Фьючерсы на кофе арабика. Канарейка в угольной шахтеЦены на кофе растут из-за того, что стихийные бедствия всё сильнее уничтожают урожай.
Американские и европейские любители кофе готовятся затянуть пояса, поскольку стихийные бедствия обрушились на две крупнейшие страны мира — производители кофе, что приводит более чем к 2-кратному росту товарных цен на кофе за последние 5 лет.
Засухи в Бразилии, крупнейшем в мире производителе кофе, и сильные тайфуны во Вьетнаме, втором по величине производителе кофе, существенно нарушили мировые цепочки поставок кофе, что привело к росту издержек производства, которые в итоге все сильнее сказываются на потребителях.
В буквальном смысле, кофе — это "канарейка в угольной шахте", которая сигнализирует об изменении климата, экологическом кризисе и их влиянии на сельское хозяйство.
Идиома возникла во времена Промышленной революции в Англии, когда угледобытчики, будучи не оснащенными современными газоизмерительными приборами, в забой брали с собой канареек. И тогда, когда опасные газы, например как угарный газ (не имеющий запаха), собирались в шахте в избыточном количестве, они убивали канареек, прежде чем убить шахтеров, тем самым давая предупреждение о необходимости немедленно покинуть туннели.
Будучи одними из крупнейших в мире регионов потребления кофе, любителям кофе из США и Европы, будет особенно трудно переварить рост цен.
Так, по данным немецкой компании по сбору данных о потребителях Statista, европейцы потребляют около 3,2 млн тонн кофе в год, что составляет почти 33% от общего объема потребления кофе в мире, в то время как американцы выпивают 400 миллионов чашек кофе ежедневно (что соответствует 146 миллиардам чашек кофе, выпивыемым в США в год, или почти по 4 чашки в день на каждого взрослого американца).
На самом деле, кофе — это не просто утренний ритуал в Соединенных Штатах; он стал культурным и деловым двигателем.
Однако понимание глубины любви Америки к кофе может быть таким же сложным, как и сам напиток, ну и разумеется как нынешние цены на кофе.
Стихийные бедствия нанесли огромный ущерб.
Бразилия, на долю которой приходится около 40% мирового производства кофе, борется с одной из самых сильных засух за последние десятилетия. Засушливые условия серьезно повлияли на регионы выращивания арабики и снизили урожайность.
В сельскохозяйственном цикле 2023–2024 годов уже наблюдается резкое падение производства; по некоторым оценкам, объем производства может сократиться на одну пятую (20%).
Наиболее остро последствия ощущаются в Минас-Жерайс, крупнейшем штате-производителе кофе в Бразилии и родине высококачественной арабики, где в течение нескольких месяцев выпадало меньше осадков, чем обычно.
Фермеры Бразилии борются с сильнейшей засухой в стране за последние семь десятилетий и температурами выше среднего.
В то время как Бразилия доминирует на рынке арабики, Вьетнам является ведущим в мире производителем более дешевого зерна робусты, используемого в растворимом кофе. Ранее в этом месяце основные регионы выращивания кофе в Центральном нагорье страны были опустошены тайфуном Яги, в результате которого погибло не менее 60 человек и сотни получили ранения.
По предварительным оценкам, пострадали тысячи гектаров кофейных плантаций, что привело к значительным потерям как текущего урожая, так и будущего производственного потенциала, поскольку восстановление поврежденных деревьев займет годы.
Идеальный шторм экологических проблем привел к росту цен к всеисторическим максимумов, выше отметки 2.50 долл США за фунт кофейных зерен.
Совокупное воздействие засухи в Бразилии и тайфуна во Вьетнаме спровоцировало резкий рост мировых цен на кофе. Международная организация по кофе (ICO), межправительственный орган, состоящий из стран-экспортеров и стран-импортеров кофе, сообщила, что цены выросли почти на 20% в третьем квартале 2024 года, достигнув самого высокого уровня почти за десятилетие.
Продолжающиеся последствия изменения климата затрудняют быстрое возвращение к стабильности. Сектор остается уязвимым к экстремальным погодным условиям, которые могут и дальше нарушать будущие урожаи. Кроме того, растущий мировой спрос, особенно на развивающихся рынках, таких как Азия, может продолжать оказывать повышательное давление на цены, еще больше замедляя усилия по восстановлению.
Пока два крупнейших мировых производителя кофе пытаются оправиться от кризиса, перспективы мирового рынка кофе остаются неопределенными.
Изменение климата сокращает площадь земель, пригодных для выращивания кофейных культур, а экстремальные погодные явления учащаются, создавая целый ряд проблем для сектора и любителей кофе в США и Европе.
В техническом плане представленный основной 12-месячный график цен на кофе, указывает на очередную попытку штурма покупателями длинных позиций круглой, 250-центовой отметки, закрепление выше которой по итогам года, будет способствовать дальнейшему ралли и многократному росту цен в обозримой перспективе.
US10Y
Royal Caribbean Cruises. Икона Морей отправляется в путь 27 января крупнейший в мире круизный лайнер - Икона Морей (англ. - "Icon of the Seas") отправился из порта Майами, США. Для нескольких тысяч пассажиров, зарезервировавших место во время своего первого рейса по Карибскому морю, «Икона морей» может показаться отпуском мечты.
Корабль, весящий как пять Титаников, представляет собой плавучий зиккурат (от аккадского слова sigguratu — «вершина») веселья и наслаждений.
«Первое в своем роде сочетание лучшего в каждом отпуске», как описывает его Royal Caribbean, может похвастаться 7 бассейнами на 20 этажах корабля, аквапарком с шестью водными горками, 55-футовой водной завесой и симулятором серфинга. Здесь есть стена для скалолазания, каток, поле для мини-гольфа, караоке-бар, казино, квест-комната, полоса препятствий и «Жемчужина», мультимедийная сфера, объявленная «крупнейшей в мире кинетической скульптурой», как следует из презентации от Royal Caribbean Cruises .
У пассажиров есть 40 способов пообедать в восьми различных «районах» и 28 способов поспать, включая «Ultimate Family Townhouse» за 80 000 долларов в неделю, каждый из которых имеет собственный белый частокол, почтовый ящик и внутреннюю горку.
Открытие бронирования на Icon в октябре 2022 года стало для Royal Caribbean «самым крупнейшим днем бронирования за 53-летнюю историю», заявили в компании.
Мегакорабль олицетворяет быстрое пост-ковидное возрождение круизной индустрии.
В первые месяцы пандемии, когда мировой круизный флот в порту пришел в упадок, некоторые задавались вопросом, может ли перерыв оказаться окончательным. Вместо этого круизы стремительно вернулись , устанавливая рекорды количества пассажиров и привлекая новую группу молодых путешественников.
Но Икона Морей также дебютирует в момент расплаты. По мере того, как он удаляется от материковой Америки, его будет преследовать буря враждебности и хейтинга со стороны портовых сообществ, активистов по защите окружающей среды и простых свидетелей, которые считают, что в период чрезмерного туризма и климатического кризиса все это кажется слишком большим .
Когда в июле прошлого года изображение яркой кормы Икона Морей стало вирусным, каждый, кто представлял его как идеальный отпуск, кто-то другой называл его чудовищем, аватаром гротескного чрезмерного потребления.
Икона Морей, вид на корму
Нравится вам это или нет, гигантские круизные лайнеры являются одними из самых замечательных историй успеха эпохи массового туризма. В середине 20-го века, когда коммерческие самолеты вытеснили лодки в качестве основного вида транспорта на дальние расстояния, пассажирское судоходство пришло в упадок. Первоначально круиз был мелкомасштабным и тяжеловесным занятием: корабли пришвартовывались в портах захода на несколько дней и обслуживали клиентуру, у которой было и время, и деньги.
Но затем Тед Арисон, отпрыск израильской судоходной семьи, перевернул индустрию с ног на голову, задав вопрос: "А что, если пунктом назначения будет не точка "Б", а само судно?"
В январе 1972 года Арисон купил старый пассажирский лайнер и поручил его поспешно переоборудовать, чтобы освободить место для развлечений на борту. Переименованный в Mardi Gras, первый круизный лайнер Carnival отплыл из Майами в марте того же года. Зародилась современная круизная индустрия.
Сегодня круизы включают в себя речные круизы, роскошные специальные путешествия и многомесячные экспедиции в самые отдаленные морские уголки мира.
В течение десятилетий после первого путешествия Марди Гра годовая пассажиропоток круизных судов росла в геометрической прогрессии — с 500 000 в 1970 году до почти 30 миллионов в 2019 году.
Порт Майами, «мировая круизная столица», перешел от обработки 61 000 пассажиров за 1 год в 1950 году - до почти 68 000 пассажиров за один день в 2023 году!
В то время как поездки за границу после пандемии стали полны беспокойства, круизный лайнер, напротив, представляет собой максимально изолированную среду — удобную, предсказуемую и беспроблемную.
Но, пожалуй, самая удивительная особенность этой растущей популярности заключается в том, что большая часть ее приходится на молодых путешественников. Данные, недавно собранные исследователями из CivicScience, показали, что 69% молодых людей в возрасте от 18 до 24 лет были, по крайней мере, «в некоторой степени заинтересованы» в круизе, что является самым высоким уровнем среди любой возрастной группы.
В общем, вот так 👍 И вот так 👍👍 живет молодежь Америки с Европой.
Важно отметить, что в период высокой инфляции все эти предполагаемые преимущества доступны при контролируемых затратах. Стандартный круизный пакет это «все включено».
Хотя алкоголь и экскурсии за пределы корабля, как правило, стоят дополнительно , теоретически человек может провести неделю на борту, не потратив ни доллара.
Именно поэтому для миллионов постоянных клиентов круиз — лучший и единственный способ путешествовать.
Эти поездки продаются как возможность, которая бывает раз в жизни.
В то время как поездки за границу после пандемии стали полны беспокойства, круизный лайнер, напротив, представляет собой максимально изолированную среду — удобную, предсказуемую и беспроблемную. С момента посадки пассажир изолирован от переменных и сложностей путешествия за границей.
Еда и напитки всегда текут. Ваш багаж всегда под рукой. Развлечения работают круглосуточно. Дрейфуя в параллельном мире отдыха и развлечений, корабли уносят вас от земных забот и, как следствие, от моральных мук и угрызений совести.
Техническая картина и основной график указывают на ключевое всеисторическое сопротивление в акциях Royal Caribbean Cruises NYSE:RCL , пробой которого вверх может отправить акции к дальнейшему полутора - двукратному росту в среднесрочном горизонте.
[US10Y] - Развал долларовой системы. Брикс. Крах США.Взглянем на технику по 10-леткам США и интереснейшую инфографику справа.
Что касается техники, то видим, что динамика цены сужается в клин. Сверху есть углы, которые оказывают давление на цену вниз и "намагничивают" уровень на ~3.23%.
О чём нам может говорить это потенциальное снижение? Что капитал побежит из рынка акций в долговые бумаги.
Основное внимание всё также на жёлтый угол, который отделяет финансовую систему США от коллапса. То есть пробой этого угла отправит доходности сильно вверх.
Почему США и ФРС до сих пор удавалось удерживать свою финансовую систему? По причине того, что доллар является глобальной резервной валютой. Однако ничего не вечно в материальном мире.
Справа отображена инфографика, где вы видите - как долго каждые из резервных валют оставалась быть таковыми. В среднем этот показатель равняется 94 годам.
Учитывая протекающие сегодня процессы (БРИКС, переход на национальные валюты, санкционное давление на весь мир со стороны США), можно предположить, что фиатному доллару (не путать с CBDC доллара) осталось совсем недолго оставаться #1 в мире.
А если у США закончится право давления на весь мир через доллар, то что скорее всего произойдет? Обрушение и их долгового рынка, который содержит в себе уже множество нерешаемых противоречий (дефицит бюджета, неэффективность долга, проблемы с обслуживанием долга, снижение доверия и т.д.).
При этом нужно понимать, что так просто эту монополию доллара структуры, стоящие за США, не отдадут. Это будет способствовать хаосу, войнам, экономическим депрессиям, разрушению старого миропорядка на всем земном шаре.
Собрал в один винегрет все что я знаю про АмерикуПриветствую коллеги.
