уровня "bull lvl." . Пока этого не произошло, имеет право на реализацию локально альтернативная разметка с выходом из треугольника вниз ↷ ● LKOH (Loc. Alt.), 🕐TF: 59m Рис.5 _______________________________________ _______________________________________ ●● Альтернативный подсчёт ● LKOH, 🕐TF: 1W Рис.6 Альтернативный вариант разметки, в контексте недельного интервала, предлагает сценарий, в рамках которого разворачивается большая конечная диагональ (1) or ⑤ . ☝️ Маркировка волны в двойной круглой скобке соответствует зелёной маркировке в кружочке на графике. _______________________________________ Дисклеймер: — Автор идеи не несёт ответственности и не имеет прямых или косвенных обязательств перед читателем в связи с любыми возможными или возникшими потерями или убытками, связанными с любым содержанием данной идеи. Разметка (подсчёт волн) и прилагающийся к ней комментарий является всего лишь мнением автора, и оно может быть ошибочно.
RUS:LKOHДлинная
от TradeWaves-EWA
6
S&P 500: Инфляционный кризис 1973=2022? Цель 3к?Просто тупое сравнение недельных баров с периодом 1973-1974 годов, последний кризис при настолько высокой инфляции. Движения цены удивительно схожи. Если поверить в абсолютную аналогию, что делать скорее всего и не стоит, цель по SPX - около 3000. Уж точно не считаю рациональным рассматривать такой анализ как базу торговой стратегии, просто интересное наблюдение на бекграунд
SP:SPXКороткая
от GolovaK
2022: ГОД ОПАСНОЙ ЖИЗНИ. Ч.1В это воскресенье, у входа одной из церквей, я заметил календарь с названием «Благословенный год. 2022». Этот АПОКРИФ выражает современную тенденцию всех источников вещания, начиная от политических СМИ и заканчивая церковными проповедями. Сегодня многие МЕДИА личности крайне озабочены приукрашиванием яркими цветами истины. Подозреваю, что, рассказывая о «неудобной», но подлинной, реальности, у одних был бы исход подписчиков, у других – потеря прихожан. С их помощью, к большому сожалению, овцы будут не способны адекватно реагировать на приближающуюся катастрофу века. Сегодня качество заменено количеством. Это эпоха диснеевской метавселенной. Однако, как я не перестаю писать, у меня нет заинтересованности в монетизации информации посредством набора подписчиков. Поэтому я буду писать о той горькой РЕАЛЬНОСТИ, которая сегодня творится средь бела дня, с немалой долей эвфемизма. На прошлой неделе мой друг из Германии, который к тому же является гражданином этой страны, ФРГ, сообщил мне, что он и большинство сотрудников его предприятия подлежат принудительному сокращению, из-за невозможности работодателю платить заработную плату действующему штату работников. Количество новых подписанных контрактов неумолимо сокращается, а старые – не пролонгируются. Происходит жесткая экономия. Эту же картину я наблюдаю во ВСЕХ производственных секторах России. В конечном итоге, вся экономика сложится как домино. ----- Комментарий: За последний месяц я не написал ни одной статьи в TV - отчасти из-за того, что был сконцентрирован переездом, и отчасти из-за того, что передо мной встала нетривиальная задача по построению математической модели, сложность которой требует немало времени. Я либо буду реже писать статьи, но большего объема, как эта, либо не буду писать вовсе. ----- В последнее время большое внимание научных конференций приковано к проблеме экологической безопасности. Окончательные масштабы этой экономической катастрофы теперь видны даже из космоса - экология ухудшается самыми быстрыми темпами в истории человечества. Крах всего, что касается человеческой жизни. Буря пятой категории... ВЗГЛЯД В ПРОШЛОЕ. СРЕДНИЙ КЛАСС. Так называемая «элита» совершенно не замечает бедственного положения среднего класса. Следовательно, они ПОСЛЕДНИЕ, кто увидит это. Впервые в истории экономика рушится ДО фондового рынка. Это может произойти только тогда, когда правящий класс замкнется в замкнутом круге смертоносных масштабов. Так как память миллениалов работает лишь до 2018 года, для начала, я немного углублюсь в историю американской экономики и в то, как мы сюда попали и почему политики обречены на библейский провал. Конец 1990-х завершил двухдесятилетний бычий рост, который был лишь ненадолго прерван крахом 1987 года и рецессией войны в Персидском заливе 1990 года. Оба события были умеренными по сравнению с историческими. Конец 90-х был отмечен технологическим кризисом, который застопорился во время азиатско-российского финансового кризиса 1998 года. До этого ФРС нормализовала денежно-кредитную политику, повышая ставки. Спасение LTCM и сопутствующее снижение ставок подготовили почву для резкого ралли в преддверии смены даты Y2K Millennial. Федеральная резервная система не хотела повышать ставки в 1999 году, потому что они хотели, чтобы рынки были хорошо сжижены в преддверии ключевого изменения даты. Что положило начало заключительному этапу лопнувшего пузыря доткомов. К маю 2000 года ФРС играла в догонялки и повышала ставки на уровне 0,5% за каждое заседание. К концу года технологический пузырь рухнул на 60%. Звучит знакомо? Рецессия доткомов началась в начале 2001 года и усугубилась после 11 сентября. Акции, наконец, достигли дна в 2002 году, когда началась война в Ираке. Ставка ФРС была на уровне 1,5% по сравнению с 6,5% на пике 2000 года. Потребовалось ПОЛНОЕ 5-процентное снижение ставок, чтобы положить конец акциям и экономике. Низкие ставки сохранялись достаточно долго, чтобы раздуть пузырь на рынке жилья, который начался несколькими годами ранее и продолжал расти благодаря пузырю доткомов. Затем ФРС ударила по тормозам, проведя 17 последовательных повышений процентных ставок, и лопнула собственный пузырь на рынке недвижимости, вызванный денежной массой. Следующей их уловкой была политика спасения в 2008 году и нулевая процентная ставка. Наступила японизация: зомбирование рынков и эвтаназия инвесторов «бесплатными» деньгами. За этим последовал скучный, но метрономный рост фондового рынка на фоне вялого экономического роста. Акции выросли в ногу с балансом ФРС. Каждая попытка остановить количественное смягчение и/или повысить процентные ставки приводила к краху рынка. Эта денежная зависимость продолжалась до 2016 года и выборов Трампа. Когда Трамп был избран, фьючерсы резко упали. Но к тому времени, когда рынок США открылся «зеленым», обещание снижения налогов разнеслось по Уолл-стрит. Начался фискальный кризис, который позволил ФРС поднять ставки и сократить баланс впервые с 2007 года. Все шло хорошо до конца 2018 года, когда запах клея от снижения налогов рассеялся, и в декабре 2018 года ФРС потребовала еще одного повышения ставок. Мировые рынки рухнули. Трамп потребовал от Пауэлла изменить политику, что он и сделал. Это было к гонкам снова. Однако в 2019 году ФРС трижды снижала ставки в качестве «страховки» и начала расширять свой баланс, чтобы справиться с кризисом «репо». А потом