Регистрация

Новости

Готовимся к FOMC и продолжаем бояться EvergrandeВчера рынки пытались выдавать желаемое за действительное и отчаянно верили в чудо. Например, что на белом красивом коне власти Китая возьмут и спасут незадачливого девелопера Evegrande. Эти ожидания можно понять, потому как цена вопроса исключительно высока: совокупные активы компании под 2 трлн юаней, а это около 2% ВВП Китая. Но главное, это потенциальный крах всего рынка недвижимости Китая. Собственно, по данным Nomura в первой декаде сентября продажи домов на первичном и вторичном рынках Китая, а также продажи земли уже снизились на 26,6% г/г, 46,6% г/г и 38,3% г/г соответственно. А объем сделок с землей в стоимостном выражении сократился в первой декаде сентября на 90,4% г/г. Учитывая, что подавляющее большинство девелоперов Китая жутко закредитованы, отказ в рефинансировании долга (а это естественная реакция кредиторов на дефолт Evegrande) спровоцирует волну банкротств и потенциальный коллапс рынка недвижимости Китая, а там через финансовое заражение все передастся дальше по цепочке и накроет уже всю финансовую систему. Несколько успокоить рынки сегодня может ФРС. Не в том плане, что Центробанк США протянет руку помощи китайскому застройщику, а в смысле сохранения параметров монетарной политики без изменений. И хотя необходимость начала сокращения программы количественного смягчения более чем очевидна, у ФРС есть чем оправдывать свое бездействие, начиная от классических реверансов в сторону пандемии, заканчивая потенциальным дефолтом США, если потолок государственного долга не поднимут, а также слабыми данными по НФП за август. Да и текущая ситуация с Evegrande ну никак не располагает для резких движений. Лодка, итак, на грани переворота. Так что покупатели на фондовом рынке США сегодня могут получить повод для покупок из глубины, а вот доллар могут локально распродать. Но вряд ли все это будет носить слишком уж массовый характер, поскольку за спиной у каждого покупателя будет стоять призрак дефолта Evegrande. Впрочем, уже в четверг призрак может либо рассеяться как дым, либо материализоваться в натурального монстра. Немного позитива напоследок: подразделение China Evergrande произведет выплату купонного платежа в размере 35,9 млн долларов США 23 сентября.
FOREXCOM:NAS100Короткая
от Trade24Fx
1
Сегодняшний рост акций может быть всего лишь отскокомСегодняшний рост акций может быть всего лишь отскоком Ситуация на рынках акций вчера резко ухудшилась: Америка обвалилась на 1,7%. При этом нет никаких значимых причин для продолжающейся третью неделю подряд распродаж. Ожидания банкротства китайской Evergrande Group и сворачивания программы ФРС по выкупу активов – далеко не новость и всего лишь повод. Техническая картина по Индексу S&P500 ухудшается: индикатор покинул восходящий канал и пытается формировать краткосрочный нисходящий тренд. Интересен, кстати, вопрос: а куда инвесторы будут вкладывать вырученные от продажи рисковых активов деньги? Причем их объем продолжает и продолжает увеличиваться... Так что в любом случае новую волну роста мы увидим, вот только до этого рынки могут еще более сильно скорректироваться. Российский рынок акций потерял вчера по итогам основной сессии 1,6%. Но немного обнадеживает то, что снижение было на уменьшившихся объемах торгов, что говорит об отсутствии панических распродаж. Причем техническая картина по российскому рынку сейчас намного лучше – он пока продолжает оставаться в восходящем тренде. Из всего списка торгуемых бумаг, лишь 4 завершили день в положительной зоне, причем 3 из них – акции золотодобытчиков, отыгрывавшие рост цен на золото и торговавшиеся последнее время намного хуже рынка. Кстати, рост золота также является свидетельством того, что оптимизм инвесторов заканчивается, и многие начали уходить в защитные инструменты. Хуже рынка отторговались металлурги, на которые кроме падения стоимости их продукции давит намерение властей увеличить фискальную нагрузку на отрасль. Возможно, стоит искать момент и сокращать позиции по акциям данных компаний. Скорее всего, их удастся купить дешевле. Внешний фон сегодня с утра говорит в пользу роста рынка акций. Американские фьючерсы растут более чем на 0,5%, почти 0,8% прибавляет нефть. Но пока это стоит рассматривать именно как отскок, а не возобновление восходящего тренда. Просто в преддверии завтрашнего заседания ФРС США спекулянты прикрывают шорты. Но все-таки судьба рынков решиться завтра, а до этого среднесрочным инвесторам лучше потерпеть и подождать. Сегодня спекулятивно можно попробовать заработать на отскоке нефтянки, которая и вчера в основной своей массе была чуть лучше рынка. Неоправданно сильно упал «Газпром», который также может оказаться в лидерах отскока. После вчерашнего снижения на 0,8% на утренней сессии рубль подрастает на 0,3%. Для рубля вчерашнюю динамику также можно записать в зачет: при таком резком ухудшение внешнего фона падение российской валюты могло бы быть намного более сильным. Среди позитива можно отметить и то, что промежуточное сопротивление 73,5 по паре доллар-рубль устояло. Правда, как нам кажется, не очень надолго. Сегодня основную часть торгов пара доллар-рубль проведет в довольно узком диапазоне 73-73,5.
RUS:BR1!Длинная
от Running_Bun
Очередное падение крипты, Evergrande и металлыВчера на финансовых рынках только и разговоров было, что о предстоящем дефолте одного из крупнейших девелоперов Китая компании Evegrande. Мы уже писали об этом на прошлой неделе, но ситуация актуализировалась, поскольку уже в четверг настанет момент истины. Многие еще надеются, что власти Китая вмешаются и спасут компания. «Too big to fail» – вот это вот все. И действительно, компания ведь должна не только инвестиционным фондам, но и банкам, поставщикам и даже домохозяйствам. Пока что сложно оценить масштаб потенциального ущерба от дефолта компании, но мало точно не покажется просто исходя из объемов компании (свыше 300 млрд обязательств и 1300+ объектов недвижимости по всему Китаю). На выходных Министр Финансов США Джаннет Йеллен напомнила об еще одном потенциальном дефолте. На этот раз речь идет о государстве США, которое рискует оказаться в ситуации неспособности платить по счетам уже в октябре, если потолок государственного долга не будет поднят законодателями. Так что большинству рисковых активов вчера было неуютно, а вот активы-убежища типа японской иены и золота пользовались повышенным спросом. Вчерашний день был очень показателен в плане развенчания мифа о том, что криптовалюты – это новый представитель класса активов-убежищ. Так вот на фоне роста спроса на активы-убежища крипту распродавали по всем фронтам. Масштабы снижения достигали 10%+. На всякий случай напомним, что рисковыми активами на сегодня являются как раз криптовалюты и сверх перекупленные фондовые рынки, а также перегретые сырьевые рынки. Кстати, о сырьевых рынках. Цены на железную руду по итогам прошлой неделе рухнули, потеряв свыше 20%. Общий же масштаб падения за последние несколько месяцев уже превысил 50%. В общем еще одним пузырем на товарных рынках стало меньше. Сдуваются пузыри на рынках платины и палладия. Но там история завязана на проблемы автомобильного сектора на фоне нехватки полупроводников. Впрочем, пузырей среди сырьевых активов еще хватает. Речь в первую очередь идет о природном газе, но и нефть все еще весьма дорога. А ведь США все активнее приходят в себя после урагана Ида. 75% добычи на побережье Мексиканского залива уже восстановлено.
