TLT
TLT 🔺 покупка с текущих 87.73 и 85.87- 0.7% риск по умолчанию
- БУ будет на первой целевой
- Стоп ставится после пробоя и закрепления ниже КТ.
- На первой цели по умолчанию кроется 50% от сделки, на второй еще 25%
- Добор делается X1 к остатку по умолчанию
Не покупайте TLT !Так как графика 20 летних облигаций нет за 80 лет, посмотрите график 10 летних облигаций за 80 лет и всё станет ясно, что TLT будет падать, а учитывая что экономические процессы сейчас идут в ускореном режиме, падение может быть стремительным на фоне геополитических и экономических процессов.
[TLT] - плановый рост по TLTTLT продолжают свой рост.
Локально предполагал, что будет коррекция перед продолжением восхождения, но рынок решил расти вертикально.
Среднесрочная целевая зона не изменилась - это отметки 94-95.
Для тех, кто держит позицию, имеет смысл сократить там значимую часть объёма, так как крайне вероятно, что появится продавец.
Пример как можно заработать на инвестировании в госдолг США🍁 Всем добрый день и позитивного настроения!
Ранее в нашем канале мы уже касались ситуации долгового рынка США и отмечали резкий рост доходностей трежерис
Учитывая сохраняющуюся важность и актуальность данного вопроса и частый запрос от наших подписчиков, сегодня мы разберем другой фонд аналог TLT - профильный Direxion Daily 20+ Year Treasury Bull 3X Shares ETF (тикер TMF)
Встанем в лонг по бондам США агрессивно!
Кратко об ETF
Direxion Daily 20-Year Treasury Bull 3X - это биржевой профильный фонд, специализирующийся на долговом рынке США.
TMF входит в длинные позиции по долговым бумагам и госбондам США со сроком погашения 20 лет+ через прямые и производные инвест инструменты, такие как фьючерсные контракты и свопы.
Это маржинальный ETF, ожидаемая доходность которого соответствует трехкратному изменению индекса ICE U.S. Treasury 20+ Year Bond Index в течение одного дня. Treasury 20+ Years Bond Index является частью серии индексов, предназначенных для оценки рынка казначейских облигаций США. Данный индекс включает публичные выпуски ценных бумаг США, у которых оставшийся срок до погашения составляет более двадцати лет.
Фонд TMF не диверсифицирован, имеет комиссию в 1.09% и выплачивает дивиденды 4 раза в год.
Суть фонда TMF для инвестора
Как вы уже наверное поняли, данный ETF предполагает 3-х кратное долгосрочное кредитное плечо для торговли, что делает его мощным инструментом для инвесторов с оптимистичными краткосрочными взглядами на перспективы долгосрочных казначейских облигаций США.
Важно сказать, инвестиции в заемные средства могут быть очень рискованными, поскольку существует множество факторов, которые могут резко изменить доходность этих продуктов.
Инвестирование в ETF облигаций с кредитным плечом требует тщательного понимания конкретной экономики, в данном случае США, и того, какие политики и правила действуют в настоящее время и будут применяться в будущем.
Как вывод, TMF может быть мощным инструментом для опытных инвесторов, но его следует избегать тем, кто не склонен к риску или придерживается стратегии «покупай и держи».
Для тех же, кто чувствует себя достаточно осведомленным в экономике США и ее внутреннем устройстве, этот ETF может стать отличным дополнением к инвестиционному портфелю.
Резюме
Данный ETF по факту является аналогом TLT US, однако имеет тройное плечо, это значит, что данный фонд по итогам торгового дня стремится показать тройной результат относительно того индекса, который он отслеживает.
За счет эффекта плеча потенциал доходности и потенциал убытка для инвестора существенно возрастают.
Что же на рынках?
Уже завтра состоится очередное Заседание ФРС. Где снова будет решаться вопрос -поднимать ли ставку?
Однако после достаточно сильной просадки рынка с уровней 4600 до 4130, логично увидеть пусть небольшую, но техническую коррекцию.
Сокращать ли шорты уже сейчас? Или дождаться подтверждения разворота TMF?
Завтра как раз мы готовим обзор по технике на TMF, там и будут ответы!
[TLT] - длинные казначейские облигации СШАСитуация на TLT довольно интересная.
Они готовы к серьёзному отскоку прямо с текущих цен, либо через падение ещё на 5%.
