Фьючерсы на кофе арабика. Канарейка в угольной шахтеЦены на кофе растут из-за того, что стихийные бедствия всё сильнее уничтожают урожай.
Американские и европейские любители кофе готовятся затянуть пояса, поскольку стихийные бедствия обрушились на две крупнейшие страны мира — производители кофе, что приводит более чем к 2-кратному росту товарных цен на кофе за последние 5 лет.
Засухи в Бразилии, крупнейшем в мире производителе кофе, и сильные тайфуны во Вьетнаме, втором по величине производителе кофе, существенно нарушили мировые цепочки поставок кофе, что привело к росту издержек производства, которые в итоге все сильнее сказываются на потребителях.
В буквальном смысле, кофе — это "канарейка в угольной шахте", которая сигнализирует об изменении климата, экологическом кризисе и их влиянии на сельское хозяйство.
Идиома возникла во времена Промышленной революции в Англии, когда угледобытчики, будучи не оснащенными современными газоизмерительными приборами, в забой брали с собой канареек. И тогда, когда опасные газы, например как угарный газ (не имеющий запаха), собирались в шахте в избыточном количестве, они убивали канареек, прежде чем убить шахтеров, тем самым давая предупреждение о необходимости немедленно покинуть туннели.
Будучи одними из крупнейших в мире регионов потребления кофе, любителям кофе из США и Европы, будет особенно трудно переварить рост цен.
Так, по данным немецкой компании по сбору данных о потребителях Statista, европейцы потребляют около 3,2 млн тонн кофе в год, что составляет почти 33% от общего объема потребления кофе в мире, в то время как американцы выпивают 400 миллионов чашек кофе ежедневно (что соответствует 146 миллиардам чашек кофе, выпивыемым в США в год, или почти по 4 чашки в день на каждого взрослого американца).
На самом деле, кофе — это не просто утренний ритуал в Соединенных Штатах; он стал культурным и деловым двигателем.
Однако понимание глубины любви Америки к кофе может быть таким же сложным, как и сам напиток, ну и разумеется как нынешние цены на кофе.
Стихийные бедствия нанесли огромный ущерб.
Бразилия, на долю которой приходится около 40% мирового производства кофе, борется с одной из самых сильных засух за последние десятилетия. Засушливые условия серьезно повлияли на регионы выращивания арабики и снизили урожайность.
В сельскохозяйственном цикле 2023–2024 годов уже наблюдается резкое падение производства; по некоторым оценкам, объем производства может сократиться на одну пятую (20%).
Наиболее остро последствия ощущаются в Минас-Жерайс, крупнейшем штате-производителе кофе в Бразилии и родине высококачественной арабики, где в течение нескольких месяцев выпадало меньше осадков, чем обычно.
Фермеры Бразилии борются с сильнейшей засухой в стране за последние семь десятилетий и температурами выше среднего.
В то время как Бразилия доминирует на рынке арабики, Вьетнам является ведущим в мире производителем более дешевого зерна робусты, используемого в растворимом кофе. Ранее в этом месяце основные регионы выращивания кофе в Центральном нагорье страны были опустошены тайфуном Яги, в результате которого погибло не менее 60 человек и сотни получили ранения.
По предварительным оценкам, пострадали тысячи гектаров кофейных плантаций, что привело к значительным потерям как текущего урожая, так и будущего производственного потенциала, поскольку восстановление поврежденных деревьев займет годы.
Идеальный шторм экологических проблем привел к росту цен к всеисторическим максимумов, выше отметки 2.50 долл США за фунт кофейных зерен.
Совокупное воздействие засухи в Бразилии и тайфуна во Вьетнаме спровоцировало резкий рост мировых цен на кофе. Международная организация по кофе (ICO), межправительственный орган, состоящий из стран-экспортеров и стран-импортеров кофе, сообщила, что цены выросли почти на 20% в третьем квартале 2024 года, достигнув самого высокого уровня почти за десятилетие.
Продолжающиеся последствия изменения климата затрудняют быстрое возвращение к стабильности. Сектор остается уязвимым к экстремальным погодным условиям, которые могут и дальше нарушать будущие урожаи. Кроме того, растущий мировой спрос, особенно на развивающихся рынках, таких как Азия, может продолжать оказывать повышательное давление на цены, еще больше замедляя усилия по восстановлению.
Пока два крупнейших мировых производителя кофе пытаются оправиться от кризиса, перспективы мирового рынка кофе остаются неопределенными.
Изменение климата сокращает площадь земель, пригодных для выращивания кофейных культур, а экстремальные погодные явления учащаются, создавая целый ряд проблем для сектора и любителей кофе в США и Европе.
В техническом плане представленный основной 12-месячный график цен на кофе, указывает на очередную попытку штурма покупателями длинных позиций круглой, 250-центовой отметки, закрепление выше которой по итогам года, будет способствовать дальнейшему ралли и многократному росту цен в обозримой перспективе.
