Регистрация

Идея

Инвестиционная идея - акции JFrog #FROGJFrog #FROG - израильский разработчик программного обеспечения, работает в сфере обслуживания ПО. 💡 Сразу после встречи с руководством компании JFrog, J.P. Morgan делится пятью ключевыми тезисами: • Бесплатная пробная версия и пользовательские конференции повышают информативность клиентов, так же как текущая рабочая среда и переход в облако повышают осведомленность о решениях JFrog. Это помогло привлечь рекордное количество клиентов во втором квартале 2020 г. и увеличить посещаемость июньской конференции в 5 раз. • Главным конкурентом остается компания Sonatype, которая, по оценкам JPM, генерирует выручку в размере $50-75 млн. JFrog отличается масштабом, языком и гибридными решениями. • Возможность разработок проектов с нуля и их продвижения на рынок адептами бренда. • DevOps (взаимодействие специалистов в области разработки и обслуживания ПО) - JFrog фокусируется на областях, которые ранее в значительной степени не использовались, например, распространение программного обеспечения. 🎯 Целевая цена - $90, потенциал роста +35%. 💎 Мы включили на небольшой объем акции JFrog #FROG в портфель, бизнес компании перспективный, но необходимо учитывать небольшую рыночную капитализацию компании и, как следствие, повышенную волатильность бумаги.
NASDAQ:FROG
от abeta_capital
Инвестиционная идея - акции Hostess Brands #TWNKHostess Brands #TWNK — американская хлебопекарная компания. 💡 По оценке Evercore ISIS, Hostess Brands является лучшей инвестиционной идеей среди компаний малой и средней капитализации с наибольшим потенциалом роста. ⚡️ Факторы роста: • Улучшение динамики роста выручки в последние недели (рост на 8% по сравнению с прошлым годом за первую неделю сентября, по сравнению с неизменным уровнем в июле) - особенно по традиционным каналам сбыта. • Направление бизнеса компании с самой высокой рентабельностью (порции на одну персону, традиционные каналы сбыта) должно принести наибольшую прибыль по сравнению с другой продукцией при восстановлении трафика после пандемии. • Руководство эффективно справляется с интеграцией с кондитерскими Voortman, что подразумевает потенциал роста для достижения целевых показателей синергии (которая может превысить запланированные $40-50 млн прибыли к 2022 году, при этом затраты на переход будут примерно на $5 млн ниже ожидаемых). • #TWNK торгуется с EV/EBITDA ниже 10x, несмотря на опережающий прогноз роста выручки (на ~2% и выше, чем у аналогов с малой и средней капитализацией). 🎯 Целевая цена - $18, потенциал роста +33%. 💎 Мы рассматриваем акции Hostess Brands #TWNK в качестве интересной ставки на восстановление экономики, но необходимо учитывать небольшую капитализацию компании, что подразумевает повышенный уровень волатильности.
T
от abeta_capital
Инвестиционная идея - акции Tapestry #TPRTapestry #TPR - американская компания, известный производитель аксессуаров класса люкс. 💡 За последние 3 года акции Tapestry отставали от S&P 500 (в общей сложности на 46%) и торговались с отношением цены к EBITDA ниже 5x, компания находилась в сегменте проблемных розничных компаний. Однако на Глобальной конференции потребителей, организованной J.P. Morgan, генеральный директор Tapestry выразил уверенность в возможности многолетнего роста чистой прибыли компании с улучшением показателей выручки, валовой рентабельности, непроизводственных затрат и распределения капитала, что может привести к двузначному росту акций #TSR, по мнению JPM. 👉🏻 Менеджмент прогнозирует увеличение продаж товаров из категории женских сумок среднего и премиального сегмента. При этом менее 5% выручки компании приходится на Европу. Интернет-продажи обеспечили 25% выручки Tapestry в 1 квартале и, как ожидается, могут составить до ~50% от выручки в праздничные дни. Увеличение онлайн-продаж до 23-26% от общего объема (в сравнении с 10% до пандемии) должно обеспечить рост выручки на 100 б.п. После восстановления одного из принадлежащих компании брендов Coach с уверенным ростом рентабельности по EBIT на 30% J.P. Morgan повышает рекомендацию по Tapestry до «покупать». 🎯 Целевая цена - $35, потенциал роста +23%. 💎 Мы рассматриваем акции Tapestry #TPR в качестве ставки на восстановление экономики и повышенной потребительской активности в Рождественские праздники.