BITSTAMP:BTCUSDКороткая
от Trade24Fx
2
Коррекция финансовых рынков углубляетсяКоррекция финансовых рынков углубляется Внешний фон сегодня с утра сильно негативный. Падает все: американские фьючерсы теряют более 0,5%, на 0,5% подешевела нефть, в «красной» зоне торгуются промышленные и драгоценные металлы, на 0,15% растет Индекс доллара. Складываются предпосылки для развития полноценной коррекции со снижением американских фондовых индексов процентов на 5-7. Никаких резко негативных поводов для распродаж нет. Немножко неприятно от того, что американские демократы заговорили о повышении ставки корпоративного налога. Есть страхи, что ФРС в среду объявит о начале сворачивания программы выкупа активов с рынка. Техническая картина по Индексу S&P500 ухудшается с каждым днем: индикатор на прошлой неделе так и не смог вернуться в восходящий канал. При дальнейшем снижении есть риски нарастания процесса фиксации прибыли. В этом случае можно ожидать, что фондовые рынки завершат восходящий тренд и залягут в высоковолатильный боковик. Российский рынок акций сильно выступил на прошлой неделе, в значительной степени игнорировав распродажи на Западе. Но долго так продолжаться не может. Сегодня мы откроемся снижением. Агрессивным инвесторам можно попробовать пошортить банки. Чуть лучше рынка обещает быть нефтегазовый сектор, но покупать на просадках рекомендуем лишь «Газпром». Да и то нужно дождаться разворота тренда – пока непонятно как долго будем падать. Стоит внимательно следить за золотом. Быть может, вновь пришло его время, когда крупный капитал побежит искать защиты в «вечную ценность». Пока же золото дешевеет на 0,2%. Сильной поддержкой для него выступает район 1730 долларов за унцию, где имеет смысл рисковать и подбирать как нефтяные контракты, так и акции золотодобытчиков. Нефть пока пытается удержаться в районе 75 долларов за баррель. Главными рисками для нее является восстановление добычи в Мексиканском заливе и укрепление курса доллара. При ухудшении ситуации нефть может на этой неделе уйти в диапазон 70-73 доллара за баррель, который, впрочем, является очень комфортным для рублевых активов. Не смог противостоять внешнему негативу рубль, который закрыл прошлую пятницу с потерями в 0,7%. На утренних торгах в понедельник российская валюта теряет еще 0,1% стоимости, торгуясь в паре с долларом около отметки 73. По-прежнему не верим в укрепление рубля и рекомендуем продавать его против доллара ниже отметки 72,5. Кроме ухудшения внешнего экономического фона, рисками для рубля являются возможный рост протестных настроений россиян после выборов в Госдуму и непризнание их итогов Западом. Сам же расклад сил в новой Думе позволит властям проводить нынешнюю политику.
Короткая
от Running_Bun
1
Итоги недели: газ, налоги, инфляция и ведьмин деньСамое интересное на прошлой неделе происходило на рынке природного газа. Истерия достигла своего текущего пика, а возможно, это и все, что хотел сказать нам пузырь, надувшийся в ценах на данном рынке. Катализаторами скачка цен на природный газ стал пожар и отключение соединительного кабеля, передающего 2 гигаватта электроэнергии из Франции в Великобританию, который наложился на безветренную погоду в Северном море и проблемы с генерацией электроэнергии от ветряных электростанций. В результате в эквиваленте цен на нефть европейские цены на газ превысили 150 долларов за баррель. Кремль услужливо предложил простое решение проблемы – запустить Северный поток 2 тем самым, по сути, установив причинно-следственные связи в происходящем на рынке природного газа. Нам же интереснее не политика, а как рынок разруливает данную ситуацию. И он-таки разруливает. Британия начала расконсервацию угольных электростанций (не до экологов нынче), цены на уран взлетели на 60%+, продавцы СПГ всерьез задумало переориентации потоков с Азии на Европу. В общем, мы продолжаем считать, что в среднесроке продажи природного газа обязательно принесут серьезную прибыль. В США тем временем говорили о необходимости повышения налогов, что никак не радовало покупателей на фондовом рынке США. А если добавить сюда 5,3% потребительской инфляции в США, то становится совсем не по себе в преддверии заседания FOMC, итоги которого огласят уже на этой неделе в среду. Ну и ведьмин день (в пятницу был день экспирации по основным деривативам на фондовом рынке США) оправдал свое название, спровоцировал уверенные черные недельные свечи по основным индексам фондового рынка США. Кроме упомянутого выше решения ФРС по параметрам монетарной политике в США на неделе нас также ждет решение Банка Англии, перед которым стоит та же дилемма: продолжать игнорировать инфляцию или же наконец заняться ею. В общем, объявляется неделя Центробанков.
FX:NGASКороткая
от Trade24Fx
2
Российский рынок акций готов возобновить рост, но нужен позитивРоссийский рынок акций готов возобновить рост, но нужен внешний позитив По итогам основной сессии четверга Индекс Мосбиржи снизился на 0,5%. Но можно сказать, что это ему пошло даже на пользу – техническая перекупленность снята, есть возможность отправиться дальше переписывать исторические максимумы. Целью роста является район чуть выше 4100 пунктов – там проходит верхняя граница восходящего канала. Вот только для такого движения нудна поддержка из вне, а ее пока не прослеживается: американские фьючерсы торгуются около вчерашнего закрытия, в районе 75,5 долларов за баррель болтается нефть. Правда, отскакивает большинство промышленных и драгоценных металлов. Из последних стоит отметить золото, которое вчера неожиданно обвалилось более чем на 2%, почти дойдя до поддержки 1730 долларов за унцию. Сегодня золото отскакивает на 0,4%. Пока складывается впечатление, что золото пытается обосноваться в коридоре 1730-1830 долларов. Так что сегодня можно попробовать спекулятивно прикупить акции золотодобытчиков в расчете на то, что котировки их продукции уйдут в район сопротивления. Из «голубых фишек» вчера намного лучше рынка смотрелась «Роснефть» (+1,5%). У нее появился такой драйвер роста, как ожидания разрешения компании экспортировать газ по «Северному потоку 2». Бумага тяжелая, новости по ней отыгрываются не один день. Так что сегодня вновь «Роснефть» может выглядеть лучше рынка, тем более что, по нашему мнению, в ценах акций компании еще не полностью заложена нынешняя дорогая нефть и увеличение квот добычи Россией в рамках сделки ОПЕК+. Однако брать акции «Роснефти» со спекулятивными целями стоит с большой осторожностью, в последнее время они отличается малой предсказуемостью. Для развития нового восходящего тренда бумаге нужно закрепиться выше сопротивления 380 руб. Совсем плохи дела у металлургов. Власти вновь загорелись идеей изъять у них сверхдоходы, теперь уже в объеме 250 млрд руб. Механизм этого прорабатывается, а акции компаний сектора падают. Наиболее печальны перспективы «Норникеля», которого власти уже изрядно пощипали. Корректируются «Газпром» и «НоваТЭК» после начала отката цен на газ. Однако газа в Европе больше не стало, покупать его будут. Цена же выше 500 долларов за тысячу кубов сверхкомфортна для газодобытчиков. Поэтому бумаги обеих компаний есть смысл докупать на просадках. Пара доллар-рубль ведет борьбу за промежуточную поддержку 72,5. Пока закрепиться под ней не удается и сценарий тестирования на прочность намного более сильной преграды 72 руб за доллар мы не видим. Скорее всего, сегодняшний день пара будет колебаться вокруг отметки 72,5. Доллар по 70 рублей пока может лишь только сниться.