грянула пандемия, и тут все становится интереснее. Пандемия оказала два долгосрочных пагубных воздействия на экономику, с которыми мы сейчас сталкиваемся. Какк мы все знаем, это разрушило цепочку поставок. Запасы всего истощились. Последовал двойной заказ. Потребители запасались товаром. И ТОГДА цунами комбинированных фискальных и монетарных стимулов обрушилось на экономику. Таким образом, сместилась не только кривая предложения, но и кривая спроса. С экономической точки зрения это означало БОЛЬШЕ спроса и МЕНЬШЕ предложения и, следовательно, более высокие цены на ВСЁ одновременно. То, что произошло во время пандемии, — это САМОЕ ХУДШЕЕ, что могло произойти в конце цикла, потому что оно НЕЙТРАЛИЗОВАЛО денежно-кредитную политику. Перенесемся в 2022 год, и теперь все эти стимулы отступают. Есть только одна проблема. Цена на ВСЕ остается на рекордно высоком уровне. Таким образом, поскольку потребители видят меньше доходов, их просят платить больше за все. В чем сегодняшние эксперты ошибаются, так это в предположении, что это дежавю 1979 года, когда средний класс был на вершине. Сегодня членство в профсоюзах находится на рекордно низком уровне. Это означает, что у рабочих очень мало переговорной силы. Конечно, они выиграли от жесткого рынка труда, но это не значит, что они оправились от 40-летней дефляции заработной платы. Вера в то, что ФРС стоит за кривой повышения ставок, теперь существует на Уолл-стрит. Тот факт, что эти более высокие процентные ставки уже разрушают средний класс, не вызывает беспокойства. Теперь ФРС находится под давлением, чтобы пойти на повышение ставок. Это означает, что они еще больше отстают от кривой помощи рушащемуся среднему классу. Тем не менее, мы должны верить, что эти повышения ставок должны помочь среднему классу, снизив инфляцию. Другими словами, ФРС уничтожит средний класс, чтобы спасти его. Кризис 2008 года на стероидах. И все же ни один эксперт не ставит под сомнение этот идиотский рассказ. Да будет так. Этот гамбит с печатанием денег всегда был обречен на то, чтобы закончиться на нулевой границе с идиократией, уверенной в непобедимости центральных банков. Итак, мы здесь. Сейчас мы достигли точки, в которой денежно-кредитная политика больше не может спасти средний класс от распада. Но инвесторы делают ставку на то, что спасут ОНИ. Это не сработает таким образом. На прошлой неделе мы получили новости о том, что потребительские настроения достигли рекордно низкого уровня. Ниже, чем в 2008 и 1980 годах, которые были двумя худшими рецессиями со времен Второй мировой войны. И в то же время мы видим, что корпоративная прибыль находится на рекордно высоком уровне (смотри график в шапке статьи). Неудивительно, что инвесторы заблуждаются. Потребительские настроения находятся на рекордно низком уровне, и все же индекс стресса ФРС ТАКЖЕ находится на новом рекордно низком уровне, что ясно указывает на то, что ФРС считает имплозию среднего класса признаком низкого риска. Между тем, корпоративная прибыль находится на рекордно высоком уровне. Это означает, что средний класс находится под экономическим давлением со всех сторон - рекордные цены на газ, рекордные цены на продукты, рекордные цены на жилье, рекордные цены на автомобили, рекордные цены на товары длительного пользования, рост процентных ставок. Все одновременно. Неудивительно, что доверие потребителей упало до самого низкого уровня за последние десятилетия. И ОДНАКО наши элитарные финансовые эксперты постоянно сообщают нам, что потребитель силен. Непобедимый. Но как ОНИ могли знать? У них нет личного опыта, и теперь они полностью игнорируют опросы потребительских настроений. По какой-то причине... Вот почему мировые ЦБ совершают колоссальную ошибку в конце цикла без денежной страховки, со всеми сегодняшними идиотскими учеными мужами. Волшебники из центральных банков последними узнают, что их магическая денежная сила стала бездействующей. Между тем, невежественные игроки вместо того, чтобы снизить риски, скатываются в пропасть, полагая, что все остальные попадают под автобус. Вскоре выясняется, что они - все остальные. ИНФЛЯЦИЯ И ДЕФЛЯЦИЯ В эти выходные я услышал такие неразумные слова: «В пик глобальной рецессии необходимость возвращать долги не будет иметь какого-либо законного значения.» Удивительно, каким инфантильным заблуждением способны жить люди. Это то, что называют розовыми очками, или, более современным языком, очки виртуальной реальности. Так как я убежден, что приближающееся рецессия ознаменует КРАХ всех активов, то есть макродефляция, на фоне беспрецедентного роста безработицы, ниже сконцентрируюсь на процессах инфляции и дефляции. Подавляющий консенсус в отношении того, что инфляция «прилипчива» и ее нелегко снизить, игнорирует данные за последние 40 лет и вместо этого пересчитывает 1979 год. К сожалению, в кругу дураков-единомышленников нет силы в цифрах… Я не делаю ставку лишь на индекс потребительских цен. Я бы не стал писать целую запись вокруг одной точки данных. Достаточно сказать, что если индекс потребительских цен продолжит расти, это только увеличит ошибку политики ФРС, и других мировых ЦБ. Итак, для тех, кто находится в переполненном инфляционном лагере, двигайтесь вперед, это не для вас. Утешайтесь тем фактом, что прямо сейчас вы являетесь частью подавляющего консенсуса в отношении того, что инфляция не поддается лечению. Держу пари, что консенсус по инфляции неверен, и последствия будут катастрофическими. Он вот-вот ВЗОРВЕТСЯ. К сожалению, мы должны сначала вернуться к определениям инфляции и дефляции, прежде чем мы сможем сделать прогноз того, что будет дальше. На индивидуальном уровне инфляция и дефляция могут ощущаться одинаково - недостаток покупательной способности. Стоимость жизни выше заработной платы. Падение уровня жизни. Это на макроуровне, где они не похожи друг на друга. Напомним, что после пандемии спрос значительно превысил предложение из-за того, что стимул спроса столкнулся с шоком в цепочке поставок. Я прогнозирую, что эти два фактора изменятся. Это означает, что спрос рухнет, а предложение превысит лимит, во всём одновременно. Дома, автомобили, товары длительного пользования, криптовалюты, технологические акции и товары. Перенасыщение ВСЕМ одновременно. Почему это произойдет? Потому что потребитель рухнет в бездну. Ничто в этом не является устойчивым. И все же Уолл-Стрит и СМИ с успехом убеждает общество, что потребитель силен. Во-первых, как я написал выше, экономика резко изменилась за последние 40 лет. Сейчас это экономика, зависящая от импорта, и поэтому относительная стоимость энергоносителей оказывает огромное влияние на инфляцию. В долгосрочной перспективе макродефляция является результатом аутсорсинга отраслей и импортированной бедности, что приводит к отсутствию внутреннего спроса, вызванному долгами. Долг дефляционный. Сейчас мы наблюдаем САМЫЙ БЫСТРЫЙ рост потребительского долга за последние десятилетия. Чистый эффект пандемии заключался в создании дисбаланса спроса и предложения, который привел к росту цен на все. Но затем политики убрали стимулы. Так что теперь не только цены выше, но и ОБЯЗАТЕЛЬСТВА выше. К сожалению, цены могут снизиться, но обязательства договорные. Таким образом, средний класс вот-вот попадет в ловушку дефляционного коллапса. Тот, в котором цены на активы падают, а обязательства ОСТАЮТСЯ высокими. Другими словами, падение стоимости домохозяйств НЕ СНИЗИТ уровень их обязательств, что лишь усилит нагрузку должников перед кредитными организациями. Я прогнозирую МАССОВЫЙ обвал вторичного рынка недвижимости и автопрома, который будет спровоцирован принудительной продажей имущества, для ОБЕСПЕЧЕНИЯ долгов перед банками. Миллениалы, ваш комплекс неполноценности, приводящий к показной жизни «не по средствам», сыграет с вами злую шутку. Вы не только останетесь пожизненными должниками, но и придете к еще большему комплексу неполноценности, выраженной чрезмерной психологической депрессией. В этом году произойдет крупнейшее снятие стимулов со времен окончания Второй мировой войны, которая, кстати, была рецессией. С почти 20% ВВП в прошлом году до менее 5% в этом году. Я не могу сказать, когда начнется «официальная» рецессия, однако рост сейчас колеблется на уровне 0%, что означает, что без дефицита мы УЖЕ находимся в 5%-ной рецессии. В то время как в России, так и в США, новые заявки на ипотеку терпят крах, рост цен в годовом исчислении в % только что достиг рекордного уровня на фоне рекордного количества строящихся домов. Что приравнивается к матери всех надвигающихся переизбытков жилья. Это хуже, чем в предыдущие разы. На фоне всего этого растущего риска вполне уместно, что индекс финансового стресса ФРС только что достиг на прошлой неделе МИНИМАЛЬНОГО значения. Почему? Самодовольство инвесторов зашкаливает. ОТРИЦАНИЕ всего, что является неудобовразумительным. Шутовской уровень чрезмерной самоуверенности дал ФРС зеленый свет для двукратного повышения ставки ФРС на этой неделе при одновременном сокращении баланса ежемесячно ускоряющимися темпами. Таким образом, миллениалы, которые не верят в реальность каких-либо рисков прошлых десятилетий, теперь столкнутся со всеми рисками в одно и то же время, не имея денежной подстраховки. Это то, что бывает, когда тебя оберегают 14 лет подряд. В конце концов, вы блуждаете по Долине Смерти. Без спасения. И наши так называемые медиа-лидеры последними узнают, что их царство мошенников подходит к концу.
ECONOMICS:USCPR
от Zauberlehlerin
2
BTC Stock to Flow Согласно модели Stock to Flow мы наблюдаем потенциал роста цены в ближайшие недели/месяцы, так как нынешняя цена BTC сильно отклоняется от линии запаса к потоку. Модель S2F основывается на идее увеличения стоимости BTC по мере его добычи, так как BTC — это дефицитный объект. Цветные обозначения на ценовой линии этого графика показывают количество дней до следующего халвинга. $BTC #аналитика #hashtwits
BITSTAMP:BTCUSD
от HashTwits
2
🔋Tesla — консолидация в бычьем треугольнике. ●● Предпочтительный подсчёт ● Tesla, Inc. 🕐 TF: 1W Рис. 1 Ждали мы усложнение пятой волны до конечной диагонали , той, что в данном варианте подсчёта в позиции 5 of (A) . Но, видимо, коррекция выходит на более старший уровень, вероятнее всего, разворачивая сужающийся треугольник (B) в составе первой волны более широкой диагонали V . _______________________________________ ● Tesla, Inc. 🕐 TF: 1D Рис. 2 В сужающемся треугольнике волне C запрещено выходить за вершину A . На графике данный уровень обозначен как "invalid." . Пробой данной отметки снимет с рассмотрения подсчёт треугольником и откроет перспективу на формирование расширенной плоскости . _______________________________________ ● Tesla, Inc. 🕐 TF: 4h Рис. 3 В пределах промежуточной волновой степени ожидается восходящий одинарный зигзаг D , далее — заключительное подразделение E , которое завершит треугольник (B) , открыв возможность для работы среднесрочный лонг . ☝️ Актуальный подсчёт (на момент публикации обзора) доступен всем участникам в нашем чате . Обязательно подключайтесь! _______________________________________ _______________________________________ ●● Альтернативный подсчёт ● Tesla, Inc. 🕐 TF: 1W Рис. 4 В рамках альтернативного варианта разметки сопровождаю треугольник первичной ④ . У каунта есть ряд недостатков, например: волна B of (4) более 200% A ; волна (1) of ③ по структуре скорее тройка , нежели импульс . Всё это вынуждает, казалось бы, очевидный подсчёт держать на скамье запасных. ☝️ Маркировка волны в двойной круглой скобке соответствует зелёной маркировке в кружочке на графике. _______________________________________ Дисклеймер: — Автор идеи не несёт ответственности и не имеет прямых или косвенных обязательств перед читателем в связи с любыми возможными или возникшими потерями или убытками, связанными с любым содержанием данной идеи. Разметка (подсчёт волн) и прилагающийся к ней комментарий является всего лишь мнением автора, и оно может быть ошибочно.
NASDAQ:TSLAДлинная
от TradeWaves-EWA
13
Актуальный обзор MSFTЖми лайк подписывайся обязательно если зашел обзор ! Тогда идей буду размещать больше . Мой чат обучения и анализа Wyckoff Analitics ищи в чатах и подписывайся Друзья я провожу обучение в индивидуальном формате и в ограниченном количестве учеников , так как большое количество будет мешать моей торговле! В курс обучение входит : Метод Вайкоффа Метод Демарк VSA Торговый метод подобранный под ваш психотип Психология трейдинга За подробностями пишите в личном сообщении Так же могу познакомить Вас с своими уникальными индикаторами , собственной разработки Wykoff Zone( Определяете активность и зоны умных денег и также дает сигналы на покупку и продажу ) Индикатор Демарка который не имеет аналогов на платформе - так как большинство индикатора далеки от сути методики Дымерка и слишком упрощены , что нарушает основы принципа Для инвесторов могу переложить 2 недельный курс ленивый инвестор на котором вы сможете изучить как правильно и в какие акции вкладывать средства + метод крестики нолики дополненный собственными разработками с учетом дисбаланса спроса и предложения
NASDAQ:MSFT
от StudentWyckoff