NYSE:TPR
от abeta_capital
Инвестиционная идея - акции Target #TGTTarget #TGT - американская компания, управляющая сетью магазинов розничной торговли. 💡 J.P. Morgan включает Target в список топ-идей благодаря увеличению сопоставимых продаж в магазинах компании на 20.7%. Опережающая динамика была обусловлена неожиданным ростом валовой рентабельности (+80 б.п. против консенсус-прогноза в -40 б.п.) и контролем за непроизводственными затратами вкупе с ростом EPS (прибыль на акцию) на 105% выше значения прошлого года и на 46% выше достаточно оптимистичного прогноза JPM. Примечательно, что это произошло несмотря на наличие факторов снижения в 60 б.п. 👉🏻 Что касается отчетности за третий квартал, J.P. Morgan отмечает #TGT как лидера наряду с BJ's Wholesale Club Holdings #BJ - результаты компании ясно продемонстрировали увеличение доли в разных категориях товаров, ослабление конкуренции и то, насколько хорошо Target удерживает своих клиентов. С начала года увеличение доли рынка компании составило $6 млрд. 👉🏻 Увеличение сопоставимых продаж в третьем квартале было в целом обусловлено непродовольственными отделами - увеличение на 34-36% (продажи электроники выросли более чем на 50%), ростом на 24-26% в сфере товаров для дома, ростом на 13-16% в сфере красоты, продуктов питания и предметов первой необходимости и рост на ~10% в отделах одежды. 👉🏻 Логистический сервис Shipt, предлагающий доставку в день покупки, может принести компании до $1 млрд выручки (против стоимости приобретения в $550 млн). Target также занимает первое место среди торговых сетей, к которым бренды хотят получить доступ. Недавно Ulta Beauty #ULTA присоединилась к таким компаниям, как Levi’s и Disney, чтобы открыть точки продаж в магазинах сети #TGT в 2021 года. JPM подтверждают рекомендацию «покупать» для Target. 🎯 Целевая цена - $197, потенциал роста +15%. 💎 Мы произвели ребалнсировку в портфеле в пользу компании Target #TGT в секторе ритейла.
NYSE:TGT
от abeta_capital
Идея на Акрон #AKRN. Краткосрок11 декабря закрытие реестра на выплату дивидендов. 09.12. последний день для покупки, чтобы попасть в реестр. Поэтому идея на очень короткий срок. Закупаемся на текущей цене 6178+/-. Продажа на красной стрелке. Можно тянуть стоп чуть выше. Короткий профит ~5%. Продажа должна состоятся 08 декабря, так как 09 уже может пойти вниз.
RUS:AKRNКороткая
от Reloader777
2
Инвестиционная идея - акции Teladoc #TDOC💡J.P. Morgan рекомендует покупать акции лидера телемедицины Teladoc #TDOC, отмечая падение акций компании на 19% с представления отчетности за третий квартал 28 октября. ⚡️ Факторы роста: • J.P. Morgan ожидает, что выход вакцины от коронавируса не снизит спрос на услуги телемедицины и продолжающееся внедрение виртуальных услуг ухода, и ожидает, что их использование останется намного выше уровней предшествовавших пандемии, которая стала ключевым катализатором роста. Также банк ожидает, что новые пользователи с большей вероятностью будут использовать телемедицину для дополнительных услуг. • Быстрый рост сегмента психического здоровья, который вызывает большой интерес со стороны пользователей обязательных планов страхования Medicaid и Medicare Advantage. • Рост коэффициента утилизации на 40% с начала пандемии. • С учетом непропорционально высокой доли расходов на сегмент хронических заболеваний, слияние с Livongo Health #LVGO значительно улучшило позиционирование компании в критических для бизнеса сегментах – ожидается рост выручки на $100 млн к 2022 г. и на $500 млн к 2025 г. В свою очередь, на 2021 г. банк прогнозирует выручку в $1.086 млрд (рост на 96%). 🎯 Целевая цена - $270, потенциал роста +51%. 💎 Мы считаем бизнес Teladoc #TDOC крайне перспективным и планируем использовать коррекции для формирования позиции.