Не забудьте скорость на икс2 поставить.
В предверии выборов и всеобщего ожидания мирового кризиса, решил проанализировать трежеря, бакс, насдак и сиплый.
И знаете что, нигде не увидел и не намека на армагеддон.
В "Багдаде все спокойно" как говорится.
Я так предполагаю что пи..дец то прилетит не с запада.
Ну а касательно того кто победит на выборах в США, это на самом деле ведь не важно. Повестку не президент задает.
Мое предположение, что Камала)))
[US10Y] - Долговой рынок США. Что ждём? Развал АМЕРИКИ! АХТУНГ!Прогноз от июля 2024 года отработал себя - реализовалось снижение доходности 10-леток.
Но сейчас о другом:
В пятницу вышли важные данные по количеству новых рабочих мест в не с/х секторе США. Рынок труда оказался значительно сильнее ожиданий 245 тыс. против 147 тыс.
О чём на это может нам сказать на дистанции? Чтобы понять, вспомним базовые законы экономики, а именно "Кривую Филлипса", которая постулирует: "чем ниже безработица, тем выше инфляция". Это в свою очередь может вызвать рост доходности облигаций - их дальнего конца.
Такую же "базовую" позицию выразил один из самых успешных управляющих на Уолл-Стрит Стэнли Дракенмиллер. Он ожидает продолжения роста инфляции и начал шортить трежеря в ожидании роста их доходности.
Делаем вывод, о котором я уже много раз писал:
1. Рост инфляции продолжится, как в 1970-х - следовательно цены на квартиры, машины, бытовую технику, технику в целом и т.д. продолжат восхождение .
2. Долговой рынок США на дальней перспективе находится под серьёзным давлением. К тому же по лекалам деглобализации спрос на долговой рынок США будет снижаться.
Техника: доходность 10-леток "нашла" горизонтальную поддержку у 3.8%. Однако на текущих отметках есть сильное сопротивление в виде угла и скользящих продавца дневного ТФ. Поэтому исключать снижение к 3.2% мы не можем. Но смотря на старший ТФ - имеется магнит на уровне ~4.6%, а пробой этого уровня вверх и вовсе "разломает" долговой корабль США.
В сухом остатке: один из столпов капиталистической системы, основанной на долларе США, держится, но на начинает болтаться.
Золото/ Евро. Знаковый пробой ключевого сопротивленияВсего еще меньше месяца прошло с тех пор, как капиталисты с Уолл-стрит восторгались двузначными цифрами доходности индекса SP500, прибавлявшего в середине марта 2024 года свыше 10 процентов с начала года - что было третьей лучшей величиной доходности в S&P500 для этого времени года в XXI столетии - после 2012 и 2019 годов.
Вместе с тем, попытки обратить внимание на крепнущую широкую волну в сырьевом секторе и растущие геополитические риски месяцем ранее, увы, столкнулись с горой непонимания, а если точнее - с прямыми оскорблениями в адрес автора и шантажом.
Тем не менее, как говорится, собаки лают - караван идет. И не всё то золото, что блестит, но лишь потому, что другое сырье сияет так же ярко.
Как впрочем, как сырьевые рынки и фондовые индексы, как например Индекс МосБиржи (IMOEX), в то время как S&P500 и многие другие активы, в т.ч. крипто-активы, растеряли приличную часть своей доходности с начала 2024 года, или во всяком случае близки к этому сценарию.
Торговля сырьевыми товарами в последние месяцы переживает бум, поскольку всё, от промышленных металлов до нефти, от драгоценных металлов до софт-коммодитиз (кофе, какао), - всё становится жарче.
Макроэкономическая, геополитическая неопределенность и в целом волатильность рынка, вызванная этими большими движениями, создает массу возможностей.
Поддержкой ралли является большой потенциал роста среди множества физических материалов, которые привели к росту сырьевого индекса S&P GSCI (SPGSCI) с начала года на 11,45%, что значительно опережает текущий прирост S&P500 на 6.6%.
Эксперты рынка говорят, что рост цен на сырьевые товары приведет к новому всплеску инфляции, снижая шансы даже на одно на снижение процентной ставки Федеральной резервной системы на июньском заседании FOMC, при том что вероятность такого снижения в начале года оценивалась рынком как практически 100-процентная.
Если они снизят ставки, сырьевые товары вырастут, так что они не снизят ставки, потому что цены на сырьевые товары будут еще выше.
Вероятность неизменности ДКП ФРС (сохранение текущей ставки 5.50% или дальнейшее ее повышение).
С точки зрения сырьевых товаров и рынком, это - победа.
В техническом плане, рассматриваемый в публикации актив золото/ евро (XAUEUR) находится в положительной динамике, устойчиво выше своих средних многолетних значений, и прибавляя порядка 19% с начала 2024 года, при том что минуший март ознаменовался знаковым пробоем многолетнего ключевого сопротивления.
Целевой диапазон в рассматриваемом сценарии: 2700-2800 Евро за унцию.
Индекс доллара США близок к падению. Скоро..Индекс доллара США (DXY), который измеряет стоимость доллара США (USD) по отношению к корзине из шести других основных валют, продолжает нести потери уже пятую неделю подряд, опустившись ниже 102 пунктов в основную торговую сессию работы бирж США в понедельник, 19 августа.
За последнюю неделю спот-золото (XAUUSD) также растет против доллара, превысило психологический максимум в 2500 долларов за унцию, установив новый исторический максимум, в то время как валютная пара Евро/Доллар США (EURUSD) только что продемонстрировала положительную доходность с начала года в 2024 году, поднявшись выше психологического уровня в 1,10.
Доллар США продолжает слабеть после мягких комментариев должностных лиц Федеральной резервной системы (ФРС), которые усилили новые ожидания снижения процентной ставки центральным банком в сентябре. Кроме того, экономические данные США за прошлую неделю показали, что как индекс цен производителей (PPI), так и индекс потребительских цен (CPI) указывают на замедление инфляции.
Президент Федерального резервного банка Сан-Франциско Мэри Дейли подчеркнула в воскресенье, что центральный банк США должен принять постепенный подход к снижению стоимости заимствований, согласно недавней публикации Financial Times. Дейли опровергла опасения экономистов о том, что экономика США сталкивается с резким замедлением, которое потребует быстрого снижения процентных ставок.
Кроме того, президент Федерального резервного банка Чикаго Остан Гулсби предупредил, что должностные лица центрального банка должны быть осторожны и не сохранять ограничительную политику дольше, чем необходимо. Хотя неясно, снизит ли ФРС процентные ставки в следующем месяце, невыполнение этого требования может негативно повлиять на рынок труда.
Кроме того, снижение доходности по американским облигациям способствует понижательному давлению на доллар. На момент написания статьи доходность 2-летних и 10-летних казначейских облигаций США составляет 4,05% и 3,85% соответственно.
На этой неделе все внимание будет приковано к предстоящей речи председателя Федеральной резервной системы Джерома Пауэлла.
В целом, основной технический график индекса доллара США (DXY) указывает на возможное снижение в течение следующих 12–18 месяцев.
Вспомогательный график RSI(14) также указывает на преобладание медвежьих настроений.
ИНДЕКС NASDAQ-100. АМЕРИКАНСКИЕ БИГТЕХ КАПИТАЛИСТЫ ТОЖЕ ПЛАЧУТЧиновники в центральном банке США в минувшую среду сохранили процентные ставки на прежнем уровне, хотя председатель ФРС Джером Пауэлл вселил в инвесторов некоторую надежду, дав понять, что снижение ставки в сентябре может быть на повестке дня, в зависимости от ситуации с инфляцией.
Днем позже в четверг наблюдалась сильная распродажа акций, а индекс Dow Jones Industrial Average (DJIA) упал почти на 500 пунктов, поскольку опасения инвесторов по поводу рецессии всплывают на поверхность.
Некоторые свежие данные усилили опасения по поводу возможной рецессии и представления о том, что Федеральная резервная система может опоздать, чтобы начать снижать процентные ставки.
Первичные заявки на пособие по безработице выросли больше всего с августа 2023 года. А производственный индекс ISM, барометр активности в промышленности США, составил 46,8%, что хуже ожиданий и является сигналом экономического спада.
После этих публикаций доходность 10-летних казначейских облигаций впервые с февраля упала ниже 4%, при том что в некотором плане, это - общая тенденция, оживление интереса к суверенному долгу.
Ситуация с рынком труда также находится на радарах инвесторов, поскольку в пятницу, 2 августа, ожидаются новые данные по безработице.
Федеральная резервная система рискует еще больше ослабить экономику США и обрушить американские фондовые рынки, затягивая с решением по снижению ставок.
Поскольку уровень безработицы вырос в последние месяцы, это породило предположения о том, что сильный рынок труда дает трещину и указывает на потенциальные проблемы в будущем, при этом полная занятость в США сократилась примерно на 1,23 миллиона рабочих мест за последние 12 месяцев, а неполная занятость добавила около 1,52 миллиона рабочих мест (данные за май 2024 года).
Хотя основное внимание финансовых аналитиков в июне и июле 2024 года было сосредоточено на риторике ФРС, инфляции и статистике по производству, уровень безработицы в США, который восстанавливается после 55-летних минимумов, — это гораздо более важный вопрос.
С технической точки зрения, июнь 24 года станет 4-м месяцем подряд, когда уровень безработицы в США будет выше 26-недельной (6-месячной) простой скользящей средней.
Исторический бэктест-анализ всей истории данных с момента окончания Второй мировой войны указывает на то, что начало рецессии в США не за горами, как это уже рассматривалось в предыдущих публикациях.
Такие симптомы рынка труда как сейчас, всегда, во всех случаях без исключения, сигнализировали либо об уже наступившей, либо о надвигающейся рецессии в США.
Основной график (контракт на фьючерсы Nasdaq-100) указывает на потенциальную симметрию для дальнейшего медвежьего развития, с ближайшей целью примерно в 14 000 долларов (что также соответствует 5-летней простой скользящей средней).
Казначейские облигации США. Давай Биден. Давай, до свидания...Казначейские долгосрочные облигации США продолжают восстановление на фоне ухудшения ситуации в производственном секторе, на финансовых рынках и на рынке труда Соединенных Штатов, в то время как приближается к завершению президенство Байдена, избранного 3 ноября 2020 года 46-м по счету президентом США.
Исторический бэктест анализ указывает, что эти без малого 4 года президентства Байдена уже вошли в историю, как самый наихудший период последних как минимум 100 лет для мировых облигационных рынков.
Для бондов US T. Bond (10-year) за историю последней сотни лет, такого не было ни разу, чтобы облигации правительства США, даже с учетом купонной доходности, теряли в цене два года в ряд, как в 2021-м и в 2022-м годах.
Масштабы потерь облигационного рынка также сложно переоценить. Для бондов US T. Bond (10-year) в 2022-м году был зафиксирован результат -17.83%, и это с учетом купонной доходности.
Более подробно со статистикой можно ознакомиться в личном блоге профессора финансов Школы бизнеса Стерна Нью-Йоркского университета Асвата Дамодарана , который преподает курсы корпоративных финансов и оценки в рамках программы MBA.
В то же время для более долгосрочных бондов US T. Bond (20+ years) результаты 2022-го года еще более удручающие.
В приведенном основном техническом графике фонда на Казначейские облигации США 20+ лет NASDAQ:TLT , его доходность с момента выборов в качестве президента Байдена за следующие 3,5 года составила минус эпические минус 40 процентов, и это с учетом реинвестирования всех купонов.
Исторически это, еще раз подчеркну, абсолютно беспредецедетно.
Для меня этот человек навсегда останется катастрофой облигационного рынка, ну и конечно же, президентом войны (не сочтите за политикантство и сексизм).
Технический график (полной доходности) указывает на разверстывание H&S структуры, к дальнейшему росту TLT к до-Биденовским отметкам, вблизи 145 долл. США за акцию.
Yes, Papa! Рынок труда сигналит, рецессия в США уже не за горамиНа прошлой неделе руководители ФРС (Центральный банк США) резко снизили свои индивидуальные прогнозы по снижению ставок в этом, 2024 году: с трех ожидаемых снижений, которые фигурировали кварталом ранее на мартовском заседании до одного в этот раз, на июньском заседании.