Сформирован двойной глубокий бычий дивер от августа 2023 года.
Тестируется глобальный угол Ганна, который в 85% случаях удерживает котировки от дальнейшего падения.
При этом сквиз до углов старшего порядка на уровне ~79 исключать нельзя.
Целевая роста располагается на отметках жёлтого угла ~94.
Глобальный приоритет (при условии удержания уровня ~79) смещён в пользу долгового бокового движения в границах жёлтых углов.
Как я уже отмечал, геополитические коллизии явно пойдут на пользу якобы безрисковому активу - длинным казначейским облигациям США.
TLT снимаем ликвидность с 2003 года?Да такого не ожидал ни кто! А вы бы валили его еще ниже, если бы это было бы ваших возможностях. Я однозначно да. Даже не могу представить если вдруг там стоят стопы!!!
Так для размышления. Многих туда втянули. Радует что позиция не очень большая 10% от портфеля (жесть).
TLTАналитики JP.Morgan заявили, что центральные банки перестают покупать долгосрочные бонды США, а облигации со сроком погашения через 20 и 30 лет составляют менее 5% казначейских активов иностранных центральных банков. Для сравнения, около 40% их вложений сосредоточено в облигациях со сроком погашения до трех лет. При этом ходят упорные слухи о том, что некоторые страны будут избавляться от долгосрочных казначейских облигаций, чтобы получить на руки доллары и защитить собственные валюты.
В августе доходность 30-летних облигаций США достигла самого высокого уровня с 2011 года, поскольку доллар укрепился. Немного странно наблюдать падение стоимости долгосрочных обязательств на фоне такого роста доходности.
По моим ожиданиям примерно с 2025-2026 года в экономике США появятся какие-то сложности и доллар начнёт сильно терять свои позиции. Возможно будут геополитические проблемы или влияние новой валюты от БРИКС, время покажет. Краткосрочно показатели экономики США могут показывать рост, но во многом это окажется ловушкой. Привлекательность доллара, вероятно, будут создавать дальнейшим повышением ставки ФРС.
Ещё вариант для США, создать напряжённость на Тайване этой осенью, тогда такое падение стоимости TLT будет оправдано.
На крупных таймфреймах 1М и 1W индикаторы конечно выглядят на покупку, но вот на 1D я показал, что снижение дальше очень вероятно.
🐹 20-летние Казначеские облигации США. Хомячки бегут по кругу..TLT ETF - это iShares 20+ Year Treasury Bond ETF, который стремится отслеживать инвестиционные результаты индекса, состоящего из казначейских облигаций США с оставшимся сроком погашения более двадцати лет.
Чаты, форумы, пульсята оживают вновь, как в былые времена.
Причина всё та же - падающие ножи. На этот раз - на долговых рынках.
Детальный разбор этой тематики мной многократно проводился в последние годы, - как в части технического анализа доходности классических долгосрочных 10+ лет облигаций Правительства США, так и защищенных от инфляции (TIPS, Treasury Inflation Protected Securities), см в подстрочнике более подробно.
Но как говорится, хомяка руки - они не для скуки. И даже те, кто был далёк от торговли облигационных рынков и их понимания происходящего на них - теперь оказывается в авангарде происходящей раздачи.
Для начала, в качестве дисклеймера - Чеклист и Мега Польза в виде 10 Заповедей Правильного и что важнее, - Успешного трейдера.
1. Всегда сначала смотрите. Затем прыгайте (в рынок). Никогда не спешите вслепую торговать или инвестировать.
2. Подождите и еще раз подождите, пока паттерн разовьется.
3. Будьте терпеливы и используйте оповещения, чтобы получать уведомления в подходящее время.
4. Измерьте торговые диапазоны и скорректируйте свой план на случай бокового движения.
5. Ищите базы и консолидации.
6. Уменьшите масштаб и найдите исторические уровни поддержки и сопротивления внутри этих оснований или консолидаций.
7. Рынки могут двигаться в боковом направлении дольше, чем трейдеры могут оставаться платежеспособными.
8. Отрегулируйте цели стоп-лосса и тейк-профита с учетом неустойчивого ценового движения.
9. Будьте готовы к ложным прорывам и ложным пробоям.
10. Всегда придерживайте наличные, так как заранее на финансовых рынках не известно ничего. И вероятность вашего успеха, в теории, всегда равна вероятности промаха.
