Регистрация
ORANGE S.A. ПУЗЫРЬ ТЕЛЕКОМОВ... КРАХ... И ВОТ — ВОЗРОЖДЕНИЕ...Orange S.A. «превращает пощечину в джекпот», говорит мой друг, Джеймс Д. Туати, известный как Цюрихский Волк @Le-Loup-de-Zurich Orange S.A. EURONEXT:ORA — крупнейший оператор связи во Франции (ранее известный как France Télécom), a также предоставляющий услуги за рубежом. Они предоставляют услуги мобильной и фиксированной связи, а также другие цифровые услуги. У компании значительное количество клиентов, как частных лиц, так и предприятий. От свободного падения.. И до мести на фондовом рынке!? Прежде чем погрузиться в настоящее - вот небольшой экскурс в прошлое на 25 лет назад, а именно в 2000-й год. В то время каждый хотел урвать свой кусок пирога технологий. «Мы покупали акции телекоммуникационных компаний, как кроссовки лимитированной серии: не задумываясь, просто потому, что они будут расти», — вспоминает в нашей дружеской беседе @Le-Loup-de-Zurich Джеймс Д. Туати (он же «Волк из Цюриха»), консультант, тренер, трейдер, основатель и президент The Nest. Результат? Пузырь, эйфория, а затем... КРАХ. Март 2000 года: Индекс Nasdaq-100 совершил прыжок без парашюта, за ним последовали европейские фондовые индексы, а акции Orange были раздавлены на Парижской фондовой бирже. Почему? Ответ банален и прост: «чрезмерные инвестиции, обилие долгов, и когда вечеринка заканчивается, все сразу бегут к выходу...» Акции Orange падают со 189 евро до менее чем 6 евро (5,85 евро). Да, вы правильно прочитали. -97%. «Даже Рокки было бы трудно оправиться после такого», — шутит Цюрихский Волк @Le-Loup-de-Zurich . И все же... 2025 год — год мести выжившего за акции Orange на Парижской фондовой бирже. Orange совершает возвращение века: +38,5% с января по июнь 2025 года. В то время как француззский фондовый индекс TVC:CAC40 топчется на месте, подрываясь на спадах акций лакшери компаний, - Orange стремительно растет. «Кто сказал, что телекомы — это твоя бывшая? » — заключает наш собеседник. Банкомат Orange работает на полную мощность, выплачивая крупные дивиденды Orange выплачивает дивиденды на полугодовой основе, в размере 0,75 евро на акцию (дивидендная доходность почти 6%). «Они утверждены на 2024 год с разделением между декабрем и июнем (промежуточные дивиденды выплачиваются в конце года). И руководство Orange обещает сделать это снова в 2025 году. Акционеры? Они спят спокойно, их кошельки набиты», — хвалит акции «Волк из Цюриха». Финансовые результаты просто потрясающие: выручка выросла на 1,5% в 2024 году, а EBITDA (операционная маржа до вычета износа и амортизации) выросла на 2,7%. Африка и Ближний Восток «взрывают цифры (+11% выручки), в то время как материнская компания сокращает инвестиции (-2,5%). Рентабельность — волшебное слово», — отмечает @Le-Loup-de-Zurich . Что касается перспектив на 2025 год, Orange «нацелена на верхнюю границу диапазона с ожидаемым ростом EBITDA на 3%. А что касается органического денежного потока, то планка установлена ​​на уровне 3,6 млрд евро, что лучше, чем в 2024 году », — говорит Джеймс Д. Туати. По мнению финансовых аналитиков, акции Orange по-прежнему имеют потенциал роста на фондовом рынке Согласно консенсусу финансовых аналитиков, средняя целевая цена (справедливая цена, рассчитанная по результатам финансового анализа) для финансового сообщества составляет 14 евро. И большинство финансовых аналитиков сохраняют оптимистичный настрой (т. е. оптимистично настроены относительно перспектив акций). Что касается стратегических вопросов, Orange «не собирается нанизывать жемчуг. Благодаря слиянию в Испании Orange создал MasOrange, нового зверя на Иберийском рынке. Синергия, рационализация и прибыльность — вот ключ », — радуется Цюрихский Волк. Что касается 5G и оптоволокна, Orange «продолжает поставлять оптоволокно во Францию ​​и Европу, в то время как старые медные кабели отправляются на слом. Перед Orange стоят такие проблемы , как жесткая конкуренция, ценовые войны, появление искусственного интеллекта, регулирующие органы на его стороне, вялый рост во Франции и европейские рынки в дизельном режиме... Но международный двигатель работает мощно», — отмечает консультант. Что говорит технический анализ о перспективах акций Orange? В то время как финансовый анализ посылает позитивный сигнал, технический анализ (графический и математический анализ движения цен на фондовом рынке) более тонок. По мнению "Цюрихского волка", нельзя исключать и оптимистичный сценарий (все еще с точки зрения технического анализа). «Но мы не снимаем шлемы, фондовые рынки не любят излишний оптимизм», — предупреждает Волк из Цюриха. Orange S.A., «это выживший, который возвращается из своего убежища» После удара века в 2000 году Orange сейчас находится в прочном здравии: здоровые дивиденды, стабильный рост и хорошо продуманная стратегия. Но будьте осторожны: рынок не усеян розами. «Между конкуренцией, регулированием и новыми сферами применения нам придется оставаться гибкими и здравомыслящими. Пока что мы все контролируем. Но мы разумеется не можем быть застрахованы от саксофонного соло, которое сойдет с рельсов», — предупреждает консультант. Техническое резюме Приведенный в месячном разрезе основной технический график Orange S.A. EURONEXT:ORA отражает динамику акций в формате "полной доходности", то есть с реинвестированием всех дивидендов в приобретение новых акций. Будучи поддерживаемыми 200-месячной средней скользящей, акции Orange S.A. демонстрируют пробой по итогам 1-го полугодия 2025 года своего ключевого сопротивления около 10 Евро за акцию. Мы разделяем оптимистичный настрой Джеймса @Le-Loup-de-Zurich , полагаясь на дальнейшее развитие импульса по направлению к отметке в 30 Евро за акцию в некоторой дальнейшей перспективе. -- С наилучшими пожеланиями, @PandorraResearch Team, совместно с "Волком из Цюриха" @Le-Loup-de-Zurich 😎😎