Вместе с тем, Федеральная резервная система рискует обеспечить дальнейший спад экономики США и разумеется - спад американских финансовых рынков.
Поскольку уровень безработицы в последние месяцы рос, это порождает все больше разговоров о том, что сильный рынок труда дает трещины и указывает на потенциальные проблемы впереди, при том что за последние 12 месяцев full-time (полная) занятость в США снизилась примерно на 1.23 млн рабочих мест, а рост рынка труда обеспечивался ростом part-time (частичной) занятости, прибавившей около 1.52 млн рабочих мест.
Хотя в июне 2024 года внимание финансовых аналитиков во многом было приковано к риторике Федрезерва, к статистике по инфляции и производственной активности, восстанавливающаяся от своих 55 - летних минимумов безработица в США представляет намного больший интерес.
В техническом плане все дело в том, что уже 3-ий месяц в ряд безработица в США находится выше своей 26-недельной (6-месячной) простой ср.скользящей.
Исторический бэктест анализ за всю историю данных после окончания Второй мировой войны указывает на то, что наступление рецессии в США уже не за горами.
Во всяком случае, такая симптоматика рынка труда ранее всегда, на 100 процентов, без каких-либо исключений сигнализировала либо уже наступившую, либо вот-вот наступающую американскую рецессию.
Nasdaq-100. Как встретишь сезон отчетности — так его и проведешьФондовые индексы США, в том числе бенчмарк американской экономики индекс S&P500 (SPX) и индекс американского Бигтеха Nasdaq-100 (NDX) отступают от своих годовых максимумов, перейдя в минувшую пятницу 12 апреля к более агрессивному снижению, поскольку инвесторы переваривают первую порцию отчетности за I кв 2024 года - традиционно начавшейся с публикации отчетов о доходах финансового сектора.
Новый сезон отчетности начался! Класс!
Что ж... звучит неплохо, во всяком случае..
JPMorgan (JPM), Citigroup (C) и Wells Fargo (WFC) сообщили о прибыли за первый квартал, которая хотя и превзошла прогнозы, но существующее большое количество постоянных инфляционных давлений, тем не менее увеличивается и продолжается.
Генеральный директор JPMorgan Джейми Даймон предупредил, что, хотя фондовый рынок находится в хорошем состоянии и большинство экономических показателей выглядят благоприятно, все еще существуют значительные риски, которые могут возникнуть в любой момент.
"Заглядывая в будущее, мы по-прежнему бдительны к ряду значительных неопределенных сил. Во-первых, глобальный ландшафт тревожен, ужасные войны и насилие продолжают причинять страдания, а геополитическая напряженность растет. Во-вторых, похоже, существует большое количество устойчивых инфляционных факторов. Давление, которое, вероятно, продолжится", — заявил Даймон в конференц-колле.
Что касается инфляции, цены на импорт в США выросли третий месяц подряд в марте, немного превысив консенсус-прогноз на уровне 0,4% в месячном исчислении. Почти весь рост импортных цен был вызван недавним ростом цен на нефть.
Борьба с инфляцией, трансформировавшейся в классический хрон из относительно небольшой циклической проблемы, обусловленной низкой Covid-19 базой, - похоже зашла в тупик, и первое снижение ставок произойдет не раньше декабря, теперь заявляет Bank of America (BAC).
При том, что еще в начале 2024 года рынок практически со 100-процентной уверенностью смотрел на то, что хотя бы одно снижение ставки состоится уже к июньскому заседанию FOMC, а к декабрьскому заседанию - количество снижений ставки может достигнуть трех.
Смягчение денежно-кредитной политики к июню все больше и больше похоже на недостижимую мечту, сдерживаемую последними данными.
Недавние данные по инфляции, хотя и соответствуют ожиданиям, не дают Федеральной резервной системе повода для спешки.
Но если центральный банк не снизит ставки к июню, он, скорее всего, отложит любые сокращения вплоть до марта 2025 года, отмечают стратеги Bank of America.
В действительности, долгосрочное прогнозирование кривой денежно-кредитной политики Федерального резерва США - непростая задача, при том что сколь либо относительно надежными могут быть только прогнозы к ближайшему заседанию FOMC, которое запланировано на 1 мая, и на которое рынок не закладывает изменение процентной ставки.
Намного большее значение имеет то, что те же самые аргументы и тезисы, которые приводятся в отчетах крупнейших американских банков - локомотивом американской экономики - могут найти свое повторение или подражание в отчетности за I квартал 2024 года десятков и сотен других компаний, отчитывающихся в следующие два месяца.
В техническом отношении, основной график индекса Nasdaq-100 (NDX), представленный в идее, находится в долгосрочной положительной динамике слабо растущего канала, выше своей 5-летней SMA.
Вместе с тем, учитывая возможности эскалации макроэкономических и политических рисков, - нельзя исключать перспективы его снижения к нижней границе канала - вплоть до отметок 12500 - 13000 пунктов, принимая во внимание также и то, что весь 10-12 процентный прирост от максимумов IV квартала 2021 года можно по сути представить как транспонирование 200-процентного прироста акций только одной компании - Nvidia (NVDA), с ее 6 процентной аллокацией в индексе, прибавившей в цене соответственно с 320 до 960 долларов за тот же период времени, - с IV квартала 2021 г. к I кварталу 2024 г.
🎢 US10Y и американские горки по TLT. Прогноз на 2023-2024 годЗдравствуйте коллеги!
Пришло время обновить давно опубликованный прогноз по доходностям 10-летних казначейских облигаций США (US10Y). А заодно в очередной раз разъяснить моим подписчикам каких «черных лебедей» стоит ожидать на ближайший год-два. Так как это тема не простая и многоуровневая, то информацию приходится давать дозировано, и через временные паузы. Данная статья будет неким продолжением повествования о мировом системном кризисе, и представленные в этой идее ожидания вплетаются в общую канву моих мыслей и дополняют прогноз.
Итак, сегодня подготовил графики доходности 10-летних казначейских облигаций США и ETF TLT (iShares 20+ Year Treasury Bond ETF), что оно такое и как его едят ниже в двух словах объясню. TLT – iShares фонд, который инвестирует в долгосрочные облигации США сроком от 20 лет. В результате такие фундаментальные события, как ВВП США, ожидания по процентным ставкам и инфляционные ожидания, являются наиболее важными факторами, которые могут повлиять на производительность ETF. Повышение процентных ставок и инфляция снижают стоимость облигаций фонда, в то время как падение процентных ставок и инфляция повышают их стоимость. Грубо говоря, фонд почти на 100% имеет обратную корреляцию с US20Y и US10Y. Если взять к US20Y и US10Y добавить инвертированный график TLT, то увидим, что TLT почти в унисон идет за 10 и 20-летками:
🔵 Но сперва немного вводного «конспирологического» текста, после чего перейдем к графикам.
Итак, в 2023 году ожидаю прилет очередных так называемых черных лебедей, что привнесет коллапс на финансовых рынках, который вероятно всего будет связан с проблемами долларовой ликвидности. Сейчас попытаюсь разъяснить, о чем идёт речь и какие будут последствия. Есть основание полагать, что где-то в Европе в этом году могут начаться проблемы с рынком долга, а-ля дефолт Греции 2.0. Кто там первым уйдёт на дно: Италия, Испания или Португалия не так-то и важно. Важно то, что проблемы на долговом, валютном, фондовом рынках Еврозоны потянут за собой несколько крупных европейских банков, что ударит по всему Евросоюзу, а в след за ЕС в тартарары может полететь и вся мировая финансовая система (✋ привет Lehman Brothers).
Ожидаемое событие заставит выходить из большинства популярных активов и даже из "самых надёжных" в мире залоговых инструментов типа американских казначейских облигаций в доллар США, для затыкания дыр в виде интервенций и поддержки в первую очередь евро ну и остальных валют еврозоны. Одновременный выход из американских облигаций в баксы в моменте спровоцирует на него усиленный спрос, что создаст его дефицит и приведет к проблеме с ликвидностью на рынке долга. Повышенный спрос на USD вытолкают индекс доллара обратно на 110, а то и на новые максимумы, обесценивания корзину валют по DXY. Ещё одна волна роста по DXY это очередной стресс на валютном рынке, а стресс на валютном рынке опять будет давить на долговой рынок США. И тут круг замыкается, ну и дальше где-то в самом тонком месте прорвет, и система пойдёт в разнос. На графике десятилеток предполагаемые события простимулируют рост доходности US10Y примерно в район 5-7%.
Пока что рынок не верит словам ФРС о дальнейшем повышение до 5-6%, и US10Y более трех месяцев снижаются, упав с 4.3% на 3.3%. Но думаю, что ключевую ставку ФРС таки повысит до 5-6%, и как только что-то сломается в системе или прилетит какой-нибудь черный лебедь, так 10-летки пулей вылетят к 5% и выше. Вот там начнётся страх, паника и обвал всех рынков сразу. Предполагаю, что в моменте завалиться все, и рынок долга с золотом, и фондовый с криптой, так как в приоритете будет стабилизация валютного и долгового рынков. В такой обстановке можно будет всех поздравить с «неожиданной» жёсткой посадкой и с «ниоткуда не возьмись» глобальной рецессией.
В последней идее по SP500 с прогнозом на 2023 год, и в идее про инверсию кривой доходности, уже аргументировал почему рецессия в США в этом году неизбежна. Данная статья будет дополнением к ранее сказанному. Поэтому, если кто-то случайно наткнулся на эту статью, то чтобы понять о чем идёт речь, желательно сначала ознакомится с ранее опубликованными идеями:
📉SP500 Итоги 2022г. Оценка и прогноз на 2023 год
📉Инверсия кривой доходности. 100 летняя история рецессий в США
Конечно же, все эти спланированные события будут сопровождаться очень негативным новостным фоном (я бы даже сказал ☢️радиоактивно-негативным фоном), где "невидимой рукой рынка" будет указан виновник всех "зненацька" упавших на голову проблем. А чтобы европейская и американская публика ни в коем случае не подозревала об узколобости и жопорукости своих властей, нужно найти внешнего врага на которого можно будет повесить всю вину, и тут как-бы далеко ходить не надо... В общем ничего нового, все как в стареньком стишке: "За окошком дождь и град.…" .
Смоделирую примерный сценарий дальнейшего развития событий. Когда у одной из сторон конфликта (НАТО-Россия) на территории (бывшей) Украины, будет очевидное для всех преимущество, то вместо того, чтобы наглосаксам «уйти по-английски», они, сваливая могу громко «хлопнуть дверью». И вероятнее всего, в этом году устроят большой бабах в Хмельницкой области. После чего наступит всеобщая паника и страх, и как следствие массовый слив европейских акций и облигаций. Вспыхнет массовая миграция людей подальше от эпицентра в глубь Европы, что создаст вакханалию на вокзалах, аэропортах. В Европе возникнут логистические проблемы, в связи с чем начнутся ощутимые для большинства дефициты с продовольствием, техникой, автомобилями и т.д. Введут ограничения по банковским операциям и транзакциям, также вероятно будут выставлены лимиты/потолки на снятие налички и покупки лухари вещей. О том что ЕС наглосаксами уже приговорен на заклание предупреждал еще год назад в идее: Обзор индекса Euro Stoxx 50 или как Европу сталкивают в рифму .
Ну и что будет происходить дальше, спрогнозировать не трудно. На фоне проблем на долговом и валютном рынке, власти США будут вынуждены включить а-ля "печатный станок" открыв безлимитные своп-линии в первую очередь тем, кого надо поддержать, создавая из воздуха сколько угодно нулей на счетах банков невзирая на то, докуда на тот момент снизится инфляция и успеет ли ФРС задушить рынок труда в США, так как спасать надо будет всю финансовою систему. Вот когда что-то сломается в системе, тогда ФРС резко сменит свою политику, налету переобуваясь моментально снизит ставку на несколько процентов, и перейдя от QT на QE начнет заниматься своим любимым делом - «печатанием зеленой бумаги».