К слову, даже портфель легендарного инвестора Уоррена Баффетта, умудренного более чем полувековым опытом профессионального инвестирования на финансовых рынках, - на десятки процентов состоит из наличных денежных средств и их эквивалентов денежного рынка.
Ближе к техническому анализу и графику - он представлен скорректированным на дивиденды/ распределения (Total Return) графиком NASDAQ:TLT ETF. Именно таким способом - основанным на реинвестировании распределений/ выплачиваемых купонных выплат по Казначейским облигаций США - рассчитывается ETF-провайдером iShares перформанс фонда и стоимости его чистых активов (СЧА), согласно информационному бюллетеню .
Ключевые горизонтальные поддержки, ознаменовавшие в середине 2000х начало работы Бена Бернанке и печатных станков мировых Центральных банков по стимулированию мировой экономики,, как и ключевые горизонтальные сопротивления, - указывающие на окончание печатания денег "из компьютера", отмечены дополнительно.
Также дополнительно отмечена средняя простая 5-летняя скользящая, указывающая на важность долгосрочных наблюдений, а также средняя простая 20-летняя скользящая, прорыв которой вниз происходит прямо сейчас, на фоне ажиотажа к падающему ножу среди многочисленных розничных инвесторов.
Падение облигаций, не время для лонга TMF и TLTМногие зачем-то заходили слишком рано (привет Васе Олейнику), на ожидании того, что ФРС будет понижать ставку, но в том же ФРС сначала сказали, что этого не будет в скором времени, рынки стали закладывать повышение, а после чего и сами ФРС сказали, что они будут продолжать повышать ставку после паузы.
10 летки уже отрабатывают падение, через выход из флага. Все это к тому, что не надо лезть сейчас в TLT и уже тем более TMF, это максимально глупое решение на текущий момент и оно никак не оправдывается временными рамками, рано.
Пакетик чая в кружке заваривается, когда там горячая вода, а не холодная, и если вы додумались заваривать в холодной, а спустя время долить еще холодной воды, то ситуацию это никак не изменит. Сначала надо воду разогреть, а уже потом заваривать чай.
Где возможны остановки?
NASDAQ:TLT - 90 и 80
AMEX:TMF - 6.5 и 6
Где входить на пробой?
NASDAQ:TLT - 104
AMEX:TMF - 8.15
AMEX:TMF NASDAQ:TLT
Инвесторы не верят в экономику США на долгосрок?Аналитики JP Morgan заявили, что центральные банки перестают покупать долгосрочные бонды США, а облигации со сроком погашения через 20 и 30 лет составляют менее 5% казначейских активов иностранных центральных банков. Для сравнения, около 40% их вложений сосредоточено в облигациях со сроком погашения до трех лет. При этом ходят упорные слухи о том, что некоторые страны будут избавляться от долгосрочных казначейских облигаций, чтобы получить на руки доллары и защитить собственные валюты.
На прошлой неделе доходность 30-летних облигаций США достигла самого высокого уровня с 2011 года, поскольку доллар укрепился. Но очень странно на фоне роста доходности наблюдать падение стоимости долгосрочных обязательств.
По моим ожиданиям примерно с 2025-2026 года в экономике США появятся какие-то сложности и доллар начнёт сильно терять свои позиции. Возможно будут геополитические проблемы или влияние новой валюты от БРИКС, время покажет. Краткосрочно показатели экономики США могут показывать рост, но во многом это окажется ловушкой. Привлекательность доллара, вероятно, будут создавать дальнейшим повышением ставки ФРС.
На этой неделе пройдёт саммит БРИКС с 22 по 24 августа, а в пятницу 25 августа будет выступление Пауэлла. Ждём новостей ...
Или доходности долгосрочных трежерис пойдут вниз, как в 99-м... или акции полетят в пропасть, как в 08-м.
- купить колл-опцион на tlt?
- зашортить NDX?
Волна сырьевого роста, похоже, оконченаКак в 90-м и 00-м.
Далее вероятна рецессионная коррекция в сырье неизвестной глубины и длительности.