RUS:BR1!Длинная
от Running_Bun
Розничные продажи в США и ведьмин день впередиС точки зрения макроэкономической статистики главным событием вчерашнего дня можно считать публикацию данных по розничным продажам в США. Эксперты, напуганные пандемией и ее последствиями ожидали слабых данных. Но вместо этого получился положительный сюрприз: при прогнозе -0,8% м/м по факту вышло +0,7%. И это еще при том, что автомобильная промышленность нынче переживает не лучшие времена из-за нехватки чипов и составляющая розничных продаж, связанная с автоиндустрией (снизилась на 3,6%) основательно тянула показатель вниз. Вообще автоиндустрия по всему миру откровенно вызывает опасения. В Европе, к примеру, число новых зарегистрированных автомобилей снизилось на 18% в августе и на 24% в июле. В этом свете проблемы палладия выглядят вполне себе логичными. В конце концов 80%+ спроса на металл генерируют автопроизводители. При этом эксперты достаточно пессимистичны по поводу дефицита проводников и прогнозируют его и на 2022 год. Но вернемся к розничным продажам в США. Несмотря на отличные данные, фондовый рынок Штатов был под давлением. Повод – растущее беспокойство относительно итогов заседания FOMC которые будут оглашены уже в следующую среду. Это беспокойство вполне может усилиться сегодня. Ведь сегодня третья пятница третьего месяца. Так называемый «ведьмин день». Именно на этот день приходится экспирация всех основных деривативов на американском фондовом рынке. Одновременно истекают сроки фьючерсов и опционов на фондовые индексы, опционов и фьючерсов на акции. Конкретно сегодня будет так называемый четверной ведьмин день, когда истекает решительно все, что может истечь. Для таких дней характерны резкие движения котировок, так как игроки хаотично закрывают позиции, в результате чего объемы торгов и волатильность рынка могут увеличиваться в полтора-два раза. По данным BMO Capital, с 1990 года в такие недели S&P 500 терял в среднем 3,1%. В общем, мы вам предупредили. Удачного ведьмовства!
FOREXCOM:NAS100Короткая
от Trade24Fx
1
Внешний фон зовет к небольшой коррекции акций и рубляВнешний фон зовет к небольшой коррекции акций и рубля Российский рынок акций вчера вырос, прибавив по Индексу Мосбиржи четверть процента и сумев вновь обновить исторические максимумы. Во многом рост был следствием подъема нефтяных бумаг. В том числе «Роснефть» подала признаки выхода из боковика, обновив исторический максимум. Спрос на бумагу был во многом следствием сообщения, что компания может получить разрешение на экспорт газа по «Северному потоку 2». Среди акций нефтяных компаний «Роснефть» выглядит наиболее перспективно, но пока непонятно, реализуется ли потенциал ее роста в полной мере. Продолжился рост «Газпрома». Причем на акции компании пришлось более четверти оборота рынка, что может быть свидетельством захода в бумагу крупных игроков. Ждем, что акции «Газпрома», последними среди «голубых фишек», обновят исторический максимум в районе 370 руб. Причем бумага может выглядеть лучше рынка и в периоды коррекции. Более 2% прибавил Сбер, возможно, из-за возобновления притока средств нерезидентов в российские акции. Под давлением оказались бумаги металлургов: СМИ написали, что власти ждут дополнительных налоговых поступлений от компаний сектора в размере 250 млрд руб. Пока от сильного снижения акции многих компаний сектора будет удерживать высокая дивидендная доходность. Но стоит задуматься о том, чтобы начать фиксировать прибыльные позиции по ним, высвобождая средства для более перспективных идей. Сегодня с утра внешний фон неблагоприятен для продолжения роста. После вчерашнего отскока американские фьючерсы теряют порядка 0,2%, в «красной» зоне практически все промышленные и драгоценные металлы, перестала расти нефть. Так что откроемся мы небольшим снижением, а дальше все будет зависеть от настроений на мировых площадках. По-хорошему, вчерашнего отскока Америки явно недостаточно, американские индексы должны бы продолжить рост. В любом случае, пока все просадки стоит использовать для наращивания позиций по акциям. Рубль вчера вырос к доллару почти на 0,8%, закрывшись около 72,3. Отметка 72 является очень сильной поддержкой по паре доллар-рубль. Такие уровни сходу не пробиваются. Скорее всего, на текущей неделе эта отметка устоит. Сегодня же на утренней сессии рубль слабеет к доллару на 0,2%.
Длинная
от Running_Bun
Evergrande, инфляция и ценовая война на рынке нефти Вчерашние данные по инфляции в Великобритании показали максимальные темпы роста за последние 9 лет, что естественным образом вызывает вопросы к Банку Англии на предмет целесообразности ужесточения монетарной политики. Аналогичные вопросы есть и к Банку Канады, где потребительская инфляция достигла отметки 4,1% г/г. В общем вчерашний день четко показал, что Центробанки и Правительства доигрались, выпустив джинна инфляции из бутылки. Но силы воли пока ни у кого не хватает, что признать проблему и начать что-то делать. Так что 22 сентября (дата очередного заседания FOMC ФРС) в этом свете выглядит все более интригующим. Не менее интригующим видится нам следующая неделя и в контексте информации о том, что китайский застройщик China Evergrande Group с обязательствами на сумму около 300 миллиардов долларов, не сможет выплатить проценты по своему долгу на следующей неделе. По сути, речь идет о дефолте. И это может стать первой упавшей шашкой домино для в целом сильно перекредитованного Китая. А если посыплется Китай, то мало не покажется всем. Не менее интересные вещи разворачиваются сейчас на рынке нефти. Да, пока что все выглядит для покупателей безоблачно: ураганы снижают добычу нефти в США, запасы нефти тают, а прогнозы спроса растут. Но рынки игнорируют очень важные тенденции, которые уже вовсю формируются: имеются в виду новости о том, что Саудовская Аравия начала продать свою нефть с дисконтом, а на этой неделе это же стала делать Россия (во вторник сорт Urals из Балтийского моря был предложен со скидкой в 2,35 доллара за баррель по отношению к Brent) и Ирак (Basrah Light будет продаваться со скидкой в 1,15 доллара за баррель). А теперь угадайте кто входит в топ-3 по объёмам добычи нефти в ОПЕК+? Все боятся произнести это вслух, но текущая ситуация лучше всего описывается термином «ценовая война». В последний раз подобное происходило весной 2020 года и закончилось все минус 50 долларами за баррель нефти марки WTI (речь идет про фьючерсный, а не спотовый рынок).