Вангую что похожие траблы с ликвидностью повторятся как в конце 2022 года, проблемы, которые из большинства простых смертных мало кто заметил. Тогда, во второй половине 2022 года, стремительно рос спрос на доллары и DXY выскочил выше отметки 100. Японцы, Банк Англии, Deutsche Bank и Швейцарский банк Credit Suisse начали испытывать огромный стресс и трещать по швам, и чтобы преждевременно не лопнуть, были открыты безлимитные USD своп-линии, чтобы стабилизировать ситуацию, после чего индекс доллара от 115 резко пошёл на спад. Но то была только репетиция, а полную версию спектакля по развалу ЕС вероятно увидим в 2023-2024 годах.
После того как в ЕС начнется активная фаза распада, еще больше денег начнут убегать оттуда. В это время долговой рынок США будет чувствовать себя отлично, так как особого выбора куда засунуть деньги из еврозоны нету, львиная часть капитала и промышленных мощностей перекочует в США, их уже там встречают с отрытыми объятьями (✋ привет закону о снижении инфляции в США).
На описанный выше сценарий отвожу 80% вероятность, но у Планировщика в рукаве еще есть несколько вариантов как тригернуть так называемый «Грейт Ресёт» в 2023 году. Если не получится раскачать европейский рынок долга, то еще не решен вопрос с потолком госдолга США, а еще есть пока не лопнувший пузырь на рынке недвижимости Австралии и Канады, или вариант раздувания пожара войны еще и на Ближним Востоке (что сулит новой волной роста на мировом энергетическом рынке, а вслед за ним и роста инфляции), а еще в программе новые пандемии, голод, кибератаки, блэкауты. Скучать точно не будем, уверяю вас. На сегодняшний день есть много интересных мест куда можно поднести спичку и все рванет…
Ладно, думаю на сегодня порции махровой конспирологии достаточно, дальше переходим к графикам US10Y и TLT.
🔵 На графиках десятилеток и ТЛТ вижу следующий сценарий:
От последней опубликованной идей по US10Y прошло почти два года. Тогда, в марте 2021-го предполагалось завершение первой волны импульса с разворотом на коррекцию в рамках второй волны в район 1-1.2%, после чего ожидалось продолжения роста внутри третей волны. Так оно по факту и произошло, где за это время доходность по десятилеткам третей волной выросла с 1.12% до 4.33%, и на данный момент времени US10Y завершает коррекцию внутри четвертой волны импульса.
Дальше стоит ожидать завершения всего импульса еще одним витком роста в рамках финальной пятой волны. Какие при этом будут происходить события «на земле», что графику US10Y, что волновой теории Эллиота, все равно. Но вероятно «мягкой посадки», всеобщего мира и благоденствия ждать не стоит.
После прилета черного лебедя и проблем с ликвидностью в этом году ожидается финальный вылет по десятилеткам в район 5-7% в рамкам пятой кульминационной волны импульса, развивающегося с 2020 года. Соответственно TLT нарисует финальную волну снижения, с целями в районе 85, примерно на второй-третий квартал 2023 года. Тогда о глобальной рецессии уже будет слышно из каждого утюга, изо всех щелей будут литься прогнозы о начале депрессии, конце света и т.д. После того как случится жесткая посадка экономики, американский рынок долга стабилизируется и нащупает дно. После чего ожидается восстановление рынков к концу 2024 - середине 2025 года.
Для наглядности на недельном графике TLT навангую прогноз на 2023-2024 год:
Локально по ТЛТ желательно еще разок подскочить в район 110-115 пунктов, после чего стоит ожидать разворот вниз. Примерно к середине года на графике напечатают финальную пятую волну импульса, цель которой обновить минимум - 91.85. В диапазоне 80-90 стоит совершать среднесрочные покупки с целью прокатится на росте в район 110-120. В данном диапазоне следует выходить ожидая коррекции после 30-50% роста. После того как первая волна роста будет скорректирована на 40-60%, ожидается вторая растущая волна примерно к началу 2025 года в район 130, возможно и выше. Конечно же, все эти прогнозируемые резкие движения будут сопровождаться высокой волатильностью на рынке американских облигаций, ну и для наглядности добавлю сюда индекс MOVE.
Индекс волатильности американских бондов
Индекс MOVE — общепризнанный показатель волатильности процентных ставок в США, который отслеживает изменение волатильности доходности казначейских облигаций США, обусловленное текущими ценами одномесячных внебиржевых опционов на 2-летние, 5-летние, 10-летние и 30-летние трежерис.
Итак, глядя на график индекса волатильности бондов, можно заметить, что в 2022 году он поднялся в диапазон 100-150 и обновил максимум ковид-истерии 2020 года. Последние три месяца MOVE вместе с DXY локально корректируют последний двухлетний рост. Если мои мрачные прогнозы сбудутся, то данный индекс улетит куда-то в район 200-300 пунктов на горизонте года-двух, и даже может обновить исторический максимум 2008 года.
Разбор графиков по техническому и волновому анализу буду завершать. Дальше подведем некие итоги.
🔵 Оценка и прогноз на 2023-2024 год
Если все обобщить в несколько предложений, то вся суть того что ожидается увидеть на графике TLT следующая:
• Локально вероятен (но не обязателен) рост в район 112 пунктов.
• Среднесрочно ожидается снижение в диапазон 80-90 до конца 2023 года.
• На горизонте 1-2 года ожидается восстановление TLT сперва в диапазон 110-120 и после коррекции в район 130.
🔵 «Перспективы светлые, путь извилист»
Пока мы все еще находимся в медленно-разваливающимся однополярном мире (где на вершине пирамиды сидит США), где основной резервной валютой есть USD. Доллар США все еще является основой текущей мировой финансовой системы и мировой торговли. Львиная часть биржевых операции завязаны на USD, (пока что) самый надежный в мире залоговый инструмент - американские трежеря, и ценообразование на биржах в основном все еще меряется через доллар США. На ближайшем промежутке времени (один-два года), при любых коллапсах и проблемах в фин. системе, единственный актив у которого будет повышенный спрос и который в критических моментах будет нужен всем, это - USD. Не казначейские облигации США, не акции или Биткоин, не евро/франк/фунт, а доллар США .
Возможно, через три-пять лет ситуация изменится, и пиндосы всех кинут и дефолтнутся. А много-много нулей на банковских счетах и нарезанная зеленая бумага, разбросанная по всему миру, в один прекрасный миг утратит какую-либо ценность. Вот тогда капитализм либерального толка наконец-то таки умрет, идолопоклонники золотого быка/тельца утратят веру, а Красные три раза перекрестятся, но пока что об этом думать еще рановато.
В настоящее время идет медленный процесс переформатирования миропорядка и пока не будет создана новая финансовая система единственным безопасным активом в такие переходные периоды есть физическое золото . Конечно, на сегодняшний день создано куча всякого рода «бумажного золота», благодаря которому можно манипулировать его ценой, опять-таки выраженной в долларах США. Но реальное физическое золото всегда будет иметь какую-то ценность, в отличии от «нарезанной бумаги» или казначейских облигаций умирающего гегемона. Поэтому, если говорить не про краткосрочные-среднесрочные спекуляции, а про то, в чем сохранить и перенести через турбулентный период свои ценности, то наилучшим выбором будут золотые монеты. Даже которые без проблем можно будет обменять на местную валюту и купить кусок хлеба, если уж наступит полный трындец.
Мы как человечество исторически стоим в новой точке бифуркации, на очередном этапе изменения мирового порядка, в моменте смены эпох, на разломе. В ближайшие годы нам предстоит пройти через множество трудностей. Многие обнулятся и начнут жить по Швабовским заповедям: «У тебя ничего не будет, и ты будешь счастлив». Неподготовленные и слабые (физически, ментально, духовно) индивиды вероятно не переживут предстоящие изменения в мире. Чтобы не оказаться в их числе, нужно еще вчера научится использовать свою голову не только для ношения кепки/каски, а думать, развиваться и адаптироваться под новые реалии.
На этой позитивной ноте буду заканчивать. Где-то в середине 2023 года примерно на дне по TLT постараюсь публиковать обновления к этому прогнозу.
👀 Следите за обновлениями.
🙏 Спасибо за внимание и 🚀 под идеей.
☘️ Удачи, берегите себя!
📟 До связи.
📈 Американский рынок долга в 2024 году. #US10Y #TLT #TMFПримечание:
Автор, как всегда, будет делится своим не политкорректным мнением и видением общей ситуации, вплетая в публикацию политику, экономику, историю и конечно же "конспирологию", так как не понимая общей картины, можно легко "заблудиться в трёх соснах". Многим будет не понятно, а у тех, кому будет понятен текст и подтекст, наверняка начнет подгорать "пятая точка".
Автор пишет о том, чего ещё не произошло, но в среднесрочном\долгосрочном будущем скорее всего произойдёт, в отличии от инфо-цыган и СМИ, которые трубят и рассусолюют о том, что уже произошло (когда уже поздно пить Боржоми).
Автор не пишет о своих хотелках, или о том, что там большинству здешней (либеральной) публике понравится. Задача в другом, адекватно считать текущую обстановку, дать ей оценку и спрогнозировать дальнейший ход истории, опираясь на определенный уровень понимания протекающих процессов и на логику причинно-следственных связей.
Автор с уважением относится ко всем национальностям, и если говорится о каком-то конкретном государстве или территории и их дальнейшей судьбе, то это в первую очередь идёт речь о планах и договорняках кланово-корпоративных группировок (пастухов), которые (напрямую или скрыто) управляют теми или иными государствами, а не о проживающих там простых смертных (овцах), верующих о честных выборах, демократии и о прочих сказках.
Автор публикует прогноз в одном направлении. Не три стрелочки одновременно в разные стороны, а одну единственную стрелочку, куда с наибольшей долей вероятности пойдет цена, с чёткими временными и ценовыми целями. Соглашаться или не соглашаться с прогнозами и выводами автора Ваше личное дело.
Предисловие
Здравствуйте коллеги!
Сегодня (первого января 2024 года) решил опубликовать обновленный прогноз по облигациям США. Вот такой не материальный подарок под елку для моих подписчиков. В принципе все события на долговом рынке Америки идут по плану, возможно немножко с задержкой. В основном сегодня будем разбирать график US10Y и TLT, но также по просьбе подписчиков добавил и прогноз по TMF. Итак, пришло время обновить прогноз по американским трежерям, так как ожидаемое падение в TLT и рост в US10Y состоялся, после которого мы увидели двухмесячное ралли, где за это время ТЛТ отрос на +22%. Но, перед тем как начать говорить о дальнейшем прогнозе по американским многолетним облигациям, стоит сперва немного посмотреть назад, и вспомнить о чем автор писал прежде. В начале 2023 года была опубликована статья:
🎢 US10Y и американские горки по TLT. Прогноз на 2023-2024 год
Там описывался прогноз на весь 2023 и частично 2024 год. Сегодняшняя статья будет продолжением предыдущей, если кто-то сюда попал случайно, то следует сперва ознакомится с ранее опубликованной работой. В предыдущем прогнозе на "конспирологическую" часть было выделено много места для того, чтобы хоть как-то упаковать все на первый взгляд хаотичные и как бы между собой не связанные протекающие процессы в мире. В этой статье также будет раздел для "теорий заговоров", большинству рекомендую ее пропустить и сразу перейти к "красивым картинкам", так как автору опять придется в сжатой форме описать текущую мировую обстановку и дать "конспирологический" прогноз на будущее.
Сегодня уже до многих начинает доходить, что проблема с постоянно растущим госдолгом США набирает эпических масштабов. Внешние крупные игроки (китайцы, арабы и даже японцы) медленно, но уверенно избавляются от казначейских облигаций умирающего гегемона, на текущий момент ФРС тоже вынужден сокращать свой баланс (QT), а еще на повестке дня «борьба» с инфляцией, внутриполитические разборки и рост дефицита бюджета, где один триллион в год дефицита для США в этом десятилетии становится новой нормой.
Грубо говоря нет спроса от ключевых крупных игроков на американский долг, значит нужно создать внутри самих США и в мире такую нестабильную ситуацию, чтобы заставить всех остальных бежать сломя голову в ликвидный "защитный актив", то есть в USD, а ещё лучше в "самые надёжные в мире" облигации США, где вам ещё и отслюнявят 5% годовых. На текущий момент ключевая ставка ФРС находится на уровне 5.25-5.50%, это рекорд за последние четверть века, что при текущих долгах является большой проблемой, как для самих США, так и для всей мировой финансовой системы.