NYSE:TDOC
от abeta_capital
Инвестиционная идея - акции Trean Insurance Group #TIG💡 Инвестбанк Evercore рекомендует покупать акции страховой компании малой капитализации Trean Insurance Group #TIG после ее недавнего IPO и отчетности за третий квартал. 👉🏻 В целом, компания отчиталась лучше консенсус-прогнозов, чему способствовало увеличение заработанных страховых премий как за счет улучшения показателя удержаний существующих клиентов, так и за счет роста валового объема премий. При этом коэффициент расходов (отношение операционных затрат к средневзвешенной стоимости активов за период) составил 25.1%, хуже ожиданий Evercore в 19%. ⚡️ Факторы роста: • Большее значение коэффициента расходов инвестбанк связывает с более быстрым, чем ожидалось, ростом и запуском новых программ, которые должны поспособствовать увеличению выручки в будущем. • Также ожидается, что отпадут разовые статьи расходов, связанные с IPO #TIG – компания подтвердила прогноз по коэффициенту расходов в 21-22% на 2021 г. • Менеджмент заявляет, что компания еще не извлекла выгоду из снижения числа обращений клиентов по компенсации на лечение коронавируса, что также может стать фактором роста выручки. • В свою очередь, стоимость страховки для работников остается стабильной и компания не ожидает ее увеличения. • Компания повысила прогноз по прибыли на акцию (EPS) на 2021 г. с $0.89 до $0.91 (рост на 44% к текущему году) и до $1.11 (рост на 22% к 2021 г.) на 2022 г., что отражает бОльшую, чем ожидалось, выручку в третьем квартале. • Пять новых партнеров по страховым программам Trean. 🎯 Целевая цена - $21, потенциал роста +55%. 💎 Финансовый сектор по прогнозам JP Morgan может оказаться в авангарде восстановления рынка и ротации из акций роста в акции стоимости. Мы рассматриваем акции Trean Insurance Group #TIG в качестве инвестиционной цели на незначительную часть портфеля учитывая небольшую капитализацию компании.
T
от abeta_capital
Инвестиционная идея - акции Peloton Interactive #PTON💡 Bank of America рекомендует покупать акции крупнейшей в мире интерактивной фитнес-платформы Peloton Interactive #PTON, указывая на долгосрочный потенциал компании и начало сотрудничества с Beyoncé. ⚡️ Факторы роста: • Компания наращивает контентное преимущество, в том числе премиальные фитнес-инструкторы. Сделка с Beyoncé добавит привлекательности платформе, и банк ожидает новых соглашений о сотрудничестве с артистами и спортсменами. В свою очередь, преимущество Peloton в масштабе бизнеса позволит компании заключить лучшие соглашения о партнерстве, что будет поддерживать актуальность контента тренировок. • Наиболее растущим возрастным сегментом велотренажеров Peloton являются пользователи 25-34 лет и сама компания видит в этом значительный потенциал роста. В случае снижения спроса в сегменте на велотренажеры, компания может запустить программу перепродажи сертифицированных подержанных моделей и задействовать новые партнерства для создания целевого контента, чтобы разблокировать еще больший спрос в этой возрастной группе. • По оценке Bank of America, долгосрочные перспективы Peloton значительно улучшились за последние шесть месяцев – компания закрепила свое лидерство, раскрыла детали планиуремых новых продуктов и выигрывает от закрытия тренажерных залов. В целом, общий объем целевого рынка должен расшириться, а новые продукты должны поддержать рост компании в сложных условиях пандемии. 🎯 Целевая цена - $150, потенциал роста +49%. 💎 Мы считаем бизнес модель Peloton Interactive #PTON крайне перспективной, если на фоне ротации из акций роста в акции стоимости бумага еще корректируется и оценки станут более адекватными, мы будем рассматривать возможность формирования позиции в акциях компании.
NASDAQ:PTON
от abeta_capital
Инвестиционная идея - акции Alibaba #BABA💡 Швейцарский банк Union Bancaire Privée рекомендует покупать акции гиганта e-commerce Alibaba #BABA после отчетности компании за третий квартал, указывая на то, что компания продолжит извлекать выгоду на фоне роста потребительских расходов в Китае. 👉🏻 Выручка Alibaba по итогам третьего квартала составила 155 млрд юаней, что на 30% выше уровня прошлого года и на уровне ожиданий опрошенных Bloomberg экономистов. В свою очередь, прибыль на акцию (EPS) составила 17.97 юаней, что на 37% выше уровня прошлого года и на 30% выше консенсус-прогноза, что связано с ростом операционной рентабельности и внереализационной прибыли. ⚡️ Факторы роста: • Alibaba – крупнейшая в мире по валовой стоимости проданных на платформе товаров (GMV) компания e-commerce, на данный момент на Alibaba приходится 18% от общего объема розничных продаж в Китае (10% в 2015 г.). Опережающий рост GMV станет ключевым фактором развития компании, при этом наиболее быстрорастущей категорией по итогам третьего квартала стал сегмент потребительских товаров (+28% к прошлому году). • Развитие облачной платформы Alibaba Cloud – в третьем квартале рост выручки по отношению к прошлому году составил 60%, однако рентабельность EBITDA снизилась на 5 б.п. до -1%. При этом компания подтвердила прогноз, что Alibaba Cloud станет прибыльной уже в марте 2021 г. и уверена, что она сможет выйти на аналогчиный Amazon Web Services уровень рентабельности в 31%. • Хорошие результаты других сегментов бизнеса. Например, логистическая компания China Smart Logistic Network продемонстрировала рост выручки на 54% по отношению к прошлому году благодаря увеличению объема и выручки с одного заказа. • Аналитики высоко оценивает стратегические покупки компании, в том числе курьерской службы STO Express, что позволит уменьшить преимущество JD.com с точки зрения исполнения заказов. • Несмотря на отличную динамику, акции компании отстали от конкурентов с начала года: +36% против +199% у Pinduoduo #PDD, +160% у JD.com #JD и +223% у Meituan #3690. 🎯 Целевая цена - $340, потенциал роста +28%. 💎 Мы считаем акции Alibaba #BABA перспективной инвестицией, держим бумагу в портфелях.