EURONEXT:ORA
от PandorraResearch
1
Акции Louis Vuitton. Под давлением Тарифных войн.Миллиардер Арно - французский бизнесмен-миллиардер, президент и CEO группы компаний Louis Vuitton Moët Hennessy, борется с крупнейшим спадом в истории LVMH, в то время как акции LVMH EURONEXT:MC теряют более более 50 процентов от пиковых значений, достигнутых двумя годами ранее, в середине 2023 года, что в денежном выражении означает исторически беспрецедентную потерю свыше 200 млрд Евро рыночной капитализации компании. Миллиардер, главный исполнительный директор крупнейшей в мире группы компаний класса люкс, борется с беспрецедентным падением спроса в Китае и угрозой более высоких пошлин США, которые ударили по акциям его компании и сбросили его с первого на девятое место среди самых богатых людей мира. В одной из предыдущих публикаций в 2024 году (см связанные идеи) мы уже рассматривали влияние снижения потребительского спроса в Китае на акции другой перегретой лухари компании - L'oreal EURONEXT:OR . Теперь к предыдущим проблемам добавились и Тарифные войны. В последнее время не все идет хорошо для 76-летнего руководителя. Глобальный финансовый кризис, пандемия стали серьезными проблемами, но размер LVMH сегодня намного больше, что делает недавнее разрушение стоимости не имеющим аналогов. Это, несомненно, самый большой кризис в истории LVMH. Текущие тренды указывают на прорыв акциями компании к концу II квартала 2025 года своей средней 100-месячной скользящей, и это происходит впервые с Мирового финансового кризиса 2007-09 гг. и краха пузыря доткомов в начале 2000-х, подогретого террористическими атаками 9 сентября 2001 года, когда акции так же как и в 2024-25 гг. претерпевали более чем 50-процентное снижение от своих пиковых значений. С той разницей, что потери рыночной капитализации тогда находились в диапазоне 10 - 20 млрд. Евро, а в этот раз - уже превышают 200 млрд Евро, как отмечено выше. Около года назад Арно был на вершине рейтинга Bloomberg Billionaires Index , став первым человеком из-за пределов Северной Америки и единственным магнатом потребительского сектора, достигшим этой вершины. Его чистый капитал достиг максимума в 231 миллиард долларов в марте 2024 года, превзойдя показатели Илона Маска и Джеффа Безоса. В том же году LVMH также перехватила часть внимания к своим брендам на Парижской Олимпиаде. Теперь Арно выглядит уже не так по-олимпийски, та как его богатство сократилось примерно до 150 миллиардов долларов, поскольку акции LVMH резко упали. «Есть все основания быть убежденными, как и я, в том, что необычайная притягательная сила нашего сектора сохранится и должна оставаться нашим ориентиром в долгосрочной перспективе», — заявил инвесторам на годовом общем собрании акционеров Арно, который по-прежнему является самым богатым человеком в Европе. Однако Китай - ключевой двигатель роста дает сбои, поскольку Китай намеренно подавляет роскошную жизнь, а потребители страны тратят больше на отечественные бренды , в то время как США, еще один важный рынок, запутался в повторяющихся угрозах включения рубильника тарифов президента США Дональда Трампа, который то и дело дергает выключатель и туда, и сюда, и вперед, и назад, и обратно. По мере того, как переговоры о тарифах накалялись, Арно выставлял напоказ свои многолетние связи с Трампом . Арно, который знал Трампа еще с 1980-х годов, когда тот недолгое время занимался рынком недвижимости США, присутствовал на инаугурации президента. Он и его сын Александр также были приглашены в Белый дом недавно, поскольку Tiffany & Co. из LVMH разработали трофей для чемпионата мира по футболу 2026 года в Северной Америке. Хотя Трамп назвал этот дуэт «двумя своими очень хорошими друзьями» и они провели с ним некоторое время лично, встреча не принесла никаких послаблений в виде тарифов, поскольку всего несколько недель спустя Трамп пригрозил ввести 50%-ный сбор на товары из Европейского союза. Задача LVMH усложняется склонностью Арно к поглощениям. Его часто безжалостные поглощения конкурентов принесли ему прозвище «волк в кашемире» и оставили LVMH с мешком активов. Ни одна другая люксовая фирма не замешана во многих пирогах. Активы группы варьируются от ее дойной коровы Louis Vuitton — производящей сумки, одежду и шоколад — до подразделения алкогольных напитков Moët Hennessy, косметического ритейлера