Путь на исторический максимумВсе цифры на графике.
Уважаемые дамы и господа, мы отправляемся на новый исторический максимум. Пристегните ремни. Совсем скоро мы взлетаем.
Событие для нас уже подготовили. Будьте аккуратны и берегите себя.
Рубльдоллар
В Космос!Получилась чуть более глубокая коррекция, чем я ожидала в прошлой идеи, но в целом ничего не изменяется.
Ждём событие, которое нам приготовили и садимся в ракету.
РУБЛЬ. Ну как просили...Вообще-то анализировать Доллар-Рубль по ТА - дело сильно не благодарное.
Там манипуляции от ЦБ в чистом виде....
Тем не менее, можно ПРЕДПОЛОЖИТЬ что наблюдается формация КДТ, которая обычно завершает трендовые движения...
Из нее бывают часто ложные выходы вниз... иногда с задержкой...
В общем жду возврата к 90 руб. в среднесрочной перспективе.
Если КДТ - то фаза движения от 80 или если продавят ниже от 79 руб. к 85 руб. должна быть довольно энергичной...
ну как -то так... раз спросили.
Не является торговой рекомендацией!
частное мнение. сугубо по графической модели.
Ах да... причины....
массовые покупки доллара могут пройти, если УЛУЧШИТСЯ ПОЛИТИЧЕСКАЯ ситуация с переговорами. восстановление полноправного оборота доллара как часть процесса замирения и все такое... Банки будут скупать на текущих уровнях только свист будет стоять...
Рубль. Укрепление завершается.КДТ сформирован давно... Ожидался ложный выход вниз...
Он произошел.
Ждем выкупа и далее резкого подъёма от 80 к 85+
Ослабление рубля - Будет благотворно для рынка акций сырьевых кампаний!
#Si - 9.25 | Доллар Рубль | Доллар прогноз + анализ#Si — 09.25📊📊
📣 Фьючерсный контракт на валютную пару Доллар/Рубль демонстрирует уверенное восходящее движение на фоне среднесрочной нисходящей тенденции. Сейчас актив подходит к своему крупному уровню дневного сопротивления 83659, сформировавшегося в ключевом моменте движения цены предыдущего аналогичного распределения. Потенциально мы подошли к разворотной точке, откуда актив может начать демонстрировать нисходящее движение до самой экспирации. На фоне этого мы рассмотрим сценарий с короткой позицией от психологической отметки 84000, разместив здесь лимитный ордер на продажу. Стоп лосс, по правилам нашей торговой системы, мы убираем за следующую область сопротивления в районе ценовой отметки 84400 и предыдущий ключевой хай на случай отработки формации "ложный пробой".
📈 Параметры отложенного ордера:
✅Тип ордера: Лимитный ордер на продажу
✅Цена открытия: 84000
✅Стоп лосс: 85336
✅Тейк профит: 80600
🚀 Целью продажи является часовая область поддержки 80400 — 80600, которая смогла удержать цену от последующего падения. Промежуточными целями выступают области 82370 — 82400 и 81400 — 81763. С высокой вероятностью, если после открытия нашей сделки актив успешно вернется за уровень 83659 и закрепится ниже него, мы получим продолжительное уверенное нисходящее движение до самого дна и даже его пробитием, которое произойдет ближе к самой экспирации.
⏲ Дату истечения на открытие ордера выставляем на конец текущего торгового дня, так как актив торгуется недалеко от нашей точки входа. Соотношение прибыли и потери в данной сделке удовлетворительное. Сделка по тенденции с соблюдением всех правил торговой системы. Соблюдайте риски! Всем профита и отличного торгового дня🤝
Si: рубль застрял у ключевого уровня — готовим планТаймфрейм: 1D
Текущая цена: 81 160
Диапазон ближайших уровней:
Сопротивления: 87 318 / 99 301 / 106 477
Поддержка: 81 578 (текущая зона) / 73 500 (локальный минимум апреля)
Фундаментальный фон
Макроэкономика: рубль остаётся под давлением из-за высоких бюджетных расходов и снижения экспортных доходов, но поддержку оказывают повышенные ключевые ставки ЦБ РФ.
Внешний фон: на следующей неделе ожидается блок статистики по США, который повлияет на курс доллара и косвенно на USD/RUB.
Риск-факторы: геополитические события, изменения в валютном контроле и налоговых потоках экспортеров.
Техническая картина
Тренд: с декабря 2024 по апрель 2025 наблюдалось устойчивое снижение. После обновления минимума (~73 500) — фаза консолидации.
Ключевой уровень 81 578 — цена «сидит» прямо на нём, и он стал своеобразным центром текущей проторговки.
Выше: ближайшее серьёзное сопротивление 87 318, там же сосредоточена ликвидность продавцов.
Ниже: зона 78 000–77 500 как первая цель при пробое вниз.
Если ты хочешь получать такие же чёткие сценарии по Si, золоту и валютам с уровнями, стопами и целями — подписывайся в профиль.
Доллар по 100, вновь. Полнейшея реализицая с возвратом в блок покупателя.
Без лишней демагогии, рублевые сбережения перевел обратно в доллары.
Ожидания - январь-март 2026 - минимально 92₽ за 1$
Курс рубля готов к ростуВозвращаюсь к идеи лонга в валюте. Ближние цели 11,23 и 11,4 На дневном таймфрейме вышли над SMA впервые за весь цикл снижения с начала года, быстрая скользящая выходит над медленной, что тоже за лонг. Отмена иден ниже 11,02
USDRUB | Si - 9.25 | Доллар Рубль прогноз на продажу#Si — 9.25📊📊
📢На текущий момент мы можем наблюдать за импульсным восходящим движением фьючерсного контракта на валютную пару Доллар/Рубль. Цена актива показывает снятие ликвидности предыдущего ключевого хая, а так же закрепление выше уровня с дневного таймфрейма 81400. Становится ясно, что актив продолжит свое восходящее движение до ключевой области сопротивления 82347 — 82400. Данная область сопротивления состоит из самых свежих объемов дневного и часового таймфрейма соответственно, а так же ее формирование произошло в ключевом моменте движения цены, что дополнительно создает условия для рассмотрения короткой позиции на ретесте данной области. Поэтому здесь мы разместим лимитный ордер на продажу. Для дополнительной безопасности стоп лосс следует разместить за следующим уровнем сопротивления 82962 с запасом.
📌Параметры ордера:
▫️Тип ордера: лимитная продажа (sell limit)
▫️Точка входа: 82347
▫️Стоп лосс: 83072
▫️Тейк профит: 80500
🚀У нашей короткой позиции можно выделить несколько потенциальных целей. Начнем с ключевого уровня дневной поддержки 81400. Ожидается импульсное падение к данной ценовой отметке после локального консолидационного движения в области 82000 — 82400. После того,Ю как цена актива достигнет отметку 81400, мы однозначно перенесем стоп лосс в БУ на точку входа. Итоговой целью нашей продажи, на фоне общей нисходящей тенденции, является следующая область поддержки 80400 — 80600, где следует расположить наш тейк профит.
Дату истечения на ордер мы выставляем на конец текущего торгового дня, так как актив торгуется недалеко от нашей точки входа. Если наш ордер в работу не уйдет, то завтра будем смотреть по ситуации, так как нас ожидает решение по процентной ставке, которое в свою очередь и может вызвать обратное импульсное движение. В любом случае, держим данный актив на виду. Соотношение прибыли и потери удовлетворительно. Сделка по тенденции. Соблюдайте риски! Всем профита и отличного настроения🌝
Доллар/Рубль на 87-96 в ближайшие неделиПривет!
Ну что закончился 5-ти волновой Импульс вниз ( зеленые 1-2-3-4-5 ) - в котором отрисован красивый КДТ (конечный диагональный треугольник) синие (1)(2)(3)(4)(5) в составе 5 зеленой .
Следующее движение ожидаю в коррекцию к этому импульсу - ввиде, как минимум, Зигзага АВС зеленые - но это также может быть развитие другой модели АВС плоской / либо вообще импульса наверх - ясно станет позже.
Что ожидаю по целям:
ЦЕЛЬ 1 - диапазон 87 - 91 (железобетонная)
ЦЕЛЬ 2 - диапазон 91 - 96 (пластмассовопластилиновая - вполне реально)
Займет несколько недель - а то и месяцев. Поглядим как пойдёт.
В целом новостной фон и фундаментальный анализ тоже смотрит в эту же сторону.
Всем добра!
Логика давления на рубль: ключевые механизмы и развилкиНа сегодня рубль держится за счёт трёх факторов:
1. Высокая ставка ЦБ, которая даёт спекулянтам (carry-трейдерам) возможность зарабатывать 20–25% годовых, покупая рубли за валюту. Это поддерживает спрос на рубль.
2. Экспорт нефти... пусть и по сниженной цене, но он пока обеспечивает приток валюты.
3. Ожидания! Рынок верит, что резких шоков (массовой печати денег, резкого снижения ставки, обвала экспорта) пока не будет.
Что может запустить падение рубля:
1. ЦБ начнёт !резко! снижать ставку → доходность по рублям упадёт → carry-трейдеры уйдут → спрос на рубли исчезнет → курс вверх.
2. Нефтяной экспорт сильно сократится из-за санкций или отказа Индии → меньше долларов в системе → курс вверх.
3. Бюджет начнёт печатать деньги ради покрытия дефицита → инфляция + обесценение рубля.