Страх упущенных возможностейВ разгар пандемониума, в марте 2020 года, я предположил, что рынок достиг своего исторического пика, назревает долгосрочный медвежий тренд. Однако благодаря бесплатным деньгам, выделенные в невиданном ранее объеме центральными банками и правительствами, а также финансируемым ими СМИ, пузырь достиг перекупленности в 3 сигма. Ошибка, которую я допустил после марта 2020 года, теперь исправлена. Я видел свет. По иронии судьбы, теперь все сегодняшние ученые мужи совершают обратную ошибку, утверждая, что рынку больше некуда падать, РИСК сведен к нулю. Основные финансовые СМИ заслуживают большей похвалы за то, что массы НЕ видят этого. Аналитики и коучеры заслуживают похвалы за превосходство в создании массового замешательства. Никто не делает это лучше. Таким образом, в конце цикла ЖАДНОСТЬ приводит к самому дорогому круговому рывку в истории человечества: «Предвзятость подтверждения - это тенденция человека искать и интерпретировать такую информацию или отдавать предпочтение такой информации, которая согласуется с его точкой зрения, убеждением или гипотезой». Абзацы ниже, взятые из статьи Wall Street Journal, подтверждают, что розничные инвесторы покупают акции обеими руками, в то время как учреждения продают их в огромных количествах. Именно это происходит на КАЖДОЙ вершине фондового рынка. И снова розничные инвесторы дождались конца цикла, чтобы вложить рекордные суммы денег в акции по рекордно завышенным ценам, на этот раз без страховки ФРС. Это финансовое самоубийство: «Волатильность фондового рынка в этом году активизировала излюбленную стратегию среди индивидуальных инвесторов: покупка на падении». Многие индивидуальные инвесторы, купившие падение фондового рынка, терпят убытки… В этом году S&P 500 упал на 16%, это худшее начало года почти за столетие». По оценкам Vanda, средний портфель индивидуальных инвесторов достиг пика в конце прошлого года и с тех пор упал, в результате чего бумажные убытки среднего человека составили около -28%». Другими словами, потери отдельных инвесторов примерно равны потерям Nasdaq. Уже. Отсутствие паники хорошо видно на сдержанном индексе Nasdaq VIX (смотри график выше). НЕМНОГО ИСТОРИИ. Центральные банки систематически вынуждали инвесторов покупать на падении, несмотря на постоянно растущий риск. Они больше не смотрят на оценки или экономическую информацию, они просто слепо покупают акции, когда они падают. При условии, что эта стратегия ВСЕГДА будет окупаться. В последний раз эта стратегия ДЕЙСТВИТЕЛЬНО провалилась, конечно, в 1930-х годах. После того, как рынок достиг пика и рухнул в 1929 году, он в конечном итоге потерял 90% своей стоимости к минимумам 1932 года. Максимум 1929 года был восстановлен только 25 лет спустя. По иронии судьбы, Уоррен Баффет родился в 1930 году, поэтому он начал свою инвестиционную карьеру ПОСЛЕ худшего медвежьего рынка в истории. Поэтому он считает, что акции всегда растут. Конечно, Япония и Китай дают нам гораздо более свежие примеры того, что происходит, когда денежно-кредитная политика терпит неудачу. В обоих этих случаях акции остаются далекими от своих исторических максимумов. После 2000 года Nasdaq не достигал нового максимума в течение 18 лет. Крах 2008 года потребовал максимальной помощи ФРС, но все же Nasdaq упал еще на -40%, прежде чем достик дна ПОСЛЕ октября 2008 года. В дополнение к тому, что Nasdaq упал больше всего с октября 2008 года, S&P 500 упал в апреле больше всего с марта 2020 года. На этот раз, конечно, ФРС ужесточает экономику с самой высокой скоростью в истории, тогда как в прошлом она с рекордной скоростью смягчалась. Это означает, что эта установка - дежавю марта 2020 года, ЗА ИСКЛЮЧЕНИЕМ спасения от центральных банков. Любой может это понять, сравнив широты NYSE и Nasdaq этого периода времени c 2018 и 2020 годами. Не нужно быть гением, чтобы предсказать, чем все это закончится. ФРС сталкивает глобальные рынки с обрыва до тех пор, пока глобальный пузырь активов не лопнет - процесс, который уже идет полным ходом. Розничные игроки попадут в ловушку с ОГРОМНЫМИ потерями. ФРС сначала медленно реагирует, но в конце концов меняет ситуацию. Тем временем рынки продолжают взрываться. Потребительское доверие рушится. Наступает глобальная депрессия. Доверие потребителей уже рушилось до того уровня, на котором оно было на дне последнего жилищного пузыря. На этот раз он рухнул на вершине жилищного пузыря. Тем временем ФРС ужесточает денежно-кредитную политику самыми быстрыми темпами в истории. КАТАСТРОФА В ПРОЦЕССЕ. В конечном счете, инвесторы потеряют доверие к ФРС и рынкам и окажутся на дне. Однако я не прогнозирую потери в 90%, потому что на этот раз ФРС собирается японизировать рынок облигаций, что в конечном итоге поставит ставку на акции. То, что не было предпринято в 1930-х годах. Тем не менее, степень дислокации гарантирует, что доверие инвесторов будет полностью подорвано. Это, безусловно, наиболее вероятный сценарий, учитывая информацию, которую мы уже знаем. И все же, даже ОДИН мейнстримный эксперт не видит этого. Все они видят повышение процентных ставок ФРС до конца 2022 года и в 2023 году. Большинство экспертов учитывает биполярную «депрессивную гиперинфляцию». Это глупая теория, конечно. Будет либо рецессия, либо инфляция, но не то и другое одновременно. 2008 - ближайший аналог. Тогда инфляционные ожидания рухнули вместе с сырьевыми рынками. На прошлой неделе мы узнали, что Китай, вероятно, собирается снизить процентные ставки уже на этой неделе. И они могут вскоре закрыть Пекин из-за COVID. Кроме того, Европа отказалась от идеи запрета российской нефти. Таким образом, аргумента сохранения спроса на нефть больше не существует. В настоящее время существует огромное расхождение между сырой нефтью и канадским долларом, что является косвенным показателем глобального роста. Рынки будут делать работу ФРС, только НАМНОГО БЫСТРЕЕ. Они собираются отобрать чашу для пунша и обрушить инфляционные ожидания. Это означает, что большинство сегодняшних ученых мужей будут катастрофически неправы относительно того, как все это закончится. И большинство инвесторов в рисковые активы разорятся. Нарушения, которые мы уже наблюдали на прошлой неделе в криптовалютах, должны были стать предупреждением о том, что происходит на других рынках. Криптовалюта в настоящее время на 94% коррелирует с Nasdaq (смотри график выше). Убытки Crypto на сегодняшний день составляют -1,65 трлн долларов, что больше, чем потери субстандартного кредитования в 2007 году (-1,3 трлн долларов). Таким образом, потери накапливаются из-за мусора IPO, ETF ARK, развивающихся рынков, криптовалют и технологий Mega Cap. Однако самодовольство зашкаливает. Розничные инвесторы просто покупают все ниже и ниже падение в экономическую пропасть. И, к сожалению, никто не скажет им, что это плохая идея. Количество экономических трудностей, которые это вызовет, совершенно немыслимо. Эпоха легких денег ЗАКОНЧИЛАСЬ, и теперь эпоха демократизированного мошенничества заканчивается гораздо хуже, чем ожидает большинство. Конечно, этот расчет давно назрел. Настоящий вопрос заключается в том, почему так мало людей предвидят это. И недавно я понял причину, по которой медвежьи комментарии не доходят до масс, и это не из-за отсутствия попыток. Это потому, что мы не несем ответственности за то, чтобы учить людей тому, что правильно, а что нет. Этой библейской ответственностью явно пренебрегали. Сегодня у нас есть религия без ценностей.