Sephora, сети роскошных отелей Cheval Blanc и даже парижского бистро L'Ami Louis, где предлагают жареную курицу по цене более 100 долларов. Разные показатели деятельности компаний побудили некоторых инвесторов влепить конгломеративную скидку на ее акции. Согласно данным, собранным Bloomberg, монобрендовый Hermès торгуется примерно в 50 раз больше форвардной прибыли по сравнению с примерно 20 у LVMH. Кроме того над операционными проблемами LVMH нависает и слон в комнате: преемственность. Семидесятилетний Арно не проявляет никаких признаков того, что собирается отступать, и на годовом общем собрании акционеров этого года добился повышения возрастного предела генерального директора с 80 до 85 лет. В отличие от глав некоторых других династий, Арно удалось сохранить своих детей - Дельфину, Антуана, Александра, Фредерика и Жана - вовлеченными в бизнес и скрыть любые разногласия между братьями и сестрами. Но инвесторы все больше сосредотачиваются на вопросе преемственности, говоря даже о скидке на управление. На данный момент LVMH остается под контролем Арно, который всё ещё сохраняет оптимизм на будущее компании. В техническом плане, и мы сохраняем оптимизм на будущее компании, рассматривая в качестве основного сценарий дальнейшего снижения цены к целевым значениям 270 - 280 Евро за акцию. -- С наилучшими лухари-пожеланиями, @PandorraResearch Team
EURONEXT:MC
от PandorraResearch
2
Флаг — когда рынок передышал и пошёл дальше Проснулись, открыли графики — а там цена сначала выстрелила, а потом будто присела на корточки перед следующим забегом? Не пугайтесь, это не усталость рынка. Это флаг. И нет, не тот, что на параде, а тот, что может принести профит. Флаг — когда рынок передышал и пошёл дальше Если ты видишь стремительное движение цены, а потом цена будто бы берёт паузу, двигаясь в узком диапазоне — поздравляю, ты смотришь на флаг. Только не перепутай его с боковиком — здесь нюансы решают всё. Что это такое: Флаг — это паттерн продолжения тренда. Он появляется после сильного импульса, когда цена делает паузу и немного откатывает в противоположную сторону, формируя параллельный канал. После этого часто происходит пробой в сторону тренда. Почему работает: Рынок не может бежать вечно. После резкого движения участники фиксируют прибыль, появляется локальный откат. Но объёмы не падают, настроение сохраняется — и после набора позиций рынок продолжает движение. Это как вдох перед новым ускорением. Как выглядит: ➖Сильный импульс (древко). ➖Коррекция в виде канала (полотнище). ➖Пробой по тренду — точка входа. Когда входить: ➖На пробое верхней границы флага (в бычьем варианте). ➖Лучше — после ретеста пробоя, с подтверждением объёмов. ➖Стоп — за нижней границей флага. Что усиливает setup: ➖Объёмы растут на выходе из флага. ➖Флаг формируется на фоне импульсного движения (а не вяло текущего тренда). ➖Уровень поддержки/сопротивления в зоне пробоя. Типичные ошибки: ➖Заход внутрь флага “вперёд батьки”. ➖Торговля флага в боковике — это уже не флаг. ➖Ожидание симметрии. Флаги бывают кривыми — это не геометрия, это рынок. Флаг — это не магия, а временная остановка. Если ты видишь импульс + компактную коррекцию — скорее всего, это не затишье, а просто затяжка шнурков перед новым спринтом. Хорошего дня и чётких входов. Сегодняшний рынок сам себя не возьмёт.
EURONEXT:ADYENОбучение
от TotoshkaTrades
Экономические трудности Европы сдерживают успех Airbus?Экономическая ситуация в Европе остаётся сложной: скромный рост сопровождается серьёзными вызовами, создавая неопределённость для крупных компаний, таких как Airbus. В 2024 году рост ВВП Европейского Союза прогнозировался на уровне ниже 1%, и лишь незначительное ускорение ожидается в 2025 году. Замедленный экономический рост, устойчивая инфляция и продолжающиеся геополитические конфликты создают нестабильные условия для устойчивого процветания. Единство Европейского Союза находится под угрозой из-за роста националистических настроений и возможного усиления торгового протекционизма. ЕС сталкивается со структурными проблемами: экономическими диспропорциями, политическими разногласиями и нарастающими сомнениями в целесообразности союза. В случае распада ЕС отдельные страны будут вынуждены самостоятельно справляться со сложной экономической и геополитической обстановкой, что создаст серьёзные риски для транснациональных корпораций, таких как Airbus. При этом Airbus действует в условиях жёсткой конкуренции, особенно со стороны Boeing, который стремится преодолеть свои недавние операционные и репутационные трудности. Хотя Airbus укрепил позиции на рынке, устойчивость Boeing и потенциальное появление новых конкурентов могут угрожать его лидерству. Для сохранения конкурентного преимущества Airbus должен не только успешно справляться с экономической неопределённостью и возможной фрагментацией Европы, но и продолжать инвестировать в технологические инновации и оптимизацию производства. Гибкость и способность компании адаптироваться к многочисленным вызовам станут ключевыми факторами её долгосрочного успеха и лидерства на глобальном рынке авиастроения.