TVC:UKOILКороткая
от Trade24Fx
1
Инфляция в США, газ нагнетает, отчет IEA и позор Apple Основное событие вчерашнего дня – публикация данных по потребительской инфляции в США. Рынки с откровенным опасением поглядывали на эти данные в преддверии заседания FOMC (22 сентября будет оглашено решение). Формально покупатели получили повод выдохнуть с некоторым облегчением, поскольку цифры оказались ниже ожиданий экспертов: 0,3% м/м при прогнозе 0,4% м/м. Но радоваться на самом деле нечему: в годовом исчислении потребительская инфляция в США выросла на 5,3%, что хоть и ниже предыдущего значения в 5,4%, но все равно в 2,5 (!) раза выше таргета ФРС. Надеяться на скорое резкое снижение инфляции без активных действий ФРС не приходится: цены на сырьевых рынках зашкаливают, особенно на энергетические активы, к которым потребительские цены особенно чувствительны. Да и по результатам последнего исследования Федерального резервного банка Нью-Йорка ожидания потребителей в отношении среднесрочной инфляции достигли самого высокого уровня за всю историю наблюдений. Кстати об энергетических активах. Цены на природный газ продолжили пользоваться массовой истерией и росли. На этот раз помогла безветренная погода в Северном море, из-за которой резко снизилась выработка электроэнергии ветряными электростанциями. Впрочем, рыночные маховики продолжают вращаться – медленно, но уверенно. Речь идет о том, что заоблачные цены на газ в Европе сделали ее более привлекательным объектом для продажи сниженного газа. Переориентация производителей СПГ с Азии на Европу вполне может погасить панику и крики «мы все замерзнем». Вслед за ОПЕК свой ежемесячный отчет по рынку нефти опубликовало International Energy Agency. Агентство было менее категорично в плане перспектив рынка нефти и отметило, что потери добычи в США из-за Иды были, в общем-то, компенсированы ростом добычи ОПЕК+. А со стороны спроса все далеко не так однозначно позитивно, как виделось ОПЕК в их отчете. В Агентстве отмечают, что новая волна пандемии снизила потребление нефти. Но в общем и целом запасы нефти в мире продолжили снижаться и находятся ниже 5-летней средней. Apple провели презентацию новых продуктов. Новый iPad и iPad mini, Apple Watch Series 7, iPhone 13 и iPhone 13 mini, iPhone 13 и iPhone 13 Pro Max. Казалось бы отличный повод для роста акций. Но если посмотреть на фактические новации, то видно, что компания выдохлась. Такого ничего в плане новых технологий не было давно (никогда). Самый главный прорывной аргумент – батарея теперь держит на 1,5 часа дольше. Не удивительно, что это позорище в этом году в режиме онлайн трансляции смотрели в 5 раз (!) меньше зрителей.
NASDAQ:AAPLКороткая
от Trade24Fx
1
Нефтегазовые акции вновь могут стать лидерами ростаНефтегазовые акции вновь могут стать лидерами роста Как мы и ожидали, российский рынок акций вчера продолжил подъем, сумев обновить исторический максимум. Целью роста Индекса Мосбиржи является район чуть выше отметки 4100 пунктов – там проходит верхняя граница восходящего канала от середины декабря прошлого года. Вчера подъем рублевого индикатора во многом был обусловлен ростом акций нефтянки. Бумаги сектора наконец-то начали отыгрывать высокие цены на нефть, увеличение Россией добычи в рамках квоты ОПЕК+ и отставание от роста рынка в целом за последние недели. Сегодня с утра нефть растет на 0,6%, торгуясь в районе 74 доллара за баррель. Это дает основания ожидать умеренного, не такого сильного как вчера, роста стоимости нефтяных акций. Однако пока рано говорить о какой-либо новой восходящей волне по акциям сектора, бумаги основных эмитентов торгуются в боковом канале. Есть сомнения и в продолжении роста нефти. Сейчас должны возобновить добычу мощности Мексиканского залива, большая часть которых свыше недели простаивала, зализывая раны, нанесенные ураганом Ида. Таким образом, мировой рынок вскоре получит примерно 1,5 млн баррелей в сутки «мексиканско-заливной» нефти. Хотя нельзя исключить, что нефть все-таки достигнет отметки 75 долларов за баррель. Как на дрожжах растут цены на газ в Европе. Вслед за ними прут вверх и котировки «Газпрома» с «НоваТЭКом». Причем последний растет намного быстрее «Газпрома». Но техническая перекупленность в «НоваТЭКе» велика, и сейчас более перспективным выглядит покупка акций «Газпрома». Ждем, что в этом году «Газпром» перепишет исторический рекорд, который сейчас располагается в районе 370 руб за акцию. Рубль вчера укрепился к доллару на 0,8%. Кроме внешнего позитива, спекулянты отыгрывали ожидания неоднократного повышения ключевой ставки ЦБ. При нынешнем размере ставки и ценах на нефть и металлы, доллар должен был бы стоить намного ниже 60 рублей. Но укреплению российской валюты мешает бюджетное правило и слабость отечественной экономики. Сейчас сильнейшей поддержкой по паре доллар-рубль является район 72. Не ждем, что пара сможет надолго уйти ниже этого уровня. Поэтому при дальнейшем укреплении рубля имеет смысл наращивать среднесрочные позиции по доллару, но при этом оставив деньги для возможного усреднения в случае провала пары под отметку 72.
RUS:BR1!Длинная
от Running_Bun
1
Истерия вокруг природного газа и прогнозы ОПЕКСтарт недели прошел уже привычно для последних недель под крики, что все этой зимой замерзнут и нужно срочно урвать еще хоть немного газа по любой цене, чтобы заполнить пустые хранилища. Учитывая такие настроения ничего странного в том, что цены на газ продолжили обновлять многолетние максимумы в общем-то нет. Отметим, что себестоимость добычи газа радикально не изменилась и в истории газа это не первый подобный случай. А значит, стоит присмотреться к газу повнимательнее на предмет продаж. Может быть не прямо сейчас, но перспектива открывается уж больно интересная. А главное приблизительно понятно, что и как будет происходить. Имеются в виду механизмы рыночной саморегуляции, которые неизбежно исправят текущую ситуацию – вопрос лишь во времени. Так что новость о том, что Morgan Stanley прогнозируют рост цен на газ до уровня 10 долларов за миллион британских тепловых единиц в ближайшие 6–9 месяцев – это скорее сигнал, что продавать уже можно, как бы парадоксально это не звучало. Тем более, что маховик рыночного механизма уже закрутился. В Великобритании запустили старую законсервированную теплоэлектростанцию West Burton A, работающую на угле. А цены на уран выросли более чем на 30% менее чем за месяц. И это лишь первые звоночки. Но бог с ним с газом, в конце концов, это сделка стратегическая и не на один месяц. Вчера ОПЕК опубликовал свой ежемесячный отчет по рынку нефти. Картель был довольно оптимистичен по поводу перспектив спроса на рынке нефти, повысив свой же прогноз почти на миллион баррелей нефти в день. Теперь ОПЕК ожидает, что спрос на нефть в 2022 году составит 100,83 миллиона баррелей в день, что на 4,15 миллиона баррелей больше, чем в 2021 году. Повод для столь оптимистичного настроя: рост показателей вакцинации приведет к контролю за пандемией, что в свою очередь приведет к возврату экономической деятельности и мобильности к допандемическому уровню. Главное событие сегодняшнего дня, да и все текущей недели, пожалуй, это публикация данных по потребительской инфляции в США. Если (когда) данные продемонстрируют дальнейший рост инфляции, рынки могут испугаться и даже запаниковать, потому как в таком случае итоги заседания FOMC на следующей неделе могут им совсем не понравиться. Собственно, итоги прошлой недели показали, что многие уже фиксируют прибыли (5 дней снижения Доу подряд), а прирост новых капиталов на фондовый рынок сократился на 54%.