NYSE:BABA
от abeta_capital
Инвестиционная идея - акции Linde #LIN💡 Швейцарский банк Union Bancaire Privée рекомендует покупать акции химической компании Linde #LIN после представления компанией отчетности за третий квартал, также отмечая, что сильное положение компании на рынке обеспечит ей рост в долгосрочной перспективе. ⚡️ Отчетность Linde за третий квартал: • Прибыль на акцию (EPS) составила $2.15, выше консенсус-прогноза в $1.95. • Выручка составила $6.86 млрд, что также лучше ожиданий $6.68 млрд. • Рентабельность составила 22.1% рост на 230 б.п. по отношению к прошлому году и на 140 б.п. по отношению к прошлому кварталу, что связано с восстановлением конечных отраслей сбыта, ростом цен в регионах присутствия компании и ростом производительности. • Свободный денежный поток составил $1.1 млрд – рост на 20% по отношению к прошлому году. • Менеджмент повысил прогноз по EPS до $8.05-8.10 с $7.60-7.80 ⚡️ Факторы роста: • UBP уверены в долгосрочных перспективах компании, поскольку слияние Linde с Praxair создало крупнейшего в мире производителя промышленных газов. Огромный портфель активов в разных географиях станет основной роста EPS на уровнях в 17-19% и значительных денежных потоков. • Слияние с Praxair в том числе создаст синергетические эффекты в затратах, эффект масштаба и повышения эффективности. 💎 Мы держим акции компании Linde #LIN в портфеле, считаем, что компания будет одним из бенефициаров ротации активов инвесторов в акции стоимости. 
🎯 Целевая цена от Deutsche Bank - $300, потенциал роста +15%.
L
от abeta_capital
Инвестиционная идея - акции Bristol–Myers #BMY💡 J.P. Morgan рекомендует покупать акции фармацевтического гиганта Bristol–Myers #BMY после представления компанией отчетности за третий квартал. ⚡️ Факторы роста: • Компания отчиталась лучше ожиданий аналитиков за третий квартал – прибыль на акцию (EPS) составила $1.63, на $0.15 выше консенсус-прогноза. Выручка составила $10.45 млрд, лучше прогноза на $198 млн. • Также менеджмент повысил прогноз по EPS в 2020 г., основываясь на стабильном росте продаж основных продуктов и качественном портфеле разрабатываемых препаратов. • В скором времени выйдут новости по лекарству от рака Opdivo, а данные по исследованиям кодируемого генома TYK2, используемого в том числе для лечения псориаза, ожидаются в первой половине 2021 г. • Также TYK2 показал более высокую эффективность в лечении псориаза в сравнении с Otezla, принадлежащим Amgen. Банк отдельно отмечает существенные коммерческие возможности препарата и улучшение его безопасности, которая все еще остается в центре внимания. • Компания торгуется по привлекательной оценке в P/E 2021 г. равным 8.5. 🎯 Целевая цена - $78, потенциал роста +20%.
NYSE:BMY
от abeta_capital
1
Инвестиционная идея - акции Verizon #VZ💡 J.P. Morgan рекомендует покупать акции крупнейшего по количеству абонентов оператора сотовой связи в США Verizon #VZ, указывая на значительную недооценку компании рынком и рост выручки в сегменте бизнес-услуг. ⚡️ Факторы роста: • Акции компании значительно отставали от широкого рынка в течение последних двух лет и сейчас торгуются на уровнях P/E=~11х против 20х у S&P500. • Компания направила усилия на увеличение доходов от сегмента бизнес-услуг, поскольку все больше клиентов переходят на расширенные тарифные планы. В целом, ожидается рост числа платных абонентов на 1.3% к прошлому году, рост регистрации новых аккаунтов на 1.4% и выручки от кабельного телевидения на 54 б.п. • Несмотря на то, что применение стандарта отчетности AS606 (признание выручки) стала фактором снижения выручки на 75 б.п., в текущем квартале это будет частично компенсировано окончанием периода промо-подписки Disney+, что добавит 26 б.п. в текущем квартале и 85 б.п. в первом квартале 2021 г. Компания начала промо-акцию 12 ноября прошлого года, предложением воспользовались более 5 млн абонентов за первые 60 дней. • Разрешение проблемы дефицита радиоспектров и рост 5G технологий. • Синергетический эффект от покупки оператора беспроводной связи Tracfone за $7.15 млрд, что на данный момент составляет ~9х EBITDA компании следующего года, но, по расчетам J.P. Morgan, после достижения синергии может снизиться до ~4х. 🎯 Целевая цена - $65, потенциал роста +9%. 💎 Акции телеком компаний длительное время отставали от широкого рынка, вполне возможно, что ситуация может измениться о чем пишут многие инвестиционные банки, особенно на фоне развертывания сетей 5G.