EURONEXT:AIRКороткая
от UDIS_View
Adyen (ADYEN) – Технический анализ и перспективы 1WТехнический анализ Акции Adyen формируют симметричный треугольник, указывая на потенциальный прорыв. Недавний рост подтвердил выход из фигуры, но цена может скорректироваться к уровню 0.618 по Фибоначчи (1457.2 EUR), который выступает как зона покупки. Ключевые уровни: Сопротивления: 1720.8 EUR (0.5 Фибоначчи), 2311 EUR (0.236 Фибоначчи) Поддержки: 1457.2 EUR (0.618 Фибоначчи), 1081.8 EUR (0.786 Фибоначчи) Цель роста: 2838 EUR Индикаторы подтверждают возможное продолжение роста: MACD показывает бычий сигнал Стохастик намекает на возможную коррекцию перед дальнейшим ростом Фундаментальный анализ Adyen – один из ведущих игроков в сфере платежных технологий, обслуживающий такие компании, как Uber, Spotify и Microsoft. Факторы, влияющие на акции: Финансовые результаты: недавние отчёты показали рост выручки на фоне увеличения объёма платежей. Макроэкономика: снижение инфляции и потенциал снижения ставок могут позитивно сказаться на технологическом секторе. Конкуренция: давление со стороны PayPal и Stripe остаётся важным риском. Adyen сохраняет восходящий потенциал после пробоя треугольника. Ключевая зона для подтверждения тренда – 1457-1500 EUR, откуда можно ожидать дальнейший рост к 2838 EUR. В краткосрочной перспективе возможна коррекция. Если понравился пост, поставь ракету 🚀 Больше информации в телеграмм-канале по ссылке в шапке профиля
EURONEXT:ADYENДлинная
от TotoshkaTrades
2
Акции L'Oréal. Технический и фундаментальный анализ.L'Oréal SA - французская мультинациональная производством и продажей косметических средств и средств по уходу за волосами. Компания работает в следующих сегментах: средства по уходу за кожей и защита от солнца, косметика, средства по уходу за волосами, средства по окраске волос, парфюмерия и другие. Компания была основана Эженом Шуэллером в 1909 году, ее штаб-квартира находится в Клиши, Франция. Подразделения Компании включают в себя известные бренды, в том числе подразделения потребительских товаров (Essie, Garnier, Maybelline, NYX Cosmetics), Люксовое подразделение L'Oréal (Biotherm, Cacharel, Kiehl's, Lancôme и другие), подразделение профессиональной продукции (Kerastase, Redken). Рекламные слоганы L'Oréal по праву считаются эталонными образцами маркетингового искусства (вспомните рекламу из 90-х - "Все в восторге от тебя. А ты - от Мэйбеллин", или слоган, созданный еще в далеком 1973 году "Ты этого достойна"), на многие годы вперед обеспечили любовь поколений потребителей к продукции L'Oréal и коммерческий успех самой компании. За исключением 2020-го года, на протяжении каждого из последних 20 лет, годовая выручка и прибыль компании неизменно возрастали из года в год, при том что даже финансовый кризис 2007-09 годов не смог ограничить или остановить успех Компании, поскольку финансовые показатели, как отмечено ранее, и в тот кризисный период показывали завидный рост, а в целом за 20-летний период - утроились. Возможно, всё было бы и ничего.. Но если бы не одно обстоятельство, говорящее о тои, что акции L'Oréal за этот же 20-летний период не просто скажем удвоились или утроились в цене, но они - выросли 8-кратно, а с учетом реинвестирования дивидендов, на которые направляется львиная доля чистой прибыли Компании - рост составил 10-кратную величину. И это конечно поднимает на поверхность серьезные вопросы, об адекватности текущих цен на акции L'Oréal, существенным образом в плане роста превзошедших рост ключевых финансовых метрик компании. L'Oreal сообщила в минувший вторник 30 июля о росте сопоставимых продаж во втором квартале на 5,3%, что оказалось ниже консенсуса, что было обусловлено депрессией китайского рынка, ранее одного из самых быстрорастущих в мире. Генеральный директор Компании Николя Иеронимус уже спустя день поспешил заверить инвесторов, что французская компания, по его мнению "не зависит от роста рынка", несмотря на невыполнение ожиданий по квартальным продажам. ...но, как говорится, из песни слов не выкинешь L'Oreal довольно четко сообщила рынку в конце июня, что китайский рынок не восстанавливается, как инвесторы надеялись. В прошлом месяце Иеронимус заявил, что мировой рынок косметики растет медленнее, чем прогнозировалось ранее, примерно на 4,5–5%, в основном из-за отсутствия восстановления в Китае. В разговоре с аналитиками в среду генеральный директор сказал, что китайский рынок сократился на 2–3% в первой половине года, при этом роскошные косметические средства упали на высокие однозначные числа, в то время как массовые продукты немного выросли. Китай не улучшается и, как ожидается, останется "слегка негативным" во второй половине года, добавил он, при этом поставки на беспошлинный китайский остров Хайнань также оказались ниже ожиданий. "Я бы хотел, чтобы Китай рос...", - завершил Иеронимус. Азиатские рынки не способствуют существенному росту L'Oreal с первого полугодия 2021 года, отмечают аналитики из Barclays, при том что слабость в азиатском регионе пока частично компенсируется ростом в Европе, где бизнес вырос на 42% за последние 5 лет (первая половина 2024 года, в сравнении с тем же периодом 2019 года). Изрядное бычье изобилие в акциях L'Oreal между тем к июню 2024 года достигло отметок 2,8-кратного превосходства цен акций по отношению к их средним 20-летним значениям, и это становится их такой же максимальной раздутостью за последние 16 1/2 лет, с декабря 2007 года, то есть со времен финансового кризиса и мировой рецессии 2007-09 годов, на котором котировки акций потеряли 50 процентов за короткий 15-месячный период. И это при том, что на тот момент бизнес L'Oreal был куда более уверенно растущим бизнесом, и его финансовые метрики фактически не страдали ни на момент достижения пиковых отметок, ни ухудшились по итогам второго полугодия и всего 2008 года после существенной мировой депрессии, как это было рассмотрено выше. В текущем моменте, при фактическом 3-кратном темпе роста финансовых метрик за последние 20-летний период, достигнутые в июне 2024 года максимальные ценовые отметки отражают не столько действительную реальность, сколько представляют собой мираж и иллюзорные представления о справедливой цене акций спустя еще одно 20-летнее инвестиционное поколение. "...