Развилки:
Если ЦБ снижает ставку плавно, экспорт удаётся сохранить, а расходы начинают сокращать (в том числе на СВО), то рубль может удержаться в диапазоне 90–100.
Если ставка падает резко, экспорт падает, а бюджет не справляется, то курс может быстро уйти к 110 и выше.
Валютам пора просыпатьсяМногих беспокоит вопрос девальвации и курса рубля к основным валютам. В последние дни сложилась интересная ситуация в Юанерубле (спот или основа). Волатильность максимально упала, на 4Н выстраивается лонговый сетап и есть четкий стоп ниже 10,9. Ближайшая цель по лонгу 11,23. Но нужно помнить, что дневка все еще в шортовом тренде и нет никаких признаков покупок. Завтра экспирация недельных опционов, что тоже может стать триггером начала движения.
Экономика России: хроники падения. Ч. 109. Итоги 40 месяцаДисклеймер
В данной серии обзоров мы будем публиковать факты и аналитику, которые касаются экономических и финансовых последствий действий России в Украине для экономики РФ в целом и российского рубля в частности. Цель - обоснование среднесрочной идеи «продажи российского рубля».
Отметим, что текущие значения курса российского рубля могут иметь мало связи с рыночной реальностью, поскольку являются производной административного регулирования. Которое в свою очередь является производной от имеющихся резервов. Но резервы они на то и резервы, чтобы помочь решить проблему лишь временно. Соответственно нас интересует не куда пошел рубль сегодня или пойдет завтра, а что с его экономическим базисом и перспективами в целом.
Июнь был месяцем, когда экономику РФ продолжали догонять старые грехи и законы экономики. Неожиданно оказалось, что когда ты создаешь ажиотажный спрос в какой-то сфере, например, автомобильной, анонсируя радикальное повышение утильсбора, то это только поначалу весело: продажи автомобилей резко выросли, а значит экономика растет, успешно трансформировалась, вот это вот все. А потом приходит 2025 год с повышенным утильсбором и привет. Экономическое чудо рассосалось буквально на следующий же день, как и продажи автомобилей.
Или, например, раздавал ты кредиты направо-налево в 2022-2024 годах, а потом неожиданно выяснилось, что по ним нужно платить проценты и так-то кредит возвращать. Но не для этого же кредит-то брали: его брали потому, что денег не было уже тогда, а сейчас их нет и в помине. И начинается рост просрочки и прочих невозвратов.
Или вот санкции эти неработающие. Подумаешь, перестали покупать наш угол/металл/газ и т.д. (нужное подчеркнуть), перенаправим все на Восток – делов-то. А потом вдруг оказывается, что на востоке и цены не те, и объемы не те, и логистика дорогая, и едет как-то все дорого и еще пробки постоянные.
Короче очевидное стало настолько очевидным, что Петербургский международный экономический форум можно официально переименовывать на форум нытиков.
Об этих и прочих итогах июня для экономики РФ мы и поговорим сегодня.
Но вначале несколько интересных фактов из жизни неработающих санкций и успешной трансформации экономики России.
Последствия санкций
- В январе–апреле экспорт российской пшеницы сократился на 40% год к году, а за март–апрель – рухнул на 60%;
- Объединенная авиастроительная корпорация (ОАК) планирует сократить 1,5 тысячи человек «управленческого состава»;
- «Нафтатранс плюс», «Магнум ойл», а также компания «Мосрегионлифт», допустили технические дефолты по биржевым облигациям;
- Продажи всех ключевых моделей «АвтоВАЗа» рухнули: Granta (-35% к прошлому году), Lada Niva Travel (- 46%), а у Vesta падение вообще достигло 50%;
- Убыток российских угольщиков за первые 3 месяца 2025 года составил 80 млрд рублей. Только 38% предприятий смогли выйти в прибыль;
- В 2024 году из России экспортировали минимальный объем алмазов за 10 лет доступной статистики.
Ной на болотах
Неожиданно главным событием июня стал Петербургский международный экономический форум он же ПМЭФ. Казалось бы, ординарное событие, целью которого является обеспечение заработка для гостиниц, ресторанов и эскортниц. Потому как статус международного обеспечивается разве что талибами, а сколь-нибудь значимых сделок и инвестиций никто уже даже не делает вид, что ждет.
Справочная информация для свидетелей целебных свойств ПМЭФ: приток прямых иностранных инвестиций (ПИИ) упал в прошлом году на 62,8% по сравнению с 2023 годом и в 11,7 раза по сравнению с довоенным 2021-м, когда он составил $38,8 млрд.
В общем, должны были собраться, поесть-попить и разойтись. И тут как гром среди ясного неба посыпались каминг-ауты со стороны властей и прочих бизнесов. Такое впечатление, что 3 года они копили нытье и решили синхронно поделиться ним с окружающим миром.
Поскольку ПМЭФ происходил в Петербурге, который как известно строился на болотах, то название рубрики напрашивалось само собой.
Все цитаты и комментарии мы приводить не будем, потому как тогда придется делать спецвыпуск, а хотелось бы обговорить и прочие интересные факты и статистику, коими был богат месяц ушедший, поэтому ограничимся наиболее интересными образчиками нытья.
Герман Греф заявил, что экономика РФ столкнулась с «идеальным штормом», правда, он забыл уточнить, что там после этого шторма останется от нее.
Впрочем, его мысль закончил глава комитета Госдумы по бюджету и налогам. Оказывается, совок-то развалился не из-за предателя Горбачева, а потому что деньги закончились. И ситуация эта-де может повториться в России.
Министр экономики был краток и заявил, что экономика на грани рецессии.
Ну а металлургическая отрасль, если верить гендиректору «Северстали» трансформировалась настолько успешно, что пришла пора останавливать производство.
Глава РСПП Шохин решил не ограничиваться отдельной отраслью и сразу зашел с козырей, заявив, что у многих компаний преддефолтное состояние по обязательствам.
Его мысль уточнил президент ВТБ Андрей Костин, который отметил, что из крупнейших компаний каждая шестая не в состоянии заработать даже на проценты.
Все было настолько мрачно, что пришлось срочно вызвать одного пенсионера, который рассказал, что Россия – это первая экономика Европы, четвертая мира, что она впереди планеты всей в плане развития и перспектив, а кто так не считает, тот просто завидует.
В общем, ПМЭФ удался.
Но не ПМЭФом единым. В прошлом обзоре мы уже отмечали, что события 2025 года подозрительно напоминают весну 2022 года. Одним из таких сходств стали события в автомобильной отрасли.
Автоваз против законов экономики
В этом обзоре мы решили выделить в отдельную рубрику тему панического потребления как одной из форм взятия в займы у дня завтрашнего и рассмотреть, как это работает в реальном мире на примере автомобильного рынка.
«АвтоТАЗ» пару лет смотрел на китайские автомобили и понял, что так больше продолжаться не может. В том плане, что честно конкурировать с ними не выходит от слова совсем.
В результате был придуман план, точный как часы из Швейцарии: радикально поднимаем утильсбор и китайские авто поднимают лапки вверх, потому что не смогут конкурировать с автомобилями АвтоТАЗа. Шах и мат!
Но в какой-то момент что-то пошло не так.
Дилеры, посмотрели, куда ветер дует, взяли и купили сотни тысяч китайских автомобилей ДО повышения утильсбора. Потом еще так классно было всем рассказывать, как здорово все с продажами авто в России, как растет экономика, вот это все.
В итоге на складах скопилось под 700К нераспроданных автомобилей.
И что вы думаете? Никто теперь не покупает автотазы (справедливости ради отметим, что не покупают не только их, но и новые авто в принципе). Все, кто хотел что-то купить, уже купили ДО повышения утильсбора. Кто бы мог подумать, что все так вот закончится.
В итоге имеем следующее: В январе-мае продажи новых легковых автомобилей сократились на 26% до 440 259 штук, продажи АвтоТАЗа снизились на 24% до 131 316 штук.
И теперь АвтоТАЗ жалуется, что у него плохие предчувствия по 2025 году в целом, что его продажи упадут на 20-25%. Да и сам рынок в целом потеряет 25%.
В качестве последнего писка отчаяния «АвтоТАЗ» попробовал в демпинг: в июне скидки достигали до 34%. Но и здесь его постигла неудача: запас прочности у китайцев оказался побольше.
Далее прямая речь, полная обиды на проклятые законы экономики в исполнении президента «АвтоТАЗа»:
«В автосалонах по некоторым брендам… скидки составляют 700 и 800 тысяч рублей. Ну, извините, у нас сегодня 800 тысяч рублей стоит Lada Granta в базовом исполнении. Невозможно машину просто дарить».
И если вы думаете, что это просто автомобильный рынок такой вот уникальный и только на нем наблюдался эффект панического потребления с последующей экономической расплатой, то нет. В общем, плавно переходим к традиционной рубрике про пузыри на рынке недвижимости и кредитном рынках. Там тоже в свое время набирались как не в себя кто в ожидании роста ставок, кто в ожидании отмены льготной ипотеки. Что ж, донабирались.
Сдувающиеся пузыри
Начнем, пожалуй, с дел кредитных.
Микрофинансовые организации по итогам первых пяти месяцев 2025 года продали коллекторам рекордный за последние три года объем просроченных долгов: на 73% больше, чем в 2023 году. Самое смешное тут в том, что коллекторы покупали не потому, что есть большие шансы выбить эти долги, а потому что продавали их почти даром: средневзвешенная цена составила 16,4% от суммы основного долга. То есть МФО готовы были разве что не приплатить, лишь бы избавиться от этого балласта.