Кардинальных решений есть только два, или как в предыдущих два раза (в 1930х и 1970х г.) замутить дефолт, но так чтобы это выглядело не как дефолт, или обесценить долги через гиперинфляцию. Ну еще есть третий вариант, на котором США в прошлом хорошо поднялись, это очередная мировая война на территории Евразии. Ну и похоже на то, что США пока не особо-то рвется объявлять о дефолте, значит нам остались два последних варианта. И так как треть мирового долга висит на США, то думаю не нужно показывать пальцем кому выгодно обесценивание долгов через высокую инфляцию и большую войну.
О всем об этом уже много раз говорилось (где-то прямым текстом, где-то завуалировано) в предыдущих статьях, поэтому тут повторятся не буду, кто не в теме, вот вам несколько ссылок:
📉 #BRENT🛢 Про Нефть. Долгосрочный прогноз 2023-2033г.
📉 UNRATE - Уровень безработицы в США и грядущая рецессия
📉Инверсия кривой доходности. 100 летняя история рецессий в США
📉 #CPI Инфляция в США. Долгосрочный прогноз
🚧 DISCLAIMER: Ниже будет сжатое и немного сумбурное повествование "теории заговоров" и дерзких вангований о судьбе стран и народов. Поэтому, если кто-то живет в розово-либеральном мире, где по эльфийским зеленым лугам бегают единороги с крыльями, которые питаются зефирными облаками и пукают радугами, то Вам сюда вход запрещен. Это опасная зона для такой наивной ванильной картины мира. Прошу детей, женщин и мягкотелых особей мужского пола пропустить данную часть статьи и сразу перейти к техническому и волновому анализу графиков.
⛔️Осторожно: соини… «конспирология»⛔️
Многие эксперты думают, что экономика это то, от чего все пляшут, но это не совсем так. Если очень коротко и очень упрощенно, то есть экономическая, политическая и концептуальная власть . Задача экономики обслуживать интересы реальной (закулисной) политики, а политика в свою очередь находится под (скрытой от посторонних глаз и в основном бесструктурной) концептуальной властью. Качественную закулисную реальную политику итак тяжело заметить, а концептуальную власть вообще не видно простым смертным. Грубо говоря концептуальщики задают смыслы и оформляют идею (образ будущего) куда нужно стремиться, задача политики внедрить через регуляцию и законы полученную идею сверху, а уже через экономику идёт воплощение и реализация определённых концепций в жизнь общества.
И чтобы двигаться дальше нужно уяснить простую схемку: экономика обслуживает политику, а политика обслуживает идеологию/концепцию . Только так оно все в этом мире работает, и никак по-другому. То что об этом никто в "ящике для овощей"📺 прямо не скажет и во всяких там блумбергах о такой реальности нам не напишут, это естественно и понятно, так как ВСЕ более-менее крупные мировые СМИ стоят еще на одну ступеньку ниже, обслуживая интересы экономики и политики. И грустно наблюдать как толпы экспертов что-то там копошатся в новостной ленте и во всяких там экономических данных, пытаясь хоть как-то объяснить что в мире происходит и чего ждать дальше, понятия не имея откуда на самом деле ноги растут.
Сегодня мы являемся свидетелями ситуации, когда нынешняя рассыпающаяся пост Бреттон-Вудская экономическая модель, которая за счет нефтедоллара позволяла на протяжении последних десятилетий проводить политику «экспорта демократии» по всему миру, и насаждать идеологию капитализма с либеральным уклоном, себя исчерпала. На всякий случай повторю еще раз: старая экономическая модель себя исчерпала! И если рушится экономическая власть, то вслед за ней летит в пропасть и политическая, и концептуальная, каждая со своим временным лагом. А это значит, что на смену сначала придет альтернативная экономическая модель, созданная на базе БРИКС и основанная на технологиях CDBC с привязкой к физическому золоту, нравится это кому-то или нет. Дальше, новая экономическая модель позволит более напористо проводить альтернативную от нынешней глобальную политику , которая в свою очередь опирается на определенную концепцию дальнейшего развития человеческой цивилизации на планете Земля.
Примерно с 1980-тых годов мы жили в однополярном мире «Pax Americana», развал СССР в 90-тых был только следствием такого положения дел. Чёт аж вспомнился музыкальный клип Rammstein, который начинается с таких слов как: 🎼 "We're all living in Amerika…" . Так вот, теперь же тот старый мир «Pax Americana» о котором пела в начале 2000-ых группа Rammstein рушится, мир переходит в неустойчивое состояние, где Новый Мировой Порядок еще не создан, а старый уже рассыпается. Вот та объективная реальность где мы как человечество находимся. Поэтому, все дальнейшие разговоры об инфляции, долговом рынке, экономике США и мировой экономике в целом, без понимания того, что находится над всем этим, ну такое себе занятие…
Из тех всех конспирологических вангований, опубликованных почти год назад, часть уже сбылась, часть сбылась, но так и не получила должного освещения в мировом СМРАДе (Средства Массовой Рекламы, Агитации, Дезинформации), а часть все ещё в процессе реализации. Дальше немного спойлерну что нам покажут во втором сезоне реалити-шоу "Great Reset" (правильный перевод: «Большое обнуление », а не «перезагрузка», как это некоторые пытаются преподнести).
💭 Рубрика: вангования на 2024-202* года
Так как на первом этапе активной фазы Третей мировой войны гибридного типа пиндосам так и не удалось убедить крупный капитал основательно вкладываться в военно-промышленный комплекс США, то "проект 404" откладывают в сторону, градус повышается и линия противостояния переносится по границам Молдавии, западной Украины, Польши, Беларуси и Прибалтов. При таком раскладе все причерноморские области могут отойти "мордору". "Западенщину" попробует откусить "гиена Европы", после чего, как всегда, получит по мордасам. В сухом остатке от моей "незалежной" вероятно останется только центральная часть. Также стоит сказать и то, что на причерноморские области претендуют и определенные влиятельные еврейские религиозные общины и секты ("штаб-квартиры" Бруклин и Лондонский Сити), которые планируют очередной новый исход вечно-гонимого еврейского народа, с пустынного Израиля окруженного врагами, на плодородные земли теперь уже безлюдной восточной Украины. Данный проект под названием "Новая Хазария" или "Небесный Иерусалим" был засвечен еще в 2018 году, задолго до сегодняшних событий, к тому же еще в 2012 году, не какой-то там «хрен с горы», а столетний еврей Генри Киссинджер всех предупредил, что: 💬«Через десять лет Израиля не будет» ...
Поэтому, как там сложиться судьба евреев и причерноморских областей, и кто там будет реально управлять, ванговать не буду, от греха подальше… Безопаснее для здоровья поговорить о том, какие страдания и лишения ждут в ближайшем будущем старушку Европу, так о развале ЕС автор тут писал и год, и два назад. И теперь мы все ближе подходим к тем процессам, которые сподвигнут к такому результату. Итак, с большой долей вероятности ЕС будет разделен как минимум на три части:
1.а-ля Западная Европа (Германия и Франция) как криптоколония уйдет под теплое и дружеское 🌈 ЛГБТ-шное крыло наглосаксов.
2.Новая Австро-Венгрия или даже Венгро-Австрия (под управлением Ватикана, старой родовитой европейской аристократии и прочей инклюзивной давоской швабярни).
3.Буферная зона или спорная территория (Прибалтика, Полония, кусок западной Украины, Молдавия).
Исторически подобная незримая буферная зона всегда существовала во время многовекового противостояния между западными "светлыми эльфами" и "ордой" с востока, и в зависимости от сил сторон, падений и взлетов режимов, данная зона все время смещалась, или больше на запад, или же на восток. Теперь же нам посчастливилось жить в "эпоху перемен", когда граница влияния будет отодвинута обратно на запад, где-то в сторону Варшавы... Какое официальное обрамление сделают для описанного выше концептуального раздела Европы по зонам влияния, не особо-то и интересно, тут важно понимать суть, а не с умным выражением лица уже постфактум колупаться в ширмах и декорациях, пусть этим занимаются политолухи, ой простите опечатка политологи…
Чтобы на каких-то правах войти в формирующийся Новый Мировой Порядок нужно уже сегодня проявлять активность, поэтому европейские элитки будут вынуждены пойти на отчаянный шаг, чтобы более открыто поучаствовать во втором акте активной фазы WWIII гибридного типа . А для этого сперва нужны инциденты, чтобы получить от европейского общества карт-бланш для очередного «крестового похода» на Ближний Восток. И, вероятнее всего, это будут крупные террористические инциденты, чтобы посильнее всколыхнуть общество. И как только толпе с телевизора объяснят, что она в опасности, а эпицентр этой опасности находится на Ближнем Востоке, то для похода под флагом «борьбы с терроризмом» будет дан зеленый свет. Ну тут как бы наново изобретать велосипед не нужно, схема давно рабочая, если сработала в 2001 году, также сработает и в двадцать четвертом…
Также несколько слов нужно сказать и про Ближний Восток. Автор почти в каждой публикации за последний год предупреждал о начале нового конфликта на Ближнем Востоке, который разгорится на весь регион, еще задолго до произошедших недавно событий. Предвиденный конфликт был назван как второй этап активной фазы Третей мировой войны гибридного типа . Пока что жестокие военные действия происходят на относительно небольшой территории, но задача нового очага нестабильности масштабироваться на весь мусульманский мир . Так как на Ближнем Востоке замешано много сил разного уровня значимости, у каждой из которых есть свой интерес, то автору приходится иногда подниматься над уровнем песочницы под названием геополитика, чтобы засветить цели и мотивы надгосударственного управления и прочую "конспирологию". Заранее спланированный конфликт на Ближнем Востоке, который дальше разгорится в большую и долгую войну , сможет убедить крупный капитал разворачивать в больших объемах производство оружия и техники в США (так как это «удовольствие» не из дешевых, а инвестиции должны окупится). И так как за спиной Израиля стоит рассыпающийся гегемон, то им позволено делать все что угодно, и дойти может даже до того, что они могут шарахнуть ядерным оружием по Палестине, что в свою очередь поднимет весь мусульманский мир и не только. Вот тогда о начале WWIII будет слышно из каждого утюга, в Европе арабские бунты парализуют большие города, там начнется страх, хаос и анархия. Жители мегаполисов будут бежать подальше от городов в села и провинции. Или если коротко перефразировать прогноз умными словами, то латентный долгосрочный процесс по исламизации западной Европы перейдет в активную фазу, что в конечном итоге приведет к созданию халифата на этих территориях. Когда автор почти два года тому назад опубликовал статью: Обзор индекса Euro Stoxx 50 или как Европу сталкивают в рифму , в которой были описаны нарастающие как снежный ком деградационные процессы в ЕС, многим было смешно. Теперь уже не так смешно, а даже за старушку Европу становится страшно, так как разъярённые мусульмане из-за действий Израиля и их поддержки Штатами и Евросоюзом поднимут такой переполох в ЕС, что на улицу будет выйти страшно. А так как например в самой почти 70 миллионной Франции уже живет от 10 до 20 миллионов мусульман (то есть 15-30% населения), то только представите себе какими могут быть последствия когда их поднимут к бунтам в больших европейских городах... То, что с Европой в том виде и в той роли которую она играла после развала СССР будет покончено, было понятно давно (так как «Боливар не выдержит двоих» ), какие под развал ЕС триггерные события и обстоятельства подтянут, это как говорится, уже дело техники.
Ещё стоит сказать несколько слов и по поводу гегемона. Тем, кто год-два читает мои идеи на TV, понятен долгосрочный прогноз по США, ниже коротко повторю все то же самое, но другими словами. Если говорить с позиции надгосударственного управления, то Штаты выполнили свою роль мирового жандарма (сейчас идет кульминационная фаза), которую им когда-то отвела мировая закулиса . На данный момент там запущена "перестройка", на подобии той, какая была в конце существования Советского Союза. Сейчас уже многие начали подмечать параллели между сегодняшними США и поздним СССР, так оно и есть, деградация на лицо. Ну и теперь американскому охлосу нужно как-то объяснить, что все те проблемы, с которыми приходится сталкиваться, это не долговые проблемы США, и не бездарная денежно-кредитная политика ФРС, и даже не отбитые от реальности геополитические потуги на глазах чахнувшего гегемона, а во всем виноват какой-то внешний враг, где-то далеко за океаном. В предыдущей идее по TLT автор делал основную ставку на то, что виновником всех бед "прогрессивного человечества" назначат "кровавый мордор", но как видим коллективный запад чуть-чуть не рассчитал силы и надломил зубы об кремлёвские стены, поэтому "проект 404" приходится сворачивать и немного отползать назад, и переходить на Ближний Восток, где "осью всемирного зла" теперь назначат арабов\мусульман во главе с Ираном. Пока-что Иран себя ведёт очень-очень сдержано и не поддается на провокации, но терпение у бородатых мусульманских парней не вечно и их таки волей-неволей втянут в конфликт, когда это случится, конфронтация перейдёт на новый уровень и вот там всем будет уже не до шуток.