US20Y
Royal Caribbean Cruises. Икона Морей отправляется в путь 27 января крупнейший в мире круизный лайнер - Икона Морей (англ. - "Icon of the Seas") отправился из порта Майами, США. Для нескольких тысяч пассажиров, зарезервировавших место во время своего первого рейса по Карибскому морю, «Икона морей» может показаться отпуском мечты.
Корабль, весящий как пять Титаников, представляет собой плавучий зиккурат (от аккадского слова sigguratu — «вершина») веселья и наслаждений.
«Первое в своем роде сочетание лучшего в каждом отпуске», как описывает его Royal Caribbean, может похвастаться 7 бассейнами на 20 этажах корабля, аквапарком с шестью водными горками, 55-футовой водной завесой и симулятором серфинга. Здесь есть стена для скалолазания, каток, поле для мини-гольфа, караоке-бар, казино, квест-комната, полоса препятствий и «Жемчужина», мультимедийная сфера, объявленная «крупнейшей в мире кинетической скульптурой», как следует из презентации от Royal Caribbean Cruises .
У пассажиров есть 40 способов пообедать в восьми различных «районах» и 28 способов поспать, включая «Ultimate Family Townhouse» за 80 000 долларов в неделю, каждый из которых имеет собственный белый частокол, почтовый ящик и внутреннюю горку.
Открытие бронирования на Icon в октябре 2022 года стало для Royal Caribbean «самым крупнейшим днем бронирования за 53-летнюю историю», заявили в компании.
Мегакорабль олицетворяет быстрое пост-ковидное возрождение круизной индустрии.
В первые месяцы пандемии, когда мировой круизный флот в порту пришел в упадок, некоторые задавались вопросом, может ли перерыв оказаться окончательным. Вместо этого круизы стремительно вернулись , устанавливая рекорды количества пассажиров и привлекая новую группу молодых путешественников.
Но Икона Морей также дебютирует в момент расплаты. По мере того, как он удаляется от материковой Америки, его будет преследовать буря враждебности и хейтинга со стороны портовых сообществ, активистов по защите окружающей среды и простых свидетелей, которые считают, что в период чрезмерного туризма и климатического кризиса все это кажется слишком большим .
Когда в июле прошлого года изображение яркой кормы Икона Морей стало вирусным, каждый, кто представлял его как идеальный отпуск, кто-то другой называл его чудовищем, аватаром гротескного чрезмерного потребления.
Икона Морей, вид на корму
Нравится вам это или нет, гигантские круизные лайнеры являются одними из самых замечательных историй успеха эпохи массового туризма. В середине 20-го века, когда коммерческие самолеты вытеснили лодки в качестве основного вида транспорта на дальние расстояния, пассажирское судоходство пришло в упадок. Первоначально круиз был мелкомасштабным и тяжеловесным занятием: корабли пришвартовывались в портах захода на несколько дней и обслуживали клиентуру, у которой было и время, и деньги.
Но затем Тед Арисон, отпрыск израильской судоходной семьи, перевернул индустрию с ног на голову, задав вопрос: "А что, если пунктом назначения будет не точка "Б", а само судно?"
В январе 1972 года Арисон купил старый пассажирский лайнер и поручил его поспешно переоборудовать, чтобы освободить место для развлечений на борту. Переименованный в Mardi Gras, первый круизный лайнер Carnival отплыл из Майами в марте того же года. Зародилась современная круизная индустрия.
Сегодня круизы включают в себя речные круизы, роскошные специальные путешествия и многомесячные экспедиции в самые отдаленные морские уголки мира.
В течение десятилетий после первого путешествия Марди Гра годовая пассажиропоток круизных судов росла в геометрической прогрессии — с 500 000 в 1970 году до почти 30 миллионов в 2019 году.
Порт Майами, «мировая круизная столица», перешел от обработки 61 000 пассажиров за 1 год в 1950 году - до почти 68 000 пассажиров за один день в 2023 году!
В то время как поездки за границу после пандемии стали полны беспокойства, круизный лайнер, напротив, представляет собой максимально изолированную среду — удобную, предсказуемую и беспроблемную.
Но, пожалуй, самая удивительная особенность этой растущей популярности заключается в том, что большая часть ее приходится на молодых путешественников. Данные, недавно собранные исследователями из CivicScience, показали, что 69% молодых людей в возрасте от 18 до 24 лет были, по крайней мере, «в некоторой степени заинтересованы» в круизе, что является самым высоким уровнем среди любой возрастной группы.
В общем, вот так 👍 И вот так 👍👍 живет молодежь Америки с Европой.
Важно отметить, что в период высокой инфляции все эти предполагаемые преимущества доступны при контролируемых затратах. Стандартный круизный пакет это «все включено».
Хотя алкоголь и экскурсии за пределы корабля, как правило, стоят дополнительно , теоретически человек может провести неделю на борту, не потратив ни доллара.
Именно поэтому для миллионов постоянных клиентов круиз — лучший и единственный способ путешествовать.
Эти поездки продаются как возможность, которая бывает раз в жизни.
В то время как поездки за границу после пандемии стали полны беспокойства, круизный лайнер, напротив, представляет собой максимально изолированную среду — удобную, предсказуемую и беспроблемную. С момента посадки пассажир изолирован от переменных и сложностей путешествия за границей.