Что будет слабым вместе с сырьем:
- акции, особенно сырьевые
- валюта сырьевых стран, включая новую волну ослабления рубля
- "типсы"
Что будет сильным:
- трежерис, особенно долгосрочные
- возможно, золото
- валютный кэш
Кто не понял - тот поймётДолгосрочные трежерис обладают наилучшим потенциалом доходности во второй половине 2023-го.
Для этого нужен доступ к инструменту (например TLT) и терпение.
Риск - блокировка таких инструментов / иностранных счетов россиян.
Диапазон инструментов: от минимального риска (BIL) до максимального (TMF).
Как инверсия кривой доходности трежерис влияет на SP500Белым - спред (разница) доходности 10-ти и 2-х летних трежерис.
Серым - SP500
В двух словах: когда доходности двухлеток превышают десятилетние - спред уходит под "воду" (ниже 0). Это называют инверсией. И это явление считают предвестником будущей рецессии (кризиса). Так произошло снова и вот, что это значит.
Обычно этот "сериал" состоит из нескольких серий:
1. Происходит первая, пробная и короткая инверсия. Пошли круги по воде.
2. Затем она исчезает. Рынок акций входит в первую, неглубокую или среднюю коррекцию.
3. Инверсия приходит снова, а рынок акций переходит в ралли. Продолжительное или не очень.
4. Инверсия исчезает. Теперь постоянно. А рынок входит в циклическую рецессию. Глубокую и длительную или не слишком (90-й год).
Вероятно, сейчас мы находимся в 3-й серии. Инверсия вернулась, а рынок готов из коррекции перейти в "медвежье ралли".
Что мне с этого?
Ралли стоит использовать для разгрузки (продажи) акций и набора защиты (трежерис).
TLT подходит к MA12 первые намеки на разворотTLT показал интересный разворот/отскок, подходит к MA12. Если закрепляемся выше, можем показать серозный рост. Выглядит как намек на то, что ФРС на следующем заседании сообщит о смягчении в дальнейшей динамике повышения ставок. Дальше повышения уже будут, но уже не сильные: 0.25 например. А после и вовсе печатный станок могут включить. Рынок долго может намекнуть:)
Как заработать на госдолге СШАВсем привет!
Сегодня скорее фундаментальная, но вместе с тем, практическая идея как заработать на рынке госдолга США.
Итак, начнём по порядку:
В верхней половине представленного графика отображается динамика доходностей к погашению американских Treasuries со сроком обращения 2,5, 10 и 20 лет.
В нижней, динамика спрэда между доходностями 10ти и 2х летних Treasuries
Если проводить краткий ликбез , то суть в следующем:
по облигациям заранее определены и известны выплаты купонов (считай % по вкладу) и погашение (возврат номинальной стоимости облигации), поэтому есть непоколебимая закономерность -чем ДОРОЖЕ облигация, тем МЕНЬШЕ её доходность к погашению, и наоборот, чем ДЕШЕВЛЕ облигация, тем БОЛЬШЕ её доходность к погашению.
Да, облигация, как и любая торгуемая на фондовом рынке ценная бумага, имеет свою курсовую стоимость, и соответственно, может меняться в цене как в ту, так и в другую сторону, только в отличии от акций, известен заранее срок, когда облигация будет погашаться по номиналу (по цене 100% от номинальной стоимости, цена на облигации отражается в процентах от номинала)
Так вот, текущий уровень доходностей по государственным облигациям США находится на максимумах с 2007г!
Но главное другое, как и во многие предыдущие кризисные года, на текущий момент мы являемся свидетелями инверсии кривой доходности (нижний график, значение ниже 0)
Дело в том, что сейчас инвестировав деньги в Treasuries со сроком погашения через 2 года, инвестор заработает больше, чем разместив средства в аналогичные бумаги, но только с погашением через 10 лет, при условии, что будет дожидаться погашения этих бумаг.
Не логично ведь правда? Что для вас более предсказуемо, перспектива через 2 года или 10 лет? А как известно, чем больше риск/неопределенность, тем выше потенциальная доходность и наоборот.
Как видно из графика, после подобных моментов, наблюдался период стремительного снижения доходностей Treasuries, соответственно стоимость рассматриваемых бондов росла в цене.
Если предположить, что история вновь повторится, то логично возникает вопрос: " Как на этом заработать ?"