Также не стоит и восточным европейцам расслабляться, так как после использования первого тарана для ослабления будущей "СССР 2.0", разыграют еще одну карту анти-России, то бишь пшеков, ну и до кучи пойдут и Triblatiyskiye Vumiraty. И так как на гоноре польских элит и их грезах о воссоздании Речи Посполитой мировая закулиса за последних несколько веков хорошо научились играть, то их в обязательном порядке пустят вслед за окраиной, что в конечном итоге приведет к обрезанию если не 2/3, то как минимум половины нынешней территории Полонии. А если глянуть как начинается польский гимн и соседки с восточной стороны тоже, как его кавер-версия: PL - " Ещэ Полска нэ згинэла...", и " Ще не вмерла...", то становится очевидным, какая судьба была давным-давно запрограммирована (Австро-Венгерскими элитами) для этих двух проектов анти-России. За последних двадцать лет польского "кабанчика" хорошо откармливали донатами из ЕС и США, но вот уже подошло время, когда и его пустят под нож...
Все сегодняшние прямо или косвенно между собой связанные процессы можно назвать как прелюдия к полноценной третьей мировой. И это не больное воображение автора, вот вам несколько фактов: ещё в 2014 году (майдан и начало вооружённого конфликта на Донбассе) папа римский Франциск заявил, что человечество вступило в третью мировую , которую он охарактеризовал как «войну постепенную, состоящую из преступлений, массовых убийств и разрушений» . После чего в 2022 году он добавил: 💬«Несколько лет назад мне пришло в голову сказать, что мы проживаем третью мировую войну по частям. Сегодня, я считаю, была объявлена третья мировая война» , - сказал глава Ватикана. То есть глашатые мировых концептуальных центров анонсировали , что мы входим в очень турбулентное и нестабильное время (где Израиля уже быть не должно), и которое не все смогут пережить. Чёта аж вспомнилось как красиво пела Мадонна на "Евровидении" в Тель-Авиве в ещё относительно мирном и доковидном 2019 году:
🎼 "Not everyone is coming to the future
Not everyone is learning from the past
Not everyone can come into the future
Not everyone that's here is gonna last (Gonna last)
Not everyone is coming to the future
Not everyone is coming from the past
Not everyone can come into the future
Not everyone that's here is gonna last (Gonna last)..."
Перевод:
"Не все идут в будущее
Не все учатся на прошлом
Не каждый сможет прийти в будущее
Не все, кто здесь, останутся (останутся)
Не все идут в будущее..."
Советую всем тем «уехавшим» в Израиль немного обновить гардероб, так как стоит уже позаботиться о покупке таких же модных противогазов, которые показали в музыкальном шоу Мадонны, думаю скоро они там пригодятся (так как когда придёт время простых евреев нужно будет как-то простимулировать к массовой миграции и большому переселению)…
На этой музыкальной ноте буду заканчивать «конспирологическую» часть. Дальше плавно переходим к разделу графиков и прогнозов по дальнейшей судьбе американских облигаций. Весь это текст выше был написан для того, чтобы на пальцах объяснить и предупредить, что те негативные и ужасные вещи, которыми сегодня нам забивают головы через СМИ, только зримая часть (верхушка айсберга) больших долгосрочных проблем, и то что сейчас творится в мире только видимое проявление скрытых и давно запланированных процессов. 🚧
📊 Технический и волновой анализ графиков US10Y, TLT, TMF, US10Y-US02Y и FEDFUNDS
Перед тем как говорить о среднесрочных прогнозах, сперва нужно посмотреть на всю картину по доходностям десятилетних американских облигаций издалека, а тут как говорится «картина маслом» . Так как всему этому трехлетнему росту доходностей по US10Y с 2020 года, предшествовал 40летний нисходящий тренд. Теперь даже слепому стало видно, что тренд окончательно сломлен и экономика США входит в эпоху высоких процентных ставок. Но, это не значит что новый восходящий тренд будет развиваться линейно, и так как многое в этом мире имеет волновой характер (свет, звук, вода в океане, интернет в вашем смартфоне, настроение толпы и т.д.), то и "самый умный" рынок долга тоже будет вырисовывать определенные волны, и тут основная задача стоит в том, чтобы их правильно трактовать\считывать.
📈Долгосрочный прогноз по US10Y до 2030г
Так вот, после первой импульсной волны роста процентных ставок от 0.33% до +5%, дальше ожидается увидеть к ней коррекцию хотя бы наполовину, то есть примерно в район 1.5-3%. Такая коррекция по доходностям по времени может занять год-полтора, что в свою очередь отправит TLT в район 120-140. Данный рост по облигациям стоит расценивать как коррекцию после аномального безоткатного трехлетнего снижения, которого как минимум за последних сто лет не наблюдалась.
Также хочу еще раз подчеркнуть, что покупки ETF-ов на длинные американские трежеря стоит смотреть как на среднесрочные спекуляции, а не как на долгосрочные инвестиции, так как после ожидаемого отскока в 2024-2025 году, дальше вероятна как минимум еще одна вола роста по доходностям на дальнем конце в район 8-10%, что в свою очередь отправить TLT и TMF в преисподнюю, а то и ниже.
С американским долгом на самом деле все банально просто, чтобы создать спрос на "самые надёжные" американские облигации у мира не должно быть никаких альтернатив в какую такую ликвидную и безопасную "тихую гавань" можно засунуть крупный капитал, ещё и под 5% годовых. Но решит ли это долгосрочную проблему госдолга США? Конечно же нет, но хотя-бы отстрочит её ещё на год-два. Поэтому, после того как коррекция к 2% (вероятно, в виде зигзага) будет завершена, потом видится дальнейший рост доходностей по всей кривой, где к 2030 году ожидается увидеть даже двухзначные цифры . Что в таком случае будет с американской экономикой и инфляцией думаю еще раз объяснять не нужно. Так как такой исход был заведомо просчитан ещё в середине 2022 года (см. прогноз по инфляции CPI в США), задолго до сегодняшних событий в мире. Поэтому, все покупки TLT и TMF, стоит трактовать как среднесрочные спекуляции , а не как долгосрочные инвестиции. Цель стоит в заработке на коррекции после сильного трёхлетнего падения в данных ЕТФах, не более того. Так как после выборов в конце 2024 года (если они вообще состоятся), экономические и внутриполитические проблемы у бывшего гегемона будут только усугубляться, и их будут и дальше пытаться решать за счёт большой войны и эмиссии (обесценивания) денег, что приведёт к таким последствиям как двухзначная инфляция CPI в США . Падение доходностей по десятилеткам в район 2% подразумевает рост TLT в район 120-130$, то есть +50% от дна. TMF в свою очередь может улететь даже к 150-200$, что может принести более +200% прибыли в течение года. Такие возможности на долговом рынке США встречаются довольно редко, примерно раз в 50 лет.
📈 Инверсия кривой доходности US10Y-US02Y и FEDFUNDS. Прогноз до 2030г
Также добавлю сюда и наглядный график по инверсии кривой доходности между десятилетками и двухлетками, вместе с графиком ключевой ставки ФРС. Тут с 1990-ых годов отображена история всех рецессий и того, как себя вела инверсия кривой доходности и как реагировал (конечно же с опозданием) ФРС поднимая или опуская FEDFUNDS. По традиции сложилось так, что как только чудаки из ФРС просыпаются и начинают снижать ключевую ставку, а инверсия кривой доходности начнет выравниваться в нормальную положительную сторону, то в США рецессия обеспечена, к гадалке не ходи. Понятно, что американский рынок давным-давно монополизирован и манипулируем, а статистику рисуют ту, которую им нужно, но рано или поздно придется как-то считаться с объективной реальностью и хоть как-то обыграть давно просящуюся рецессию в США. В предыдущих идеях предполагалось, что рецессию начнут разыгрывать в середине-конце 2023 года, чтобы до президентских выборов для "красивой картинки" рынки смогли как-то отрасти. Но в связи с грызней кланово-корпоративных группировок внутри США (Байден-Трамп) и неадекватностью наркозависимых лудоманов с Wallstreet, рисковые рынки еще даже не начали отыгрывать грядущую рецессию в США. Поэтому, долгосрочный прогноз по данному графику следующий: В первой половине 2023 года быстро разыграют рецессию за три-шесть месяцев (а-ля ковидогедона 2020 года). В какую медийную упаковку завернут данную рецессию и кого там назначат за нее виноватым, вообще не принципиально, пусть даже виновными будут инопланетяне... Дальше, ожидаемая не слишком продолжительная рецессия в 2024 году развяжет руки главе ФРС и даст ему мандат для завершения программы QT и запуском нового "печатного станка", на покрытие триллионных расходов на обслуживание долга, для военной компании на Ближнем Востоке, Восточной Европе и тд. После спуска ключевой ставки в район 2% и притока новой волны ликвидности в систему, опять начнет расти инфляция в США, на которую ФЕД, как всегда, отреагирует с опозданием на полгода-год. К 2028 году ожидается что ключевую ставку ФРС поднимут вслед за инфляцией в район 10%, такие высокие процентные ставки гарантировано убьют экономику США, что к 2030-ым годам приведет к новой Большой Депрессии 2.0 (как раз таки на столетие пацаны из ФРС успеют, главное не мешайте им работать).
📈 График TLT с прогнозом на 2024 год
Локально по ТЛТ ситуация следующая, после ожидаемого снижения от 110 в ранее обозначенную зону для покупок 80-90$ цена за два месяца выросла на +20%. Дальше в краткосрочной перспективе есть два сценария, первый (зеленый), со снижением в район 90$ в рамках коррекции, второй (красный), с ещё одной финальной волной снижения в рамках всего нисходящего импульса. Но в любом случае после локального снижения в январе-феврале, в среднесрочной перспективе ожидается рост сперва в район 110-120$. Локальная картинка со снижением по TLT и ростом доходностей по десятилеткам будет зависеть от того, насколько спецэффектное нам устроят шоу в начале этого года. Основной сценарий все же красный, то есть ожидается кульминационное резкое падение TLT в рамках пятой волны импульса, с целью обновить минимум 82.42, и желательно еще и обновить ATL (All Time Low) спустившись ниже 80$, вот там запестрят заголовки во всяких там блубмергах о проблемах на долговом рынке в США, что будет красивым завершением всего нисходящего импульса развивающегося с 2020 года. Но и (зеленый) сценарий с уже завершенным трехлетним нисходящим импульсом на отметке 80.42$, после которого начался восходящий тренд, также имеет большую вероятность. Шо так, шо эдак, ТЛТ находится в зоне интереса для среднесрочных покупок, будет ли дно оформлено на отметке 82.42$, или же нарисуют еще одну волну вниз, не принципиально. Важно то, что через год ТЛТ будет стоить в районе 120-140$, что на минуточку составит от дна более 50% роста за год.
📈 График TMF с прогнозом на 2024 год
По TMF такая же картинка как и по TLT, только с х3 плечом. Если по ТЛТ ожидается к началу следующего года увидеть от дна рост на 50-75%, то в свою очередь ТМФ покажет 200-400%. В первом квартале 2024 года также есть небольшая неопределенность, которая заключается в том, оформлено ли окончательно дно на уровне $38.30, или нет. Но в любом случае, или после коррекции к $50, или после еще одной волны снижения в район $35, цена развернется вверх в диапазон 100-200$ к началу 2025 года.