Еда и напитки всегда текут. Ваш багаж всегда под рукой. Развлечения работают круглосуточно. Дрейфуя в параллельном мире отдыха и развлечений, корабли уносят вас от земных забот и, как следствие, от моральных мук и угрызений совести.
Техническая картина и основной график указывают на ключевое всеисторическое сопротивление в акциях Royal Caribbean Cruises NYSE:RCL , пробой которого вверх может отправить акции к дальнейшему полутора - двукратному росту в среднесрочном горизонте.
Индекс доллара США близок к падению. Скоро..Индекс доллара США (DXY), который измеряет стоимость доллара США (USD) по отношению к корзине из шести других основных валют, продолжает нести потери уже пятую неделю подряд, опустившись ниже 102 пунктов в основную торговую сессию работы бирж США в понедельник, 19 августа.
За последнюю неделю спот-золото (XAUUSD) также растет против доллара, превысило психологический максимум в 2500 долларов за унцию, установив новый исторический максимум, в то время как валютная пара Евро/Доллар США (EURUSD) только что продемонстрировала положительную доходность с начала года в 2024 году, поднявшись выше психологического уровня в 1,10.
Доллар США продолжает слабеть после мягких комментариев должностных лиц Федеральной резервной системы (ФРС), которые усилили новые ожидания снижения процентной ставки центральным банком в сентябре. Кроме того, экономические данные США за прошлую неделю показали, что как индекс цен производителей (PPI), так и индекс потребительских цен (CPI) указывают на замедление инфляции.
Президент Федерального резервного банка Сан-Франциско Мэри Дейли подчеркнула в воскресенье, что центральный банк США должен принять постепенный подход к снижению стоимости заимствований, согласно недавней публикации Financial Times. Дейли опровергла опасения экономистов о том, что экономика США сталкивается с резким замедлением, которое потребует быстрого снижения процентных ставок.
Кроме того, президент Федерального резервного банка Чикаго Остан Гулсби предупредил, что должностные лица центрального банка должны быть осторожны и не сохранять ограничительную политику дольше, чем необходимо. Хотя неясно, снизит ли ФРС процентные ставки в следующем месяце, невыполнение этого требования может негативно повлиять на рынок труда.
Кроме того, снижение доходности по американским облигациям способствует понижательному давлению на доллар. На момент написания статьи доходность 2-летних и 10-летних казначейских облигаций США составляет 4,05% и 3,85% соответственно.
На этой неделе все внимание будет приковано к предстоящей речи председателя Федеральной резервной системы Джерома Пауэлла.
В целом, основной технический график индекса доллара США (DXY) указывает на возможное снижение в течение следующих 12–18 месяцев.
Вспомогательный график RSI(14) также указывает на преобладание медвежьих настроений.
Казначейские облигации США. Давай Биден. Давай, до свидания...Казначейские долгосрочные облигации США продолжают восстановление на фоне ухудшения ситуации в производственном секторе, на финансовых рынках и на рынке труда Соединенных Штатов, в то время как приближается к завершению президенство Байдена, избранного 3 ноября 2020 года 46-м по счету президентом США.
Исторический бэктест анализ указывает, что эти без малого 4 года президентства Байдена уже вошли в историю, как самый наихудший период последних как минимум 100 лет для мировых облигационных рынков.
Для бондов US T. Bond (10-year) за историю последней сотни лет, такого не было ни разу, чтобы облигации правительства США, даже с учетом купонной доходности, теряли в цене два года в ряд, как в 2021-м и в 2022-м годах.
Масштабы потерь облигационного рынка также сложно переоценить. Для бондов US T. Bond (10-year) в 2022-м году был зафиксирован результат -17.83%, и это с учетом купонной доходности.
Более подробно со статистикой можно ознакомиться в личном блоге профессора финансов Школы бизнеса Стерна Нью-Йоркского университета Асвата Дамодарана , который преподает курсы корпоративных финансов и оценки в рамках программы MBA.
В то же время для более долгосрочных бондов US T. Bond (20+ years) результаты 2022-го года еще более удручающие.
В приведенном основном техническом графике фонда на Казначейские облигации США 20+ лет NASDAQ:TLT , его доходность с момента выборов в качестве президента Байдена за следующие 3,5 года составила минус эпические минус 40 процентов, и это с учетом реинвестирования всех купонов.
Исторически это, еще раз подчеркну, абсолютно беспредецедетно.
Для меня этот человек навсегда останется катастрофой облигационного рынка, ну и конечно же, президентом войны (не сочтите за политикантство и сексизм).
Технический график (полной доходности) указывает на разверстывание H&S структуры, к дальнейшему росту TLT к до-Биденовским отметкам, вблизи 145 долл. США за акцию.
👀 Три Чёрных Вороны. Свечной паттерн Медвежьего рынкаТри чёрных вороны — это фраза, используемая для описания медвежьей свечной модели, которая может предсказать разворот восходящего тренда.
