Регистрация

Новости

Уверенные потребители США на фоне пандемии, рекорды SP500 Вчерашняя статистика уверенности потребителей в США в форме индекса consumer confidence продемонстрировала лучшие настроения за последний год. С одной стороны, все логично: экономика США восстанавливается невиданными темпами. А с другой стороны, индийский штамм «дельта» несет в себе все более ощутимую угрозу. Местами уже началась полноценная паника. Почти половина населения Австралии находится в изоляции, Индонезия вводит более строгий контроль по мере распространения более заразного штамма, Европа как может пытается оградить себя от «дельты», исключая Британию из списков для поездок без ограничений. Хотя если судить по динамике фондового рынка США (все три основных индекса Уолл-стрит демонстрируют рост пятый (!) квартал подряд), коллективный иммунитет Штатами уже достигнут. А ведь это не так. Забыли рынки и про ФРС. Отметим, что сегодняшние данные от ADP могут дать отмашку Центробанку не обращать внимание на экономику страны, потому как с ней все в порядке, а сосредоточиться на инфляции, что практически равнозначно ужесточению монетарной политики уже в обозримом будущем. В общем текущий рост фондового рынка США выглядит как-то уже чересчур беспечным. Даже чисто статистически – это аномалия: исторически средний промежуток времени между падениями SP500 на 5% и более составляет 178 календарных дней. А нынче у нас идет 280 (!) день безкоррекционного роста. Так что, на наш взгляд, продажи на фондовом рынке США вполне могут оказаться весьма прибыльной сделкой. Не менее перспективными нам кажутся покупки доллара США. Хорошие данные по рынку труда будут двойным плюсом для него: и экономика растет и монетарную политику будут ужесточать. Так что тем, кто не рискует связываться с короткими позициями на фондовом рынке США можно порекомендовать длинные позиции в долларе на валютном рынке.
TVC:SPXКороткая
от Trade24Fx
2
Бан Binance, проблемы Tesla, успехи Virgin Galactic и Facebook Пока на глобальных фундаментальных фронтах без изменений (рынки ждут инфраструктурный план имени Байдена и данные по рынку труда США, а также решение ОПЕК+), можно сосредоточиться на новостях более локальных. Привычно начнем с неприятного для рынка криптовалют. Крупнейшая криптовалютная биржа в мире получила бан от Управления по финансовому регулированию и надзору Великобритании (ключевой регулятор страны). Binance Markets Limited «не имеет права заниматься какой-либо регулируемой деятельностью в Великобритании». Это весьма неприятная новость не только для рынка криптовалют, но и для Tesla, которая, напомним, 1,5 млрд вложила в Биткоины и рискует уйти в глубокие минуса с этой инвестицией. Тем более, что проблемы Tesla этим не ограничиваются. Китайские регулирующие органы заявили, что Tesla «отзовет» около 300 000 китайских и импортированных автомобилей Model 3 и Model Y для онлайн-обновления программного обеспечения, связанного с вспомогательным вождением. Единственный позитив в этой ситуации: владельцы не обязаны возвращать свои автомобили, обновление пройдет он-лайн. Зато праздник был у Ричарда Бренсона. Акции его Virgin Galactic взлетели на 14% после тог, как компания получила зеленый свет от FAA для перевозки пассажиров в космос. Напомним, космический корабль Unity компании Virgin Galactic рассчитан на размещение до шести пассажиров вместе с двумя пилотами. У компании есть около 600 забронированных билетов на будущие рейсы, которые продаются по цене от 200 000 до 250 000 долларов за штуку. Радостно вчера было и у Марка Цукерберга – его Facebook вошел в клуб триллионеров – капитализация компании превысила $1 трлн.
NASDAQ:TSLAКороткая
от Trade24Fx
4
Рынок акций попал на экспортные пошлиныРынок акций попал на экспортные пошлины На российский рынок акций вчера залетел «железный черный лебедь»: власти объявили о намерении ввести с 1 августа по 31 декабря экспортные пошлины на вывоз черных металлов, а также алюминий, медь и никель. На этой информации бумаги сектора обвалились. Наибольшие потери в размере 6,7% понес «Русал». По оценкам первого вице-премьера РФ Андрея Белоусова, этой мерой правительство может изъять у металлургов 20-25% «сверхприбыли». Пока говорится, что эта мера разовая, но верится в это с трудом. Скорее всего, с начала следующего года власти придумают еще чего-нибудь, чтобы заставлять металлургов делиться. В целом, по нашему мнению, введение экспортной пошлины - решение верное, но запоздало как минимум на полгода. Начни она действовать с начала этого года, быть может, удалось бы не допустить такого бурного роста внутренних цен на стальную продукцию. Что касается акций металлургов, то вчерашняя просадка кажется нам избыточной. Бумаги сектора уже ранее падали на заявлении того же Белоусова о необходимости изъять у компаний 100 млрд руб сверхдоходов. За счет пошлины они отдадут примерно 160 млрд руб. Но при этом рост цен на сырье будет продолжаться до тех пор, пока ФРС не начнет поднимать ставку, а произойдет это вряд ли ранее 2023 г. Так что металлурги смогут компенсировать значительную часть ожидаемых потерь. Однако теперь мы не ждем опережающего рынок роста бумаг сектора. Среднесрочным инвесторам можно оставлять их в портфелях, зарабатывая хотя бы на дивидендной доходности, которая даже с учетом пошлин будет выше 10%. Однако и остальные бумаги российского рынка акций вчера выглядели очень слабо. Порадовал лишь «Лукойл», который частично отыграл неоправданное падение среды. Похоже, что силы для подъема заканчиваются и Индекс Мосбиржи готовится уйти в боковик. С утра внешний фон позитивен: на 0,2% растут американские фьючерсы. В плюсе все промышленные и драгоценные металлы, треть процента прибавляет нефть, подкрадываясь к отметке 76 долларов за баррель. Так что ждем открытия рынка небольшим ростом. Подъем может продолжить «Лукойл», которые последние недели сильно коррелирует с ценами на нефть. Продолжаем позитивно смотреть на «Газпром» и «НоваТЭК». Не исключено, что сегодня мы увидим отскок и по акциям металлургов, ведь все самое плохое для них уже случилось. На внешнем позитиве, в том числе росте нефти, остается сильным рубль. Вчера рубль вырос к доллару на 0,6%, но сегодня утренние торги проходят спокойно, российская валюта остается в зоне вчерашнего закрытия. Пока «россиянина» поддерживает налоговый период, и не исключен уход пары доллар-рубль под отметку 72. Однако покупать рубль против доллара по-прежнему рискованно. Лучше дождаться очередного разворота тренда и вставать в позицию против рубля.