📈 Bonds Volatility Index
Индекс волатильности бондов как и предполагалось ранее от 100 таки выстрелил вверх, но остановился в районе 180 пунктов, после чего опять спустился к ста. На весь 2024 год ожидается, что индекс и дальше будет болтаться в боковом диапазоне 100-150, где в первом квартале вероятен прыжок к 150 и под конец года спуск обратно к сотке. В долгосроке ожидается увидеть повторения истории 2007-2008 года, но более растянутой во времени, когда после первой волны роста и коррекции к ней последовал еще один импульс выше 200 пунктов.
💬 Подытожим
Доходность 5.00-5.50% по десятилетним американским облигациям, это локальный пик, после которого стоит ожидать снижения в район 2% в 2024 году. На фоне рецессии и жёсткой посадки ключевую ставку ФРС вслед за рынком долга (а не наоборот) будут опускать в этом году. Такие ЕТФы как TLT и TMF должны за 2024 год показать отличную доходность. По TLT ожидается отскок от 80 в район 110-130$, что может составить более +50% роста. По TMF видится такая же история, но с более высокой доходностью, где ожидается более агрессивный рост от дна на 200-400%, то есть где-то в район 100-200$. На данных уровнях стоит распродавать набранные ранее позиции, так как весь этот ожидаемый отскок трактуется как коррекция после трёхлетнего нисходящего тренда. И так как на 2028-2030 года автор ожидает официальную инфляцию CPI в США выше 10%, то и ставка ФРС, и доходность облигаций также покажут двухзначные цифры. Итого:
⚪️ Локально ожидается увидеть как минимум коррекцию по TLT в район 90$, как максимум ещё одну волну падения в район 80$. Соответственно доходность по US10Y как минимум скорректируется к 4.50%, или как максимум обновит недавние хаи в районе 5.00-5.50%.
⚪️ Среднесрочно прогнозируется, что весь 2024 год пройдёт под нарративом "risk-off", то есть роста на рынке облигаций и падения всех рисковых рынков. Что в свою очередь вызовет падение доходностей на дальнем конце в район 2% и роста в таких инструментах как ТЛТ в район 120-130$ к началу следующего года.
⚪️ Долгосрочный прогноз для долгового пузыря США не утешителен, где после коррекции на US10Y в район 1.5-3% в 2024-2025 году, дальше ожидается их дальнейший рост в направлении 8-10%. И так как экономика так называемых "развитых стран" привыкшая последние десятилетия жить в долг под 0.25% годовых не в состоянии переварить не то чтобы десятипроцентную ключевую ставку, но даже 5% это уже непосильная задача, то исторически такая высокая ключевая ставка за последние полвека приводила к как минимум рецессии, а как максимум к мировому экономическому кризису.
🏁 Занавес
Год-два назад автору еще приходилось как-то извиваться, описывать на Эзоповом языке ту реальность куда нас погружают, а сегодня об этом прямым текстом уже не стесняются говорить на уровне руководителей и президентов. Вот вам как на практике Окно Овертона понемногу смещается от "немыслимого" к новой "норме". И так как Человек существо социальное (которое подвержено "общественному мнению"), то в мире когнитивных войн социальными инстинктами отлично манипулируют. Эволюционно сложилось так, что для выживания млекопитающие сбивались в кучу\стадо\племя\род, поэтому точка зрения соплеменников (социума) была важна. Сегодня же этим древним инстинктом для выживания умело пользуются кукловоды, формируя "общественное мнение" по тому или иному вопросу через СМИ и цензуру. Но в любом коллективе\группе\стаде двуногих млекопитающих есть ведомые (80-90%), и те, кто может вести за собой (10-20%). И у тех 10-20% (потенциальных вожаков) присутствует иммунитет от манипуляций “общественным мнением” и имеется своя точка зрения на происходящее. Поэтому автор пишет не для тех 80% ведомых, а для тех 20% у которых есть внутренний стержень, воля и врождённое качество не подчиняться мнению толпы, которое в свою очередь сформировано мейнстримом.
И если как-то резюмировать все вышесказанное и говорить с уровня геополитики , то для того чтобы попытаться нивелировать или хотя бы отсрочить крах долговой пирамиды США, возможны три сценария. Первый, объявить дефолт сказав: «всем спасибо, все свободны», что для (бывшего) гегемона неприемлемо, так как львиная доля всех долгов находится на счетах американских граждан. Второй, обесценить долги через гиперинфляцию, что (пока-то) тоже не вариант. Ну и третий, развязать очередную большую войну на Евразийском материке. После медицинских опытов 2020-2021 года, идет попытка растормошить очаги нестабильности на большом континенте, где-то более, где-то менее успешно. Сейчас мы наблюдаем как (бывшие) главнюки пытаются реализовать третий сценарий по спасению своей старой пост Бреттон-Вудской экономической системы. Вот вам цитата из статьи “Байдена” в WashingtonPost (от 18 ноября 2023 года):
«…Но мы никогда не должны забывать урок, снова и снова извлекаемый на протяжении всей нашей истории: великие трагедии и потрясения могут вести к огромному прогрессу . Больше надежды. Больше свободы. Меньше ярости. Меньше обид. Меньше войн. Мы не должны терять решимости добиваться этих целей, потому что именно сейчас больше всего необходимы ясное видение, масштабные идеи и политическая смелость. Это стратегия, которую моя Администрация будет продолжать проводить – на Ближнем Востоке, в Европе и по всему миру . Каждый шаг, который мы делаем на пути к этому будущему, – это прогресс, который делает мир более безопасным, а Соединенные Штаты Америки – более защищенными.»
Тут как говорится без комментариев, кто умеет читать политические тексты, сам все поймёт.
Если же смотреть на ситуацию с позиции надгосударственного управления , то от 2020 года мир проходит этап переформатирования от старого однополярного мира «Pax Americana» на новую модель мироустройства, через так называемый "Great Reset". Исторически любые подобного рода крупные изменения проходили через большие или мировые войны, и сегодняшняя ситуевина не будет исключением. Также нужно понимать, что третья мировая гибридного типа — это не только снаряды и гиперзвуковые ракеты, а это еще и биологическое, геофизическое, климатическое, лазерное, ядерное, генное и прочее оружие. Не удивлюсь если после ковид-репетиции нам завезут (например, с научных баз Антарктиды) какого-то нового микроскопического зверька, который может превратиться в реального монстра. Поэтому, отсидеться где-то в «безопасной гавани» (например, Новой Зеландии) в этом десятилетии мало кому удастся, так как человеческая цивилизация находится на таком низком уровне развития, что какие бы научные прорывы и технологии небыли бы изобретены, из этого все равно сперва сделают оружие для ликвидации себе подобных.
Активная фаза очередного передела мира приблизительно займет шесть лет (дата отсчета 2022 год), то есть столько же, как и две предыдущие мировые войны (три раза по шесть. Совпадение? Не думаю!). Те, кто доживут до 2028 года увидят финальный третий этап активной фазы Третей мировой войны гибридного типа, после которого будут пробиваться ростки Нового Мирового Порядка, который окончательно будет сформирован до 2030 года (как минимум на следующие сто лет). После прохождения первого чекпоинта в 2020 году, мы подходим ко второму в 2024, после которого будет финальный третий, который "не все, кто здесь" как пела Мадонна увидят своими глазами в 2028 году. Так что с уверенностью можно заявить, что 2024 год (зелёного дракона) многим запомнится на всю их оставшуюся жизнь, так как на этот год запланировано очень много ярких событий мирового масштаба. Те кто пройдут через эти три (испытания) чекпоинта на практике докажут, что они достойны жить в новой (космической) эпохе, в новом мировом порядке, на новом (шестом) технологическом укладе.
Ну и закончу эту свою браваду словами из песни Шнура - Мелочи:
🎼 «…Кончилась эпоха сказал мой корешок
Так-то жили плохо, но как-то хорошо..
Как же хорошо, Как же хорошо
Как же хорошо, мы плохо жили…»
🙏 Спасибо за внимание и 🚀 под идеей.
☘️Удачи, берегите себя!
📟 До связи.
[UT10Y] - итальянский гос. долггВ предыдущем прогнозе в сентябре предполагал, что после пробоя угла на уровне ~4.6% начнётся ускорение роста.
Локально так и произошло, но после была сформирована двойная вершина от глобальных углов и прошло резкое восстановление рынка долга Италии.
Отсюда мы и наблюдаем сильный рост на итальянском фондовом рынке.
По технике склоняюсь к тому, что разворот доходностей рынка долга где-то рядом.
Так как зона резонанса не пробита и даже ещё не протестирована, то остаётся растущий приоритет.
К тому же осциллятор CCI заходит уже дважды в зону экстремума с бычьей дивергенцией.
Поэтому опираюсь на сценарий, где происходит мощнейший шорт-сквиз на западных фондовых индексах.
[US10Y] - долговой рынок США на длинном конце кривой30 октября демонстрировал, что возможна коррекция на доходности 10-леток.
Коррекция реализовалась к углам Ганна на отметках 4.5%.
И этот уровень является ключевым - он создаёт среднесрочный восходящий тренд для доходности и делает активным магнит на уровне 5.2-5.3%.
Как мы видим от этого угла появилась бычья реакция + бычья дивергенция на CCI.
Но пробоя облака скользящих ещё нет.
Отсюда есть техническая неопределённость в моменте.
Что это всё значит? Если рост доходностей продолжится, то это будет сигналом к risk-off на остальных рынках.
Это значит, что #DXY пойдет вверх, #SP500 вниз, #CRYPTO также вниз.
И пока что такой сценарий наиболее вероятен, но с открытием новых позиций прямо по текущим лучше не торопиться до получения дополнительных сигналов от рынка.
P.S. Просьба ставить лайки к этому посту, если он вам полезен и вы хотите видеть дальше активность от меня здесь.
💡 Торговая идея GOLD 💰Пока на крипторынке застой, очень низкая волатильность и ничего вообще не происходит имеет смысл спекулировать другими активами.
Сегодня мы рассмотрим золото.
В июне мы выкладывали аналитику по данному активу (см. cвязанную идею) и сейчас цена пришла к ожидаемым нами отметкам. А значит пришло время обновить прогноз.
📈 Как известно золото очень сильно коррелирует с 10-ти летними облигациями США (см. график) , такая высокая корреляция там началась сразу после кризиса 2008 года (совпадение?) и по всем прогнозам аналитиков и крупных инвестиционных компаний, доходности по 10-ти леткам не уйдут выше 5,5% , а значит потенциал падения золота очень ограничен.
Сейчас доходность 10-ти леток составляют 4,74% и до отметки 5,5% осталось всего +17% .
В таком случае золото имеет потенциал падения еще на -7,5% , то есть в теории цена на золото нащупает дно на отметках 1700-1750 пунктов.
🕯 Но что говорит технически анализ?
На недельном таймфрейме золото пришло в зону перепроданности по индикаторам. Исторически с таких отметок данный актив отскакивал вверх.
На дневном таймфрейме ситуация еще интереснее.
Золото ушло в зону очень сильной перепроданности, а такие значения индикатора в последний раз были целых 7 лет назад!
Также, цена находится у нижней границы среднесрочного нисходящего канала, уровня поддержки 1831 пункта и долгосрочной скользящей средней MA200w.
По технике напрашивается как минимум технический отскок на котором можно заработать. В таком случае минимальная цель роста будет в районе 1887-1900 пунктов.
📊 Итог:
Самый ликвидный в мире актив находится в зоне очень сильной перепроданности и если мы сейчас находимся не на дне, то явно дно уже очень рядом.
Для долгосрочных покупок золото нужно покупать сейчас по текущим отметкам и в случае чего быть готовым докупать актив в районе 1700-1750 пунктов (потенциальная просадка всего -3,3%) . Владельцам крупных депозитов имеет смысл закупить данный актив в портфель.
Также, владельцам любых депозитов можно спекульнуть золотом с риск-профитом 1 к 4. Например, открыть лонг с плечом. В таком случае стоп стоит ставить под 1790 (-1,65%) пунктов, а тейк-профит в районе 1887-1900 (+4,11%) пунктов.
🐹 20-летние Казначеские облигации США. Хомячки бегут по кругу..TLT ETF - это iShares 20+ Year Treasury Bond ETF, который стремится отслеживать инвестиционные результаты индекса, состоящего из казначейских облигаций США с оставшимся сроком погашения более двадцати лет.