Классические свечные графики показывают цены открытия, максимумы, минимумы и закрытия дня для конкретной ценной бумаги. Для рынков, движущихся вверх, свеча обычно имеет белый, зеленый или синий цвет. При движении ниже они черные или красные.
Модель «Три черных вороны» состоит из трех последовательных свечей с длинным телом, которые открылись с гэпом выше либо внутри реального тела предыдущей свечи, но закрылись в итоге ниже, чем предыдущая свеча. Часто трейдеры используют этот индикатор в сочетании с другими техническими индикаторами или графическими моделями для подтверждения разворота.
Ключевые моменты
👉 "Три черных вороны" — это медвежья свечная модель, используемая для прогнозирования разворота текущего восходящего тренда, используемая наряду с другими техническими индикаторами, такими как индекс относительной силы (RSI).
👉 Размер трех свечей «черных ворон», таймфрейм, на котором они появились, гэпы при их открытии, последовательность продвижения вниз, а также их тени можно использовать, чтобы судить, существует ли риск отката при развороте.
👉 Паттерн "Трёх Чёрных Ворон" следует считать окончательно сформированным после последовательного закрытия всех трёх элементов, входящих в него.
👉 Противоположная модель трех черных ворон – это три белых солдата, что указывает на разворот нисходящего тренда. Но об этом возможно в другой раз.
Объяснение паттерна "Трёх черных ворон"
Три черных вороны являются визуальным паттерном, а это значит, что при идентификации этого индикатора не нужно беспокоиться о каких-то особенных расчетах. Модель трех черных ворон возникает, когда медведи обгоняют быков в течение трех последовательных торговых баров. Модель отображается на ценовых графиках в виде трех медвежьих длинных свечей с короткими тенями или фитилями или без них.
При типичном появлении трех черных ворон быки начинают таймфрейм с ценой открытия или с гэпом вверх, то есть даже немного выше, чем цена предыдущего закрытия, но на протяжении всего таймфрейма цена снижается, с тем чтобы в итоге закрыться ниже цены закрытия предыдущего таймфрейма.
Это торговое действие приведет к очень короткой или отсутствующей тени. Трейдеры часто интерпретируют это нисходящее давление, продолжавшееся в течение трех таймфреймов, как начало медвежьего нисходящего тренда .
Пример использования трех черных ворон
В качестве визуального паттерна лучше всего использовать трех черных ворон как знак поиска подтверждения от других технических индикаторов. Фигура «три черные вороны» и уверенность, которую трейдер может в нее вложить, во многом зависят от того, насколько хорошо сформирован фигура.
Три черные вороны в идеале должны представлять собой относительно длинные медвежьи свечи, которые закрываются на самой низкой цене за период или около нее. Другими словами, свечи должны иметь длинные реальные тела и короткие или несуществующие тени. Если тени растягиваются, то это может просто указывать на незначительное изменение импульса между быками и медведями, прежде чем восходящий тренд вновь заявит о себе.
Использование данных об объеме торгов может сделать рисунок паттерна "трех черных ворон" более точным. Объем последнего бара во время восходящего тренда, ведущего к фигуре, в типичных условиях относительно более низкий, в то время как фигура «три черных вороны» имеет относительно высокий объем в каждом элементе группы.
В этом сценарии, как например в нашем случае, восходящий тренд был установлен небольшой группой быков, а затем развернулся более крупной группой медведей.
Конечно, это также может означать, что большое количество мелких бычьих трейдов сталкивается с такой же или меньшей группой медвежьих сделок, но большого объема. Тем не менее, фактическое количество участников рынка и сделок имеет меньшее значение, чем итоговый объем, который в итоге был зафиксирован в течение таймфрейма.
Ограничения использования трех черных ворон
Если модель "Трех черных ворон" уже продемонстрировала значительное движение вниз, имеет смысл опасаться условий перепроданности, которые могут привести к консолидации или откату перед дальнейшим витком движения вниз. Лучший способ оценить перепроданность акции или другого актива — посмотреть на другие технические индикаторы, такие как например индекс относительной силы (RSI), средние скользящие, трендовые линии ли горизонтальные уровни поддержки и сопротивления.
Многие трейдеры обычно смотрят на другие независимые графические модели или технические индикаторы, чтобы подтвердить прорыв, а не используют исключительно паттерн трех черных ворон.
В целом, он открыт для некоторой свободной интерпретации трейдерами. Например, при оценке перспектив выстраивания паттерна в более длинную непрерывную серию, состояющую из "черных ворон" либо перспектив возможного отката.
Кроме того, другие индикаторы отражают истинную модель трех черных ворон. Например, фигура «три черных вороны» может включать в себя пробой ключевых уровней поддержки, что может независимо предсказать начало среднесрочного нисходящего тренда. Использование дополнительных моделей и индикаторов увеличивает вероятность успешной стратегии торговли или выхода .