А вообще отличный бизнес: даешь в кредит 100К рублей, а потом радуешься, что вернул 16К.
Но бог с ними с этими МФО. В конце концов, их деньгами Титаник финансовой системы РФ не потопить. Так что переходим к более тяжеловесным категориям.
Начнем с граждан. Объем их проблемных кредитов за I квартал увеличился почти на 200 млрд руб., или примерно на 2 млрд руб. в день.
В ипотечном кредитовании темпы роста просроченной задолженности набирают первую космическую скорость: по состоянию на 1 мая 2025 года просрочка достигла приблизилась к 130 млрд. рублей, что почти на 100% больше, чем было на 1 мая 2024 года.
Интересный факт: платежи по 8,3 млн кредитных карт были просрочены на 90 дней и более. Совокупная задолженность по таким картам — 575,9 млрд рублей (год назад было 426,7 млрд, то есть прирост составил добрые 35%). При этом эксперты отмечают, что пик просрочек еще впереди, поскольку закредитованные клиенты ищут возможности перекредитоваться, но многие каналы для них уже закрыты регулированием ЦБ. Кто мы такие, чтобы спорить с экспертами?
Или вот еще. За январь-апрель просроченная задолженность малого и среднего бизнеса увеличилась на 14,8% и до 735 млрд руб.
Впрочем, рост просрочки – это лишь одно из проявлений текущей кредитной трансформации. Объемы кредитования продолжают падать каким-то запредельными темпами.
Например, объемы выдачи ипотеки в России сократились более чем на 50% с начала 2025 года. ВТБ так вообще похвастался падением выдачи ипотеки в 4 раза.
Удивительное рядом, но на фоне падения выдачи ипотеки продажи квартир в новостройках в РФ в мае снизились сразу на 40%. Между прочим, это минимальный объем по последние 5 лет.
Вы не поверите, но девелоперы, посмотрев на все это, начали банально банкротиться. В Ростове-на Дону из-за долгов уже признали банкротом СК «Донстрой». В Чувашии — компанию «Регионстрой», а во Владимирской области «Капитал-строй».
И это ведь еще далеко не конец. Многие временно живые застройщики решили продлить агонию и вместо ипотечного кредитования стали массово использовать рассрочку. Так сказать: премию Дарвина эти господам!
Вы будете смеяться, но долги граждан перед застройщиками за рассрочку в I квартале 2025 г. достигли 1 трлн рублей.
А тем временем доля нераспроданного жилья продолжает расти (достигла 68%). То есть рассрочка, несмотря на ту цену, которую еще придется заплатить, не смогла спасти ситуацию.
А оно ведь как получается: не смог перекредитоваться – не смог заплатить контрагенту. И вот уже на горизонте маячит кризис неплатежей, а от него до полноценного краха экономической системы уже рукой подать. Мы это к тому, что аналитический центр ЦМАКП тут от нечего делать посчитал, насколько выросла просроченная задолженность в экономике за шесть месяцев (с октября прошлого года по март текущего, то есть сейчас все гораздо хуже) и ужаснулся.
Просроченная задолженность выросла на 11,6% по экономике в целом. При том, что в ковидном в 2020 г. рост был лишь на 9%. Но это средняя температура по палате, потому как есть пациенты, которые уже в терминальной стадии. Например, в обрабатывающей промышленности просроченная задолженность выросла на 38,8% (в 2020 году рост был на 25,5%).
Между прочим, по данным Центробанка недостаток средств для финансирования оборотного капитала вошел в тройку главных проблем бизнеса.
Кто-то может сказать, что это просто такая специфика экономической системы РФ, что главное – это бюджетные средства. Спорить не будем, а вместо этого лучше поговорим о делах бюджетных, потому как там все тоже очень не очень.
Бюджет
Зайдем сразу с козырей. В мае нефтегазовые доходы России упали до минимума за последние 2,5 года, составив всего 512,7 млрд рублей. Это вдвое (!) меньше, чем в апреле, и на 34% ниже показателей мая прошлого года. Хуже ситуация была лишь в январе 2023 года.
Что характерно, сборы с нефтяных компаний сократились на 32% по сравнению с маем 2024, а газовые поступления стали меньше вдвое.
Тут нужно благодарить как цены на нефть, так и рубль, укрепление которого изрядно подъело экспортную выручку. Рублевая цена барреля упала до 4195 рублей, то есть на 38% ниже уровня, который использовался при верстке бюджета на 2025 год, и на 21% меньше новых оценок Минфина на этот год.
Пришлось даже распечатать остатки ФНБ и раздать полтриллиона нуждающимся (вы будете смеяться, но жалкие остатки было решено потратить на инвестиции в скоростную железную дорогу Москва-Санкт-Петербург). В результате ликвидная часть ФНБ опустилась ниже 3 триллионов рублей впервые с 2019 года. С учетом планов по бюджетному дефициту на год в размере 3,8 трлн, можно уже заказывать панихиду по ФНБ и писать на венках что-то типа «Он был хорошим парнем», «Нам будет его не хватать», «Теперь он в лучшем мире вместе с резервным фондом» и т.д.
Что делать, если доходов не хватает на перекрытие расходов, а ФНБ к концу года исчезнет? Вопрос в целом риторический, потому как и ежу понятно: нужно резать косты. Слово «секвестр» скоро станет одним из самых узнаваемых в бюджетном и не только обиходе.
Говоря языком айтишников: в июне выкатили новый релиз бюджета. Так вот оказалось, что казна получит в этом году на 24% меньше изначально заложенных нефтегазовых доходов (8,3 трлн рублей вместо 10,8 трлн). Дефицит бюджета превысит изначальный план втрое — 3,8 трлн рублей вместо 1,2 трлн. Напомним, текущий объем ликвидной части ФНБ уже меньше запланированного дефицита. То есть ФНБ он как бы есть, но его как бы нет.
Пять госпрограмм было принято волевое решение резать:
- Программа развития промышленности лишилась 97,15 млрд рублей финансирования;
- Госпрограмму «научно-техническое развитие» России минуснули на 22,17 млрд рублей бюджетных денег.
- расходы на госпрограмму развития авиапрома снизили с 49 млрд до 39,4 млрд рублей.
- Расходы на госпрограмму «развитие судостроения» решено уменьшить на 4,1 млрд рублей, до 24,1 млрд.
- На 7,2 млрд рублей похудел бюджет программы «развитие энергетики»: теперь он составляет 62,6 млрд рублей.
И если вы думаете, что это все, то нет. Правительство более чем вдвое сократило расходы по «дорожной карте» «Современные и перспективные сети мобильной связи». При этом расходы на разработку «критических технологий создания оборудования для сетей связи 5G Advanced/6G» решено уменьшить в 10 раз — с 23 до 2,2 млрд рублей.
Ну а после того, как Израиль закончил свою спецоперацию за 12 дней (а не вот это вот все), на высокие цены на нефть рассчитывать не приходится. Так что мы еще вернемся к слову секвестр. И не раз.
Хотя, конечно, только секвестром дело не ограничится. Будут раскулачивать. Вот уже и первые ласточки пошли: набсовет ВЭБ.РФ одобрил выделение четырем проектным структурам «БТС-Мост» Руслана Байсарова 500 млрд рублей на расшивку узких мест БАМа, еще более 500 млрд выделят коммерческие банки.
В общем, эпоха стероидного экономического роста подходит к концу. И это даже вне контекста ответа на вопрос «А был ли мальчик?» (в смысле рост экономики).
Экономический рост
В то время, как даже у экономического блока российских властей рост экономики переходит в категорию отрицательного, у Росстата по-прежнему все растет. Ну как все. Ниже традиционный хит-парад, о существовании которого свидетели экономического чуда предпочли бы забыть (данные в разрезе май 2025 года к маю 2024 года).
Разобьем на категории для понимания масштабов не в разрезе отдельных статей, а целых отраслей.
Машиностроение (от сельхоз и автомобилестроения до производства всякой бытовой электроники) окончательно посыпалось:
- Тракторы для сельского хозяйства – минус 30%;
- Бульдозеры – минус 65%;
- Автобусы – от минус 37% до минус 45%;
- Прицепы-цистерны – минус 65%;
- Насосы центробежные подачи жидкостей – минус 43%;
- Вагоны грузовые магистральные – минус 35%;
- Кузова для автотранспортных средств – минус 57%.
- Приемники телевизионные – минус 35%;
- Машины стиральные бытовые – минус 36%.
Легкая промышленность и не думала приходить в себя (напомним, что в мае 2024 года она тоже изрядно сыпались, то есть этот минус не от вершины, а от дна):
- Кожа из целых шкур крупного рогатого скота – минус 55%;
- Шерсть обезжиренная или карбонизированная – минус 34%;
- Полотна трикотажные или вязаные – минус 22%;
- Изделия чулочно-носочные трикотажные – минус 21%;
- Обувь – минус 16%.
Неожиданно посыпалась пищевая отрасль:
- Консервы мясные – минус 16%;
- Масло подсолнечное – минус 21%;
- Маргарин – минус 16%;
- Крупа – минус 22%.
Невесело было и в стройматериалах, производстве шин, добыче угля, производстве всякого деревянного – да много где.
