WTI выше $50 или как ОПЕК выходит из трудного положения. Нефтяной рынок незначительно подрос в начале азиатской сессии в понедельник, так как обещание Саудовской Аравии урезать импорт на 1М баррелей оказывает существенную психологическую поддержку рынку, пытающегося разглядеть дорогу наверх под гнетом растущих поставок американских производителей. Саудовская Аравия пытается зайти и с другой стороны, чтобы показать рынку что поставки снижаются - 7-8 августа участники картеля встретятся, чтобы обсудить насколько каждый из них следует обязательствам по сокращению добычи. В мае встреча с подобной повесткой, правда с неутешительными результатами (добычу сократили всего на 78% от требуемого), толкнула рынок вниз, поэтому в этот раз Саудовская Аравия надеется, что новость сможет сработать и в обратную сторону.
Снижение количества буровых вышек не продержалось долго, так как рост цен побудил американских производителей отреагировать повышением буровых мощностей. Согласно еженедельным данным Baker Hughes, количество вышек выросло с 764 до 766, колеблясь около нынешних значений уже четвертую неделю подряд. Это дает нам ценные сведения о том, что нефтяной рынок обрел хрупкий баланс, и дальнейший рост цен на нефть будет сопровождаться ростом буровой активности в США, что в свою очередь будет возвращать рынок к ценовому равновесию около $50. А любые негативные новости могут легко нарушить баланс отправив котировки ниже $50. Нужно заметить, что положительный сигнал исходит и из фьючерсного рынка, где согласно данным CFTC чистая позиция по сырой нефти росла четыре недели подряд, достигнув трехмесячного максимума в 423.3К контрактов.
Американский ВВП за второй квартал слегка разочаровал инвесторов, невольно формируя убеждение что отставание экономики от прогнозов приобретает хроническую форму. Из совокупности показателей, остаются положительными только лидирующие индикаторы, такие как потребительские настроения, заказы на товары длительного использования и т.п. Во втором квартале ВВП вырос на 2.6% в годовом выражении, при прогнозе в 2.7%, затраты на рабочую силу - косвенный индикатор роста зарплат в экономике, выросли на 0.5% во втором квартале, при прогнозе в 0.6%. Данное отставание положительно для роста экспорта, однако отрицательно для инфляции. Так как слабый доллар увеличивает выручку американских экспортеров, а ФРС все больше склоняется поддерживать смягчающие условия для экономики, то акции экспортных компаний, также некоторые биржевые товары получают дополнительное пространство для роста.
В торговле по паре EURUSD в понедельник необходимо ориентироваться на данные по инфляции в еврозоне (Eurozone CPI), которые в случае положительного отклонения дадут сделают обоснованной более агрессивную риторику М. Драги в сентябре, что инвесторы заранее постараются заложить в цену. Сейчас происходит очевидная дивергенция риторики ЕЦБ и ожиданий инвесторов&экономической статистики, и в случае если у вторых все пойдет хорошо, чиновникам придется подстраиваться избирая ускоренный путь ужесточения. Мы все еще ждем коррекции по EURUSD, однако активные продажи вероятно начнутся чуть выше, натолкнувшись на сопротивление в районе 1.18.