Реальный пример трех черных ворон
Приведенная в идея свечная комбинация - это еще пока формирующийся паттерн (поскольку до закрытия третьей свечи в комбинации остается немногим более двух дней), где (i) каждая из трех черных свечей открылась выше цены закрытия предыдущей, то есть с небольшим гэпом вверх, (ii) далее - к окончанию таймфрейма цена снижается ниже цены предыдущего таймфрейма, (iii) объемы повышены относительно последнего бычьего таймфрейма, предшествовавшего появлению первой из "трех ворон", (iv) верхние и нижние фитили всех "черных ворон" относительно короткие, небольшие, сопоставимые с основным телом свечи.
Исторические примеры паттерна "Трёх черных ворон"
В неблагоприятных макроэкономических условиях, а также в условиях геополитической напряженности паттерн "Три черных ворон" в целом довольно распространен.
На недельном графике индекса S&P500 (SPX) ниже, в частности, отмечены случаи проявления паттерна в период, начиная с января 2022 года и в последующие 15 месяцев до апреля 2023 года.
Как несложно заметить в каждом из отмеченных на графике случаев, после проявления свечной модели цена после возможных консолидаций и откатов стремилась к более низким отметкам, или во всяком случае продавцы стремились повторить цену закрытия последнего бара свечной модели "Трёх черных ворон".
Как и в случае со всеми другими индикаторами технического анализа, - важно подтверждать или опровергать его результаты с помощью других индикаторов и анализа общих условий на рынке.
🎢 US10Y и американские горки по TLT. Прогноз на 2023-2024 годЗдравствуйте коллеги!
Пришло время обновить давно опубликованный прогноз по доходностям 10-летних казначейских облигаций США (US10Y). А заодно в очередной раз разъяснить моим подписчикам каких «черных лебедей» стоит ожидать на ближайший год-два. Так как это тема не простая и многоуровневая, то информацию приходится давать дозировано, и через временные паузы. Данная статья будет неким продолжением повествования о мировом системном кризисе, и представленные в этой идее ожидания вплетаются в общую канву моих мыслей и дополняют прогноз.
Итак, сегодня подготовил графики доходности 10-летних казначейских облигаций США и ETF TLT (iShares 20+ Year Treasury Bond ETF), что оно такое и как его едят ниже в двух словах объясню. TLT – iShares фонд, который инвестирует в долгосрочные облигации США сроком от 20 лет. В результате такие фундаментальные события, как ВВП США, ожидания по процентным ставкам и инфляционные ожидания, являются наиболее важными факторами, которые могут повлиять на производительность ETF. Повышение процентных ставок и инфляция снижают стоимость облигаций фонда, в то время как падение процентных ставок и инфляция повышают их стоимость. Грубо говоря, фонд почти на 100% имеет обратную корреляцию с US20Y и US10Y. Если взять к US20Y и US10Y добавить инвертированный график TLT, то увидим, что TLT почти в унисон идет за 10 и 20-летками:
🔵 Но сперва немного вводного «конспирологического» текста, после чего перейдем к графикам.
Итак, в 2023 году ожидаю прилет очередных так называемых черных лебедей, что привнесет коллапс на финансовых рынках, который вероятно всего будет связан с проблемами долларовой ликвидности. Сейчас попытаюсь разъяснить, о чем идёт речь и какие будут последствия. Есть основание полагать, что где-то в Европе в этом году могут начаться проблемы с рынком долга, а-ля дефолт Греции 2.0. Кто там первым уйдёт на дно: Италия, Испания или Португалия не так-то и важно. Важно то, что проблемы на долговом, валютном, фондовом рынках Еврозоны потянут за собой несколько крупных европейских банков, что ударит по всему Евросоюзу, а в след за ЕС в тартарары может полететь и вся мировая финансовая система (✋ привет Lehman Brothers).
Ожидаемое событие заставит выходить из большинства популярных активов и даже из "самых надёжных" в мире залоговых инструментов типа американских казначейских облигаций в доллар США, для затыкания дыр в виде интервенций и поддержки в первую очередь евро ну и остальных валют еврозоны. Одновременный выход из американских облигаций в баксы в моменте спровоцирует на него усиленный спрос, что создаст его дефицит и приведет к проблеме с ликвидностью на рынке долга. Повышенный спрос на USD вытолкают индекс доллара обратно на 110, а то и на новые максимумы, обесценивания корзину валют по DXY. Ещё одна волна роста по DXY это очередной стресс на валютном рынке, а стресс на валютном рынке опять будет давить на долговой рынок США. И тут круг замыкается, ну и дальше где-то в самом тонком месте прорвет, и система пойдёт в разнос. На графике десятилеток предполагаемые события простимулируют рост доходности US10Y примерно в район 5-7%.
Пока что рынок не верит словам ФРС о дальнейшем повышение до 5-6%, и US10Y более трех месяцев снижаются, упав с 4.3% на 3.3%. Но думаю, что ключевую ставку ФРС таки повысит до 5-6%, и как только что-то сломается в системе или прилетит какой-нибудь черный лебедь, так 10-летки пулей вылетят к 5% и выше. Вот там начнётся страх, паника и обвал всех рынков сразу. Предполагаю, что в моменте завалиться все, и рынок долга с золотом, и фондовый с криптой, так как в приоритете будет стабилизация валютного и долгового рынков. В такой обстановке можно будет всех поздравить с «неожиданной» жёсткой посадкой и с «ниоткуда не возьмись» глобальной рецессией.