Еще одной интересной статьей падения стали «Кабели волоконно-оптические». Минус 58% г/г. Злые языки говорят, что это результат работы российского ПВО, роль которого успешно выполнил завод по производству оптоволокна «Оптоволоконные системы». В общем, самое время поговорить об успехах российского ПВО, потому как его роль для экономики РФ растет с каждым днем.
Хроники ПВО
В прошлом обзоре мы уже отмечали, что дела дронные выходят на качественно новый уровень. Наследие более развитых предков в лице остатков стратегической авиации наглядное тому подтверждение. Как оказалось пара сотен дешевых фпв-дронов способна за считанные минуты аннигилировать несколько миллиардов и не рублей, а долларов.
Короче номенклатура объектов ПВО в июне расширилась стратегической авиацией. Впрочем, прямой экономический ущерб тут спорный, потому как навыки строить стратегические бомбардировщики был утрачен за годы правления одного пенсионера.
Как вы понимаете, аэродромами стратегической авиации дело не ограничилось. Горело решительно все и везде. Ниже будет лишь небольшой перечень желающих выступить в роли ПВО:
- нефтебаза «Кристалл» в Энгельсе (это уже третье возгорание на ней в этом году);
- химический завод «Азот» («НАК Азот») в Новомосковске Тульской области;
- чебоксарский АО ВНИИР;
- Котовский пороховой завод в Тамбовской области;
- технопарк в Зубово в Московской области;
- «Невинномысский Азот» в Ставропольском крае;
- ООО «Новокубышевский завод катализаторов»
Еще раз отметим, что перечень этот далеко не исчерпывающий. Дроны посещали РФ ежедневно, так что реальное количество пострадавших больше в разы.
Итоги, выводы, перспективы
Каков классический механизм возникновения экономического кризиса? - можете спросить вы. А можете и не спросить, но мы все равно напишем. А вы в свою очередь попробуйте угадать, где мы сейчас находимся.
Итак, фаза №1 - перегрев экономики. ВВП растет, дешевые деньги, на рынках начинается спекулятивный рост цен (например, на рынке недвижимости). Знакомо? Но этот этап уже давно пройденный.
Фаза №2 – накопление дисбалансов. Растет долговая нагрузка, цены на активы окончательно отрываются от реальности, кредитовать начинают вообще всех без оглядки на риски. Все это уже было: и заоблачные цены на недвижимость, и по 3-4 кредита в среднем на душу и рост долговой нагрузки. Так что движемся дальше.
Фаза №3 – точка бифуркации. Центробанк повышает ставку в отчаянной попытке отсрочить неизбежное, начинаются первые неплатежи и дефолты, инвесторы теряют интерес к рисковым активам. Тоже звучит знакомо? Ну тогда переходим к самому интересному.
Фаза №4 – паника и спад. Банки сворачивают кредитование, чтобы хоть как-то минимизировать риски (см раздел «Сдувающиеся пузыри»), компании режут косты и персонал (да, «Газпром», «Сургутнефтегаз», и прочие?), начинается рецессия (министр экономики Орешников уже анонсировал), которая сопровождается распродажами активов (еще нет) и кризисом неплатежей (в процессе).
По сути мы уже где-то в районе фазы №4. Хотя по форме и еще в процессе перехода к ней (рецессия – это два квартала падения ВВП подряд). Но это лишь вопрос времени и некая формальность. С чем всех и поздравляем.
На этом на сегодня все, но не все по теме российской экономики. Так что мы еще вернемся с новыми обзорами.
И, да, не забываем продавать рубль.
Si - 9.25 | USDRUB | Сишка | Доллар прогноз#Si — 9.25📊📊
📢Актив продолжат двигаться по своей нисходящей тенденции, на фоне чего мы рассмотрим вход в короткую позицию на ретесте области ключевого сопротивления 82205 — 82352, которая вчера была наконец-то пробита. На первом ретесте цена показывает наилучшую реакцию, поэтому цену открытия ордера размещаем прямо внутри данной области. Стоп лосс убираем за следующий уровень сопротивления, расположенный на ценовой отметке 82962.
📌Параметры ордера:
▫️Тип ордера: лимитная продажа (sell limit)
▫️Точка входа: 82287
▫️Стоп лосс: 83100
▫️Тейк профит: 80510
🚀Первой целью нашей продажи является уровень дневной ключевой поддержки 81400. Здесь актив, с высокой вероятность, уйдет в коррекционное/консолидационное движение, так как это первый тест данного уровня в актуальном контракте. Будем смотреть по ситуации и реакции цены на данный уровень, возможно, зафиксируемся полностью и перезайдем на повторном ретесте области ключевого сопротивления. В потенциале ожидаю увидить пробитие данного уровня с последующим нисходящим движением до области поддержки 80400 — 80600, где будет расположен итоговый тейк профит.
Дату истечения на ордер мы выставляем на конец текущего торгового дня. Если ордер сегодня в работу не уйдет, то завтра, на открытии рынка, мы перерассмотрим данный сценарий. Соотношение прибыли и потери удовлетворительное. Соблюдайте риски! Всем профита и отличного настроения🌝
Деревянный уходит в отпускДрузья, добрый день. В начале текущей недели исполнился наш февральский прогноз по рублю, он достиг оптимальных целей своего снижения. Теперь открыта одна дорога - в девальвацию, но к сожалению без тех самых физиков которые вставали в рекордные шорты по нашему драгоценному, их в понедельник отмаржинколило. Почему? Потому что Россия - великая страна. А о том, какие цели у предстоящей девальвации, мы с вами сейчас и узнаем.
Кстати, у нас есть телеграмм канал, в котором каждый день выходят различные обучающие материалы, прогнозы, одним из которых был ранее упомянутый прогноз по рублю, и много всего интересного, так же там вы можете найти ссылки на наши индикаторы, а главное, все совершенно бесплатно. Подписывайтесь по ссылке в шапке профиля.
Итак, основным сценарием на среднесрок для рубля считаем падение к историческим максимумам, тоесть в район 130 рублей за грязную зеленую бумажку. Звучит фантастично, но так ли это?
Начнем мы с макроэкономической картины, необходимой для плавного подхода к уровням в 130 рублей за доллар. Urals должен быть около $45-50 за баррель (текущая цена $62,06), счет текущих внешних операций околонулевой или слегка отрицательный (на данный момент $31,8 млрд), бюджетный дефицит на уровне 4-5% ВВП (сейчас 1,7%), реальная ставка примерно 4% (10,91% на данный момент), возвращение долларизации, отток частного капитала на уровне $60-80 млрд в годовом выражении, доля рублей во внешней торговле <40% (в данный момент 47,6%).
Звучит как фантастика? Вообще нет. Экспорт сейчас потихоньку снижается, данные за I квартал на 17,8% ниже чем за аналогичный период 2024 года. Дефицит сейчас хоть и невысок, но он повышается, и уровни в 4-5% не являются чем то несбыточным, такие уровни например были в 2023 году. Реальная процентная ставка в 4% так вообще ожидается большинством экспертов, для нее к концу года ставка ЦБ должна составить 15%, а инфляция не изменится. Отток частного капитала из РФ при снятии санкций по широкому прогнозу может составить $50-100 млрд в годовом выражении, а скорее всего в моменте будет даже выше. Доля рублей во внешней торговле очевидно снизится при снятии санкций, долларизация с очень высокой вероятностью будет одним из требований заокеанских коллег.
Так же стоит помнить, что все эти факторы совершенно необязательны должны сложиться в одном месяце, к тому же как мы обозначили выше такое состояние макроэкономики необходимо для плавного подхода к историческим минимумам, для шоковых походов на значения 130руб+ может вообще не быть нужной экономической ситуации, в условиях существующего тонкого рынка достаточно только быстрого оттока частного капитала на суммы более $80 млрд.
Такие оттоки, как и околонулевое сальдо торгового баланса крайне вероятны, логика тут очень простая. При возвращении возможности перевода активов для широкого круга лиц начнется достаточно серьезное бегство за рубеж для диверсификации геополитических и страновых рисков. Посудите сами, вы являетесь управляющим хедж-фонда, который уже несколько лет заперт в рамках российского рынка, подвержен всем типам рисков присущих закрытой экономики, находящейся в состоянии боевых действий и скованный маленьким количеством развитых финансовых инструментов. Не захочется перевести хотябы 30% активов за рубеж? Вот и банкам, инвестиционным компаниям, состоятельным людям, частным управляющим, большим корпорациям захочется. А сальдо около нуля объясняется тотальной закупкой всего из-за границы в условиях опасений возвращения санкций, которое совершенно очевидно начнется.
На самом деле пойти на 130 мы можем через 45 рублей за доллар, однако пока мы это не считаем основным сценарием. Но, выкидывать из головы его не стоит, поэтому для начала ждем похода в область 92-96, там уже посмотрим.
ЦБ РФ снизил ставку вопреки прогнозам📉🇷🇺ЦБ РФ снизил ставку вопреки прогнозам, но рынок этому не обрадовался. Разбираемся в причинах.
👉В своем комментарии глава Банка России Э. Набиуллина заявила, что ЦБ видит "устойчивые процессы дезинфляции" и это стало причиной снижения ставки - но тут же она добавила, что ДКП останется "жесткой" еще продолжительное время.
Как я и писал пару дней назад, данный шаг вряд ли что-то изменит в плане курса рубля. С этого момента USDRUB, как и ожидалось, сходил вверх ровно на 2% и после решения по ставке начал снова укрепляться. Конечно, на это от части повлияли дополнительные продажи валюты со стороны ЦБ. Но в основном это конечно же риторика ЦБ, что снижение ставки будет постепенным и с паузами - а в случае роста инфляции не исключен и рост ставки.