NASDAQ:NDX
от Zauberlehlerin
21
Похоронен еще одним рынкомНаибольший риск представляют молодые инвесторы, которые никогда не видели медвежьего рынка, и инвесторы постарше, которые считают, что центральные банки непобедимы. Япония и Китай уже поняли, что это ложь. Теперь очередь всего мира узнать, что пузыри активов, созданные печатными деньгами, не являются секретом легкого богатства. - А как вы обанкротились? — спросил Билл. - Двумя способами, - сказал Майкл. - Сначала постепенно, а потом сразу. С каждым новым днем я все сильнее убеждаюсь, что на этих рынках не произойдет обычный крах. Я считаю, что мы увидим глобальный ВЗРЫВ активов по каждому классу рисковых активов, который полностью не контролируется центральными банками. MILLENNIAL MARGIN CALL! Сразу о самом главном за сегодня: Трейдеры могут лишиться криптоактивов, если Coinbase обанкротиться: "- В случае банкротства криптоактивы, которые мы храним от имени наших клиентов, могут быть предметом процедуры банкротства, и в этом случае клиенты могут рассматриваться как наши общие необеспеченные кредиторы." Обвал на крипторынке превратил акции криптокомпаний в тыкву: "- Миллионы людей по всему миру смотрят, как их капитал, вложенный в акции криптовалютных компаний, испаряется в воздухе." "- Среди известных криптокомпаний, переживших масштабную распродажу акции, - MicroStrategy, Silvergate Capital, Marathon Digital Holdings, Coinbase и Galaxy Digital Holdings." Понял? Миллениалы, заголовок статьи - это ваша эпитафия нынешней эпохи. Ваши "навыки" на рынках с 2008 года зависят исключительно от печатных денег. И теперь вы усвоите урок, который уже усвоил каждое второе поколение в истории: печатные деньги НЕ являются секретом легкого богатства. Валюты, развивающиеся рынки, SPAC, IPO, биотехнологии, интернет, малые капиталы... И цепная реакция неконтролируемого ядерного взрыва достигла криптовалюты. Представьте себе сценарий, в котором геймерам сказали верить, что ФРС всегда капитулирует перед ними, поэтому они просто держатся, пока их активы не обесценятся. Это то, что мы сейчас наблюдаем по всем секторам рынка. И это то, что спровоцирует повсеместный Millennial Margin Call. Миллениалы никогда не переживали медвежий рынок. Их основной инвестиционный опыт имел место во время финансовой помощи ФРС в 2018 и 2020 годах. Поэтому они верят, что рынки ВСЕГДА волшебным образом достигают дна и взлетают вверх. Следовательно, они продолжают покупать больше, когда рынок рушится. Мысль о том, что они могут и дальше опускаться ниже, даже не приходит им в голову. Вы заключаете фаустовскую сделку, снова и снова... И они будут продолжать покупать ниже, пока не перестанут существовать. «Неся убытки в 2022 году, которые хуже, чем у остального рынка, инвесторы-любители, которые вскочили, когда началась блокировка, теперь вернули все свои некогда огромные прибыли». «Многие из этих парней начали торговать прямо во время Covid, поэтому их единственным опытом инвестирования был сумасшедший рынок, подпитываемый ФРС». ИНТЕРВЕНЦИИ ФРС. График Nasdaq в шапке статьи показывает, что ФРС вмешивалась, чтобы спасти рынок КАЖДЫЙ раз, когда он значительно падал ниже 200-дневной скользящей средней. В настоящее время Nasdaq упал на -27%, но фьючерсы на федеральные фонды по-прежнему предсказывают 100%-ную вероятность повышения ставки в июне и 85% вероятность ЕЩЕ ОДНОГО повышения ставки на 0,5% в третьем квартале. БРОСОВЫЕ акции IPO, накаченные печатными деньгами с начала пандемии, уже САМОУНИЧТОЖИЛИСЬ. Как вы думаете, что будет с этими компании, которые имеют такую неудачную историю взлета в период беспрецедентного МАССВОГО мошенничества, вызванного пандемией, и которые столь же стремительно обвалились после ужесточения ФРС, когда общество откроет глаза? Технологии - не единственная проблема. Во время пандемии цены на циклические акции взлетели до смехотворных значений. И теперь, когда экономика переходит от инфляции к рецессии, торги по рефляции вот-вот станут БЕСПРОВОДНЫМИ. Циклическая преступность перешла состояние лжи всех времен. ФАНТАЗИЯ И РЕАЛЬНОСТЬ. Еще в конце 2014 года менеджер хедж-фонда Хью Хендри написал открытое письмо своим инвесторам, в котором сообщил им, что он «сейчас принимает синюю таблетку» - метафора из трилогии Матрица. Он пришел к выводу, что центральные банки будут продолжать манипулировать рынками до бесконечности, создавая тем самым еще большее расхождение между фантазией и реальностью. Он назвал количественное смягчение «виртуальной симуляцией процветания». Это расхождение, как он утверждал, будет продолжаться бесконечно, но затем закончится очень плохо. Однако он считал, что никто не может предсказать, когда это закончится, потому что к тому времени, когда оно закончится, все поверят в непобедимость центральных банков. Он назвал этот новый инвестиционный подход силой «воображаемых реальностей». Заглядывая в 2015 г., он предсказал, что на фоне роста ВВП на 25-летнем минимуме Народный банк Китая создаст пузырь на китайских акциях, и он собирался купить его. Он был прав - какое-то время, потому что в 2015 году НБК действительно организовал вертикальное ралли фондового рынка, но затем все рухнуло, и они потеряли контроль над рынком. То, что я называю «Шанхайским сюрпризом», т.е. когда вы узнаете, что центральные банки НЕ непобедимы. В итоге Хендри потерял свой хедж-фонд, так как крупные инвесторы ушли из него толпами. Что еще хуже, политика Китая по нулевому COVID-19 создает крайнее расхождение в денежно-кредитной политике между Китаем и США. Закрывая большие части страны, Китай усугубляет нехватку глобальных цепочек поставок, вынуждая центральные банки, такие как ФРС, ужесточать меры. В то же время блокировки подрывают экономику Китая, заставляя их еще больше ослаблять и ослаблять юань. Страны с формирующимся рынком оказались в ловушке посередине, вынуждены девальвировать свои валюты в соответствии с курсом Китая, в то время как инфляция растет. Это рецепт массового бегства капитала ХУЖЕ, чем то, что произошло в 2015 году, когда рухнул фондовый рынок Китая. Тогда ФРС только планировала повышать ставки, а потом остановилась. Таким образом, мы подошли к конечному этапу, который, как предсказал Хью Хендри, «никто» не заметит. Точка, в которой центральные банки теряют контроль. Как мы видим из сегодняшних совершенно бесполезных финансовых средств массовой информации, инвесторы отчаянно ищут любой предлог, чтобы пойти на риск. Вот почему их нынешняя забота - найти «дно» на этом беспредметном рынке. Именно это происходит на КАЖДОМ медвежьем рынке. Инвесторы сползают по склону надежды. Сейчас рынок технически сломан. Мы наблюдаем уровень финансового опустошения Y2K. В 2021 году Уолл-стрит выбросила на рынок РЕКОРДНОЕ количество бросовых акций, IPO/SPAC, которые сейчас взрывают Nasdaq. Nasdaq будет мертвыми деньгами на годы, если не десятилетия. История скажет, что миллениалы протестовали против Уолл-стрит в начале цикла и были обмануты Уолл-стрит в конце цикла. А потом они взорвались и обрушили все казино. Потому что все это был один РЫНОК МОЛОХА, раздутый неоспоримой верой в то, что печатные деньги - это секрет богатства, не требующего усилий. Будут обильные судебные процессы, когда все это мошенничество взорвется, но впереди останутся только юристы.