В последней идее по SP500 с прогнозом на 2023 год, и в идее про инверсию кривой доходности, уже аргументировал почему рецессия в США в этом году неизбежна. Данная статья будет дополнением к ранее сказанному. Поэтому, если кто-то случайно наткнулся на эту статью, то чтобы понять о чем идёт речь, желательно сначала ознакомится с ранее опубликованными идеями:
📉SP500 Итоги 2022г. Оценка и прогноз на 2023 год
📉Инверсия кривой доходности. 100 летняя история рецессий в США
Конечно же, все эти спланированные события будут сопровождаться очень негативным новостным фоном (я бы даже сказал ☢️радиоактивно-негативным фоном), где "невидимой рукой рынка" будет указан виновник всех "зненацька" упавших на голову проблем. А чтобы европейская и американская публика ни в коем случае не подозревала об узколобости и жопорукости своих властей, нужно найти внешнего врага на которого можно будет повесить всю вину, и тут как-бы далеко ходить не надо... В общем ничего нового, все как в стареньком стишке: "За окошком дождь и град.…" .
Смоделирую примерный сценарий дальнейшего развития событий. Когда у одной из сторон конфликта (НАТО-Россия) на территории (бывшей) Украины, будет очевидное для всех преимущество, то вместо того, чтобы наглосаксам «уйти по-английски», они, сваливая могу громко «хлопнуть дверью». И вероятнее всего, в этом году устроят большой бабах в Хмельницкой области. После чего наступит всеобщая паника и страх, и как следствие массовый слив европейских акций и облигаций. Вспыхнет массовая миграция людей подальше от эпицентра в глубь Европы, что создаст вакханалию на вокзалах, аэропортах. В Европе возникнут логистические проблемы, в связи с чем начнутся ощутимые для большинства дефициты с продовольствием, техникой, автомобилями и т.д. Введут ограничения по банковским операциям и транзакциям, также вероятно будут выставлены лимиты/потолки на снятие налички и покупки лухари вещей. О том что ЕС наглосаксами уже приговорен на заклание предупреждал еще год назад в идее: Обзор индекса Euro Stoxx 50 или как Европу сталкивают в рифму .
Ну и что будет происходить дальше, спрогнозировать не трудно. На фоне проблем на долговом и валютном рынке, власти США будут вынуждены включить а-ля "печатный станок" открыв безлимитные своп-линии в первую очередь тем, кого надо поддержать, создавая из воздуха сколько угодно нулей на счетах банков невзирая на то, докуда на тот момент снизится инфляция и успеет ли ФРС задушить рынок труда в США, так как спасать надо будет всю финансовою систему. Вот когда что-то сломается в системе, тогда ФРС резко сменит свою политику, налету переобуваясь моментально снизит ставку на несколько процентов, и перейдя от QT на QE начнет заниматься своим любимым делом - «печатанием зеленой бумаги».
Вангую что похожие траблы с ликвидностью повторятся как в конце 2022 года, проблемы, которые из большинства простых смертных мало кто заметил. Тогда, во второй половине 2022 года, стремительно рос спрос на доллары и DXY выскочил выше отметки 100. Японцы, Банк Англии, Deutsche Bank и Швейцарский банк Credit Suisse начали испытывать огромный стресс и трещать по швам, и чтобы преждевременно не лопнуть, были открыты безлимитные USD своп-линии, чтобы стабилизировать ситуацию, после чего индекс доллара от 115 резко пошёл на спад. Но то была только репетиция, а полную версию спектакля по развалу ЕС вероятно увидим в 2023-2024 годах.
После того как в ЕС начнется активная фаза распада, еще больше денег начнут убегать оттуда. В это время долговой рынок США будет чувствовать себя отлично, так как особого выбора куда засунуть деньги из еврозоны нету, львиная часть капитала и промышленных мощностей перекочует в США, их уже там встречают с отрытыми объятьями (✋ привет закону о снижении инфляции в США).
На описанный выше сценарий отвожу 80% вероятность, но у Планировщика в рукаве еще есть несколько вариантов как тригернуть так называемый «Грейт Ресёт» в 2023 году. Если не получится раскачать европейский рынок долга, то еще не решен вопрос с потолком госдолга США, а еще есть пока не лопнувший пузырь на рынке недвижимости Австралии и Канады, или вариант раздувания пожара войны еще и на Ближним Востоке (что сулит новой волной роста на мировом энергетическом рынке, а вслед за ним и роста инфляции), а еще в программе новые пандемии, голод, кибератаки, блэкауты. Скучать точно не будем, уверяю вас. На сегодняшний день есть много интересных мест куда можно поднести спичку и все рванет…
Ладно, думаю на сегодня порции махровой конспирологии достаточно, дальше переходим к графикам US10Y и TLT.