RUS:RUALКороткая
от Running_Bun
Итоги недели: ФРС, Банк Англии, крипта, инфраструктурный планПрошедшая неделя выдалась довольно насыщенной для финансовых рынков. Традиционно максимальная активность в плане волатильности наблюдалось на рынке криптовалют. Новости вокруг крипты были в основном негативные, начиная с того, что два южноафриканских брата исчезли, а вместе с ними биткойны на сумму 3,6 миллиарда долларов и заканчивая продолжением давления Китая на майнеров (власти приказали закрыть проекты по майнингу криптовалюты в провинции Сычуань). Добавляли масла в огонь как критика со стороны Нассима Талеба (заявил, что реальная стоимость любой криптовалюты – ноль, а блокчейн по факту оказался бесполезной технологией), так и результаты опроса JPMorgan (только 10% институциональных инвестиционных фирм используют криптовалюты, при этом большинство характеризует криптовалюты как класс активов термином «крысиный яд»). Ничего удивительного на таком фоне не было в том, что Биткоин заглянул ниже 30К и увиденное ему очень не понравилось. Банк Англии оставил параметры монетарной политики без изменений. Но основное внимание рынки уделяли не Центробанку Британии, а ФРС. После того, как пару недель назад FOMC обновил свое видение на будущее монетарной политики в США, рынки хотели убедиться, насколько реальна угроза ужесточения монетарной политики в обозримом будущем. Неделя показала, что мнение официальных лиц разделилось: часть во главе с Пауэллом считает инфляцию временным явлением, но другая часть думает, что пора что-то делать. Тем более, что на прошлой неделе майский индекс цен на основные расходы на личное потребление вырос на 3,4% по сравнению с прошлым годом, что является самый большим ростом с 1992 года. Несмотря на то, что проблема инфляции становится все более очевидной, фондовый рынок США на прошлой неделе демонстрировал успокоение и новые исторические максимумы (как будто и не было последнего заседания FOMC). Частично этому способствовало объявление Президентом Джо Байденом в четверг, что по инфраструктурному плану «у нас есть сделка». Предстоящая неделе, несмотря на разгар лета, обещает быть не менее насыщенной. В пятницу будет опубликована статистика по рынку труда США включая НФП. А в четверг ОПЕК+ будет решать, что делать с добычей нефти: начиная с августа месяца весьма вероятен рост добычи со всеми отсюда вытекающими для текущих чрезвычайно завышенных цен на нефть.
BITSTAMP:BTCUSDКороткая
от Trade24Fx
Банк Англии, 5 лет Брекзита, Талеб против криптыНа этой неделе исполнилось 5 лет со времени исторического референдума о выходе Великобритании из ЕС. Сложно сказать, добились ли того, чего хотели сторонники Брекзита, но потери при этом страна несет весьма ощутимые. В политическом плане Королевство может лишиться пары своих членов. Речь идет о Шотландии, референдум которой о независимости – это скорее вопрос времени. Нежели гипотетическая возможность. Да и Северная Ирландия под этот шум может отделиться от метрополии и присоединиться к Ирландии. В экономическом плане полный провал по экспорту из Бретани в ЕС на старте 2021 года (падение около 50%) в силу разных причин – это повод для пессимизма. А ведь есть еще финансовый сектор, сектор услуг и т.д. В общем невеселая выдалась годовщина. Банк Англии вчера не стал протягивать руку помощи британскому фунту. Формальный повод хотя бы для вербальных интервенций в Центробанка был (инфляция превысила таргет). Но по факту параметры монетарной политики оставили без изменений. В итоге фунт сходу потерял порядка сотни пунктов. На рынке нефти поползли слухи о том, что США и Иран договорились и снятие санкций с Ирана – это лишь вопрос времени. Если это действительно так, то можно ожидать резкий рост предложения на рынке (до 2 млн б/д). Кроме того, за время санкций Иран накопил достаточно большие резервы нефти (до 79 млн баррелей), которые страна также может выбросить на рынок. В общем, мало точно не покажется. В связи с этим напоминаем о нашей рекомендации продавать нефть. На рынке криптовалют продолжает накапливаться фундаментальный негатив. Очередной скандал с криптовалютными компаниями показал, насколько уязвимыми и незащищенными являются владельцы криптовалют. Южноафриканская крипто компания Africrypt, судя по поступающей информации, обворовала своих клиентов на $3,6 млрд. Помним недавний схожий кейс в Турции. А тут еще распиаренный Насим Талеб опубликовал черновой вариант статьи, посвященный биткоину, где крайне жестко прошелся по криптовалютам. Основные тезисы: реальная ценность криптовалюты равняется нулю, а блокчейн по факту бесполезная технология. К автору «Черного лебедя» можно относиться по-разному (в академических кругах не все с ним будут здороваться), но только в одном твиттере число его подписчиков под 750К, а книги расходятся миллионными тиражами. Так что пусть с Маском он и не сравнится, но некоторый потенциал инфлюенсера имеет.
BITSTAMP:BTCUSDКороткая
от Trade24Fx
Акции металлургов обвалились на сообщении о введении пошлинАкции металлургов обвалились на сообщении о введении пошлин Акции российских металлургических компаний к исходу первой половины четверга теряют от 3,2% («Северсталь») до 6,3% («Русал»). Причиной такого почти обвального падения стали сообщения, что правительство намерено ввести с 1 августа до 31 декабря экспортные пошлины на металлы в размере 15% плюс «специфическая составляющая». Новость негативна для компаний сектора, но такие распродажи кажутся нам избыточными. С большой вероятностью рост мировых цен на металлы продолжится, и компании смогут компенсировать потери от пошлин.