но мечты остаются влажными, а финансовые метрики - скользкими". Далее будут рассмотрено текущее положение Компании, с точки зрения финансовых метрик. Акции L'Oréal. Финансовый мультипликатор Цена/ Продажи. В сопоставлении с декабрем 2007 года, рассматриваемый P/S мультипликатор поражает своей 2-кратной раздутостью к первой половине 2021 года, достигнув 8-кратной величины акций по отношению к продажам Компании. Фактически продолжающийся с первого полугодия 2021 года обвал мультипликатора также обращает на себя внимание. Акции L'Oréal. Финансовый мультипликатор Цена/ Прибыль. Как и в случае с мультипликатором Цена/ Продажи, аналогичная техническая и фундаментальная картина наблюдается и в мультипликаторе Цена/ Прибыль, фактически уже буквально слетающим с катушек. Акции L'Oréal. Финансовый мультипликатор Цена/ Баланс. Подводя итог, мультипликатор Цена/ Баланс безоговорочно указывает на пузырь в акциях, демонстрируя лавинообразный взлет на ухудшении предыдущих двух метрик. Вспомогательный индикатор RSI (14), достигший максимальных отметок в первом полугодии 2013 года (против минимальных первого полугодия 2003 и 2009 годов), демонстрирует более вялую динамику, в сравнении с ценовой динамикой в последние годы, фактически находясь в множественной дивергенции и указывая тем самым на замедление темпов роста L'Oréal. В целом техническая и фундаментальная картина в акциях указывает на развитие медвежьего рынка в дальнейшей перспективе.
EURONEXT:OR
от PandorraResearch
10
Акции ASML Holding. Дорога назад. В будущее...Акции глобального чип-мейкера ASML Holding (ASML) рухнули накануне во вторник 15 октября 2024 года, потеряв порядка 50 млрд Евро рыночной капитализации всего за один день, и лишив тем самым компанию статуса самой дорогой технологической компании Европы, после разочаровывающих новостей о продажах ASML. Инвесторы в раскрученные акции технологических компаний и производителей микросхем вновь сталкиваются с сейсмической активностью и проверкой на прочность после того, как по ним холодным осенним ливнем прошелся прогноз ключевого поставщика оборудования ASML Holding NV, спровоцировав тем самым глобальный крах в технологическом секторе. Совокупные потери рыночной стоимости индекса американских производителей микросхем и крупнейших азиатских акций достигли более $420 млрд. Акции ASML продолжили потери в среду, упав более чем на 5,0%. Предупреждение от голландской ASML остановило ралли, которое подняло показатель акций, торгуемых в США, до трехмесячного максимума. Nvidia Corp. упала почти на 5% во вторник, после того как достигла рекордного закрытия в начале этой недели из-за снижения беспокойства по поводу производственных проблем с ее новейшим продуктом искусственного интеллекта. Производитель чипового оборудования из Нидерландов заявил в своем отчете о доходах во вторник, который был опубликован на день раньше из-за «технической ошибки», что ожидает, что чистый объем продаж в 2025 году составит от 30 млрд евро до 35 млрд евро (от 32,7 млрд долларов до 38,1 млрд долларов). Это находится в нижней половине диапазона, который ASML прогнозировала ранее. ASML является важнейшей частью глобальной цепочки поставок чипов. Машины для экстремальной ультрафиолетовой литографии этой компании используются многими крупнейшими мировыми производителями чипов - от американской Nvidia до Тайваньского производства полупроводников для производства современных чипов. В то время как чистые продажи фирмы в третьем квартале достигли 7,5 млрд евро, превзойдя ожидания, чистые заказы составили 2,6 млрд евро ($2,83 млрд), заявила компания. Это оказалось на половину ниже консенсусной оценки LSEG в 5,6 млрд евро. В то время, как еще в середине III квартала 2024 года прибавка в цене акций превышала 50 процентов с начала года, декабрьский квартал дает инвесторам грозное предупреждение о возможном завершении всего 2024 года в "красной зоне", оставив на следующие годы, и возможно и на десятилетия, шип несбывшихся надежд. Акции ASML упали сильнее всего с 1998 года в Европе после того, как производитель самых передовых в мире машин для производства чипов снизил свой прогноз относительно замедления в областях, выходящих за рамки ИИ. Он снизил верхнюю границу своего прогнозного диапазона для общего чистого объема продаж в 2025 году до €35 млрд ($38 млрд) с €40 млрд. В техническом плане, провальный IV квартал и завершение всего 2024 года на отрицательной территории (после 50-процентного пампа внтутри года), это пожалуй, худшее что вообще может случиться, поскольку последующее ценовое движение в такой ситуации не будет отличаться оптимизмом, на несколько лет, или даже на несколько десятилетий вперед.