🔵 На графиках десятилеток и ТЛТ вижу следующий сценарий:
От последней опубликованной идей по US10Y прошло почти два года. Тогда, в марте 2021-го предполагалось завершение первой волны импульса с разворотом на коррекцию в рамках второй волны в район 1-1.2%, после чего ожидалось продолжения роста внутри третей волны. Так оно по факту и произошло, где за это время доходность по десятилеткам третей волной выросла с 1.12% до 4.33%, и на данный момент времени US10Y завершает коррекцию внутри четвертой волны импульса.
Дальше стоит ожидать завершения всего импульса еще одним витком роста в рамках финальной пятой волны. Какие при этом будут происходить события «на земле», что графику US10Y, что волновой теории Эллиота, все равно. Но вероятно «мягкой посадки», всеобщего мира и благоденствия ждать не стоит.
После прилета черного лебедя и проблем с ликвидностью в этом году ожидается финальный вылет по десятилеткам в район 5-7% в рамкам пятой кульминационной волны импульса, развивающегося с 2020 года. Соответственно TLT нарисует финальную волну снижения, с целями в районе 85, примерно на второй-третий квартал 2023 года. Тогда о глобальной рецессии уже будет слышно из каждого утюга, изо всех щелей будут литься прогнозы о начале депрессии, конце света и т.д. После того как случится жесткая посадка экономики, американский рынок долга стабилизируется и нащупает дно. После чего ожидается восстановление рынков к концу 2024 - середине 2025 года.
Для наглядности на недельном графике TLT навангую прогноз на 2023-2024 год:
Локально по ТЛТ желательно еще разок подскочить в район 110-115 пунктов, после чего стоит ожидать разворот вниз. Примерно к середине года на графике напечатают финальную пятую волну импульса, цель которой обновить минимум - 91.85. В диапазоне 80-90 стоит совершать среднесрочные покупки с целью прокатится на росте в район 110-120. В данном диапазоне следует выходить ожидая коррекции после 30-50% роста. После того как первая волна роста будет скорректирована на 40-60%, ожидается вторая растущая волна примерно к началу 2025 года в район 130, возможно и выше. Конечно же, все эти прогнозируемые резкие движения будут сопровождаться высокой волатильностью на рынке американских облигаций, ну и для наглядности добавлю сюда индекс MOVE.
Индекс волатильности американских бондов
Индекс MOVE — общепризнанный показатель волатильности процентных ставок в США, который отслеживает изменение волатильности доходности казначейских облигаций США, обусловленное текущими ценами одномесячных внебиржевых опционов на 2-летние, 5-летние, 10-летние и 30-летние трежерис.
Итак, глядя на график индекса волатильности бондов, можно заметить, что в 2022 году он поднялся в диапазон 100-150 и обновил максимум ковид-истерии 2020 года. Последние три месяца MOVE вместе с DXY локально корректируют последний двухлетний рост. Если мои мрачные прогнозы сбудутся, то данный индекс улетит куда-то в район 200-300 пунктов на горизонте года-двух, и даже может обновить исторический максимум 2008 года.
Разбор графиков по техническому и волновому анализу буду завершать. Дальше подведем некие итоги.
🔵 Оценка и прогноз на 2023-2024 год
Если все обобщить в несколько предложений, то вся суть того что ожидается увидеть на графике TLT следующая:
• Локально вероятен (но не обязателен) рост в район 112 пунктов.
• Среднесрочно ожидается снижение в диапазон 80-90 до конца 2023 года.
• На горизонте 1-2 года ожидается восстановление TLT сперва в диапазон 110-120 и после коррекции в район 130.
🔵 «Перспективы светлые, путь извилист»
Пока мы все еще находимся в медленно-разваливающимся однополярном мире (где на вершине пирамиды сидит США), где основной резервной валютой есть USD. Доллар США все еще является основой текущей мировой финансовой системы и мировой торговли. Львиная часть биржевых операции завязаны на USD, (пока что) самый надежный в мире залоговый инструмент - американские трежеря, и ценообразование на биржах в основном все еще меряется через доллар США. На ближайшем промежутке времени (один-два года), при любых коллапсах и проблемах в фин. системе, единственный актив у которого будет повышенный спрос и который в критических моментах будет нужен всем, это - USD. Не казначейские облигации США, не акции или Биткоин, не евро/франк/фунт, а доллар США .
Возможно, через три-пять лет ситуация изменится, и пиндосы всех кинут и дефолтнутся. А много-много нулей на банковских счетах и нарезанная зеленая бумага, разбросанная по всему миру, в один прекрасный миг утратит какую-либо ценность. Вот тогда капитализм либерального толка наконец-то таки умрет, идолопоклонники золотого быка/тельца утратят веру, а Красные три раза перекрестятся, но пока что об этом думать еще рановато.