RUS:RUALКороткая
от Running_Bun
Аномальная жара повышает интерес к акциям «Газпрома»Аномальная жара повышает интерес к акциям «Газпрома» и энергетиков Вчерашний день ознаменовался взлетом акций «Роснефти» на 3,4%. Никаких корпоративных новостей по бумаге не было, в последние недели она заметно отставала от рынка и слабо реагировала на рост нефти. Так что вчерашнее ее поведение выходит за рамки привычного. Это же с негативным акцентом можно сказать и про «Лукойл», который на растущей нефти продолжил откат от исторических максимумов, потеряв за день 1,2%. Обычно эта бумага хорошо коррелирует с нефтяными ценами. Что касается «Лукойла», что ждем, что сегодня он будет отыгрывать вчерашнее неоправданное падение. По «Роснефти» ситуация непрогнозируемая: возможно как продолжение роста, если бумагу начал скупать какой-то крупный игрок, так и сильный откат, если вчерашний задерг был «случайным». В целом же ситуация вчера была не радужная – большинство «голубых фишек» закрылось снижением на в общем-то нейтральном внешнем фоне. Сегодня внешний фон также не дает сигналов на продолжение уверенного роста: слабо, в пределах 0,2%, растут американские фьючерсы, нефть торгуется чуть выше отметки 75, но при этом в минус ушли цены на большинство промышленных и драгоценных металлов. Поэтому ждем открытия нашего рынка недалеко от вчерашнего закрытия, может быть символическим ростом, а потом с большой вероятностью можно ожидать слабое сползание вниз. Пока позитивно смотрим на «Газпром» из-за роста цен на газ. Западные потребители пытаются заполнить свои хранилища на зиму, но аномально жаркая погода вызывает повышенный спрос на электроэнергию для кондиционирования воздуха в помещениях. Поэтому значительная часть газа уходит на электростанции. Следовательно, можно ожидать продолжения роста цен на газ, а вместе с ними и котировок «Газпрома» и «НоваТЭКа». Стоит присмотреться и к российским энергетикам. У нас примерно схожая ситуация – жара заставляет включать на полную кондиционеры, вот только газа для производства электроэнергии мы потребляем меньше. Рубль вчера укрепился к доллару на треть процента. Сегодня на утренней сессии торги проходят вяло на низких объемах. Пока российскую валюту поддерживает налоговый период. Но сильных драйверов для движения рубля нет. Ожидаем, что рубль в паре с долларом сегодня далеко не уйдет от отметки 72,5.
RUS:ROSNДлинная
от Running_Bun
Деловая активность растет, Биткоин и крысиный яд, MicrosoftВчерашние данные по деловой активности в Европе и США показали, что экономики этих регионов чувствуют себя очень неплохо. Например, Индексы менеджеров по закупкам в Еврозоне показали, что частный сектор в зоне евро растет самыми быстрыми темпами за 15 лет. Показатель для Великобритании был еще выше. При этом данные опросов указывают на резкий рост производственных затрат в стране. Что опять же ведет нас к разговорам об инфляции. Именно сегодня эта тема для Британии №1 потому, что Банк Англии должен огласить итоги своего заседания. Тем более, что формальный повод для переживаний есть: инфляция в стране уже превысила таргет Центробанка. Но превышение минимальное, а вот число новых случае заболеваний ковид растет (увеличилось в 8 (!) раз за последние пару месяцев), так что вряд ли Банк Англии будет что-либо предпринимать или анонсировать меры по ужесточению монетарной политики в обозримом будущем. Одним из последствий ультрамягких монетарных политики со стороны ведущих Центробанков мира стала капитализация Microsoft, которая на этой неделе превысила 2 трлн долларов. Больше только у Apple. Сейчас в клубе двухтриллионщиков лишь два члена: Apple и Microsoft. JPMorgan тем временем продолжил традицию последних недель – избиение криптовалют. По итогам опросов, проведенных компанией, лишь 10% институциональных инвестиционных компаний торгуют криптовалютами, при этом почти половина из них назвали данный класс активов «крысиным ядом» или считают, криптовалюты временным явлением.
Короткая
от Trade24Fx
1
Инфляционные страхи игнорируютсяИнфляционные страхи игнорируются, фондовые рынки вновь начали рост Инвесторы как-то очень быстро позабыли риски роста инфляции в США и возможность более быстрого начала сворачивания стимулирующих мер со стороны США. Нет, конечно, в подкорке мозга это все сидит, но деньги продолжают поступать в экономику, а их нужно куда-то вкладывать... Вчера американские фондовые рынки уверенно выросли, сильно отскочили цены на сырье. Мы на этом позитиве выглядели довольно блекло, прибавив лишь 0,2% по Индексу Мосбиржи. Впрочем, на вечерней сессии рост ускорился. Сегодня с утра внешний фон опять зеленый: американские фьючерсы прибавляют около 0,2%. В плюсе восточные рынки и сырьевые активы. Но самое главное – нефть ушла выше 75 долларов за баррель и складывается впечатление, что готова идти дальше. Поэтому сегодня основной прицел вновь делаем на нефтянку. Очень хочется докупить «Роснефти», которая вчера была в лидерах роста (+2%), а в последние полтора месяца сильно отстала от роста как рынка в целом, так и других нефтяных акций. Возможно, бумага бросится догонять своих «коллег по нефтяному цеху», но все-таки мы рекомендуем быть с ней осторожным. Динамика «Роснефти» говорит о том, что в бумаге вполне может присутствовать крупный продавец. После обновление исторического максимума началась небольшая фиксация прибыли в «Лукойле». Ждем, что сегодня бумага установит новый рекорд. Более интересным и безопасным является «Газпром» и «НоваТЭК». Цены на газ сейчас находятся на максимальных за последние много месяцев уровнях, заполняемость европейских хранилищ невысока. Кроме непосредственно роста цен на нефть можно ожидать, что на следующей неделе ОПЕК+ примет решение об увеличении добычи, чтобы остановить рост цен и не стимулировать американских нефтяников. В этом случае акции отечественного нефтяного сектора будут еще привлекательнее, несмотря на то что цены на нефть могут немного снизиться. Однако в любом случае поводов для их ухода под отметку 70 долларов за баррель нет. Продолжаем позитивно смотреть на Сбер и Мосбиржу, которые вчера закрылись в минусе. Сейчас они торгуются вблизи сопротивлений, пробой которых спровоцирует усиление роста. Внимательно наблюдаем за черными металлургами. Пора бы им завершить коррекцию. При первых признаках возобновления роста к процессу стоит присоединяться. На улучшении внешнего фона пара доллар-рубль вновь ушла под отметку 73. Сейчас рубль также получает поддержку от налогового периода, но покупать рубль против доллара или евро рекомендуем лишь спекулятивно и очень краткосрочно.