NYSE:VZ
от abeta_capital
Инвестиционная идея - акции Microsoft #MSFT 💡 Основываясь на результатах отчетности, Oppenheimer повышает рекомендацию по Microsoft #MSFT с «держать» до «покупать» и устанавливает целевую цену в $260. ⚡️ Факторы роста: • По мнению аналитиков, рост облачной платформы компании Microsoft Azure оказался более устойчивым, чем ожидалось, поскольку компании различных отраслей ускоряют свой переход на цифровые решения. • Oppenheimer видит существенный потенциал корпоративной платформы Microsoft Teams и считает текущую оценку удачной точкой входа. • Президентство Байдена должно улучшить отношения с Китаем, где #MSFT имеет значительные позиции, а сенат с большинством республиканцев должен предотвратить повышение налога на прибыль, и, как ожидает Oppenheimer, доходность казначейских облигаций останется низкой, что обеспечит привлекательность доходности свободного денежного потока Microsoft в 3%. • В отчете за третий квартал Microsoft сообщила о росте подразделения Azure на 48% по отношению к прошлому году, что немного ниже консенсус-прогноза в 50%. Рост Azure составил 50% во втором квартале и 61% в первом. 🎯 Целевая цена - $260, потенциал роста +16%. 💎 Мы держим акции Microsoft #MSFT в наших портфелях.
NASDAQ:MSFT
от abeta_capital
Инвестиционная идея - акции Activision Blizzard #ATVI💡Аналитическая компания Argus рекомендует покупать акции платежной системы Visa #V после отчета компании за третий квартал лучше консенсус-прогноза, а также указывая на рост потребительских расходов в США. ⚡️ Факторы роста: • Прибыль на акцию Visa в третьем квартале составила $1.12 по сравнению с $1.47 в 2019 г., однако превзошла консенсус в $1.10. В свою очередь, выручка в сегменте трансграничных платежей оказалась под давлением из-за падения числа зарубежных поездок во всем мире. • Тем не менее поддержку оказали рост объемов платежей в США (после минимальных значений в апреле), контроль над расходами, а также сохранение программ обратного выкупа акций. Аналитики ожидают, что эти факторы продолжат поддерживать доходность акций и в дальнейшем. • Visa выигрывает от долгосрочного тренда на рост онлайн-транзакций, новых потоков платежей, а также расширения спектра клиентских услуг. 🎯 Целевая цена - $220, потенциал роста +11%.
NYSE:V
от abeta_capital
Инвестиционная идея - акции Activision Blizzard #ATVIActivision Blizzard #ATVI - один из ведущих мировых производителей видеоигр. 💡 Activision Blizzard отчиталась о хороших результатах за третий квартал: прибыль на акцию на 10% выше ожиданий, чему способствовали отличные показатели франшизы Call of Duty. Объем продаж в третьем квартале вырос на 46% по сравнению с прошлым годом и составил $1.7 млрд (на 5% выше ожиданий). 👉🏻 В подразделении Activision продажи выросли на 270%, а у Blizzard - на 4%. EBIT достигла $553 млн (на 8% выше консенсус-прогноза), что предполагает 40% рентабельность (рост на 15 б.п. по сравнению с прошлым годом). 👉🏻 Компания увеличила годовой прогноз по продажам и прибыли на акцию на 6% и 10% соответственно. В целом, прогноз по прибыли на акцию превысил консенсус на 3%. Union Bancaire Privée также отмечает, что у компании есть хорошие возможности для роста в следующем году, несмотря на достаточно сильный рост продаж в 2020 году из-за пандемии. Любое дальнейшее снижение цены акций следует рассматривать как возможность для покупки сильнейшего представителя сектора с мощным портфелем собственных видеоигр, сбалансированным доступом к различным платформам, а также сильными факторами роста на следующие 3 года (игры Diablo Immortal, Diablo IV, Overwatch 2, новая Call of Duty). 👉🏻 Это должно позволить компании обеспечить двузначный рост чистой прибыли с продаж и EBIT в течение следующих нескольких лет. 🎯 Целевая цена от UBS - $110, потенциал роста +38%. 💎 Мы держим акции Activision Blizzard #ATVI в портфелях.