FX:NGASКороткая
от Trade24Fx
1
Российский рынок акций может получить поддержку из АмерикиРоссийский рынок акций может получить поддержку из Америки Сейчас основное внимание нужно сосредоточить на американском рынке акций. Именно от него будет зависеть динамика других фондовых и товарных активов. Последние 4 дня прошлой недели Америка снижалась. Индекс S&P500 закрылся в пятницу в районе поддержки 4450-4480 пунктов, которой выступает нижняя граница восходящего канала. В последнее время мы видим, как все просадки откупаются благодаря огромному объему финансовой ликвидности. Скорее всего, так произойдет и на сей раз. Однако все каналы рано или поздно разрушаются, и если мы увидим пробой его нижней границы, то за океаном начнется масштабная фиксация прибыли, которая спровоцирует падение американских индексов процентов на 5-7. Этот вариант также нужно держать в голове. Пока же с утра американские фьючерсы торгуются с символическим ростом. Более чем на 2% взлетел алюминий, в котором слишком долго отыгрывается государственный переворот в Гвинее, которая производит около 20% мировых бокситов. Так или иначе, это вновь поддержит котировки «Русала». Свыше процента теряет никель, что может затормозить наметившуюся попытку отскока «Норникеля». С прошлого вторника консолидировался «Газпром». При этом цены на газ в Европе продолжили рост, превысив 700 долларов за тысячу кубов. Западные СМИ пишут, что прокачка газа по «Северному потоку 2» начнется 1 октября. Пора бы «Газпрому» сформировать новый краткосрочный восходящий тренд с целью обновления исторических максимумов и ухода в район 400 руб. Кстати, такой интересный факт: в последние 11 месяцев акции компании лишь в январе закрылись с символическим снижением на 0,07%. Нефть с утра подрастает на 0,5% и торгуется дороже 73 долларов за баррель. Пока нет уверенности, что котировки смогут закрепиться выше этой отметки. Ждем восстановления добычи в полном объеме в Мексиканском заливе, что осадит цены на нефть. Но пока дорогая нефть поддержит как российский рынок акций в целом, так и рубль. Последний отреагировал снижением на решение ЦБ повысить ключевую ставку на 0,25 п.п. как из-за фиксации прибыли «по факту», так и из-за того, что многие участники торгов ждали более жесткого решения регулятора. После выступления главы ЦБ Эльвиры Набиуллиной сложилось впечатление, что ЦБ не ограничится повышением ставки до 7% годовых и может погнать ее еще выше. Для рубля это умеренно позитивно, но высокая ставка будет препятствовать росту экономики, и негативна для фондового рынка. Сейчас дивидендные идеи становятся все менее и менее интересными. Вряд ли повышением ставки удастся побороть инфляцию, причины которой кроятся в бурном росте мировых цен на сырьевые ресурсы. Пока же рубль в паре с долларом торгуется на уровне пятничного закрытия, чуть выше отметки 73. Скорее всего, сегодняшние торги парой доллар-рубль завершаться без принципиальных изменений.
RUS:BR1!Длинная
от Running_Bun
Итоги недели: ЕЦБ, инфляция в США, Сальвадор и биткоинФормально главное событие прошедшей недели для финансовых рынков – это оглашение итогов заседания ЕЦБ. Центробанк Европы оставил базовые параметры монетарной политики без изменений (ставка на уровне минус 0,5%, а покупки в рамках Программы покупки активов на уровне 20 миллиардов евро в месяц). Но при этом программу покупок на случай пандемии (PEPP) было решено сворачивать вплоть до полного ее прекращения в марте 2022 года. И хотя Центробанк не предоставил числовых ориентиров по темпам сворачивания, все же это явный сигнал в пользу того, что эра ультрамягкой монетарной политики подходит к концу. Именно с этим мы связываем слабость фондового рынка США на прошлой неделе. Поскольку уже через полторы недели ФРС должны принять свое решение и далеко не факт, что фондовые рынки ему обрадуются, поэтому самые нетерпеливые фиксируют прибыли уже сейчас. Фиксируют пока есть что фиксировать, ведь по данным Citi половина лонгов в SP500 превратится в тыкву, когда индекс уйдет ниже 4200. Добили остатки оптимистов на рынке акций инфляционные данные из США. Производственная инфляция и не думает снижаться (а чего ей снижаться, если товарные рынки продолжают переть вверх, а цены на перевозку товаров остаются запредельно высокими?): 8,3% роста год к году - максимальное значением за всю историю наблюдений. В общем FOMC будет очень непросто говорить о том, что инфляция под контролем, и она не представляет собой угрозы. Ну и как не вспомнить про авантюру Сальвадора по признанию Биткоина в качестве законного средства платежа в стране. Рынок криптовалют как чувствовал, что нужно напомнить в связи с этим о своей базовой особенности: запредельная волатильность. Для этого он в течении вторника показательно рухнул на 20%, показав, что ваши 100 долларов в биткоине – это лишь иллюзия, поскольку это вполне могут быть и 80 долларов. Такие себе деньги Шредингера – они вроде бы есть, а вроде и нет. Великобритания собирается повышать налоги, что довольно прискорбно для покупатели на фондовом рынке страны, да и для британского фунта тоже. Впрочем, Штаты на очереди следующие, так что не стоит думать, что падение фондового рынка США на прошлой неделе – это все, на что способны продавцы. Плюс Йеллен напомнила на прошлой неделе о незакрытом гешефте в виде потолка государственного долга, который через несколько недель может привести к дефолту США. Предстоящая неделя обещает быть исключительно насыщенной на разного рода макроэкономическую статистику буквально отовсюду: потребительская инфляция и розничные продажи в США, а также Великобритании. Розничные продажи и промышленное производство из Китая, а также потребительская инфляция в Еврозоне. В общем, скучно не будет, но мыслями рынки будут в 22 сентября и на данные все будут смотреть сквозь призму возможного решения FOMC.