Длинная
от Running_Bun
«Крест смерти» Биткоина, тестимония Пауэлла и немного нефтиТяжелые времена для рынка криптовалют продолжаются. Потери измеряются десятками и сотнями миллиардом долларов и конца этому не видно. Скорее наоборот, есть ощущение, что это только начало. Речь идет о довольно сильном техническом сигнале, который возник на дневном графике Биткоина: 50-дневная средняя пересекла 200-дневную среднюю, сформировав так называемый «крест смерти». Это классический сигнал на продажу с точки зрения анализа средних. Причем сигнал только появился, что говорит о том, что нисходящая тенденция только зарождается. И если кто-то думает, что текущие минус 50% для Биткоина – это перебор и глубочайшее дно, посмотрите на график доги коина. Криптовалюта-мем потеряла порядка 75% за последние полтора месяца. Собственно, после выступления Маска на SNL стало ясно, что король-то голый. Без активного пиара со стороны Илона оказалось, что других поводов и причин для роста данной криптовалюты просто нет. Еще один актив, который забрался высоковато и может упасть в любой момент является нефть. Искусственно созданный дефицит со стороны ОПЕК+ (в настоящий момент оценивается где-то в 3 млн б/д) сделала свое дело, загнав Брент в район $75. Но рынки явно недооценивают всю хрупкость ситуации. Сейчас из рынка искусственно выведено порядка 5,7 млн б/д. Их возврат изменит конъюнктуру рынка радикально (и это без потенциальных 2 млн б/д со стороны Ирана в случае снятия санкций со стороны США). Так вот, на этой неделе Россия заявила, что рассматривает возможность увеличения добычи ОПЕК и ее союзниками на следующем заседании 1 июля. Информацию подтвердили и другие страны ОПЕК+, хотя конкретные цифры не называются, сказал один из делегатов. В общем, можно работать на опережение и продавать нефть уже сейчас. Главным же событием вчерашнего дня стало выступление главы ФРС Джерома Паэулла в Конгрессе. В целом оно было весьма оптимистичным. На вопросы взволнованных конгрессменов, не получат ли Штаты инфляцию как в 70-ых глава ФРС уверил, что это совершенно разные ситуации. И вообще текущий скачок инфляции – это не более чем временное наложение факторов (рост цен на древесину, на авиабилеты, подержанные автомобили и т.д.). Так что, наверное, не удивительно, что фондовый рынок США вчера рос.
TVC:UKOILКороткая
от Trade24Fx
10
«Просадка Пауэлла» выкуплена, но риски снижения остаются«Просадка Пауэлла» выкуплена, но риски снижения остаются Настроения на мировых рынках вчера резко улучшились: американские индексы широкого профиля выросли от 1,3 до 1,8%. Таким образом, выкуплена просадка на заявлении главы ФРС США Джерома Пауэлла о возможности обсуждения сворачивания программы количественного стимулирования американской экономики. Сильно подросли цены на сырьевые активы. На этом фоне отскочил и российский рынок акций, прибавив по Индексу Мосбиржи 0,3%. Впрочем, объемы торгов вчера были существенно ниже, чем на распродажах в последние дни прошлой недели. После нашего закрытия Америка продолжила рост, так что Индекс Мосбиржи откроется сегодня ростом. Сегодня нефть ушла чуть выше 75 долларов за баррель, поэтому наибольший интерес сосредоточится в нефтянке. Спекулятивно можно попробовать взять «Лукойл» и «Газпромнефть». Подрастет и «Роснефть», но мы рекомендуем сокращать ее долю в портфелях: последние недели бумага торгуется намного хуже рынки и своих «коллег по цеху». Не исключено, что в ней присутствует крупный продавец, который не дает реализовываться потенциалу роста. В целом у нас сильные сомнения, что нефть сможет надолго закрепиться выше отметки 75. Лучше рынки обещает быть и «Норникель», поскольку сильный рост мировых цен на никель и платину продолжается. По-прежнему хуже рынка выглядят бумаги черных металлургов. Сегодня первый день без дивидендов будет торговаться НЛМК. Скорее всего, просадка по бумаге будет больше размера дивидендов, а дивидендный гэп она будет закрывать не быстро из-за ухудшившейся конъюнктуры на рынке черных металлов. Средне- и долгосрочным инвесторам ее стоит продолжать держать в портфелях, а вот спекулятивно покупать НЛМК. в том числе под следующие выплаты, еще не время. В целом у нас нет уверенности, что российский рынок акций продолжит восходящий тренд. Любая «ястребиная» риторика ФРС спровоцирует новую волну продаж. Скорее всего, в ближайшее время рынки будут торговаться в волатильном боковике с рисками серьезной коррекции. Поэтому сейчас лучше выбрать спекулятивную тактику торгов и крыть даже небольшую прибыль. Рубль вчера на общий позитив не отреагировал, в паре с долларом оставшись чуть выше отметки 73. Можно объяснить это угрозой новых санкций со стороны США, но и спрос на валюту нарастает с началом сезона отпусков. Еще несколько дней российскую валюту будет поддерживать налоговый период, но к концу месяца вероятно движение пары доллар-рубль в район 74. Позорное выступление сборной России на Чемпионате Европы по футболу и вчерашний разгром от сборной Дании на котировки российских акций и рубля влияния не окажет.
RUS:BR1!Длинная
от Running_Bun
Китай и криптовалюты, выборы в Иране и нефтьПонедельник выдался днем коррекции для финансовых рынков. После интенсивных движений прошлой недели коррекция более чем логична и необходима рынкам, чтобы прийти в себя. Впрочем, коррекция была далеко не везде. На рынке криптовалют вчера состоялась очередная распродажа. В качестве повода для сильных движений на этом рынке в последнее время выступали либо Китай, либо Маск. Вчера была очередь Китая. Процесс бана майнинга в стране продолжается и набирает обороты. В это раз пострадал майнинг в провинции Сычуань, где власти приказали закрыть проекты по добыче криптовалюты. Почему важен именно этот регион? Кроме того, что он относится к крупнейшим с позиции майнинга в Китае, там энергия добывается с помощью гидроэлектростанций, то есть как-бы «зеленая» энергетика. И вроде бы майнинг в этом регионе не должен быть «токсичным», но власти Китая считают по-другому, давая понять, что майнингу в Китае не рады в принципе, а не из-за его карбонового следа. Но даже этого Китаю показалось мало, и он решил добавить негатива на рынок. Центральный банк Китая заявил в понедельник, что недавно вызвал «на ковер» некоторые банки и платежные учреждения, призвав их более жестко бороться с торговлей криптовалютой. В общем, расти криптовалютам на таком фоне будет непросто. Зато просто вчера было расти нефти на новостях о том, что выборы в Иране выиграл Эбрахим Раиси, находящийся под санкциями США. Сложно ожидать прорыва в переговорах между США и Ираном после этого. Напомним, именно возврат к ядерной сделке и снятие санкций со стороны США был наиболее очевидным фактором нисходящего давления на рынке нефти (потенциально это могло привести к появлению на рынке дополнительных 2 млн б/д предложения нефти).