EURONEXT:ASML
от PandorraResearch
2
LVMH: Оптимистично: обнаружена бабочка.LVMH: Оптимистично: обнаружена бабочка. Цена может опуститься до зоны PRZ, показанной на правом графике: для начала 512, затем 388, если свою роль сыграет двойная вершина. Поэтому это будет очень интересная точка входа для инвесторов. Ниже: некоторая информация о LVMH. LVMH (Louis Vuitton Moët Hennessy) сегодня является мировым лидером в сфере роскоши и одной из крупнейших французских компаний. Вот обзор текущего положения LVMH: Последние финансовые результаты LVMH недавно объявила результаты за третий квартал 2023 года, которые не оправдали ожиданий аналитиков. Это объявление вызвало значительное падение цены акций, которая упала более чем на 20% по сравнению с рекордными максимумами. Позиционирование на рынке Несмотря на столь неоднозначные результаты, LVMH остается крупнейшей люксовой компанией в мире, в портфолио которой входят такие знаковые бренды, как Louis Vuitton, Dior, Givenchy, Kenzo, Moët & Chandon и многие другие. Структура и ценности LVMH — семейная группа, основанная в 1987 году. Ее основная миссия — обеспечить долгосрочное развитие каждого из своих домов, сохраняя при этом их идентичность и автономию. Группа делает упор на креативность, инновации и превосходство во всех своих продуктах и ​​услугах. Бизнес-стратегия Стратегия LVMH основана на вертикальной интеграции цепочки создания стоимости, от поставок сырья до выборочного распределения. Этот подход направлен на обеспечение качества и устойчивости своей продукции. Социальная и экологическая ответственность LVMH все больше привержена этическим, социальным и экологическим инициативам. Группа подчеркивает принятие и поощрение честного поведения во всех действиях и отношениях. Перспективы на будущее Несмотря на недавние проблемы, LVMH остается сильной компанией с долгосрочным потенциалом роста. Как и любая компания в секторе предметов роскоши, она чувствительна к глобальным экономическим колебаниям и изменениям в привычках потребления.
EURONEXT:MCДлинная
от Le-Loup-de-Zurich
Инвестиционная идея - MichelinMichelin - инвестиционная идея 💡 В конце 2022 года наблюдался ощутимый спад в отрасли производителей шин. На текущий момент начинают проявляться позитивные факторы, которые будут способствовать восстановлению сектора. На этом фоне присматриваемся к покупке акций Michelin. ✅ Michelin #ML - французский производитель автомобильных шин. Один из крупнейших в своей отрасли. 🎯 Целевая цена - €35, потенциал роста +18% Основные тезисы к покупке: • Перспективы отрасли. В конце прошлого года объемы продаж производителями снизились до уровней 2019 года во всех основных регионах. В частности в 4-м квартале в Европе поставки снизились на 8% г/г. Негативное влияние на европейских производителей шин оказало возвращение на рынок азиатских поставщиков, а также распродажа избыточных запасов дилерами. Тем не менее мы ожидаем, что объемы продаж начнут восстанавливаться во втором квартале. Этому будет способствовать открытие Китая, что сможет переправить поставки азиатских поставщиков. Стоит отметить, что мы уже наблюдаем падение импорта шин из Азии как в США, так и Европе. Помимо этого, согласно последним комментариям представителей отрасли, многие европейские дилеры уже завершили процесс распродажи запасов. Зимние шины являются единственным сегментом рынка, где уровень запасов остался выше того уровня, который они считают идеальным. • Позиционирование Michelin. Открытие Китайского рынка также предоставляет крупную возможность для Michelin. Компания получает порядка 10% выручки из страны. В прошлом году спрос на шины в КНР упал примерно на 16% г/г - худший результат среди основных регионов. Спад зафиксирован из-за проблем с цепями поставок на фоне локдаунов. Учитывая отказ от политики «нулевой терпимости» к COVID-19, ожидается повышение продаж Michelin из-за эффекта отложенного спроса в регионе. • Прогнозы менеджмента. После выхода отчетности за 4-й квартал акции Michelin отставали от динамики основных конкурентов Continental и Pirelli, что связано с консервативными прогнозами менеджмента. Согласно ожиданиям Michelin, объемы поставок могут снизиться до 4% в 2023 году. Такая оценка нам кажется слишком осторожной, учитывая следующие факторы: - Michelin обладает высокой экспозицией на США, где все еще наблюдается высокая активность водителей; - позитивные тенденции в продажах специализированных шин (SR3); - устойчивый рост продаж шин диаметром 18 дюймов и более. Подробнее остановимся на последнем пункте. 