NASDAQ:NDXКороткая
от Trade24Fx
2
Рынок акций: «пила» продолжаетсяРынок акций: «пила» продолжается Вчера российский рынок акций ожидаемо снизился. Потери Индекса Мосбиржи составили 0,6%. Падало все. Даже акции Мосбиржи, в последнее время часто растущие на снижающемся рынке, закрылись с символическим минусом в 0,1%. Однако ни о какой масштабной коррекции речи пока не идет. Просто в отсутствие поводов для уверенного роста восходящий тренд ослаб, а волатильность выросла. Не сильно огорчил вчера ЕЦБ. Программа выкупа активов будет действовать как минимум до марта 2022 г, но теперь регулятор считает, что теперь объемы можно сократить. Скорее всего, намек на сокращение скупки облигаций даст и ФРС. Сегодня внешний фон «позеленел»: американские фьючерсы растут на 0,3%, в плюсе все промышленные и драгоценные металлы, чуть менее процента прибавляет нефть. Так что нас ждет открытие ростом. Лучше рынка должен выглядеть «Газпром» из-за превышения ценами на газ отметки 700 долларов за тысячу кубов. При этом объем заполненности европейских газохранилищ остается низким. «У них там дырка получается», - понятно объяснил ситуацию с запасами газа в Европе президент Путин. Поэтому цены на газ в обозримой перспективе если не продолжат бурный рост, то уж точно сильно не упадут. На этой идее можно попробовать подкупить и «НоваТЭК», но потенциал рост ее акций выглядит меньшим, чем у «Газпрома». Ждем уверенного отскок в «Норникеле» на фоне роста цен на никель на процент, а на палладий – более чем на 2%. Золото вновь стоит дороже 1800 долларов за унцию, но пока котировки никак не могут пробить сопротивление 1830. Как только это произойдет, позиции по акциям золотодобытчиков стоит увеличивать. По-прежнему пессимистично смотрим на нефтянку. Нефть обосновалась в диапазоне 70-73 долларов за баррель и пока не хочет из него выходить. Причем, скорее всего, выход будет вниз при появлении негативных поводов. Рубль вчера не негативном внешнем фоне сумел укрепиться почти на 0,7% и в паре с долларом закрыться под отметкой 73. Сегодня попытки роста продолжаются на ожидании повышения ключевой ставки ЦБ. Пока сложно сказать, насколько повысит показатель регулятор – на 0,25 или сразу на 0,5 п.п. Впрочем, это уже не очень важно. Высокой ставкой вряд ли удастся сдержать инфляцию, поскольку ее первопричины лежат в сильном росте стоимости сырья. А вот реальную экономику дорогие кредиты реально придушат. Не исключено, что после пресс-конференции Набиуллиной мы увидим коррекцию вверх по паре доллар-рубль по факту наступившего события.
Длинная
от Running_Bun
Лагард подражает Тетчер, а Йеллен пугает дефолтом Главное событие вчерашнего дня для финансовых рынков – это оглашение итогов заседания ЕЦБ. Напомним, что после резкого роста инфляции в Еврозоне (до максимальных за последние 10 лет значений) многие озадачились вопросом, а не пора ли ЕЦБ ужесточать монетарную политику? Итоги заседания ЕЦБ оказались довольно неоднозначными. С одной стороны, ключевая ставка ЕЦБ осталась неизменной на уровне минус 0,5%, , а покупки в рамках Программы покупки активов (APP) без изменений на уровне 20 миллиардов евро в месяц. То есть вроде как статус-кво. Но есть одно «но». Программу покупок на случай пандемии (PEPP) было решено сворачивать вплоть до полного ее прекращения в марте 2022 года. В рамках этой программы в последние два квартала ЕЦБ ежемесячно покупал долгов на сумму около 80 миллиардов евро. И хотя Центробанк не предоставил числовых ориентиров по темпам сворачивания, все же это явный сигнал в пользу того, что эра денежных ливней подходит к концу. Но с другой стороны, глава ЕЦБ Лагард, подражая Маргарет Тэтчер (которая в свое время на призывы изменить курс экономической политики заявила: «the lady's not for turning») сказала буквально следующее: «The lady isn't tapering». То есть дала явно понять, что речь не идет о сужении количественного смягчения как такового. Напомним, именно слово «tapering» (буквально «сужение») в последнее время наиболее часто встречается в контексте Центробанков, особенно ФРС. Так что итоги заседания ЕЦБ каждый может трактовать, исходя из своего видения. От себя отметим, что со стороны Центробанков сейчас идет натуральный конкурс «как ужесточить монетарную политику, но сделать это так, чтобы никто не понял, что это ужесточение». В этом свете ЕЦБ определенно один из номинантов на главный приз. И если Лагард пыталась всеми силами делать хорошую мину при плохой игре, то Министр Финансов США Джаннет Йеллен даже не пыталась выбирать слова, когда обращалась к Конгрессу на предмет необходимости поднятия потолка государственного долга. А напрямую заявила, что задержка в принятии решения на законодательном уровне поставит под сомнение способность федерального правительства выполнять свои обязательства и, вероятно, нанесет непоправимый ущерб экономике США. Так что дефолт в контексте США вполне может войти в ключевые слова финансовых новостей уже в обозримом будущем. Напомним, лет 10 назад была схожая ситуация и тогда торги между законодателями закончились понижением кредитного рейтинга США.
Длинная
от Trade24Fx
1
Индексу Мосбиржи сегодня будет трудно продолжить ростИндексу Мосбиржи сегодня будет трудно продолжить рост без внешнего позитива Вчерашний день российскому рынку явно можно записать в актив. Несмотря на снижение западных площадок, Индекс Мосбиржи сумел закрыться в плюсе, отыграв часть предыдущей просадки. Однако подъем индикатора был обеспечен в основном ростом Сбербанка, «Роснефти» и «Лукойла». Сегодня внешний фон вновь не радует. Американские фьючерсы снижаются на 0,4%, около 0,2% прибавляет нефть, металлы торгуются разнонаправленно. В такой ситуации продолжить и так не очень уверенный рост будет очень сложно. Ситуация может измениться во второй половине дня после выступления главы ЕЦБ Кристин Лагард, от которой ждут намеков на сроки сворачивания программы стимулирования европейской экономики. Соответственно, в фокусе ее слов будут прогнозироваться аналогичные шаги ФРС. Но даже при негативной риторике главы ЕЦБ, просадка не будет длительной и глубокой. Ее нужно будет использоваться для наращивания лонгов. Из российских бумаг по-прежнему наиболее привлекательно выглядит «Газпром». Вчера бумага падала более чем на 1,5%, но к ночи вернулась в район предыдущего закрытия. Во многом выкупу просадки способствовала информация, что «Северный поток 2» заработает 1 октября. Ждем, что в «Газпром» со дня на день начнут заходить крупные и осторожные инвесторы. В числе лидеров роста были акции «Русала» (+11%), где продолжается отыгрывание роста цен на алюминий, которые поперли вверх после государственного переворота в Гвинее. Бумага сейчас выглядит технически перекупленной, нужно готовиться фиксировать спекулятивную прибыль хотя бы частично. Пока же алюминий растет еще более чем на 1,5%, что сделает сегодня бумаги «Русала» лучше рынка. При улучшении внешнего фона спекулятивно интересны будут акции Сбера. Теперь целью их роста выступает район чуть выше 350 руб, который вполне может быть достигнут в условиях притока средств нерезидентов в российские акции. Пара доллар-рубль стабилизировалась в диапазоне 73-73,5. После выступления Лагард волатильность торгов на валютном рынке может повыситься, но рубль вряд ли совершит сильные движения до завтрашних слов главы Банка России Эльвиры Набиуллиной.
RUS:BR1!