В целом, 21% или 20% - это все еще "очень много". Напомню, что 21% - это были максимальные значения ставки с начала 2000-х, а ставка в 20% была "потолком", которым гасили панику в феврале-марте 2022 года. Продержали её тогда всего 2 месяца. Соответственно, брать кредит под 30% или 28% - это непосильно что для физических лиц, что для юридических и потребительскую/деловую активности сегодняшнее снижение не повысит. Так же и снижение ставки по вкладам с 20% до 19% и даже 18% не заставит людей снимать депозиты, ну а тех кто играет на разнице ставок - не заставит отказаться от этого.
Экономика России: хроники падения. Ч. 108. Итоги 39 месяцаДисклеймер
В данной серии обзоров мы будем публиковать факты и аналитику, которые касаются экономических и финансовых последствий действий России в Украине для экономики РФ в целом и российского рубля в частности. Цель - обоснование среднесрочной идеи «продажи российского рубля».
Отметим, что текущие значения курса российского рубля могут иметь мало связи с рыночной реальностью, поскольку являются производной административного регулирования. Которое в свою очередь является производной от имеющихся резервов. Но резервы они на то и резервы, чтобы помочь решить проблему лишь временно. Соответственно нас интересует не куда пошел рубль сегодня или пойдет завтра, а что с его экономическим базисом и перспективами в целом.
Ощущение «дежа вю», которое появилось на старте 2025 года не только не проходит, но и продолжает усиливаться. Помните, как укреплялся рубль, а предприятия в России массово уходили в простой весной-летом 2022 года? Вряд ли, но, поверьте, уходили.
Так вот «Ростсельмаш» решил, что время возврата к прогрессивной практике неоплачиваемых отпусков пришло, но, чтобы продемонстрировать некую эволюционность процессов, на предприятии еще и уволили пару тысяч работников. Потому что, «а почему бы и нет». Только «Газпрому» можно что ли?
Май стал месяцем, когда остатки надежд на окончание «спецоперации» закончились даже у Трампа, хотя и нужно отдать ему должное, на новые санкции он не решился, поддерживая резюме «нашего слоняры». Зато на них решилась проклятая гейропа.
Еще май был интересен выведением на новый эволюционный виток визитов беспилотников, которые вместо привычного роя в 100 штук раз в 3-4 дня теперь решили задидосить (ну или заспамить - выбирайте термин, который вам больше нравится) систему ПВО. Насколько эффективен новый подход покажет время, но целый ряд заводов в России считают, что схема вполне рабочая.
Цены на нефть в связке с рублем продолжали намекать, что у кого-то бюджет не сойдется, а очередь желающих присосаться к бюджетному вымени при этом стремительно росла.
Об этих и прочих итогах мая для экономики РФ мы и поговорим сегодня.
Но начнем традиционно с последних санкционных новостей.
Последние санкционные новости
- ЕС утвердил 17-й санкционный пакет против России;
- Великобритания расширила санкционный список против России, включив в него около 100 новых объектов;
- Bank of Georgia ограничил клиентам-россиянам покупки в люксовых магазинах дороже 300 долларов или евро;
- "ЮниКредит Банк" с 6 июня приостанавливает исходящие переводы в долларах;
- ABB — шведско-швейцарский производитель электротехнического оборудования — получил разрешение продать российский бизнес;
- Американская корпорация Microsoft окончательно покидает российский рынок. Ее дочерняя структура ООО "Майкрософт Рус" готовится подать в Арбитражный суд Москвы заявление о собственном банкротстве.
Последствия санкций
- Продажи дорожно-строительной техники в России рухнули почти на 40%;
- IT-экспорт из России падает 3 годи подряд с начала 2022 года сократился почти в 4 раза;
- Госконцерн «Алмаз-Антей» не получил денег на производство «импортозамещенного» электрического кроссовера е-Neva и заморозил проект;
- Главную надежду отечественной малой авиации — проект «Байкал» —решили закрыть;
- На складах в России накопилось 500 000 нераспроданных автомобилей;
- С 2022 по 2024 «Почта России» накопила убытков 44 миллиардов рублей, в планах на ближайшие 9 лет довести цифру до 200 миллиардов.
В санкционном плане главным событием мая было принятие 17-го пакета санкций от ЕС, а также значительное расширение санкционных списков со стороны Великобритании, которая на фоне пассивной позиции США, решила поддерживать баланс (так сказать за себя и за того рыжего парня). В этом контексте стоит напомнить, что не США были основным торговым партнером РФ до 2022 года, а ЕС.
17-ый пакет от ЕС и немного сверху
ЕС тянул до последнего, ожидая итогов мирных переговоров. Дождавшись их отсутствия, было принято волевое решение, что время пришло.
Основа 17-го пакета санкций от ЕС – «теневой флот». 189 судов получили черную метку.
Впрочем, только ними дело не ограничилось: 75 физических и юридических лиц оказались в санкционных списках ЕС. Из наиболее громких имен стоит отметить «Сургутнефтегаз», входящий в структуру «Ростеха» станкостроительный холдинг «Стан», страховая компания ВСК, золотодобывающая компания «Атлас Майнинг», разработчик беспилотников «Беспилотные системы», музей-заповедник «Херсонес Таврический», производитель оружия Lobaev Arms.
Довольно симптоматичными стали санкции по проекту «Арктик СПГ», который реализуется «Новатэком» и до сих пор не попадал под ограничительные меры. А также тот факт, что в черный список ЕС были включены три танкера японской компании, вывозившие газ с проекта.
Кстати, в рамках комплаенса под экспортные ограничения также попали 35 компаний, в том числе из таких стран, как Казахстан, Узбекистан, Сербия и Турция.
Стоит отметить, что это еще не конец. ЕС уже начал работать над 18-ым пакетом. Кроме того, Еврокомиссия опубликовала дорожную карту по отказу стран Евросоюза от импорта российских энергоносителей. Говорят, документ предусматривает расторжение долгосрочных контрактов с российскими поставщиками газа к концу 2027 года, а также отказ от заключения новых контрактов с 2025 года. Также будут прекращены сделки на спотовом рынке, на который сейчас приходится треть объемов поставок. А, ну и этот план не ограничивается СПГ и трубопроводным газом. Евросоюз также намерен ограничить импорт урана и других ядерных материалов из России.
Это к вопросу о всех этих разговорах про перезапуск Северных потоков, триумфальный возврат России на энергетический рынок ЕС и т.д.
Но вернемся к санкциям. Великобритания внесла в санкционные списки до 100 танкеров российского теневого флота, а также 60+ компаний, включая Санкт-Петербургскую валютную биржу, госкорпорацию «Агентство страхования вкладов», компанию «А7» (специализируются на расчетах во внешнеэкономической деятельности), а также дистрибьютора электронных компонентов «МТ-Системс», НКО «Петербургский расчетный центр», «Красный Октябрь» и многие другие.
В общем, больше санкций Богу санкций. Но, как известно, санкции не работают, а раз так самое время убедится в этом на примере бюджета РФ.
Бюджет
С ценами на нефть в мае снова как-то не сложилось. То есть падать они в целом прекратили, но спасибо рублю, который укреплялся, так что российскому бюджету от этого сильно легче не стало. В апреле средняя цена марки Urals снизилась до $54,76 за баррель, а рублевая цена упала до 4,5 тыс. руб, что на 32% ниже цены, заложенной в бюджете 2025 года.
Доходы федерального бюджета России от нефти и газа в апреле 2025 года снизились почти на 12% по сравнению с апрелем прошлого года. Ну а дефицит федерального бюджета за апрель вырос на 1 трлн руб. и по итогам четырех месяцев составил 3,2 трлн рублей. Это где-то на 180% выше показателей прошлого года и вообще говорят, что это рекорд.
Минфин России по этому поводу расстроился и почти на четверть сократил план по доходам бюджета от продажи энергоносителей — до 8,32 трлн руб. То есть 2,5 триллиона рублей слизала какая-то корова.
Удивительное рядом, но одновременно с этим более чем в три раза была повышена оценка ожидаемого дефицита бюджета — с 1,17 трлн до 3,79 трлн руб., или 1,7% прогнозируемого ВВП. Это похоже на принятие того факта, что с ФНБ в 2025 году все-таки придется попрощаться.
Видя все это, Минфин решил, что «горит сарай, гори и хата» и продолжил заливать экономику деньгами. За первые четыре месяца в результате было выполнено 37% годового плана по расходам бюджета. В общем, идут с опережением. Разные аналитики и прочие считаки сделали осторожные проекции на будущее и получили около 5 триллионов дефицита бюджета по концу года.
А ведь цены на нефть могут и еще упасть. Вчера вот ОПЕК+ решил подбросить еще 411К б/д на рынок, что в перспективе может привести цены ниже $50, но не за Юралс, а за Брент.
И тогда одним ФНБ дело уже не ограничится. Впрочем, всегда можно взять в долг через ОФЗ или просто напечатать. А еще ходят слухи, что могут продать акции госкомпаний на 1 трлн рублей. В общем, в Правительстве всерьез настроены пережить 2025 год, а вот что делать дальше пока все молчат. А вдруг само рассосется?
Впрочем, пока только рассасываются кредитные пузыри, а также пузырь на рынке недвижимости.