NASDAQ:ATVI
от abeta_capital
Инвестиционная идея - акции Fiverr International #FVRR💡 Инвестбанк Needham рекомендует покупать акции израильской платформы для услуг фрилансеров Fiverr International #FVRR и повышает их целевую цену после отчетности компании за третий квартал 28 октября. ⚡️ Факторы роста: • Компания сохраняет лидерство в ряде аспектов глобальной цифровой трансформации и текущих трендов удаленной работы, которые в значительной степени сохранятся и после пандемии. • Ускорение роста числа новых клиентов. • Улучшение динамики роста расходов на услуги компании. • В целом, по оценке Needham, потенциал рынка фриланса огромен, но при этом фрагментирован и недостаточно изучен. 🎯 Целевая цена - $180, потенциал роста +14%. 💎 Стоит отметить, что бизнес Fiverr International #FVRR находится на передовой активно растущего тренда, к тому же компания недавно вышла в лидеры нашего экспериментального алгоритмического отбора наиболее перспективных компаний на основании массы технических параметров.
NYSE:FVRR
от abeta_capital
Инвестиционная идея - акции New York Times #NYTNew York Times #NYT - американская ежедневная газета, издающаяся в Нью-Йорке с 1851 года. Третья по тиражу газета в США. 💡 По мнению J.P. Morgan, New York Times построила свой бизнес, привлекая самые талантливые кадры и производя новостной контент на высшем уровне, и поскольку компания продолжает успешно увеличивать количество платных подписчиков издания, также очевидны преимущества многолетнего эффективного управления. Компания также четыре раза оказывалась в центре политических скандалов, которые влияли на базу подписчиков и только способствовали увеличению ее охвата. 👉🏻 Причиной недавнего снижения акций #NYT частично могла стать потенциальная победа Байдена на президентских выборах. J.P. Morgan, углубившись в вопрос, отмечает, что рост числа подписчиков достиг своего пика в июле и, вероятно, может ослабнуть в третьем квартале, и что замедление роста числа подписчиков после двух последовательных (и агрессивных) повышений неизбежно. В этом году для #NYT особенно благоприятная конъюнктура, поскольку новостной цикл в этом году был намного шире, чем просто выборы президента США (пандемия, социальная справедливость и изменение климата). Компания представит отчетность 5 ноября. 🎯 Целевая цена - $50, потенциал роста +23%. 💎 Стоит отметить, что с технической точки зрения бумаги также достигли привлекательного уровня.
NYSE:NYT
от abeta_capital
Инвестиционная идея - акции Virgin ZScaler #ZSZScaler #ZS - американский поставщик решений в сфере информационной безопасности. 💡 Zscaler - один из ключевых игроков на рынке кибербезопасности облачных сервисов. Компании разных масштабов и видов деятельности уже оценили, какую возможность предоставляют облачные технологии - гибкость, инновации и даже снижение затрат. В частности, в области сетевой безопасности #ZS является лидером по замене дорогостоящих протоколов ускорения сетевого траффика MPLS и локальных решений удаленного доступа облачными альтернативами. Zscaler продолжит увеличивать долю рынка общим объемом $20 млрд, который ежегодно растет более чем на 40%, генерируя более $400 млн. выручки. 👉🏻 В первые три квартала в качестве публичной компании #ZS превышала прогнозы по выручке на ~10%, а также достигла рентабельности уровня первого квартала в 2019 г. Пандемия привела к увеличению числа клиентов компании. По оценкам J.P. Morgan бизнес компании будет расти в 2021–2023 гг. ~36%, ~ 30% и ~ 27% из года в год соответственно. 👉🏻 JPM дает рекомендацию «покупать» и повышает целевую цену, основываясь на DCF (дисконтированный денежный поток) со ставкой дисконтирования 10.1% и мультипликаторе EV к FCFF (отношение стоимости компании к свободному денежному потоку) равным 27x. В настоящее время акции торгуются по P/E в 31.4x по прогнозным оценкам 2021г., на уровне быстро растущих конкурентов: CrowdStrike #CRWD (P/E=29.5x по оценкам на 2021 г.) и Okta #OKTA (P/E=30x по оценкам на 2021 г.), и с небольшим дисконтом к акциям компаний SaaS (программное обеспечение как услуга), торгующихся на уровне 34.4x. 🎯 Целевая цена - $190, потенциал роста +40%. 💎 Мы считаем компанию ZScaler #ZS крайне перспективной и присматриваемся к формированию позиции в бумаге.
