📉Инфляция в Европе остается высокой📉Инфляция в Европе остается высокой, но демонстрирует признаки разворота.
👉🏻Вчера были опубликованы предварительный данные по ИПЦ в Евросоюзе за апрель. По итогам месяца ИПЦ вырос на 0,7%, что оказалось ниже ожиданий в 0,9%. В годовом исчислении ИПЦ подрос с 6,9% до 7%. Базовый ИПЦ подрос на 1%, что оказалось ниже ожиданий в 1,1%. В годовом исчислении базовая инфляция (без учета цен на продукты питания и энергоносители) снизилась с 5,7% до 5,6%, что так же оказалось ниже ожиданий в 5,7%.
👉🏻Таким образом, средний прирост ИПЦ в месяц в 2023 году равняется 0,55%, что при данной динамике равняется 6,6% годовых - все еще выше целей ЕЦБ.
☝🏻Если взглянуть на предварительные данные в разрезе, то видно, что основной вклад в снижение ИПЦ с 10,6% в октябре 2022 до текущих 7% внесли как раз цены на энергоносители, где темпы роста цен снизились с 37,5% на апрель 2022 до 2,5% на апрель этого года. Исходя из того, что из за замедления производственной активности в ЕС и США, а так же ожидания рецессии котировки нефти продолжают снижаться, то стоит ожидать дальнейшего дефляционного воздействия от этой категории на инфляцию. Так же мы видим существенное снижение темпов роста цен на еду до 0,2% м/м и 13,6% г/г. Это первое снижение темпов роста цен на еду за последний год!
☝🏻Но в это же время цены на услуги продолжают расти и по итогам апреля ожидается прирост на 1,2% до 5,2% в динамике г/г. Инфляция в ценах на услуги является самой устойчивой и её достаточно сложно погасить. Это является основным драйвером роста базового ИПЦ и будет вынуждать ЕЦБ и дальше ужесточать ДКП.
👉🏻Так же не стоит забывать, что скоро ФРС приступит к наполнению страт. резерва, что поднимет цены на нефть. Хотя, на данный момент мы видим, что апрель и, скорее всего, май помогут ЕС и США снизить показатели ИПЦ за счет цен на энергоносители.
👉🏻В целом, европейские чиновники и МВФ продолжают призывать ЕЦБ повышать ставку, а текущие показатели выглядят еще далекими от полной победы над инфляцией.
👉🏻Соотношение покупателей и продавцов в паре EURUSD имеет перевес последних: 31,9% покупателей против 68,1% продавцов, что указывает на вероятность продолжения восходящего движения. При этом средняя цена покупателей уже находится ниже текущей цены, что может привести к коррекции на фоне фиксации прибыли.
👉🏻Технически, цена вновь отбилась от уровня поддержки в диапазоне 1.0915 - 1.0940 и вернулась к локальным максимумам середины и конца апреля. Индикатор RSI все еще находится в верхней области и перекупленность так и не была снята. В случае закрепления цены выше предыдущего уровня 1.1050 открывается дорога к верхней границе восходящего (красного) канала, вблизи отметок 1.1150 - 1.1180. Если же уровень вблизи 1.1050 устоит, то можно ожидать коррекции до уровня поддержки в диапазоне 1.0915 - 1.0940.
💡Помимо разгона ИПЦ в услугах, призывов МВФ и жестких высказываний европейских чиновников, что несомненно добавляется силы EUR, мы так же видим дальнейшую нестабильность региональных банков в США, что ослабляет позиции USD. Сегодня будет решение по ставке ФРС. Рынок ожидает поднятие ставки на 0,25% и это уже в цене. Основная интрига будет в дальнейших комментариях. Если Пауэлл намекнет, что больше повышений не будет, то отметки 1.1150 - 1.1180 могут быть достигнуты и сегодня. В целом, принимать решение о сделках стоит после пресс-конференции FOMC. Рассматривать покупки стоит после закрепления цены над отметкой 1.1050.