Чаты, форумы, пульсята оживают вновь, как в былые времена.
Причина всё та же - падающие ножи. На этот раз - на долговых рынках.
Детальный разбор этой тематики мной многократно проводился в последние годы, - как в части технического анализа доходности классических долгосрочных 10+ лет облигаций Правительства США, так и защищенных от инфляции (TIPS, Treasury Inflation Protected Securities), см в подстрочнике более подробно.
Но как говорится, хомяка руки - они не для скуки. И даже те, кто был далёк от торговли облигационных рынков и их понимания происходящего на них - теперь оказывается в авангарде происходящей раздачи.
Для начала, в качестве дисклеймера - Чеклист и Мега Польза в виде 10 Заповедей Правильного и что важнее, - Успешного трейдера.
1. Всегда сначала смотрите. Затем прыгайте (в рынок). Никогда не спешите вслепую торговать или инвестировать.
2. Подождите и еще раз подождите, пока паттерн разовьется.
3. Будьте терпеливы и используйте оповещения, чтобы получать уведомления в подходящее время.
4. Измерьте торговые диапазоны и скорректируйте свой план на случай бокового движения.
5. Ищите базы и консолидации.
6. Уменьшите масштаб и найдите исторические уровни поддержки и сопротивления внутри этих оснований или консолидаций.
7. Рынки могут двигаться в боковом направлении дольше, чем трейдеры могут оставаться платежеспособными.
8. Отрегулируйте цели стоп-лосса и тейк-профита с учетом неустойчивого ценового движения.
9. Будьте готовы к ложным прорывам и ложным пробоям.
10. Всегда придерживайте наличные, так как заранее на финансовых рынках не известно ничего. И вероятность вашего успеха, в теории, всегда равна вероятности промаха.
К слову, даже портфель легендарного инвестора Уоррена Баффетта, умудренного более чем полувековым опытом профессионального инвестирования на финансовых рынках, - на десятки процентов состоит из наличных денежных средств и их эквивалентов денежного рынка.
Ближе к техническому анализу и графику - он представлен скорректированным на дивиденды/ распределения (Total Return) графиком NASDAQ:TLT ETF. Именно таким способом - основанным на реинвестировании распределений/ выплачиваемых купонных выплат по Казначейским облигаций США - рассчитывается ETF-провайдером iShares перформанс фонда и стоимости его чистых активов (СЧА), согласно информационному бюллетеню .
Ключевые горизонтальные поддержки, ознаменовавшие в середине 2000х начало работы Бена Бернанке и печатных станков мировых Центральных банков по стимулированию мировой экономики,, как и ключевые горизонтальные сопротивления, - указывающие на окончание печатания денег "из компьютера", отмечены дополнительно.
Также дополнительно отмечена средняя простая 5-летняя скользящая, указывающая на важность долгосрочных наблюдений, а также средняя простая 20-летняя скользящая, прорыв которой вниз происходит прямо сейчас, на фоне ажиотажа к падающему ножу среди многочисленных розничных инвесторов.
Доходность. Инверсия. Будущее. Идея от "ТоварищГанн"Давайте поговорим о государственном долге США и инверсии кривой доходности.
Для новичков в мире экономике сначала проведу небольшой ликбез:
Облигации - это долговые обязательства с определённым сроком погашения.
В облигациях имеется доходность (её график и представлен на ваших экранах), которая формируется из купонных платежей и самого погашения в конце срока облигации.
При мягкой денежно-кредитной политики (ДКП) долгосрочные облигации (ДО) имеют доходность выше, чем краткосрочные (КО).
Это связано с тем, что на дальнем конце кривой (ДО) риски выше, так как время находится "дальше" от текущего момента (для более тонкого понимания рекомендую изучить базу - теория межвременного предпочтения).
И мы знаем, что чем выше риск, тем выше доходность (обычно кривая в 45 градусов в двоичной системе координат).
Однако, когда государство поднимает ключевую ставку, то рынок начинает прайсить выше доходность,
Это происходит как следствие увеличение финансовых рисков.
В такие моменты доходность по КО начинает расти быстрее, чем по ДО - это мы и наблюдаем в июле 2022 года, когда синяя линяя (КО) стала выше чёрной (ДО).
Когда доходности КО больше ДО - это называется инверсией кривой доходности.
Есть также другая занимательная статистика:
Инверсия - это сигнал, что в экономике надвигается рецессия (или депрессия).
Но не когда появляется факт инверсии, а когда, наоборот, инверсия начинает сокращаться - то есть доходности краткосрочных и долгосрочных приближаются друг к друг.
Также по статистике ФРС никогда не начинает раунд смягчения ДКП и вливания ликвидности (QE), пока в системе что-то не сломается.
Сломы финансовой системы мы уже недавно наблюдали.
Например, в марте 2023, когда обрушились ряд крупных банков.
Это связано с тем, что на фоне высоких процентных ставок и обесценения ДО, создалось огромное количество нереализованных убытков у банков.
Но количество противоречий в глобальной системе гораздо больше , и я уверен, что ФРС и люди, стоящие за ней, это прекрасно понимают.
Поэтому удержание высоких процентных ставок и отсутствие QE будет ровно до тех пор, пока что-то серьёзно не сломается.
Выше я привёл вам лишь фрагментарный анализ, то есть финансовые показатели.
Однако, если оценивать экономическую ситуацию целостно, то я скажу больше: наша цивилизация вступила в системный кризис индустриального общества, основанного на долговой экономике.
Именно эта перестройка и идёт, когда видимый нам мир уйдет от линейной шкалы времени (идея прогресса, кредитная система, т.е. время = деньги), и перейдет в цифровой информационный мир циклического времени (вечное возвращение) с новой единой мерой стоимости материальных и нематериальных вещей (уход от базового актива в USD).
Какой именно? Мой вариант - физическое золото (которое сосредоточено в Китае, то есть согласуется с концепцией Китайского цикла накопления капитала), либо пул ресурсов (нефть + золото)
Будут сформированы валютные зоны, борьба за границы которых сейчас и происходит на всём земном шаре.
Очевидно, что такие глобальные изменения вызовут сильнейшую турбулентность и возникновение точек сингулярности в границах воспринимаемого нами мира старого уклада.
Абзац выше - это уже целостный анализ с учётом всех исторических и текущих процессов, которые включают философию, экономику, историю, космологию и другие направления культурной стороны человечества.
Пророчество Майя. Индексы, доллар, облигацииВсем привет!
С прошлого года я усиленно обращал ваше внимание на дно рынка и предстоящий рост.
Твердил про "уникальность момента и возможности".
Выросла крипта - я вам снова "будет еще расти", растет.
Акции выросли - я вам снова "еще порастут".
Металлы - вырастут.
Конечно, обязательно нужно держать в голове мысль о черном лебеде и он обязательно будет. Но доверять глазам своим, смотреть мои обзоры и включать голову.
Всем удачи и профита!
В обзоре: NASDAQ/MOEX/DXY/US10Y/TMF
Акции Газпром: деньги, ставки, два ствола 🎯Друзья, всем привет! 😉
В этой стратегии рассматривается эффективность акций Газпром , относительно изменения валютного курса доллар/рубль USDRUB и доходности UST10Y , то есть 10-летних Казначейских облигаций Правительства США.
Логика проста - чем выше стоимость заимствований в долларах США, тем сильнее снижается их инвестиционная эффективность.
И наоборот - снижение стоимости заимствований в долларах США облегчает мировую торговлю и повышает инвестиционную привлекательность для всех классов активов.
Стратегия может быть реализована в обоих классах активов, - как широкого облигационного рынка, так и непосредственном на фондовом рынке.
Техническая картина указывает на возможность роста активов, от ключевой поддержки.
Понравилось - ставьте лайки и добавляйте комментарии! Всем бобра 😸
Wild, Wild FED. Байденфляция. И как далеко зайдут ставки в США Последнее повышение процентной ставки Федерального резерва будет в декабре, поскольку он сталкивается с политическим давлением из-за ослабления экономики.
ФРС окончательно запутал (и запугал) трейдеров и инвесторов в минувшую среду 03-11-2022, поскольку акции и фондовые индексы первоначально взлетели после того, как Пауэлл ожидаемо повысил ставки на 75 базисных пунктов и включил новые формулировки в заявление FOMC, что открыло путь к возможному замедлению повышения ставок. Но ястребиная речь самого главы ФРС ослабила энтузиазм инвесторов и привела к снижению акций.
В новой формулировке FOMC говорится: "Определяя темпы будущего увеличения целевого диапазона, Комитет по открытым рынкам примет во внимание кумулятивное ужесточение денежно-кредитной политики, отставание, с которым денежно-кредитная политика влияет на экономическую активность и инфляцию, а также экономические и финансовые события".
Но уже после опубликования заявления Комитета Пауэлл сказал, что его больше беспокоит то, что он делает слишком мало, нежели слишком много, когда речь идет об укрощении инфляции, и что текущие показатели продолжают указывать на то, что инфляция остается неизменно высокой.
"Очень преждевременно думать о паузе… мы думаем, что нам есть куда двигаться", - заявил Джером Пауэлл.
Вместе с тем представляется, что заявление FOMC гораздо важнее, чем двусмысленность председателя ФРС.
По мере роста процентных ставок некоторые области экономики , такие как жилье, начинают значительно слабеть, что приводит к замедлению расходов и некоторым ранним признакам увольнений.
Кроме того, если абсолютно здоровая экономика продолжит задыхаться, - вне всяких разумных сомнений ФРС столкнется с большим давлением со стороны политиков в Вашингтоне.
В письме в понедельник 11 членов Конгресса, включая сенаторов Элизабет Уоррен и Берни Сандерса, выразили Пауэллу обеспокоенность по поводу агрессивного повышения ставок ФРС.
Так что если ФРС собирается разрушить экономику США, они окажутся под огромным политическим давлением, которое они уже ощущают.
Это давление может усилиться, поскольку уровень безработицы начнет расти с текущего уровня в 3,5%. Рост среднего числа продолжающихся заявок на пособие по безработице за четыре недели означает, что уже становится неизбежным рост уровня безработицы и в последующие месяцы, что заставит ФРС отменить свои планы по дальнейшему повышению ключевых процентных ставок.
В техническом плане публикация представляет спред доходностей 10-летних казначейских облигаций Правительства США ( US10Y ) и непосредственно самой процентной ставки Федерального резерва, по ее верхней границе US Interest Rate .
В целом довольно наглядно видно, что за последние чуть более чем 30 лет Федеральный резерв проводит седьмой цикл повышения процентных ставок.
И в каждый из предыдущих шести циклов остановка наступала именно после того как ставка ФРС начинала превышать доходность 10-летних суверенных облигаций.
FedWatch монитор, оценивающий вероятность повышения ставки Федеральным резервом, указывает на то, что к очередному заседанию Комитета по открытым рынкам 14-12-2022 ожидания рынка сосредоточены на повышении ставки от 50 базисных пунктов (52% вероятность) до 75 базисных пунктов (48% вероятность).
Но какой бы вариант не оказался единственной правильным, - каждый из них указывает на то, что спред доходностей 10-летних казначейских облигаций Правительства США ( US10Y ) и непосредственно самой процентной ставки Федерального резерва, по ее верхней границе US Interest Rate - окажется отрицательным.
В конечном счете это ознаменует уже к концу 2022 года завершение цикла повышения ставок Федеральным резервом и его победу над неукротимой инфляцией.
Какие риски? Технический взгляд.Всем привет!
Ключевые индикаторы рынка - DXY, USDCNH, US10Y(ОБЛИГАЦИИ США) говорят за продолжение роста рынков, однако не забываем, что любая фаза роста чередуется с коррекцией.
Не пропусти новый сигнал.
Всем добра и профита!
Золотая лихорадка. Что готовит год грядущий?Всем привет!
Как-то все позабыли о металле многие столетия, вызывающем лихорадку у каждого второго. Думаете годы желтого металла сочтены? Не тут-то было. Все самое интересное впереди!
Возможно настанет тот день, когда биткоин полностью замостит золото своей популярностью. И настанет новая эра. Но перед этим он еще успеет всех удивить.
Про золото, что ожидать и как этим воспользоваться.