NASDAQ:IXIC
от Zauberlehlerin
6
Конец диснеевским рынкамЯдерное событие "Черный лебедь". Что не нравится? Игроки наконец-то могут сказать: "никто этого не предвидел". И у Уолл-стрит теперь есть оправдание, чтобы похоронить невежественных игроков глубоко в сделках конца цикла Понци... Лично для меня важно, не упустить эту единственную в жизни возможность показать, насколько чертовски глупым стал этот вид общества, которое переходит от юношеской наивности к старческому цинизму, не останавливаясь на промежуточной реальности. НАСТРОЕНИЯ ПОТРЕБИТЕЛЕЙ. В профиле статьи изображен график, который почему-то эксперты всячески стараются игнорировать. Четко просматривается, что настроения потребителей в США НЕ ВОССТАНОВИЛИСЬ после пандемии. Корпоративные прибыли американских компаний взлетели до небес, а настроения потребителей упали. Мы никогда не видели такого большого разрыва между потребительскими настроениями и прибылью корпораций. Один надутый, другой сдутый. На фоне падения доверия потребителей наблюдается рост розничных продаж, давая корпорациям колоссальные прибыли невиданных размеров. Это имеет смысл только в обществе скряг, беспокоящихся об инфляции, в то время как их общее чувство экономической уверенности рушится. Эти люди копят товары, впадая в дефляционную депрессию - то, чего мы никогда не видели в 2008 году. Само собой разумеется, что похмелье будет жестоким. РЫНОК НЕДВИЖИМОСТИ. Доказательством надвигающейся катастрофы является сегодняшний перегретый рынок жилья. Только за последний год цены на жилье в США выросли на 30%. Покупателям сказали, что цены на жилье и ставки по ипотечным кредитам могут только расти, поэтому они в панике скупают квартиры. Со своей стороны, строители домой реагируют рационально, строя как можно больше домов убогого качества, чтобы удовлетворить "спрос" в кратчайшие сроки. Все это создает идеальные условия для массового несоответствия спроса и предложения. Конечно, Россия в этой Идиократии превзошла многие страны. Таким образом, сейчас созданы условия для создания крупнейшего в истории человечества избытка предложения. Промышленность отчаянно хочет, чтобы мы продолжали покупать и делали вид, что это нормально. Цель стагфляционной гипотезы - убедить как можно больше людей в том, что эти цены будут продолжать расти вечно. К сожалению, инфляционный всплеск потребления, за которым следует дефляционный обвал активов, является наихудшим сценарием для экономики. Однако некому предупредить овцу, потому что перспектива глобального дефляционного краха активов невозможна - уверяют аналитики. Это не то, что сегодняшние ученые мужи могли бы упомянуть, поскольку у них была бы потеря подписчиков. Вместо этого мы имеем массовое групповое мышление в рекордных масштабах. И как вы мотивируете людей покупать дома и дорогие вещи, если стоимость долга в пересчете на реальную доходность стремительно растет? УЖЕСТОЧЕНИЕ ФРС. Текущее изменение процентных ставок является самой высокой за всю ИСТОРИЮ самого большого пузыря на рынке жилья. В завершение предыдущей недели FOMC Стэнфордский университет провел конференцию, чтобы обсудить, насколько далеко денежно-кредитная политика отстает от кривой. Два члена ФРС, Уоллер и Буллард, были в центре внимания: «Все идет в правильном направлении… надеюсь, скоро мы сможем уйти от этой запутанной характеристики» , - сказал Буллард. Конечно. Гораздо раньше, чем кто-либо может себе представить. Это означает, что мандат ФРС заключается в том, чтобы охлаждать экономику и снижать инфляцию. НЕ для того, чтобы спасти рынки активов от краха. Это изменение в политике, происходящее после ЧЕТЫРНАДЦАТИ лет подряд спасения рынков, НЕ учитывается в цене ни на одном рынке активов прямо сейчас. Инвесторы все еще пребывают в заблуждении, что ФРС может как можно сильнее ударить по тормозам в связи с ценовой инфляцией И все же поддерживать инфляцию на рынках активов. Это заблуждение ВЕКА, и оно усердно культивируется Уолл-Стрит и их помощниками в СМИ. МНЕНИЯ ЭКСПЕРТОВ. Financial times от 6 мая: «Титан Уолл-Стрит Джереми Грэнтэм предупреждал о «суперпузыре» в США с прошлого года, утверждая, что S&P 500 упадет вдвое, поскольку эпоха, отмеченная чрезвычайно рискованным поведением инвесторов, начинает исчезать». Теперь, когда процентные ставки по 30-летней ипотеке с фиксированной ставкой выросли на этой неделе до 5,27%, самого высокого уровня с 2009 года, он видит, что эта точка приближается». Конечно, не все уверены, что рынок жилья ждет резкое падение" В то же время Ларри Кудлоу назвал повышение ставки на 0,5% «голубиным»: «Базовый уровень инфляции составляет около 8%. Для этого потребуется ставка по федеральным фондам на уровне 9% или 10% или даже выше во времена шока и трепета Волкера. Волкер также обуздал рост денежной массы." Понял? Они даже не могут договориться, что такое «пузырь». Рост цен на недвижимость на 30% - это нормально? По-видимому, это НЕ пузырь, а рост яиц на 30 центов - это экзистенциальная инфляция. Что за кучка гребаных дебилов! Ясно, что эти люди не могут замечать пузырь активов снова и снова в течение своей жизни, так как же они узнают, что такое инфляция? Другими словами, что, если все эти цены на активы временны? Это означало бы, что все они могут снова рухнуть и оставить ФРС «член в руке», как и в прошлый раз. Тогда вы увидите безудержных дебилов, бунтующих в массовом протесте. Интересно, как они собираются платить за дешевые яйца, когда у них даже нет работы? Похоронен еще одним жилищным пузырем. РАДИУС ПОРАЖЕНИЯ. Что мы получили? Немного посмотрим на цифры, текущую доходность от исторических максимумов: FB ( -50% ), NFLX ( -75% ), COIN ( -80% ), SPCE ( -90% ), HOOD ( -85% ), UBER ( -65% ), PTON ( -90% ), BYND ( -85% ), RIVN ( -85% ) ... n. И это на фоне того состояния, когда SPX 4000 и VIX 35! Только представьте, как больно будет расшибать лицо от землю, когда SPX упадет на 1000 пунктов. Миллениалы, вы еще живы? "Почему в приведенном списке так мало компаний-мегакапиталов?" - спросишь ты. В предыдущей статье была показана широта SPX, которая демонстрирует явную хрупкость индекса в том плане, что сегодня фондовый рынок ЦЕЛИКОМ зависим от ПЯТИ компаний-МЕГАКАПИТАЛОВ. Это еще один риск в копилку библейского потопа. Следующий квартал финотчетностей вобьет последний гвоздь в гроб быков. Больше корпоративной прибыли НЕОТКУДА вырасти. Если Баффетту дадут зеленый свет на продажу акций Apple - открывай новую бутылку текилы, выход будет только через лобовое стекло. Так что технический пузырь ОБРЕЧЕН. Он рушится по той же причине, что и в 2000 году — замедление роста И желание ФРС наверстать упущенное. Еще в 2000 году ФРС намеренно отложила повышение ставок до смены даты тысячелетия, поскольку опасалась, что компьютерные системы могут выйти из строя. Когда этого не произошло, таяние ускорилось до марта 2000 года. К маю 2000 года ФРС делала все возможное, чтобы сдержать инфляцию. Звучит знакомо? Я предсказываю конец света? Нет. Я предсказываю конец неудачного образа жизни, ставшего ядовитым и смертельным для тех, кто его принял. Тот, кто выходит последним, не уходит.