от Running_Bun
1
Рекорды вакансий в США, предупреждение стратегов и анонс AppleФормально главным новостным событием вчерашнего дня на финансовых рынках было заседание Банка Канады и его решение по параметрам монетарной политики. Точнее оно было бы важным, если бы Центробанк предпринял какие-то действия по корректировке монетарной политики или хотя бы как-то агрессивно прокомментировал ее будущее. Поскольку в таком случае от заседания FOMC 22 сентября можно было бы ожидать чего-то подобного (в теории). Но параметры монетарной политики в Канаде оставили без изменений, и никаких ястребиных заявлений не последовало. Так что проехали. Хотя не совсем. Ведь сегодня огласят итоги заседания ЕЦБ. После последней инфляционной статистики из Еврозоны (максимальные значения инфляции за последние 10 лет), многие перестали оценивать вероятность неизменности вектора монетарной политики ЕЦБ в 100%. Скорей всего, Лагард повторит свою любимую песню про необходимость спасения экономики и нежелание совершать ошибку преждевременных действий. В таком случае все останутся при своих. Но если ЕЦБ всерьез выразит обеспокоенность инфляцией и как-то агрессивно выскажется по поводу необходимости борьбы с ней, то евро может получить серьезную поддержку. В США тем временем, опубликовали данные по количеству открытых вакансий. И снова без рекорда не обошлось. Почти 11 миллионов вакансий сгенерировал хрупкий и уязвимый, по мнению Пауэлла, рынок труда США. Это мы к чему? К тому, что необходимость ужесточения монетарной политики в США очевидна уже решительно всем (кроме, разве что главы ФРС). На днях стратеги Goldman Sachs Group Inc., Morgan Stanley и Citigroup Inc. выпустили предупреждение о возможности негативных потрясений на фондовом рынке США. Мотивация: распространение штамма дельта, замедляющееся восстановление мировой экономики, а также вероятность того, что центральные банки начнут сворачивать программы стимулирования. Но это все макроэкономика. На микроуровне Apple анонсировала ежегодное сентябрьское продуктовое мероприятие. Ожидаются новые айфоны. Возможно, новые модели Apple Watch и AirPods.
FOREXCOM:NAS100Короткая
от Trade24Fx
1
Индекс Мосбиржи отыграет часть вчерашней просадкиИндекс Мосбиржи отыграет часть вчерашней просадки Вчера российский рынок акций ожидаемо снизился, пойдя на поводу у внешнего фона. Однако «круглая» отметка 4000 пунктов устояла, что дает хорошие шансы на продолжение роста. Сегодня пока внешний фон благоприятствует небольшому подъему: американские фьючерсы прибавляют около 0,1%, слабо подрастают промышленные и драгоценные металлы, а также нефть. Однако сильных движений сегодня не будет. Все ждут завтрашнего заседания ЕЦБ, где может прозвучать намек на сроки сворачивания программы количественного смягчения экономики. Соответственно, через призму этого решения будем оценивать перспективы монетарной политики ФРС, что для рынков более важно. Сегодня ждем данных по инфляции в РФ, от которых зависит судьба ключевой ставки. Пока мы склоняемся к мнению, что ЦБ повысит показатель на 0,25 п.п. Борьбе с инфляцией это практически не поможет, но для рынка акций повышение ставки будет негативным, так как прежде всего снижает привлекательность дивидендных историй. Зато высокая ставка повысит процентные доходы банков, и здесь стоит присмотреться к Сберу, который после покорения исторических максимумов снял техническую перекупленность и готов к новому движению вверх. Вчера наметилась коррекция в «Мечеле». Технически бумага сильно перекуплена, но судя по взлетевшим оборотам, в нее ринулись спекулянты. Поэтому движения в ближайшие дни могут быть сильными. Среднесрочным инвесторам рекомендуем фиксировать часть прибыли по «Мечелу». Золото вновь не смогло преодолеть сопротивление 1830 долларов. При росте курса доллара есть риск очередного спуска котировок золота в район 1730 долларов, где фьючерсы на золото и акции золотодобытчиков стоит агрессивно покупать. Усиливать же позиции по ним нужно при пробое отметки 1830. Вчера лидером роста был «НоваТЭК» (+5,3%), где отыгрывается продолжение роста цен на газ. Бумага перекуплена, фиксация по ней прибыли не исключена. Но высвобожденные средства могут уйти в «Газпром», который вчера скорректировался. Рубль вчера ослаб чуть более чем на полпроцента. Сегодня с утра российская валюта отыгрывает у доллара 0,1%. Принципиальных изменений курса рубля не ждем, на ближайшие дни актуальным видится коридор 73-74 руб за доллар.
TVC:GOLDДлинная
от Running_Bun
1
Почему Сальвадор будет дорого строить рынку криптовалютНа финансовых рынках вчера было столько разговоров, что Сальвадор стал первой страной в мире, которая признала криптовалюту (биткоин) в качестве законного средства платежа. Виновник торжества (биткоин) по этому поводу рванул выше 50К и казалось бы вот он возврат светлого будущего. Но это типичная попытка выдать желаемое за действительное. Мы даже не будем писать о том, что Сальвадор – это незаметная капля в море мировой экономики. Или о том, с каким энтузиазмом разгонялась новость о том, что Сальвадор купил 400 (четыреста, Карл, не 400 тысяч, а просто четыреста) биткоинов. Еще раз: целая страна купила крипты на 20 миллионов (не миллиардов) долларов и это подается как прорыв и переход на качественно новый уровень бытия. Так вот, не это главная ошибка рынков. А то, что они проецируют действия Сальвадора (между прочим, по опросам CNBC 70% жителей страны в шоке от таких действий властей и откровенно недоумевают, что за беспредел творится, и говорят, что на такое они не подписывались и крайне негативно относятся к идее признания биткоина законным средством платежа) на прочие страны. Криптооптимисты решили, что за Сальвадором последует прочие страны мира и теперь-то заживем, потому как лед тронулся, господа. По этому поводу хотим привести лишь один пример, чем заканчиваются такого рода заблуждения. Несколько лет назад похожее происходило на рынке каннабиса, после того, как Канада легализировала марихуану. Все решили, что это точка бифуркации и рынок каннабиса буквально взорвется. В результате акции таких компаний как Canopy Growth и Aurora Cannabis выросли в цене в среднем в 20 раз менее чем за год (2000% если что). Ничего не напоминает? Так вот конец этой истории (по крайней мере, на сегодняшний день). Когда стало понятно, что никакая это ни точка бифуркации, акции Aurora Cannabis упали со 150 до 7. То есть более чем в 20 раз.