BITSTAMP:BTCUSDКороткая
от Trade24Fx
Итоги недели: удар ФРС, Китай против цен на сырье, ведьмин деньПрошедшая неделя выдалась довольно насыщенной для финансовых рынков как в новостном плане, так и в плане ценовых движений. Главное событие, которое вполне может определить архитектуру ценовых движений на месяцы вперед – оглашение итогов заседания Комитета по операциям на открытом рынке ФРС. Рынки ожидали от Центробанка заверений в неизменности курса монетарной политики несмотря на резкий рост инфляции в США. ФРС же не только повысила свой инфляционный прогноз, но и указала, что повышение ставок может произойти уже в 2023 году (до этого в марте было объявлено, что рост ставок не будет наблюдаться как минимум до 2024 года). Отметим, что в этой новой реальности доллар имеет хорошие шансы на среднесрочный рост, особенно против британского фунта, который забрался исключительно высоко в паре с долларом. Кроме того, пузырь на фондовом рынке США может начать схлопываться. В пользу этого говорит их динамика в «ведьмин день», который завершал прошедшую неделю. В третью пятницу марта, июня, сентября и декабря одновременно истекают сроки фьючерсов и опционов на фондовые индексы, опционов и фьючерсов на акции, что обычно повышает волатильность (трейдеры хаотично закрывают позиции, в результате чего объемы торгов и волатильность рынка могут увеличиваться в полтора-два раза). По данным BMO Capital, с 1990 года в такие недели S&P 500 терял в среднем 3,1%. Что ж, прошедшая неделя и «ведьмин день» не стали исключением: фондовый рынок США закрыл неделю крайне депрессивно. Еще одни кандидат на продажи в связи с ценовым пузырем, пусть и не таких масштабов, как на фондовом рынке США, – это сырье. Древесина уже потеряла свыше 40%, следующие на очереди прочие сырьевые позиции. Шансы на падение цен велики, потому что Китай очень недоволен текущими ценами на сырье. Китай приказал государственным предприятиям ограничить свое присутствие на зарубежных товарных рынках. Но главное - власти также объявили, что скоро выбросят на рынок цинк, медь и алюминий из секретных национальных резервов. После этого заявления цены на медь рухнули на 10%.
SP:SPXКороткая
от Trade24Fx
Отскок цен на commodities поддержит российский рынок акцийОтскок цен на commodities поддержит российский рынок акций Вчерашний день можно занести в актив российскому рынку акций, который снизился всего на 0,3%. Сильнейшие распродажи из-за взлета курса доллара на мировом рынке накрыли товарный рынок. Падение стоимости палладия на 10% привело к тому, что в числе аутсайдеров торгов оказался тяжеловесный «Норильский Никель», потерявший 2,7%. Кроме того, на бумагу негативно действует намерение «Русала» продать часть бумаг в рамках объявленного обратного выкупа акций. Но сегодня с утра ситуация улучшается: американские фьючерсы торгуются с приростом в 0,1%, уверенно отскакивают цены на металлы. Поэтому ждем роста котировок прежде всего акций металлургов. Пока рекомендуем брать их лишь спекулятивно. Китай заявил о намерении продавать металлы из своих стратегических резервов для того, чтобы сбить мировые цены или хотя бы остановить их рост. Поэтому волатильность торгов металлами в ближайшие недели может повыситься. Золото ушло в район поддержки 1770 долларов за тройскую унцию, откуда наметился разворот. Падение золота вместе с остальными активами говорит о том, что особых страхов на рынке нет, защитные инструменты пока не пользуются особым спросом. Спекулятивно сегодня стоит покупать акции золотодобытчиков. Рост Сбербанка на 0,75% говорит о том, что бегства нерезидентов из российских акций нет. По-прежнему смотрим очень позитивно на Сбер и Мосбиржу, которая вчера оказалась в числе лидеров прироста стоимости акций. Нефть долго пыталась сопротивляться росту курса доллара, но все-таки начала разворот от близости к отметке 75 долларов за баррель. Не исключено, что будет еще одна попытка штурма этой отметки, но закрепиться выше нее вряд ли получится. Удивительно, но на снижении нефти смог вырасти «Лукойл». В последнее время бумага сильно коррелирует с ценами на нефть, ждем ее небольшой просадки сегодня. Очень стойко перенес внешнюю валютную панику рубль, который сумел укрепиться к доллару на 0,5%. Сейчас рубль живет своей непонятной жизнью, практически не реагируя на внешние раздражители. Но вряд ли это продлится долго. Пока российскую валюту поддерживает налоговый период, но уже в самом обозримом будущем ждем плавного ухода пары доллар-рубль в район 73.
TVC:GOLDДлинная
от Running_Bun
Проблемы фунта, ведьмин день и фондовый рынок СШАРынки вчера находились во власти решения ФРС. Впрочем, это часть уже новой реальности и нужно начинать привыкать. Напомним в этой новой реальности доллар имеет хорошие шансы на среднесрочный рост, особенно против британского фунта, который забрался исключительно высоко в паре с долларом. Во многом это было связано как с общей слабостью доллара, так и с успешной вакцинационной кампанией в Великобританией и надеждами на быстрое восстановление экономики по этому поводу. Но распространение индийского штамма вируса «Дельта» если не ставит крест на этих надеждах, то сильно уменьшает их масштабы. Джонсон на этой неделе уже отложил на месяц полное снятие локдауна. А число ежедневных случаев заболевания ковид в Британии продолжает расти и уже приближается к отметке 10К в день. А ведь еще месяц назад было меньше 2К. Еще одной проблемой, которая уже в скором будущем может озадачить британскую экономику может стать недостаток рабочей силы. Цифры с сайта вакансий Indeed показывают, что поисковые запросы соискателей из ЕС для работы в Великобритании в мае снизились на 36% по сравнению со средним уровнем в 2019 году. На низкооплачиваемую работу в гостиничном бизнесе, сфере ухода и на складах зафиксировано наибольшее сокращение - 41%. Впрочем, фунт не единственный кандидат на продажу. Фондовый рынок США. Сегодня мы не будем писать про пузыри и иглу ФРС. И не потому, что писали об этом уже много раз, а потому что сегодня так называемый «ведьмин день». В третью пятницу марта, июня, сентября и декабря одновременно истекают сроки фьючерсов и опционов на фондовые индексы, опционов и фьючерсов на акции, что обычно повышает волатильность. Трейдеры хаотично закрывают позиции, в результате чего объемы торгов и волатильность рынка могут увеличиваться в полтора-два раза. Что характерно, по данным BMO Capital, с 1990 года в такие недели S&P 500 терял в среднем 3,1%.