SP:SPX
от Zauberlehlerin
3
Millennial Margin CallКогда я говорю людям, что взрыв рынка неизбежен, они всегда спрашивают меня «когда это произойдет?». Тот факт, что большинство людей погибнет от этого, по-видимому, не имеет значения... В то время, когда российский рынок уже продемонстрировал всю пагубность увлечения азартными играми, людей ожидает второй, более поучительный, урок от американского рынка, который по масштабам взрыва и его последствиям многократно превышает рынок России. Большинство людей в наши дни считают, что прошлое - это будущее. Они настроены по-своему и не собираются меняться. Поэтому они с радостью экстраполируют массовое безумие в неопределенное будущее и жертвуют своим психическим здоровьем на алтарь массового потребления в настоящем. В конце концов, жизненные вредные привычки не меняются. Идея адаптации к новой реальности - «меньше - значит больше» или «качество - важнее количества», - никогда не рассматривается. Этому обществу с рождения промыли мозги, чтобы ПОКУПАТЬ любой ценой. Мы видим это повсюду, вокруг себя на личном уровне: люди поглощены своими пристрастиями. Но мы видим это и на уровне общества. Ни один политик или эксперт с обеих сторон не может сказать публике то, что она не хочет слышать. В наши дни нет рынка правды. Многие наши критики заявляют, что мы «неправильно» предсказали неизбежное. Их ЕДИНСТВЕННАЯ забота - это "когда", а не "если". Тот факт, что все это в один прекрасный день взорвется с крайним смещением, может подождать еще один торговый день. Тем временем ИХ любимое финансовое оружие массового уничтожения разрастается от одного масштаба разрушения к другому. Конечно, никто не может предсказать будущее со 100% точностью. Лучшее, что мы можем сделать, это измерить количество шутовства, которое предшествует краху. Что в данном случае находится в библейских масштабах. Центральные банки в своей бесконечной гордыне постоянно спасали массы от надвигающейся реальности. И тем самым они загнали это общество в угол. На этом скрытом этапе безудержная корпоративная спекуляция вынудила ФРС пойти на рекордное ужесточение. Теперь они одержимы созданием глобальной депрессии. В то же время, домашним геймерам широко говорят, что следует ожидать «мягкой посадки». Всеобщее заблуждение. 28 апреля мы получили новость о том, что ВВП США за 1 квартал был ОТРИЦАТЕЛЬНЫМ - первая четверть начавшейся рецессии. Как отреагировал рынок? Зафиксировался на уровне ключевой поддержки, 4100. Увертюра к погребальной мессе... График в шапке статьи показывает, что широта индекса S&P5, - % акций, входящие в состав индекса и торгующиеся выше 200 dma, - находится на уровне 2018 года. Отношение опционов пут и колл сохраняется на относительно умеренном уровне. Постоянное заблуждение заключается в том, что в случае крупной распродажи ФРС может достаточно быстро измениться от максимально ястребиного до максимально голубиного, чтобы удержать рынки от взрыва. Вот почему мы оказались на том же уровне широты, что и в 2018 году. ЗА ИСКЛЮЧЕНИЕМ того момента, когда ставка ФРС УЖЕ была на уровне 2,5%, баланс был значительно сокращен, инфляция была приглушена, и, конечно же, Трамп потребовал от ФРС изменить политику. На этот раз НИ ОДИН из этих факторов не применим. И тем не менее, сегодняшние инвесторы еще БОЛЕЕ оптимистичны, чем тогда, поскольку теперь они столкнулись с ДВОЙНЫМ уровнем ужесточения. Это моральная опасность на стероидах. Инвесторов спасали так много раз, что они больше не могут управлять рисками. Таким образом, несмотря на ИЗВЕСТНУЮ предыдущую ошибку ФРС в том, что политика оставалась слишком мягкой, и их последнюю ошибку в СЛИШКОМ быстром ужесточении, сегодняшние инвесторы сохраняют свою веру в то, что центральные банки НЕПОБЕДИМЫ. И может выручить их из любой ситуации, даже когда они сами больше не подстраховываются. Это воображаемый пут ФРС. ЭТО будет эпитафией этой эпохи: Федеральная резервная система обеспокоена тем, что инфляционные ожидания укоренятся в КРУШАЮЩЕЙСЯ экономике, не обращая внимания на тот факт, что инфляционные ожидания УЖЕ встроены в завышенные оценки фондового рынка: «Анализ документов SEC для 100 корпораций США показал, что чистая прибыль выросла в среднем на 49%, а в одном случае - на целых 111%. Это увеличение произошло из-за того, что компании обременяли клиентов более высокими ценами, и все, кроме десяти, осуществили массовый выкуп акций, программы или повышенные дивиденды для обогащения инвесторов» Нам постоянно говорят: «Потребитель силен», но это грубая ложь, как каждый может увидеть, взглянув на индекс потребительского настроения в США. В глобальном масштабе дела обстоят гораздо хуже, поскольку безжалостное ралли доллара рушит различные костяшки домино, которые неумолимо движутся к рынкам США. НУЛЕВОЙ хедж. Под этим рынком находится стена опционов пут. Медвежий настрой является самым высоким с октября 2008 года. На какое-то время высокий уровень хеджирования может удержать рынок от обвала, особенно в связи с крупным событием, к примеру, таким как заседание FOMC, которое произошло во время спасения TARP в октябре 2008 года. Тогда многие инвесторы хеджировали эту встречу, поэтому рынок оживился на новостях. Вскоре после этого истек срок действия путов, и рынок рухнул. Тем, кто пребывает в глубокой депрессии от отрицательного баланса своего торгового счета, я предлагаю отвлечься путем изучения рынка опционов, а не заниматься поиском зубной феи, гаданием по звездам. Недавно я прочитал работу, автор которой демонстрирует попытки предсказать движение цены посредством положения Луны относительно Земли - по циклам полной луны. Эту истерию можно отождествить с каким-нибудь европейским романом, в котором герои смотрят на звезды в поисках любви. Однако реальность редко улыбается гадалкам. Запомните: КАЖДУЮ пятницу третьей недели месяца происходит экспирация месячных опционов на американские индексы в объеме, превышающие $2 трлн., поэтому, для хеджирования сделок по опционам, маркет-мейкеры осуществляют продажи-покупки базовых активов. Как правило, индексы корректируются в четверг, за день до экспирации. Отсюда наблюдается повышенная волатильность, в пределах чисел 16-21 каждого месяца. Millennial Margin Call, вместо HODL. Следующее крупное финансовое событие - это то, как называет мой друг, - Millennial Margin Call или MMC. Все началось в прошлом году с разгрома Gamestop и так называемой «демократизации рынков». Это было просто эвфемизмом для последовавшего за этим РЕКОРДНОГО пампа-дампа Уолл-Стрит, полностью одобренным SEC. В то время индекс VIX взлетел на 50%. До сих пор чудесным образом среди крипто, биотехнологий, мусорных IPO, SPAC, китайских акций и ETF Ark не было НИКАКОЙ капитуляции. Эти инвесторы-новички были обучены «HODL», что означает держаться и никогда не продавать. Потому что, пока вы никогда не продаете, у вас никогда не будет убытка. Конечно, эта теория ничего не значит для маржинальных клерков и кредитных организаций. В предыдущей статье я писал о том, что количество активных брокерских счетов неумолимо сокращается: «Robinhood: количество активных пользователей упало на 8% по сравнению с декабрем 2021 года, в основном благодаря пользователям с более низким балансом, которые «меньше участвуют в текущей рыночной среде». Тем временем, акции брокера уже упали на -75% от первоначальной цены первичного предложения... То, что я вижу дальше, это MMC (Millennial Margin Call), совпадающее с ДВОЙНЫМ ужесточением FOMC в процессе начатой рецессии. Что, когда это произойдет, приведет к окончательному уничтожению брокерских счетов миллениалов. Выпей текилу.