Сдувающиеся пузыри
Рынок недвижимости такое впечатление начинает впадать уже не в депрессию, а какую-то форму комы. Если коротко резюмировать это с помощью одной цифры, то вот: продажи жилой недвижимости в России в апреле сократились на 40% в сравнении с мартом. Это есть коллапс.
Добавим еще несколько цифр с целью нагнетания. Более половины застройщиков РФ не смогли выполнить план продаж в I квартале. Продажи жилья в апреле были на 23% ниже прошлогодних, за четыре месяца падение составило 10%.
Подтверждение таким разговорам находим в статистике по Москве и регионе: в апреле количество нераспроданных квартир в сданных новостройках в Москве и регионе в среднем выросло на 30% по сравнению с мартом. Возможно, это как-то связано с тем, что в апреле продажи новостроек в регионе упали на 14% в годовом выражении.
Объём предложения квартир на вторичном рынке жилья Москвы в апреле насчитывал около 36,6 тысяч объектов на 11% меньше прошлогоднего уровня. Меньше было только весной 2022 года.
Но главное даже не это, а тенденции. В апреле число зарегистрированных сделок с жильём в Москве на вторичном рынке составило 11 411 (-12.8% гг), при этом помесячная динамика также в минусе: -7.6% мм. И это при том, что часть вторички – это на самом деле первичка, которую застройщики продать не смогли. То есть в реальности все еще хуже.
Интересный факт по этому поводу: за последний год количество квартир и апартаментов в Москве и Подмосковье, которые девелоперы не могут продать к моменту завершения строительства объектов, увеличилось вдвое (!).
Эксперты говорят: « Рынок истощён ». Кто мы такие, чтобы с ними спорить.
Причины комодепрессии все те же: без массовой льготной ипотеки, доступность жилья стремительно падает.
Из последних рекордов. Если россиянин сейчас оформит ипотеку на 4,4 млн рублей (средний чек по ипотеке) на 26 лет (средний срок ипотеки) под 30%, то переплата превысит 10 млн рублей.
И если вы думаете, что это просто локальная проблема именно ипотечного кредитования, то нет.
Время собирать камни пришло. Да, было здорово и весело брать кредиты, что-то там на них покупать и потом всем рассказывать, как все же здорово идут дела в экономике.
Но как-то незаметно подошло время кредиты отдавать. И тут начали происходить интересные вещи. Оказалось, что объем просроченной задолженности по кредитным картам в I квартале вырос почти на 70% (!) к весне 2025-го. Вообще с начала 2025 года более 2,35 млн человек просрочили платежи по кредитным картам на срок более 30 дней. Банки уверены, что к середине года эта цифра превысит 3,8 млн, что станет абсолютным рекордом.
И это еще не все. В I квартале более 1,5 млн человек просили банки о реструктуризации кредита, то есть что-то типа полмиллиона в месяц. И опять же дело не только в абсолютных числах, а в тенденциях: в 2024 году число заявок на реструктуризацию росло на 20% каждый квартал и в 2025 году тенденция эта продолжается.
Кстати, если отойти от человеков и перейти к деньгам, то все выглядит еще более удручающе. В первом квартале 2025 года объем реструктуризированных кредитов населения вырос до 265 млрд рублей — максимального значения с начала 2022-го. Это на 50% больше по сравнению с концом 2024 года и в 2,3 раза больше, чем годом ранее.
Ситуация будет ухудшаться и дальше, потому как основная масса просителей – это клиенты микрофинансовых организаций, то есть такие себе кредитные наркоманы, крепко сидящие на игле, без шансов с нее соскочить.
Интересный факт по этому поводу: доля людей с четырьмя и более кредитами среди новых заемщиков выросла до 38% в первом квартале 2025 года. За январь-март показатель вырос на 5%.
Все эти реструктуризации – это ведь не решение проблемы, а попытка переложить ее на день завтрашний. Просто к тому времени все будет гораздо хуже. Что ж, пожелаем успехов с таким ответственным отношением к делу и будущему. Кстати, о будущем.
Экономический рост
Власти РФ посмотрели на экономическую статистику, потом на ее динамику и решили, что пора пополнять словарный запас. Если вы ищете как бы так описать экономику, которая стремительно переходит в рецессию на фоне высокой инфляции, то вот вам формулировка от Центробанка РФ: «пик перегрева экономики пройден». Это на додачу к «мягкой посадке», и прочим «охлаждениям» с «переохлаждениями».
В общем в экономике РФ все было настолько успешно, что по оценке Райффайзенбанка, российский ВВП без учета сезонности снизился в первом квартале 2025 года на 0,3% по сравнению с концом 2024 года. Это первое квартальное падение с середины 2022 года (к вопросу об аналогиях с 2022 годом).
И это еще была оптимистичная оценка. Экономист Bloomberg Economics Александр Исаков оценивает падение ВВП в первом квартале в 0,6–0,8% с учетом сезонности, экономист «Т-инвестиций» Софья Донец считает, что речь идет о падении на уровне 1,5%.
В принципе, если посмотреть на темпы роста промышленного производства, то в таких вот оценках нет ничего удивительного: в апреле по отношению к марту промышленное производство упало на 4,2%. Добро пожаловать в реальный мир, мистер Андерсон.
И традиционно несколько наиболее эффектных цифр (исключительно с целью иллюстрации) в разрезе апрель 2025 года по отношению к апрелю 2024 года:
- прицепы-цистерны и полуприцепы-цистерны для перевозки нефтепродуктов, воды и других жидкостей – минус 55%;
- кузова для автотранспортных средств – минус 47%;
- кабели волоконно-оптические – минус 44%;
- автомобильные аккумуляторы – минус 39%;
- автобусы – минус 38%;
- сахар белый – минус 35%;
- изделия чулочно-носочные трикотажные или вязаные – минус 32%;
- стиральные машины – минус 28%;
- грузовые автомобили – минус 22%;
- вагоны грузовые – минус 21%.
Обратили внимание на прицепы-цистерны? На кузова? На грузовые автомобили? Все правильно, нечего перевозить, не нужны и средства для перевозки.
Потому как проверочное слово для российской статистики, как обычно, перевозки грузов.
Перевозка грузов РЖД с января по апрель снизилась на 6,8%, при этом в апреле падение ускорилось до 8,6%. Напомним, что в 2024 году этот показатель рухнул до 15-летнего минимума.
Или вот еще один проверочный факт. Продажи новых крупнотоннажных грузовиков в России резко обвалились: падение на 59% за год. Судя по всему, грузы автотранспортом перевозить тоже не планируют. Возможно, потому что перевозить нечего, но это не точно.
Кстати, тут интересная логика выходит. Поскольку нечего перевозить, не нужны грузовики, а раз так, то не нужны и дороги. Иначе как пояснить тот факт, что отгрузки телескопических погрузчиков сократились на 95%, кранов-трубоукладчиков — на 80%, катков — на 77%, автогрейдеров — на 54%, автокранов — на 47% и так далее.
Но, к счастью, у Росстата все по-прежнему хорошо. В первом квартале, согласно первой официальной оценке, ВВП РФ прибавил 1,4% в годовом выражении (хотя и стоит отметить, что это втрое меньше, чем кварталом ранее (4,5%) и почти вчетверо меньше, чем за тот же период прошлого года (5,4%), но это негативное мышление, так что не будем на нем зацикливаться).
И если вы думаете, что это просто небольшая «дорожная» аномалия в экономике РФ, то нет. Очень активно ныл в мае крупнейший производитель сельхозтехники в России концерн «Ростсельмаш». Как оказалось, спрос на российскую сельхозтехнику со стороны аграриев обвалился. Для понимания масштабов проблемы: в январе–апреле 2025 года поставки техники конечным покупателям сократились в сравнении с аналогичным периодом 2021 года на 76% по зерноуборочным комбайнам, на 49% — по кормоуборочным комбайнам, на 48%.
Пока что антикризисный план включает в себя массовые увольнения и остановку производства.
Центробанк же решил не ныть, а сказал «как есть»: крупные российские предприятия могут обанкротиться. Смешной факт по этому поводу: в обоснованиях, почему это они там в своих Центробанках так решили, было сказано, что это все из-за жесткой денежно-кредитной политики. Иронично.
Комментировать этот каминг-аут ЦБ РФ мы не будем, но отметим, что на фоне такого успеха в экономике Минфин начал «посылать сигналы» Центробанку, что бы это ни значило. Если вы не знаете как перефразировать просьбу о пощаде, то теперь знаете.
Хотя «посылать сигналы» нужно не только Центробанку.
Новости ПВО
Май можно считать месяцем перехода на качественно новый уровень работы российского ПВО. И дело тут не столько в объектах, хотя невооруженным глазом видно, что в последние пару месяцев НПЗ и нефтебазы вышли из реестра средств отражения атак беспилотников (Рязанский НПЗ, который неожиданно начал гореть на работе в мае – это теперь скорее исключение, чем правило), а в радикальном изменении характера полета беспилотников.
На смену потоков в +/- 100 беспилотников раз в 2-3 дня пришли натуральные dDos-атаки. То есть несколько сотен беспилотников на протяжении не нескольких часов, а нескольких дней банально перегружают систему ПВО (например, 700+ беспилотников за волну 6-7 мая, около 800 беспилотников 20-23 мая). И несмотря на заверения, что все было успешно отражено и сбито, горящие заводы, склады боеприпасов и военные аэродромы говорят об обратном.