Короткая
от Trade24Fx
7
Решение ФРС, инфляция в Британии, Китай и цены на сырьеГлавное событие вчерашнего дня, да и недели в целом – это оглашение итогов двухдневного заседания Комитета по операциям на открытом рынке ФРС. Рынки ожидали от Центробанка заверений в неизменности курса монетарной политики несмотря на резкий рост инфляции в США. ФРС же повысила прогноз общей инфляции до 3,4%, что на целый процентный пункт выше мартовского прогноза и приблизила сроки следующего повышения процентных ставок. Федеральный комитет по открытым рынкам, определяющий политику, указал, что повышение ставок может произойти уже в 2023 году (до этого в марте было объявлено, что рост ставок не будет наблюдаться как минимум до 2024 года). Центральный банк не дал никаких указаний относительно того, когда он начнет сокращать свою агрессивную программу покупки облигаций. Как мы и прогнозировали, фондовый рынок США посыпался, а доллар рванул вверх. Следующее на очереди заседание ключевого Центробанка состоится на прошлой неделе – Банк Англии огласит свое решение по параметрам монетарной политики. Учитывая вчерашние инфляционные данные из Великобритании (потребительская инфляция выросла на 2,1%, что превышает таргет Банка Англии), Центробанк имеет формальные повод для старта ужесточения монетарной политики. Но вряд ли им воспользуется. Мы уже писали о том, что Китай очень недоволен текущими ценами на сырье. Львиная доля рост цен на товарные позиции приходится на спекулятивную активность. Не удивительно, что Китай продолжает закручивать спекулятивные гайки. На этот раз Китай приказал государственным предприятиям ограничить свое присутствие на зарубежных товарных рынках. Но главное - власти также объявили, что скоро выбросят на рынок цинк, медь и алюминий из секретных национальных резервов. После этого заявления цены на медь рухнули на 10%. В этом свете напомним еще раз о нашей рекомендации продавать сырьевые активы.
NASDAQ:NDXКороткая
от Trade24Fx
Риски продолжения коррекции по российским акциям великиРиски продолжения коррекции по российским акциям велики Индекс Мосбиржи вчера на открытии торгов переписал исторический максимум, но тут же началась фиксация прибыли. Попытка стабилизировать ситуацию в середине дня ни к чему не привела, под занавес основной сессии распродажи усилились и по итогам вторника индикатор потерял почти процент. Сегодня день будет насыщен событиями. Сначала ждем итогов переговоров Байдена и Путина. Вряд ли на этой встрече лидеры двух стран сумеют договориться об улучшении отношений. Скорее всего, на пресс-конференции они отделаются общими уважительными словами, что уже будет не плохо. Отсутствие позитивных договоренностей вполне может стать поводом для усиления продаж перекупленных российских акций. Все понимают, что после встречи вероятность продолжения политических и экономических атак на Россию возрастет. Далее важны будут слова главы ФРС США Джерома Пауэлла по поводу инфляции и сроков начала сворачивания мер количественного стимулирования экономики. Скорее всего, регулятор попытается успокоить рынки. Внешний фон с утра складывается нейтральным. Американские фьючерсы торгуются в районе вчерашнего закрытия, приближающаяся к отметке 74,5 долларов за баррель нефть компенсирует снижение цен металлов. С рынка нефти исходит и еще одна угроза для российского рынка. Цены на нефть на какое-то время могут уйти даже выше отметки 75 долларов, но любой негатив вызовет коррекцию в район 73 доллара. В последнее время наша нефтянка слабо откликалась на рост нефти и гораздо охотнее отреагирует на ее снижение. При снижении нефти стоит открывать шорты по «Роснефти». Бумага в последние дни выглядит очень слабо, похоже, в ней наметился какой-то крупный продавец. Рубль в паре с долларом вновь не удержался под отметкой 72. Скорее всего, и рубль отреагирует на встречу Байден-Путин небольшим снижением.
RUS:BR1!Длинная
от Running_Bun
Бьюри вернулся, инфляция и ФРС, древесина указывает путьУчитывая, что подавляющее большинство ведущих аналитиков сидит на зарплате у тех или иных инвестиционных компаний, их позиция отображает не столько собственное сколько корпоративное мнение. А значит, на объективность рассчитывать не приходится. В итоге читаем то про нефть по 200, то про биткоин по 500К, то про смерть доллара и т.д. В таких вот условиях непредвзятое мнение дорогого стоит. Именно поэтому нас откровенно радует возвращение Майкла Бьюри в твиттер. Вернулся он с напоминанием о том, что мы сейчас наблюдаем царь всех пузырей и пузырь всего. Такое впечатление, что Бьюри что-то знает про итоги сегодняшнего заседания FOMC. Потому как тайминг может получиться идеальный. ФРС говорит о начале ужесточения монетарной политики и пузыри начинают лопаться. А Бьюри, как и 10 с лишним лет назад, может попасть на роль главного героя очередной книги Майкла Льюиса. Тем более что вчерашние данные по производственной инфляции в США (максимальный за всю историю наблюдений рост) это уже не красная тряпка, в мощный луч прожектора красного цвета в глаза Центробанка. Так что продажи на фондовом рынке США и покупки доллара кажутся нам перспективными торговыми идеями. Тем более, что любимый индикатор Баффета в глобальном масштабе (капитализация мирового фондового рынка к глобальному ВВП) достиг отметки в 133%. Естественно, это рекордное значение. И если кому-то кажется, что бояться нечего и рост будет продолжаться вечно, предлагаем посмотреть на график цен на древесину. Еще месяц сырье казалось неуязвимым и каждый день обновляло новые максимумы. Но вот уже сегодня оно котируется на 40% (!) ниже, и никто почему-то не торопится его покупать.