56% продаж Michelin в 2022 году пришлись на шины 18 и более дюймов. В данном сегменте объемы поставок выросли на 11-13% г/г в зависимости от региона, даже во время спада на рынке. Мы ожидаем, что такая динамика сохранится и в этом году. Менеджмент также спрогнозировал, что дополнительные издержки связанные с инфляцией, составят €0.6-1.2 млрд. Такая оценка кажется слишком высокой. Мы ожидаем, что фактический показатель окажется ниже диапазона, благодаря падению цен на сырье (нефтепродукты, каучук), а также улучшению состояния цепей поставок. • Отдача капитала. Michelin выплачивает 50% чистой прибыли акционерам в форме дивидендов. Это существенно выше конкурентов в секторе. Ближайшей по объемам выплат является Pirelli с 40%. Накануне менеджмент также сообщил, что рассматривает возможность байбека. Учитывая низкую долговую нагрузку (net debt/EBITDA = 0.6x), конец 2023 года может стать разумной отправной точкой для устойчивой программы обратного выкупа. • Оценка. На текущий момент бумаги торгуются с форвардным P/E ниже исторических значений. Мы ожидаем, что в среднесрочной перспективе мультипликатор восстановится до 10x. Такая оценка будет соответствовать среднему за 10 лет, а также предоставит небольшой дисконт к 5-летней медиане. 💎 Позитивно оцениваем перспективы Michelin и считаем, что компания будет способна превысить консенсус-прогнозы по финансовым результатам. Высокие дивиденды и перспективы байбека добавляют привлекательности в инвестиционную идею. Начинаем присматриваться к покупке бумаги.
EURONEXT:ML
от abeta_capital
Adyen - инвестиционная идея💡 Накануне быстрорастущий голландский финтех представил отчетность за второе полугодие 2022 года, после чего акции снизились примерно на 16%. Рассмотрим, что Adyen показала инвесторам, а также опишем основные перспективы. ✅ Adyen #ADYEN - нидерландская финтех компания. Предлагает услуги платежной платформы, позволяющей принимать оплату в E-commerce, мобильных приложениях и различных пунктах продаж. Среди наиболее крупных клиентов: EBay, Etsy, Amazon. 🎯 Целевая цена - €1850, потенциал роста +41% Основные моменты в отчетности По итогам второго полугодия, выручка выросла на 30% г/г до €722 млн, что совпало с прогнозами компании, но оказалось хуже консенсуса на уровне €736 млн. EBITDA увеличилась на 4% г/г до €372 млн - ниже ожиданий в €464 млн. В то же время, операционные расходы подскочили на 78% до €388 млн. На этом фоне рентабельность по EBITDA упала с 64% до 52%, что и вызвало обвал котировок. Компания отметила, что такой результат преимущественно обоснован ростом расходов на зарплаты сотрудникам. Менеджмент заявил, что планирует сохранить темпы найма в 2023 году, и это продолжит оказывать давление на маржу. В 2024 году ожидается замедление приема новых сотрудников. Также руководство подтвердило свой прогноз по росту выручки на 30% и по восстановлению рентабельности EBITDA до 65% в среднесрочной перспективе. Перспективы На текущий момент сектор финтеха находится в нисходящем цикле, однако выручка Adyen продолжает расти уверенными темпами, поскольку бизнес ориентирован на корпоративных клиентов. Это позволяет компании продолжать инвестировать в расширение, в то время как многие конкуренты наоборот сокращают расходы.  Мы считаем, что такие действия обеспечивают Adyen конкурентное преимущество, которое позитивно отразиться на результатах в долгосрочной перспективе. Текущий обвал котировок скорее можно назвать чрезмерной реакций инвесторов.  Как ожидается, по мере завершения инвестиционного цикла компании  ближе к концу года, маржа начнет восстанавливаться. В это же время вложения в собственный бизнес Adyen начнут окупать себя. Это позволит показать результаты лучше конкурентов. 📊 Фундаментальные показатели: • Рыночная капитализация = €41.35 • fwd P/E = 52.6х • fwd P/E сектора = 21.6x 💎 Присматриваемся к покупке акций динамичного финтеха с текущих уровней. Ожидаем, что стратегия Adyen оправдает себя, а бумаги компании покажут опережающую аналоги динамику. 