SP:SPX
от Zauberlehlerin
1
Дефляционный нефтяной рынокОдин из главных бенефициаров современного сырьевого шока является нефтяной рынок, который в эпоху потрясений выполняет функцию контроля цен практически на все энергоносители. Поэтому в этой статье я сосредоточусь на нефтяном рынке и его перспективах неминуемого краха. Так как новостной фон вокруг сырьевого рынка направлен исключительно на стимуляцию роста цен, давайте разберемся с бычьими аргументами, прежде чем мы перейдем к медвежьим точкам зрения. Бычий аргумент основан на том факте, что мировой рынок спотовой нефти чрезвычайно "узок", как следствие это приводит к отсутствию избыточного предложения. Настолько ограниченное предложение, что рынок находится в состоянии бэквордации - спотовые цены выше, чем фьючерсные (будущие), - это крайне необычно. Другая часть бычьего аргумента предполагает, что Европа запретит импорт российской нефти, и, следовательно, глобальные поставки еще больше сократятся. Это точно такие же аргументы, которые использовались до войны: в предвоенные месяцы нефть торговалась в очень широком диапазоне от 60 до 90 долларов. Волатильность была чрезвычайно высокой. Когда началось вторжение в Украину, нефть взлетела со 100 до 130 долларов за считанные дни. Другими словами, те, кто загружен товарными торгами и ждет пампа, должен знать, что он УЖЕ произошел. Ниже на графике слева мы видим обвал цен после эскалации геополитики вокруг Крыма. За этим последовал крах ошибки политики Китая/ФРС. В середине 2018 года произошла ещё одна ошибка политики ФРС на фоне активных переговоров между США и Ираном по ядерной сделке. Далее последовала пандемия. Как можно заметить, во времена финальной стадии распродаж волатильность зашкаливает: введение лохдаунов в 2020 году, продуктом которых является пандемониум, вызвало недельную волатильность > 25%. Контраргумент по первому факту: Во-первых, спотовый рынок нефти и бэквордация, скорее всего, являются краткосрочным явлением. Рынок фьючерсов явно ожидает снижение цен на нефть. Кроме того, если произойдет глобальная рецессия, что представляется весьма вероятным, спрос упадет. Во-вторых, как показывает практика, предложение приспосабливается к более высоким ценам и достигает значений рынка в то время, когда спрос падает. Мы наблюдаем это снова и снова в течение последнего десятилетия: предложение корректируется в самый неподходящий момент. Примером этого обстоятельства может послужить динамика изменения количества активных буровых установок в США, которая имеет прямую взаимосвязь с нефтяными ценами. Ниже диаграмма показывает, что с точки зрения глобального роста сырьевые товары больше всего отклонились от ВВП Китая за 15 лет. Последнее крупнейшее расхождение в 2008 году разрешилось в сторону понижения. Крупнейший потребитель нефти, Китай, в настоящий момент на фоне пандемии испытывает сложности в отношении сохранения производственных мощностей на допандемическом уровне. "Участники нефтяного рынка обеспокоены новой вспышкой коронавируса в КНР, которая может привести к падению спроса на топливо в стране. Китайские власти ранее приняли решение о введение локдауна в крупном деловом центре - Шанхае. Такая же участь может грозить и Пекину, где заболеваемость растет каждый день." (Источник: Investing) Думаю, в следующем месяце мы увидим падение макроэкономических показателей Китая. Второй оптимистичный аргумент для быков заключается в том, что скоро Европа запретит импорт российской нефти. Мы уже слышали это много раз (в последний раз Европа заявила, что это произойдет не РАНЬШЕ конца этого года). "Германия, крупнейшая экономика континента, по-прежнему получает 40% своего газа из России, даже после того, как сократила свою зависимость. По словам министра экономики Германии Роберта Хабека, он намерен прекратить импорт российского угля этим летом, импортировать нефть к концу года и стать в значительной степени независимой от газа к 2024 году." (Источник: CNBC) Это были бычьи аргументы, теперь идут медвежьи: Каждый товарный шок с 1970 года приводил к рецессии в США - 1973, 1980, 1990 (война в Персидском заливе), 2008 год. В прошлых статьях я писал, что теперь и ФРС, и европейские центральные банки оказались в затруднительном положении. Они не могут смягчить политику, пока не увидят серьезных экономических финансовых потрясений. Тем временем инфляция в Европе находится на рекордных уровнях. "Есть и другие побочные эффекты войны, в первую очередь более высокие цены на энергоносители, которые подстегивают инфляцию во всем блоке. - президент ЕЦБ Кристин Лагард заявила на прошлом заседании." Мировая экономика будет стараться не допустить более высоких цен на энергоносители. Потому что текущие цены уже ведут к слишком быстрому ужесточению денежно-кредитной политики, что крайне нежелательно для многих развитых рынков. Кроме того, доллар сейчас движется вверх в преддверии предстоящего заседания FOMC: И последнее, но не менее важное: в начале текущего месяца МЭА объявило, что они присоединятся к США в высвобождении нефти из своих стратегических запасов: "Между МЭА и США из мировых стратегических энергетических запасов будет высвобождено 240 миллионов баррелей сырой нефти." (Источник: Investing) Выброс из запасов США в размере 180 миллионов баррелей будет эквивалентен 1/3 российской добычи в течение следующих шести месяцев. И тем не менее, российская нефть вряд ли прекратит снабжать Европу... История повторяется, снова и снова. 2008 год покажется пикником по сравнению с тем, что грядет. Дефляционный товарный рынок будет лишь частью краха библейского масштаба - вместе с одновременным обвалом недвижимости и акций. Вот тогда многие поймут, что инфляция больше не является проблемой. История скажет, что пандемия привела к самым дефляционным и инфляционным событиям современной истории. Никого не будет волновать, кто был прав в прошлые дни. Когда казино взорвется, все это будет рассматриваться как колоссальная трата времени и денег.
TVC:USOIL
от Zauberlehlerin