FOREXCOM:NAS100Короткая
от Trade24Fx
2
Нефть дороже $73 позволит Индексу Мосбиржи подрастиНефть дороже $73 позволит Индексу Мосбиржи подрасти Внешний фон перед открытием российских торгов складывается умеренно позитивным: слабо подрастают американские фьючерсы, а небольшое снижение металлов компенсируется подорожавшей на 0,5% нефтью, которая пытается закрепиться выше 73 долларов за баррель. Именно дорожающая нефть придаст силы отечественным «быкам». Однако на сильный рост и нашего, и американского рынка акции закладываться не стоит. До среды, когда состоится заседание ФРС, стоит ждать ухода Америки в боковик, как мы это наблюдали в первые дни прошлой недели в преддверии публикации данных по инфляции. Скорее всего, американский регулятор попытается успокоить рынок заявлениями, что всплеск инфляции в мае до рекордных за последние 13 лет 5% носит разовый характер и пока сокращения программы количественного смягчения экономики не ожидается. При таком сценарии рынки немного подрастут, в том числе нефть вполне может уйти в район 75 долларов за баррель. Однако для формирования нового сильного восходящего тренда нужен какой-то мощный драйвер. Но если будет хоть малейший намек на ужесточение денежно-кредитной политики, то Америку ждет как минимум 3-процентная коррекция. Среди отдельных бумаг внимательно смотрим за «Роснефтью», которая последнее время торгуется хуже рынка, игнорируя и рост нефти, и рост добычи. Чем вызвана такая слабость, мы объяснить не можем, а раз так, то долю бумаги в среднесрочных портфелях лучше подсократить. «Второе дыхание» получили черные металлурги. За последний месяц бумаги сектора сняли техническую перекупленность, инвесторы свыклись с мыслью, что 100 млрд руб «сверхдоходов» будут отобраны. Так что сейчас самое время отыгрывать ожидания сокращения производства стали в Китае и очень вероятное снижение курса рубля. Возможно, что сегодня спрос перекинется на Сбербанк и Мосбиржу, в пятницу торговавшихся слабее рынка. Рос же нефти лучше отыгрывать спекулятивной покупкой «Лукойла». После оглашения вердикта Банка России по ставке, рубль в паре с долларом начал сдавать позиции, откатившись в район 72, где и пребывает по сей час. Считаем, что в курс рубля уже практически заложено повышение ставки в июле на 0,5 п.п. Пока поддержку российской валюте будет оказывать приближение встречи Байдена с Путиным, но от нее мы не ждем никакого прорыва. Скорее всего, стороны ограничатся общими нейтральными заявлениями. И на этом фоне может прокатиться еще одна волна фиксации прибыли рублевыми «быками», которых, впрочем, не очень много.
RUS:BR1!Длинная
от Running_Bun
Маск бустит крипту, а рынки готовятся к ФРСВчерашний день можно смело назвать днем криптовалют. Если на прошлой неделе криптовалюты игнорировали фундаментальный позитив, то на старте неделе не выдержали и стали расти в ответ на новости о том, что Маск готов возобновить сделки с криптовалютой, если майнеры оптимизируют использование энергии (снизят его на 50%). Масла в огонь подлил миллиардер Тюдор Джонс, который заявил, что если ФРС продолжит игнорировать рост инфляции, то нужно покупать золото, сырьевые активы, а также криптовалюту. Что характерно, накануне заседания FOMC рынки ставят на то, что ФРС проигнорирует раскручивание инфляционной спирали и оставит параметры монетарной политики без изменений, как и сам ее вектор на обозримое будущее. Напомним, потребительская инфляция в США в мае не только была на максимальной за последние 13 лет отметке, но и в 2,5 раза (!) превышала таргет ФРС. Рынки считают, что Центробанк продолжит не замечать, что проваливается в выполнении своей основной функции. Мы же ставим на то, что ФРС подойдет к делу ответственно и если не снизит объем выкупа активов, то по крайней мере объявит о намерениях это сделать в ближайшее время. С точки зрения трейдинга это означает целесообразность среднесрочных покупок доллара, а также продаж на фондовом рынке США. Что касается повышенных объектов спроса со стороны инвесторов, то на сегодняшний день – это уже не фондовый рынок США (слишком перегрет), а фондовый рынок Европы. Крупнейший ETF акций Европы Vanguard FTSE Europe ETF зафиксировал рекордный приток капитала с 2017 года. Мотивация в общем-то понятна: европейские акции менее переоцененные, да и экономика Европы восстанавливается с лагом относительно США.
TVC:DXYДлинная
от Trade24Fx
Итоги недели: ЕЦБ, инфраструктурный план, инфляция, криптоплюсыПрошедшая неделя выдалась довольно позитивной в фундаментальном плане для рынка криптовалют. Базельский комитет признал криптовалюту классом активов, а Сальвадор первым в мире признал криптовалюту законным платежным средством и потребовал ее принятия во всех сферах бизнеса. В дополнение к этому ForUsAll Inc. (один из провайдеров услуг по управлению инвестициями в рамках формы 401 (k)) объявил о сделке с институциональным подразделением Coinbase Global Inc, что позволит клиентам компании инвестировать до 5% от своих 401 ( k) взносов в биткойнах, эфире, лайткойнах и прочих криптовалютах. Впрочем, все это не сильно помогло основным криптовалютам, которые продолжали пребывать под нисходящим давлением. Материализацией общего уныния стала последняя информация от букмекерских контор, по которой шансы на то, что биткойн упадет до 10000 долларов в 2021 году, сейчас составляют 8/11 (предполагаемая вероятность 57,9%). При том, что еще в середине апреля шансы составляли 4/1, то есть 20%. В общем, неспособность расти на позитиве – это весьма тревожный симптом. Но не одной криптой жил финансовый мир на прошлой неделе. ЕЦБ огласил итоги своего последнего заседания. Рынки внутренне готовились к первым признакам ужесточения монетарной политики. Но глава ЕЦБ Лагард заявила, что сейчас проблемы – это не столько инфляция, сколько восстановление экономики, которому может повредить ужесточение монетарной политики. Для евро новость, конечно, не позитивная, но вот для поддержания общего оптимизма на фондовых рынках – очень даже подходящая. Еще одним поводом для радости у покупателей стала информация о том, что демократы в республиканцы в США сформировали некое общее видение инфраструктурного плана. Пока что речь идет о сумме 1,25 трлн долларов. Причем финансироваться план будет не за счет роста налогов. Конечно, до какого-то финального решения еще далеко, но прогресс налицо. Еще из позитивных новостей стоит отметить информацию о том, что в первом квартале 2021 года ВВП G 20 вернулся к допандемическому уровню. Да, это касается не всех участников (Британия, к примеру, до сих в уверенном минусе – 6,1%), но в общем можно констатировать возврат к прошлой экономической реальности. Так что новые рекорды фондовых индексов США в этом свете смотрятся относительно логично. Относительно потому, что цены запредельно высоки.