BITSTAMP:BTCUSDКороткая
от Trade24Fx
5
Индекс Мосбиржи сегодня попробует снять перекупленностьИндекс Мосбиржи сегодня попробует снять техническую перекупленность Вчера российский рынок акций неожиданно сильно вырос, прибавив за основную сессию 0,66%. Причем подъем шел на приличных оборотах, несмотря на то, что фондовая Америка отдыхала. Это говорит о силе восходящего тренда. Но сегодня ему надо бы прерваться. Внешний фон не благоволит продолжению покупок: американские фьючерсы пока торгуются в легком минусе, в «красной» зоне промышленные и драгоценные металлы, на 0,2% растет Индекс доллара, говоря об общем снижении спроса на рисковые активы. Небольшим позитивом является удорожание нефти на 0,7%, но пока котировки расположились в районе 70-73 доллара за баррель. С одной стороны, это достаточно комфортный уровень для рублевых активов. С другой, дальнейший рост нефти спровоцировал бы ускорение роста Индекса Мосбиржи к следующей цели – 4060 пунктов. Однако коррекция по российским акциям вряд ли будет глубокой и продолжительной, и пока ее стоит использовать для покупок. По-прежнему считаем одной из лучших бумаг в настоящее время «Газпром», хотя он и выглядит локально перекупленным. Вчера прошла информация о завершении сварки труб в «Северном потоке 2», ждем стыковки газопровода и начала закачки газа в него. Это может спровоцировать приток в бумагу средств крупных стратегических инвесторов, поскольку сейчас все риски по проекту практически сняты. Кроме того, цены на газ в Европе продолжают бить рекорды, достигнув 660 долларов за тысячу кубов. Продолжается ралли в «Мечеле»: обычка вчера взлетела на 25%, префы – на 12%. Однако присоединяться к росту сейчас очень рискованно, коррекция может начаться в любой момент. Противоречивая ситуация с «Русалом». С одной стороны, цены на алюминий вчера обновили рекорд на фоне государственного переворота в Гвинее, на долю которой приходится около 20% мирового производства глинозема. С другой стороны, под угрозой находятся добывающие мощности компании в этой стране. Считаем, что первый фактор должен перевесить: любой стране и любой власти нужна валюта и иностранные инвестиции. Стоит также присмотреться к «ЭН+ Групп», которая контролирует «Русал». Она должна бы отыграть рост котировок своей «дочки». Продолжил отскок «Норникель». Сейчас это одна из самых «отсталых» высоколиквидных акций. Спекулятивно бумага очень интересна с ближайшей целью роста в район 25,7 тыс руб. Рубль в паре с долларом вчера начал снимать техническую перекупленность после 6 сессий роста. Сегодня с утра торги на валютном рынке Мосбиржи проходят практически без изменений относительно закрытия глобального рынка в понедельник. Пара торгуется чуть ниже отметки 73. Особых драйверов роста у рубля нет, тем более что Минфин вчера заявил о небольшом увеличении покупки валюты в рамках бюджетного правила в сентябре – начале октября. Сегодня ждем спокойных торгов по паре с тенденцией к небольшому ее росту.
Длинная
от Running_Bun
1
Стагфляционная торговля, конец халявы и скидки саудитовВчера был выходной день в США и Канаде, так что на финансовых рынках было довольно спокойно. Тем не менее, новостей хватало, поговорим об основных. Начнем с того, что Саудовская Аравия впервые за последние 4-5 месяцев снизила цены на свою нефть (для азиатских поставщиков). На рынке нефти по этому поводу напряглись – а не попахивает ли новой ценовой войной на рынке нефти? Это мы уже проходили полтора года назад и про минус 50 долларов за баррель знают люди даже далекие от финансовых рынков. Но нефть пока держится на последствиях урагана Ида. Речь идет о том, что ураган причинил довольно большой ущерб побережью Мексиканского залива, в результате чего добыча нефти в США снизилась на 1,7 млн б/д. Но нужно понимать, что разрушения не являются необратимыми, а значит это не более чем пауза перед падением. Что можно использовать для продаж нефти подороже. Хотя и стоит отметить, что в целом эта рекомендация противоречит текущей стагфляционной торговле, когда растут цены на рисковые активы, в частности растет технологический сектор фондового рынка США (приток капитала туда за прошедшую неделю составил порядка 2,5 млрд), но при этом капиталы уходят из активов-убежищ (отток с рынка казначейских облигаций США за прошедшую неделю по данным BofA составил около 1,3 млрд). Еще более рисковые развивающие рынки получили капитальную инъекцию в 4,4 млрд. При этом в банке отмечают, что его частные клиенты, владеющие активами в размере 3,2 триллиона долларов, увеличили долю в акциях до нового рекордного максимума в 65,2% при одновременном сокращении вложений в облигации до рекордно низкого уровня в 17,7%. Дисбаланс получается просто жуткий и когда пузырь на фондовом рынке США лопнет пострадавших будет не просто много, а очень много. Ответ на вопрос «когда лопнет» пока остается открытым. С одной стороны ФРС и Правительство продолжают многомиллиардные инъекции дешевых денег. С другой стороны «халява» явно подходит к концу (в США с этой неделе прекращают дополнительные выплаты безработным, а значит «профессиональных» трейдеров может стать меньше, потому как нужно будет идти работать кому уборщиком, кому официантом). Уже очень скоро в США могут напомнить о том, что все имеет свою цену. Рост затрат бюджета на триллионы долларов должен сопровождаться хотя бы попытками компенсировать это ростом доходной части. А значит, повышение налогов уже не за горами: эксперты ждут увеличение подоходного налога, налога на рост капитала и прочие варианты наращивание доходной части. В общем, напоминаем, что сентябрь – это худший месяц для фондового рынка США за последние 70 лет (чисто статистически).
TVC:UKOILКороткая
от Trade24Fx
1
Итоги недели: провальные НФП, инфляция в Еврозоне и ЕЦБГлавное событие прошедшей недели – публикация статистики по рынку труда США. В теории оно могло изменить рыночные ожидания от итогов заседания FOMC 22 сентября. На практике же показало, что в своей последней речи на симпозиуме в Джексон-Хоул Пауэлл был скорее прав, нежели неправ, когда говорил, что ужесточать монетарную политику в США еще рано, потому что восстановление экономики является крайне нестабильным. Цифры по НФП оказались настоящим холодным душем. 235К при прогнозе около 750К – это, конечно, провал. То есть с позиции допандемических времен цифра просто великолепная, но сейчас мы в реальности, когда были потеряны миллионы рабочих мест (в настоящий момент речь идет о порядка 5,6 млн), соответственно для возврата к старой реальности нужны гораздо большие цифры. Причина такого провала – недооценка экспертами новой вспышки пандемии в США. Все можно объяснить одной цифрой: в секторе гостеприимства и отдыха в августе количество рабочих мест продемонстрировало нулевой прирост. И это после +415К месяцем ранее, созданных этим сектором и после 2,1 млн, созданных за период с февраля по июль. При желании, конечно, можно найти несколько ложек меда в этой бочке дегтя. Например, безработица снизилась с 5,4% до 5,2%. Средние почасовые зарплаты резко выросли (до 4,3% при прогнозе 4%), а значит, привет инфляция. Да и прошлые значения по НФП были пересмотрены в сторону увеличения (как за июнь, так и за июнь), в результате чего исправления добавили 134 000 к первоначальным подсчетам. Что касается реакции финансовых рынков на статистику по рынку труда США, то в случае с долларом она была закономерной – доллар продавали. Фондовый рынок пытался расти (что тоже логично в контексте монетарной политики США), но получалось так себе. В целом продолжение этих тенденций можно ожидать и на этой неделе. Говоря о предстоящей неделе, стоит отметить, что ключевым ее событием может стать заседание ЕЦБ. Дело в том, что на прошлой неделе инфляционные данные из еврозоны откровенно шокировали: потребительская и производственная инфляция показали резкие темпы роста, достигнув максимальных отметок за последние 10+ лет. Что естественным образом спровоцировало вопросы, а не пора ли ЕЦБ что-то со всем этим делать. Четверг может дать ответ на этот вопрос.
Длинная
от Trade24Fx
2