Но дело даже не в этом, а в том, что продемонстрирована принципиальная способность (материальная, организационная, инфраструктурная) запуска сотен беспилотников в режиме нон-стоп. То есть масштабирование производства до, скажем, сотни беспилотников в день уже не теоретически, а фактически может привести к тому, что атака будет натурально бесконечной. Со всеми отсюда вытекающими.
Что это за вытекающие? Из новых ощущений: коллапс системы авиасообщения. Все эти планы «Ковер», как показал опыт мая, могут длиться не пару часов, а пару суток. А там, где пара суток, там и пара недель, а там и до бесконечности рукой подать. Для понимания масштабов потенциального коллапса: пары дней 6-7 мая хватило, чтобы минимум 60 000 пассажиров застряли в аэропортах.
Или вот, например, разнылись страховые компании в России. Говорят, столкнулись с ростом убытков от выплат компенсаций пострадавшим из-за атак дронов. Счет убытков страховых уже идет на миллиарды рублей с тенденцией перехода на десятки миллиардов.
Еще один интересным последствием стали сбои, а по факту частичная аннигиляция всех этих ваших мобильных интернетов и прочих благ цивилизации. Опять же при условии перехода процесса в режим беспрерывности, есть все шансы получить классический апокалипсис 21 века.
Кстати, о классике, о которой мы постоянно пишем. В радиусе до 1000 км от границы с Украиной с такими тенденциями может не остаться ничего работающего в плане заводов.
Чтобы не быть голословными, ниже несколько примеров из мая месяца:
- в Суземке Брянской области пострадал электромеханический завод «Стрела» (производит электронику для российского военно-промышленного комплекса);
- в Туле было атаковано АО «Конструкторское бюро приборостроения» (одно из крупнейших предприятий оборонной промышленности России, которое занимается разработкой высокоточного управляемого оружия);
- в Туле горело НПО «Сплав» (входит в структуру «Ростеха» и является ведущим российским предприятием по разработке и выпуску РСЗО, тяжелых огнеметных систем, а также снарядов к ним, авиационных неуправляемых и корректируемых ракет);
- в Орловской область был атакован Болховский завод полупроводниковых приборов (АО «БЗПП»);
- в столице республики Мордовии Саранск горел завод «Оптоволоконные Системы» (первый и единственный в России завод по производству оптического волокна);
- в Саранске подверглось атаке машиностроительное предприятие «Сарансккабель»;
- в Ельце дважды горело ОАО «Энергия» (производитель аккумуляторов для военной техники).
Это не далеко не полный перечень, да и пополняется он теперь буквально в режиме реального времени.
Еще одним ноу-хау стал тот факт, что химические заводы решили вступить в ряды войск ПВО, о чем возвестил с помощью зеленоватого дыма, завод «Азот» в Тульской области. Местные жители были в восторге вплоть до решения сменить место жительства.
В общем, если вы завод на территории РФ, сотрудничаете с российским ВПК и находитесь менее чем за 1000 км от границы с Украиной, у нас для вас плохие новости.
А еще говорят, что можно привезти фуру с беспилотниками прямо к военному аэродрому, например, стратегической авиации (или к четырем, тут как кому нравится) и все там взорвать. Но это не точно.
Итоги, выводы, перспективы
Май можно назвать месяцем маленьких рекордов. По отдельности минимальные объемы грузоперевозок РЖД за 15 лет или максимальные платежи по ипотеке за всю историю наблюдений, или рекордный бюджетный дефицит кажутся локальными эксцессами. Но когда собираешь все эти маленькие неприятности вместе, оказывается, что все это звенья одной цепи, а на конце этой цепи камень, а цепь эта на шее и вода подступает.
Уже невооруженным взглядом видно, как все труднее властям РФ дается перенос проблем сегодняшних на завтра, резервы во всех смыслах этого слова тают, как и запас прочности.
Прилетит ли черный лебедь и обрушит все за раз, либо же процесс разложения продолжится, но растянется во времени сказать сложно. Хотя по мере приближения августа как-то взгляд все чаще устремляется в небо, а нет ли там черной точки на горизонте.
На этом на сегодня все, но не все по теме российской экономики. Так что мы еще вернемся с новыми обзорами.
И, да, не забываем продавать рубль.
#RUB открываю закрытую идею от декабря 2024Перед новогодними праздниками обсуждали с подписчиками пару RUBUSD.
Основным предположением в тот момент видел укрепление рубля до значений диапазона 81,2 -72,40.
В этой Зоне планируем набирать позицию по вышеуказанной паре.
Пять месяцев ожидания подтвердили правоту расчетов, но пока только на 50% )))
Снижение получили, теперь хочу увидеть отработку паттерна Гартли.
Доллар рубль.SiНа часовом графике цена подошла к линии шеи перевернутой фигуре разворота под названием голова с плечами,при отработке данного паттерна,цена может вырасти на 1%,что является первой целью ,если берем во внимание часовой график.
Доллар/Рубль на 75-77. Затем отскок ВВЕРХПривет!
По USD/RUB заканчиваем КДТ (конечный диагональный треугольник) в составе волны (5) зеленой . Осталось дочертить 5-ую синюю .
И этим мы завершаем 5-ти волновой импульс зеленый вниз.
Дальше произойдет отскок в районы 83 и выше. Точнее будет видно позже.
Прикрепил ссылку на Глобальный прогноз по Рублю.
Всем добра!
Курс Рубля 2025-2035г. Концептуальный взгляд🤝 Здравствуйте коллеги!
Сегодня пришло время обновить прогноз по рублю. Недавно пришла в голову мысль, что вместо того чтобы долго комментировать каждое локальное движение рубля, лучше сделать основной прогноз на 10-15 лет вперед и примерно раз в год его обновлять и дополнять. Так как и было сделано ранее с долгосрочным прогнозом по нефти и серебру . За основу взят один из графиков от предыдущей идеи опубликованной 08.08.2024 года. Данный график наиболее точно и демонстративно отображает объективную реальность, и то куда эта телега катится. Данная идея не будет длинной, ее предназначение быть «главной витриной» от которой буду отталкиваться и по прошествии некоторого времени обновлять основной прогноз.
Раньше автор публиковал идеи на графике FX_IDC:EURRUB , во-первых, это было по тому что анализ курса евро/рубля представлялся более понятным, во-вторых, чтобы меньше привлекать лишнего внимания. Сегодня для дальнейших прогнозов можно перейти на валютную пару FX_IDC:USDRUB , так как она теперь становится не такой уж популярной как раньше, а еще через некоторое время даже можно будет сказать "экзотической". Итак, сперва неплохо бы вспомнить о чем прогнозировалось в прежних работах, но долго на этом останавливаться не будем, так, чисто для истории и хронологии стоит коротко выделить что ожидалось в предыдущих публикациях:
📉 В идее от 15.05.2020г. при курсе рубля 80 ожидалось увидеть завершение формирования всех волн треугольника и вылет к 135 рублям за евро. Так оно и произошло, где на панике курс кратковременно подскочил к 160₽/1€. ✅ Выполнено.
📉 В идее от 25.05.2022г. было успешно спрогнозирована девальвация валюты от 60 рублей за евро в район 100-115₽/1€. ✅ Выполнено.
📉 В идее от 07.07.2023г. локальные цели по росту к 100 были достигнуты и дальше ожидалось увидеть небольшую коррекцию, после которой еще одну волну роста в район 110-125₽/1€. ✅ Выполнено.
📉 В последней идее от 08.08.2024г. было (слишком) много выделено внимания не на сам прогноз, а на разнесение концептуальных причин «вечной» девальвации рубля. Но по самому прогнозу курса в основном сперва еще ожидалось увидеть локальное укрепление в район 80-90₽/1€, после которого вылет в район 120-140₽/1€.⏳В процессе выполнения.
📊 Итого: за пять лет было опубликовано 4 идеи, три из которых успешно отработаны и четвертая еще в процессе выполнения. Подчеркиваю, 4 идеи за пять лет! Не 54 и не 254 а всего-то четыре публикации за пять лет. Сегодня (05.05.2025г) выйдет на свет пятая, которая подведет некую черту для предыдущих идей и даст свежий долгосрочный взгляд на график движения курса. Вот примерно так, без лишнего шума и хайпа, выглядит работа аналитика, редко, но метко. Так как задача трушного аналитика прояснить понимание происходящего в эпоху постправды и дать объективные ориентиры на будущее, а задача блохеров делать вид бурной деятельности, сотрясать воздух и хайпануть в моменте. Это два кардинально разных подхода, которые ведут к двум абсолютно разным результатам. Научитесь различать товарищи, в конце концов это же так просто… Ладно, зафиксировал пятилетнюю историю опубликованных ранее идей и теперь переходим к текущему положению дел.
📉 Глядя на основной инвертированный (перевернутый) график все что нужно знать об долгосрочном прогнозе по рублю можно уместить в одно короткое предложение: пяти и десятилетний средний курс рубля выступает главным магнитом/сопротивлением, а три стандартных отклонения от пятилетней скользящей средней – это динамическая цель докуда стремится цена в будущем. Фсё! Теперь можно смело отписываться от кучи приватных платных каналов, где вам втирают успешный успех, большинство бесполезных банкиров-аналитиков можно смело увольнять, а всех форекс-блохеров выбрасывать в мусорку.
🏆Грааль найден! 🚶Расходимся.