NASDAQ:ZS
от abeta_capital
Инвестиционная идея - акции Virgin Galactic #SPCE💡 Morgan Stanley и Credit Suisse рекомендует покупать акции Virgin Galactic #SPCE и оценивают их целевую цену на уровне $26, отмечая, что запланированный на 22 декабря запуск шаттла Альфа и общая финансовая привлекательность направления космического туризма могут стать хорошими катализаторами для существенного роста котировок компании. О компании: Virgin Galactic Holdings, Inc., интегрированная аэрокосмическая компания, занимается разработкой пилотируемых космических полетов для частных лиц и исследователей в США. Также производит воздушные и космические аппараты. ⚡️ Факторы роста: • Virgin Galactic имеет значительные преимущества первопроходца в гонке космических путешествий. На текущий момент компания не имеет выручки при капитализации в $4 млрд. И конечно не стоит ждать прибыль в краткосрочной перспективе, ключевым катализатором для роста стоимости акций является запуск коммерческих полетов в космос, что привлечет внимание новых инвесторов и повышенный спрос на акции компании. • Хотя цена билета в $250 тыс. для большей части населения, безусловно, выглядит заоблачной, основная аудитория компании - состоятельные люди (с ликвидными активами от $1 млн) - расширяется, а значит, и целевой рынок Virgin Galactic. За последние 10 лет число число состоятельных людей только в США возросло почти в 2 раза. 🎯 Целевая цена - $26, потенциал роста +42%. 💎 Virgin Galactic #SPCE - один из лидеров перспективного сектора космического туризма. Нельзя отрицать, что Virgin Galactic - это сделка с высоким риском/высокой доходностью. Тем не менее, мы считаем, что у компании есть хороший потенциал, как с точки зрения долгосрочной ставки на индустрию космического туризма, так и с позиции спекулятивного роста цен в случае успешного запуска, где первый коммерческий космический полет может привести к значительному росту стоимости акций компании даже без достижения результатов по прибыли.
NYSE:SPCE
от abeta_capital
1
Инвестиционная идея - акции Danaher #DHRDanaher #DHR - американская биотехнологическая компания, разрабатывает, производит и продает профессиональные, медицинские, промышленные и коммерческие продукты и услуги. 💡 Danaher отчиталась о высоких результатах за третий квартал, рост выручки от основной деятельности составил +14%. Основной бизнес компании вырос на 4% (вопреки ожиданиям в 0%), при этом сопутствующий фактор в виде пандемии обеспечил рост на 1000 б.п. Прибыль на акцию на уровне $1.72 также легко превзошла консенсус и прогноз J.P. Morgan ($1.36 и $1.31 соответственно), а OPM (коэффициент рентабельности операционной прибыли) вырос на 310 б.п., что на 200 б.п. выше прогноза JPM. 👉🏻 Руководство Danaher повысило прогноз финансовых результатов на следующий квартал, сопутствующий фактор пандемии продолжает набирать обороты, учитывая рост доли рынка Cepheid #CPHD, принадлежащей Danaher, благодаря ее системе тестирования (тест на Covid-19 и вирусы гриппа). Существует также значительный потенциал роста при одобрении вакцины и других терапевтических разработок, которые в целом могут усилить рост #DHR после пандемии. ⚡️ J.P. Morgan подтверждает рекомендацию «покупать» и выделяет Danaher как одну из самых качественных в секторе компаний: 🎯 Целевая цена - $250, потенциал роста +4.2%. 💎 С технической точки зрения акции Danaher #DHR ведут себя сильнее рынка, что вполне обосновано фундаментально, мы присматриваемся к формированию позиции в бумаге.
NYSE:DHR
от abeta_capital
Инвестиционная идея - акции Spotify #SPOT💡Bank of America рекомендует покупать акции Spotify #SPOT в преддверии отчетности компании 29 октября, отмечая значительное ускорение мировой музыкальной индустрии с первого полугодия, о чем свидетельствуют и отчетность конкурентов. 👉🏻 Universal Media Group #UMG и Warner Music Group #WMG представили предварительные результаты за 3 квартал лучше ожиданий, при этом на компании приходится 48% мировой выручки от стриминга музыки. При этом рост выручки Warner Music Group от стриминговой музыки составил 16% по отношению к прошлому году (+8% во втором квартале), рост выручки от стриминга Universal Media Group составил 23% против 9% во втором квартале. ⚡️ Факторы роста: • Сентябрьские данные аналитического агентства Sensor Tower указывают на максимальный годовой прирост новых пользователей Spotify. • Расширение плана подписки Spotify Duo на 55 стран в июле. • Маркетинговая активность на новых рынках, особенно в России – в рамках партнерства с МТС более чем 78 млн пользователям оператора предоставляется бесплатный доступ на 6 месяцев. • Дальнейшее увеличение доли рынка в 5 млрд пользователей мобильного интернета по мере выхода на новые рынки (на данный момент – 92 страны). • Расширение присутствия на развивающихся рынках даст возможность перейти к более устойчивой основанной на роялти структуре выручки. • Рост дорогого стримингового контента (не только музыка, но и подкасты) и общий рост возможностей монетизации (Spotify для исполнителей и спонсорские рекомендации). • В целом, банк прогнозирует рост выручки Spotify в третьем квартале до $2 млрд (рост на 17% по отношению к прошлому году). 🎯 Целевая цена - $357, потенциал роста +25%. 💎 Мы считаем бизнес Spotify #SPOT перспективным и присматриваемся к покупке бумаги.