Ответом на данный вопрос будет покупка ETFов, ориентированных на государственные облигации США , среди таких можно выделить бумаги с тикером TLT и TMF, в основе которых 20ти летние гос облигации США, только отличие в том, что TMF маржинальный, в том смысле что изменение стоимости этого актива в 3 раза более амплитудное, чем рост или снижение стоимости 20Y Treasuries.
График TLT
График TMF
Предвосхищая вопрос, который у вас может появится, прочитав данный текст: "Почему собственно доходности Treasuries вдруг должны развернуться вниз?"
Дело в том, что рынки живут ожиданиями, динамика облигаций сильно зависит от политики монетарных властей. Когда наблюдается цикл ужесточения монетарной политики, то есть центральные банки поднимают ставки, облигации в это время падают в цене/доходности растут. Предполагая, что во многом тренд на ужесточение денежно-кредитной политики со стороны ФРС США близок к своему завершению, участники рынка будут заблаговременно ставить на скорой разворот тенденций.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Если вам нравится наши идеи и обзоры, просьба ставить 👍 и оставлять комментарий, а также не забываем подписываться! 😉
Долгосрочные гособлигации США (US-T): пора восстанавливаться!Идея представлена взглядом на ZROZ Фонд долгосрочных гособлигаций США, в его полной доходности.
Charlie Bilello подсказывает, что даже при неудачных обстоятельствах в течение года в инвестиционной комбинации 60/40, гособлигации США всякий раз смягчают удар, завершая год на положительной территории.
Для остроты риска выбран фонд долгосрочных облигаций ZROZ , находящийся в наибольшей просадке с начала года, вместо оригинального фонда широкого рынка облигаций AGG
Цикл роста доходностей... гособлигаций развитых стран, вероятно, подходит к концу.
Приходит время покупать долгосрочные трежерис.
Как защиту от будущей рецессии и как инструмент лучшей доходности в следующие год-три.
Поезд дальше не идет?Интересный момент.
"Насдак" к долгосрочным трежерис, похоже, достиг сопротивления.
Отобьемся вниз (ралли окончено) или пробой и уход вверх в супер-ралли?
Долгосрочные трежерис. Коррекция?График TLT с учётом дивидендов.
В прошлый цикл сокращения стимулов ФРС (2013-й) TLT скорректировался на 15%.
Не факт, но в этот раз история может опять повториться и цена TLT может, в ходе коррекции, опуститься к нижней границе канала.
Вероятно, разумно временно снизить дюрацию.
Что я и сделал в Постоянном портфеле, перейдя из VGLT в VGIT.
Планирую обратную ротацию после коррекции. Вероятно, то же с SGOL-BCI
Прогноз динамики SP500 с помощью отношения JNK/TLTСравнивая динамику отношения ВДО США (JNK) к долгосрочным казначейским облигациям (TLT) и S&P500 можно заметить, что отношение облигаций неплохо коррелирует с динамикой S&P500. На данный момент отношение достигло верхней границы нисходящего тренда, при этом индекс S&P500 сокращает темпы роста в преддверии начала сезона корпоративной отчетности. Логичнее всего зафиксировать часть прибыли и переждать сезон корпоративной отчетности во избежание коррекции на рынке.
Межрыночный анализ. JNK/TLT vs SP500Всем привет!
В межрыночном анализе, одной из главных метрик определения спроса на рисковые активы является динамика коэффициента JNK/TLT, где:
JNK - один из крупнейших ETFов, инвестиции которого ориентированы в облигации с низким кредитным рейтингом, но потенциально большей доходностью ( так называемые "мусорные облигации" )
TLT - ETF, активы которого размещаются в государственные облигации США, с погашением через 20+ лет
То есть, если значение данного коэффициента растёт, то в мире у инвесторов приоритет в пользу получения высокой доходности, и наоборот, по мере снижения - спрос на защитные активы, высокую ликвидность.
Как видно из графика, JNK/TLT хорошо коррелирует с американским фондовым индексом SP500, но на дистанции бывают расхождения, это было в начале прошлого года, накануне обвала, подобная ситуация наблюдается и сейчас. С апреля JNK/TLT приостановил рост, и месяц как уже снижается, вместе с тем за аналогичный период американский фондовый рынок прибавил ≈ +6%
Как правило, расхождения в рамках межрыночного анализа рано или поздно схлопываются, из ярких примеров этого года - Китайский фондовый рынок и биткоин
Будем наблюдать за развитием событий, всем удачи!