BITSTAMP:BTCUSDКороткая
от Trade24Fx
Сегодня нужно делать ставку на металлурговСегодня нужно делать ставку на металлургов Российский рынок акций вчера провел волатильную сессию. Утреннее снижение было выкуплено, и Индекс Мосбиржи сумел даже обновить исторический максимум, но закрылся индикатор с потерями 0,4%. Во многом это было связано с сильными колебаниями нефти, которая падала на сообщениях о снятии санкций с иранских чиновников, что рынок воспринял как прогресс в переговорах по заключению «ядерной сделки» между Ираном и США. Но просадка по нефти также была выкуплена. Инфляция в США не порадовала, составив в мае 5% в годовом выражении. Но этот показатель аналитики объяснили эффектом низкой базы и посчитали это временным явлением. Поэтому публикация данных хоть и внесла волатильность в торги, но потом рынок начал подрастать. Сегодня внешний фон можно назвать слабо позитивным. После нашего закрытия фондовая Америка выросла. Слабо прибавляют американские фьючерсы сегодня с утра, нефть торгуется выше 72 долларов за баррель. Поэтому ждем роста индекса Мосбиржи с открытием торгов. Сегодня вновь нужно делать ставку на металлургов. Снижение мировых цен на сталь носило временный характер и было вызвано небольшой фиксацией прибыли спекулянтами на заявлении китайских властей о намерении бороться с ростом цен на сырьевые ресурсы и проведением антимонопольного расследования в отношении китайских сталеваров. Сейчас этот фактор уже отыгран. После просадки отскочило золото, уйдя в район 1900 долларов за унцию. Сильно растут никель, алюминий и медь. В целом же восходящий тренд по российскому рынку акций остается в силе, но волатильность торгов в ближайшие дни повысится. Ждем решения Банка России по ключевой ставке. Считаем, что регулятор поднимет показатель на 0,5 п.п., но нельзя исключить и повышения на 0,75 п.п. Скорее всего, на последующей пресс-конференции глава ЦБ прямо объявит о том, что в ближайшие месяцы денежно-кредитная политика будет лишь ужесточаться. В этой связи интересны акции банковского сектора, которые выиграют от повышения ставки за счет роста процентной маржи и снижения оттока клиентов. Рубль в паре с долларом вчера ушел под отметку 72, где остается и по сей час. Не исключено дальнейшее небольшое усиление позиций российской валюты, но в силу рубля мы не верим. Платежный баланс России ухудшается и продолжит это делать в ближайшие месяцы из-за открытия туристического сезона. После встречи Путин-Байден нельзя исключать возобновления политических нападок на Россию. Наконец, сильный рубль не нужен монетарным властям. Поскольку будет сокращать доходную часть бюджета. Поэтому у консервативных инвесторов есть еще время для наращивания позиций по валютным активам.
RUS:MOEXДлинная
от Running_Bun
Внешний фон указывает на легкую коррекцию рублевых активовВнешний фон указывает на легкую коррекцию рублевых активов Вчера российский рынок акций в очередной раз обновил исторические максимумы, прибавив по итогам основной сессии чуть более 0,9% по Индексу Мосбиржи. Индикатор подает серьезную заявку на выход вверх из восходящего канала. Следующей целью роста является район 3890 пунктов, но достичь его сегодня не получится, по крайней мере в первой половине дня. Вчера российские акции тянули вверх тяжеловесные нефтегазовые бумаги на очередной волне роста нефти. Сегодня с утра нефть снижается на 0,8%. В минусе промышленные и драгоценные металлы. Около вчерашнего закрытия торгуются американские фьючерсы. Так что ждем открытия российского рынка легким снижением. Главным событием сегодняшнего дня будут данные по американской инфляции. Вряд ли они обрадуют инвесторов, и первая реакция на них может быть сильно негативная. Но более важным будет заседание ФРС на следующей недели, которое вполне может сформировать новый тренд. Однако причин для распродаж акций из среднесрочных портфелей нет, тренд по российскому рынку остается восходящим. Опасения внушает лишь «Роснефть», которая по непонятным пока причинам игнорирует и рост нефти, и увеличение добычи в рамках сделки ОПЕК+. Рекомендуем начинать сокращать позиции по бумаге, заменяя ее «Газпромом», «НоваТЭКом» и «Газпромнефтью». Последние пару недель наблюдается небольшое снижение мировых цен на сталь. Пока рано говорить о том, что восходящий тренд выдохся, скорее всего, спекулянты фиксируют прибыль на сделанных ранее заявлениях Китая о намерении бороться с ростом цен на сырьевые активы и возбуждением антимонопольного дела в отношении местных металлургов. При возобновлении роста нужно быть готовым к наращиванию позиций по акциям российских сталеваров. Это же относится и к акциям золотодобытчиков. Рубль в паре с долларом вчера коснулся отметки 72, от которой произошел разворот вверх. Сегодня с утра российская валюта вновь дорожает на 0,2%, торгуясь в районе 72,2 руб за доллар. В котировки рубля продолжает закладываться ожидания агрессивного ужесточения денежно-кредитной политики Банка России. Однако хотим предостеречь от среднесрочной покупки рубля против доллара или евро. На рынке ОФЗ идет уверенная распродажа, что говорит о непривлекательности бондов Минфина в том числе и для нерезидентов. Поэтому повышение ставки ЦБ вряд ли будет способствовать наращиванию операций carry trade. Впрочем, рубль имеет еще возможность укрепиться на процент-другой, но вряд ли больше.
RUS:BR1!Короткая
от Running_Bun
1