NYSE:SPOT
от abeta_capital
2
Инвестиционная идея - акции New Oriental Education & Technology New Oriental Education & Technology Group Inc. #EDU - поставщик частных образовательных услуг в Китае. 💡 Руководство New Oriental Education представило отчетность за первый квартал финансового 2021 г. (оканчивающегося в мае), выручка составила $986 млн (-8% по сравнению с аналогичным периодом 2020 г.), что на 3% выше ожиданий рынка благодаря сильной программе для средней школы и онлайн-курсов для детей. Прибыль от основной деятельности составила $166 млн (-35% по сравнению с предыдущим годом) и оказалась на 4% выше консенсус-прогноза, рентабельность по операционной прибыли также превзошла консенсус. 👉🏻 #EDU прогнозирует рост чистой прибыли за 2 квартал 2021 г (сентябрь-ноябрь 2020 г.) на 10-13% по сравнению с прошлогодним периодом, что составит $864-887 млн (на ~2% выше консенсус-прогноза). В регионах, не относящихся к Пекину, наблюдается сильное восстановление в сегменте средней школы: рост продаж во 2 квартале текущего года составил более 20%. Все учебные центры вновь открылись в середине сентября, и рост доходов может восстановиться более чем на 50% во 2 квартале финансового 2021 г. 👉🏻 Несмотря на более короткие каникулы, #EDU провела успешную летнюю кампанию для среднего школьного образования с ростом числа учащихся на 31% до рекордного уровня 1,08 млн и коэффициентом удержания +1 б.п. по сравнению с прошлогодним периодом - до 60%. Также компания существенно наростила долю рынка в результате консолидации. 👉🏻 Union Bancaire Privée повышает целевую цену для New Oriental Education с $170 до $190. Акции #EDU могут торговаться с мультипликатором P/E в 37x по прогнозным оценкам 2022 года с учетом роста EPS на 29%. В настоящее время акции торгуются по P/E в 31x по прогнозным оценкам 2022г. по сравнению с P/E в 88x для аналога Tal Education Group #TAL за тот же период. Катализатором роста может стать потенциальный вторичный листинг в Гонконге. 🎯 Цель - $190, потенциал роста +15%. 💎 Образовательный сектор в Китае имеет колоссальный потенциал роста, мы добавляем акции New Oriental Education #EDU в наш watchlist.
NYSE:EDU
от abeta_capital
Инвестиционная идея - акции Charles Schwab #SCHWCharles Schwab #SCHW - входит в список крупнейших американских финансовых компаний и является одним из крупнейших брокеров в США. 💡 Компания Charles Schwab отчиталась за 3 квартал: EPS (прибыль на акцию) составила $0.51, что ниже $0.70 за аналогичный период прошлого года, но выше консенсуса на $0.05. Выручка упала на 10% на фоне низких процентных ставок. 👉🏻 Schwab снижает стоимость услуг, что может положительно сказаться на привлечении клиентов. 👉🏻 В этом году компания планировала завершить приобретение электронной торговой платформы TD Ameritrade #AMTD. По предварительным оценкам, слияние позволит достичь существенной синергии расходов ($1.8-2.0 млрд, или 60-65% от расходов #AMTD), учитывая пересечение операций бэк-офиса и расходов на поставщиков. 👉🏻 Акции #SCHW торгуются ниже среднего значения за последние 52 недели, из-за низкого уровня процентных ставок, что отрицательно влияет на выручку. Тем не менее, после слияния с TD Ameritrade и достижения синергии затрат, компания может достичь роста прибыли и мультипликатора P/E. ⚡️ Аналитическая компания Argus подтверждает рекомендацию «покупать» акции #SCHW с целевой ценой $50. 🎯 Цель - $50, потенциал роста +28%.
NYSE:SCHW
от abeta_capital