Ну а если более детально рассматривать основной график, то можно выделить еще следующее. Сегодня курс очередной раз тестирует эти две важные динамические скользящие средние, к тому же FX_IDC:USDRUB вернулся к зеркальной зоне сопротивления/поддержки 70-80 рублей за доллар, которая начала формироваться еще с 2015 года. Спустя десять лет курс находится все там же, одним С ловом С ! – С табильность Р убля! Примерно от нынешних значений 75-80₽/1$ в ближайшей перспективе (4-5 кварталов) стоит ожидать девальвации валюты на 50-70%, то есть в район 120-130₽/1$.
Экономических и политических причин для этого предостаточно, расшифровка и толкование графика только подсказывает дальнейшую перспективу ожидаемого ослабления курса. Но об экономических и политических причинах, то есть о легендах прикрытия вам постфактум расскажут в СМИ и легион инфлюенсеров, с умными лицами и логическим обоснованием, конечно же. С моей стороны вы заблаговременно узнаете альтернативную трактовку происходящего и чтобы не повторять все то что было дерзко высказано в предыдущей слишком длинной идее в разделе "конспирология" , коротко опишу политический и экономический сценарий дальнейшего развития событий с позиции наблюдателя сверху, то есть концептуальный взгляд 👁 на происходящее.
⌛️Время россионской подпиндосной либерды уходит, и ее понемногу спихивают с пьедестала дугинцы-черносотенцы различного пошиба. Да и вообще дни либерастов во всем мире сочтены, так как с 2020 года (по замыслу Планировщика) активно рушится старый либеральный мировой порядок через так называемый «Грейт Ресет» . На авансцену выходят уже другие полит силы, это могут быть как крайне правые, так и крайне левые силы. В Мацкве (пока что) инициативу подхватывают черносотенцы турбо-патриоты, и пока наша цивилизация погружена в гибридную форму WWIII, они еще будут рулить или пытаться рулить, толкаясь локтями вместе с либерастами подпиндосниками.
Но после 2030 года влияние что первых что вторых резко упадет (как и популяция, впрочем), и после завершения гибридной Третьей мировой прокси войны и Великой депрессии 2.0 мирового масштаба как следствие после нее, придёт время для большевиков наших дней, то бишь для красного проекта. Как этот концептуальный проект в конечном итоге назовут (Союзное Государство, СССР 2.0 и т.п.), на данном этапе не принципиально, важно то, что он будет красного цвета, а не синего или Боже упаси черного цвета.
За три с половиной десятилетия от развала СССР 1.0 подпиндосную либерду постсоветского пространства хорошо выдрессировали и научили делать только две вещи: вывозить ресурсы/деньги из страны и девальвировать валюту, все. На большее тугодумы из Думы, коррумпированные чиновники/судьи/менты и олигархические кланово-корпоративные группировки не способны. Так как что-то большее идеологическая/концептуальная прошивка в их головах не предусматривает, просто: грабь и вывози. Ну ладно, сегодня для сохранения лица: грабь, вывози и бей себя пяткой в грудь что ты ура-патриот. График торгов валютной пары с 1994 года FX_IDC:USDRUB не даст соврать, где курс рубля за все это время торгов обесценился на 5000%. На всякий случай повторю еще разок прописью: от начала открытых биржевых торгов с 1994 года либерда обесценила курс национальной валюты к доллару США в пятьсот раз! Так или иначе время этих либеральных деятелей уходит, ну и конечно же они «уйдут красиво» громко хлопнув дверью, что ознаменуется финальным обвалом курса с текущих значений еще в три раза, то есть от 100 в район 300₽/1$.
Дальше уже в 2030-2040-ых годах после такого обвала курса (те, кто выживут) увидят обратное мощное укрепление рубля от триста примерно к тридцати. Будет ли это укрепление самого рубля или ослабление доллара/евро сейчас сказать затруднительно, вероятно сыграют оба этих фактора. Но так далеко забегать вперед не будем, так как до 2030 года вообще-то сперва еще дожить надо. Да и цель по обесцениванию рубля в район 300 — это только «маяк», на который стоит ориентироваться, возможно обвал будет еще мощнее, но на данный момент времени наперед силу и масштабы предстоящего девальвирующего «цунами» предугадать не является возможным.
📈Локальный график "Плавающий курс рубля" 2022-2028г
На локальном графике последнее укрепление рубля с конца 2024 года от 115 до 75-80 рублей укладывается в импульс волны (С) плоскости внутри волн 🅑 of b предполагаемого треугольника, который вероятно будет формироваться еще до 2028 года. Данный локальный импульс или уже полностью сформирован или еще увидим локальную финальную волну укрепления к 75 рублям за доллар. Дальше, уже наоборот, стоит ожидать намеренную девальвацию валюты на -50-70%, то есть в район 115-135₽/1$ к началу 2026 года. С большой долей вероятности в этом году рубль (как Биткоин раз в четыре года) сделает «халвинг», то есть уполовиниться, под чутким руководством деваЭльвиры Набиуллины. Ну хотели же цифровой рубль, нате, получите и распишитесь!
Так или иначе после волны ослабление валюты от почти 50 до 100₽/1$ выделенное на графике боковое амплитудное движение развивающееся с конца 2024 года по сегодня стоит расценивать как коррекцию в рамках волновой плоскости 3-3-5, после которой стоит ожидать как минимум еще одну волну девальвации к 1-2 кварталу 2026 года, примерно в район 120 рублей за доллар. Дальше с 2026 до начала 2028 года вероятно увидим нудный сужающийся боковик (а-ля 2020-2022г.) для укомплектации всех внутренних волн предполагаемого треугольника, после чего перейдем от политики "плавающего курса" к политике "резкой девальвации", что отразится на графике как начало резкого импульсного движения в район 300₽/1$. Прогнозируемый резкий обвал рубля к трестам рублей стоит ожидать с 2028-2029 года, синхронно как раз когда у пиндосов начнется финансовый кризис а-ля Великая Депрессия 2.0 (см. прогноз тут ). А так как мир крепко взаимосвязан и глобализирован, то ожидаемая кульминация мирового долгового кризиса или другими словами еще можно назвать терминальная стадия системного кризиса капитализма обязательно будет планетарного масштаба, где одна из глубинных целей которого уничтожить средний класс как таковой.
📈Альтернативный сценарий
Добавлю сюда и альтернативный сценарий который в принципе в том же направлении, только по времени будет развиваться быстрее. Ослабление рубля от 50 до 100₽/1$ с середины 2022 по октябрь 2023 года можно также трактовать как первую волну в рамках импульса, дальше курс отрисовал плоскость во второй волне и впереди нас ждет импульсная третья волна с целями за 150₽/1$. Если в первом основном сценарии "плавающего курса рубля" до 2028 года ожидается формирования сперва размашистой, но все же сужающейся боковой консолидации и после чего уже обвал к 300, то при этом альтернативном сценарии либерда не будет так долго ждать и выполнит завещание дедушки Байдена, о снижении рубля к 200 и дальше, побыстрее.
🏁Заключение
Шо так, шо эдак, пока нет оснований полагать что рубль волшебным образом продолжит свое укрепление в перспективе следующих нескольких лет, это (пока что) никому наверху не нужно. Чтобы курс национальной валюты вошел в новый долгосрочный цикл укрепления, сперва должен сменится концепт в головах управляющей верхушки, с пониманием зачем вообще нужен крепкий рубль. Если такое преображение в ближайшие годы не произойдет эволюционным путем, то обязательно произойдет революционным , но в таком случае многие головы просто полетят. Очень жаль что такое концептуальное понимание сути вещей до сих пор никак не доходит до россионской либерды, ну хоть убей не доходит. В 2022-2023 году еще была надежда на эволюционный путь смены концептуальности, но сегодня глядя на нынешних "деятелей" меня терзают смутные сомнения на реализацию такого сценария. Тогда остается революционный хардкорный сценарий, который через боль, страдания и обстоятельства непреодолимой силы сломит старую себя изжившую (🔵сине-голубую) подпиндосно-либеральную концепцию управления, с переходом в новую (давно забытую старую, сперва ⚫черную, но потом 🔴красную). В данной идее специально были подобраны триггерные слова и термины чтобы эмоционально уколоть, зацепить и пробудить, и возможно мои статьи помогут как-то снизить меру кровавости грядущих событий, но маловероятно.
По мере развития событий примерно раз в год постараюсь обновлять данную идею.
👀 Следите за обновлениями.
🙏 Спасибо за внимание и 🚀 под идеей.
☘️ Удачи, берегите себя!
📟 До связи.
Прогноз USDRUB 21.04Укрепление рубля открывает перспективы для приобретения долларов по привлекательному курсу.
Раздавлен, втоптан в землю, поставлен на колени! Но кто?Друзья, добрый день. Очень нас радует волна мемов при каждом маломальском укреплении рубля, но мы тут собрались за серьезными торговыми идеями. Фундаментал и некоторые другие показатели рубля мы разобрали в нашем телеграме, там же можно найти инструкции к получению нашего индикатора Торгомѣръ, милости просим по ссылке в шапке профиля.
Итак, если смотреть на волны в сухом остатке, мы имеем начавшуюся волну 5, о которой мы бесчисленное количество раз рассказывали в вышеупомянутом телеграмме. В этой самой волне 5 выглядит завершенной волна (i), что дает нам неплохую возможность зайти из волны (ii) от 0,5 уровня. Стоп соответсвенно за локальный максимум и тейк на оптимальные цели волны (iii), которые очень удобно находятся примерно на уровне локального минимума.
Всем добра и прибыли 🤝