В настоящее время идет медленный процесс переформатирования миропорядка и пока не будет создана новая финансовая система единственным безопасным активом в такие переходные периоды есть физическое золото . Конечно, на сегодняшний день создано куча всякого рода «бумажного золота», благодаря которому можно манипулировать его ценой, опять-таки выраженной в долларах США. Но реальное физическое золото всегда будет иметь какую-то ценность, в отличии от «нарезанной бумаги» или казначейских облигаций умирающего гегемона. Поэтому, если говорить не про краткосрочные-среднесрочные спекуляции, а про то, в чем сохранить и перенести через турбулентный период свои ценности, то наилучшим выбором будут золотые монеты. Даже которые без проблем можно будет обменять на местную валюту и купить кусок хлеба, если уж наступит полный трындец.
Мы как человечество исторически стоим в новой точке бифуркации, на очередном этапе изменения мирового порядка, в моменте смены эпох, на разломе. В ближайшие годы нам предстоит пройти через множество трудностей. Многие обнулятся и начнут жить по Швабовским заповедям: «У тебя ничего не будет, и ты будешь счастлив». Неподготовленные и слабые (физически, ментально, духовно) индивиды вероятно не переживут предстоящие изменения в мире. Чтобы не оказаться в их числе, нужно еще вчера научится использовать свою голову не только для ношения кепки/каски, а думать, развиваться и адаптироваться под новые реалии.
На этой позитивной ноте буду заканчивать. Где-то в середине 2023 года примерно на дне по TLT постараюсь публиковать обновления к этому прогнозу.
👀 Следите за обновлениями.
🙏 Спасибо за внимание и 🚀 под идеей.
☘️ Удачи, берегите себя!
📟 До связи.
🐹 20-летние Казначеские облигации США. Хомячки бегут по кругу..TLT ETF - это iShares 20+ Year Treasury Bond ETF, который стремится отслеживать инвестиционные результаты индекса, состоящего из казначейских облигаций США с оставшимся сроком погашения более двадцати лет.
Чаты, форумы, пульсята оживают вновь, как в былые времена.
Причина всё та же - падающие ножи. На этот раз - на долговых рынках.
Детальный разбор этой тематики мной многократно проводился в последние годы, - как в части технического анализа доходности классических долгосрочных 10+ лет облигаций Правительства США, так и защищенных от инфляции (TIPS, Treasury Inflation Protected Securities), см в подстрочнике более подробно.
Но как говорится, хомяка руки - они не для скуки. И даже те, кто был далёк от торговли облигационных рынков и их понимания происходящего на них - теперь оказывается в авангарде происходящей раздачи.
Для начала, в качестве дисклеймера - Чеклист и Мега Польза в виде 10 Заповедей Правильного и что важнее, - Успешного трейдера.
1. Всегда сначала смотрите. Затем прыгайте (в рынок). Никогда не спешите вслепую торговать или инвестировать.
2. Подождите и еще раз подождите, пока паттерн разовьется.
3. Будьте терпеливы и используйте оповещения, чтобы получать уведомления в подходящее время.
4. Измерьте торговые диапазоны и скорректируйте свой план на случай бокового движения.
5. Ищите базы и консолидации.
6. Уменьшите масштаб и найдите исторические уровни поддержки и сопротивления внутри этих оснований или консолидаций.
7. Рынки могут двигаться в боковом направлении дольше, чем трейдеры могут оставаться платежеспособными.
8. Отрегулируйте цели стоп-лосса и тейк-профита с учетом неустойчивого ценового движения.
9. Будьте готовы к ложным прорывам и ложным пробоям.
10. Всегда придерживайте наличные, так как заранее на финансовых рынках не известно ничего. И вероятность вашего успеха, в теории, всегда равна вероятности промаха.
К слову, даже портфель легендарного инвестора Уоррена Баффетта, умудренного более чем полувековым опытом профессионального инвестирования на финансовых рынках, - на десятки процентов состоит из наличных денежных средств и их эквивалентов денежного рынка.
Ближе к техническому анализу и графику - он представлен скорректированным на дивиденды/ распределения (Total Return) графиком NASDAQ:TLT ETF. Именно таким способом - основанным на реинвестировании распределений/ выплачиваемых купонных выплат по Казначейским облигаций США - рассчитывается ETF-провайдером iShares перформанс фонда и стоимости его чистых активов (СЧА), согласно информационному бюллетеню .
Ключевые горизонтальные поддержки, ознаменовавшие в середине 2000х начало работы Бена Бернанке и печатных станков мировых Центральных банков по стимулированию мировой экономики,, как и ключевые горизонтальные сопротивления, - указывающие на окончание печатания денег "из компьютера", отмечены дополнительно.
Также дополнительно отмечена средняя простая 5-летняя скользящая, указывающая на важность долгосрочных наблюдений, а также средняя простая 20-летняя скользящая, прорыв которой вниз происходит прямо сейчас, на фоне ажиотажа к падающему ножу среди многочисленных розничных инвесторов.
TLT подходит к MA12 первые намеки на разворотTLT показал интересный разворот/отскок, подходит к MA12. Если закрепляемся выше, можем показать серозный рост. Выглядит как намек на то, что ФРС на следующем заседании сообщит о смягчении в дальнейшей динамике повышения ставок. Дальше повышения уже будут, но уже не сильные: 0.25 например. А после и вовсе печатный станок могут включить. Рынок долго может намекнуть:)