EURONEXT:ADYEN
от abeta_capital
Инвестиционная идея - ASML💡 Накануне ASML, один из ключевых мировых производителей полупроводникового оборудования, провел мероприятие для инвесторов, на котором поделился новыми прогнозами. ✅ ASML #ASML - нидерландская компания, один из крупнейших производителей литографического оборудования для полупроводниковой промышленности. 🎯 Целевая цена JPMorgan - €690, потенциал роста +22% Основные тезисы: • Компания дала новые прогнозы, согласно которым годовая выручка к 2025 году составит €35 млрд в середине диапазона, что предполагает прибыль на акцию в размере €29.3 - это на 29% выше прошлого прогноза и на 3.3% выше консенсуса аналитиков. • В 2030 году ASML компания ожидает выручку в диапазоне от €44 млрд до €60 млрд - на 31% выше прошлого прогноза. Прибыль на акцию должна составить €37.2 до €60.6, что примерно на 40% выше предыдущих ожиданий и на 12% лучше консенсуса аналитиков. Среднегодовой темп роста выручки должен составить 14%, что лучше также выше предыдущего прогноза на уровне 11%. • Свои прогнозы ASML обосновала ожиданиями, что рынок полупроводников будет расширяться по 9% в год до конца текущего десятилетия. Рост будет обеспечен преимущественно за счет ЦОД, а также AR/VR решений для промышленности и индустрии автомобилестроения. Дополнительным позитивным фактором также станет увеличения спроса на литографическое оборудование на фоне деглобализации и усиления необходимости стран повысить технологический суверенитет. • Стоит отметить, что исторически ASML исторически была консервативная в своих долгосрочных прогнозах и всегда опережала их. Не исключено, что на следующих мероприятиях для инвесторов компаний вновь повысит свои оценки. 📊 Фундаментальные показатели: • Рыночная капитализация = €224 млрд • fwd P/E = 40.1х • fwd P/E сектора = 19.4x • fwd PEG = 1.7x 💎 ASML обладает отличными долгосрочными перспективами, учитывая уникальность и незаменимость технологий. Новые прогнозы менеджмента только укрепили наш позитивный взгляд на компанию. Считаем, что текущие уровни позволяют занять выгодную долгосрочную позицию.
EURONEXT:ASML
от abeta_capital
В разгар рецессии тоже есть что покупать)Рыночная капитализация CA составляет 10.551B EUR. Прибыль компании на акцию TTM составляет 1.33 EUR, Дивидендная доходность - 3.61%, Коэффициент цена/прибыль - 10.89. Следующая дата отчетности - 2 марта, оценка — 1.00 EUR. Долгое время у компании были разногласии с профсоюзами по поводу заработной платы и вот наконец после очередных переговоров, которые состояли на прошлой недели, сторонам получилось найти точки прикосновения. Ну а мы от этого получаем точки входа) Сама компания достаточно оперативно реагирует на рыночные изменения, и всегда делает интересные предложения для картины, которые смогут себе позволить покупатели в той экономической ситуации, в которой они находятся. Это умение такой большой компании стоит оценки. Открываю длинную краткосрочную позицию с целю 15,35 Евро за акции. на этом уровне, после фиксации прибыли, возможен переход на среднесрочный диапазон. С точки зрения технического анализа мы видим четкую картину. Пересечение ЕМА200 на 30 минутном графике. Пробой локальной линии сопротивления, выход из нисходящего клина и наконец укрепление выше уровня пивота. На дневном графике продолжается нисходящее движение, однако там тоже образовывается нисходящий клин и получается, что мы покупаем от отбоя нижней границы, что говорит как раз и о возможности переходя на среднесрочный диапазон. Стоп лось у меня стоит на уровне 14,10. Мы можете установить его соответственно с вашей стратегией управления риска. Успешной всем торговли!
EURONEXT:CAДлинная
от Movsisian
Французский оператор продолжает расширять границыСегодня снова смотрю в сторону Европы. Получил несколько подтверждении сигналов, однако покупаю пока только компанию Orange #ORA. Проверял акции с ростом дивидендов выше уровня инфляции и дивидендной доходностью выше рыночного ориентира. Из списка с самого высокого рейтинга выбрал только компанию #ORA. Закрывая свои последние сделки по покупкам других компании Оранж укрепилась как облачная компания следующего поколения. С точки зрения технического анализа на картине все максимально подробно видно. Когда смотрим развитие за последний квартал, увидим, что образовался восходящий коридор, где цена уже пробила внутреннюю линию сопротивления. Это очень хороший паттерн для покупки. Так же цена образовался выше уровня Пивота. Успешной всем торговли!
EURONEXT:ORAДлинная
от Movsisian
Инвестиционная идея - AirbusПерспективы Airbus 💡 Airbus представил отчетность за 1-й квартал 2022 года. Рассмотрим основные моменты. ✅ Airbus #AIR - европейская авиастроительная компания. Одна из крупнейших в мире. 🎯 Целевая цена от UBS - €139, потенциал роста +30% ⚡️ Основные тезисы к покупке: • Отчетность. За первый квартал выручка компании выросла на 14% до €12 млрд. Чистая прибыль выросла в 3.4 раза до €1.22 млрд. Компания увеличила поставки коммерческих самолетов в минувшем квартале до 142 единиц по сравнению со 125 единицами годом ранее.  Airbus также обозначила, что спрос на коммерческие самолеты и, в частности, самолеты семейства A320, продолжит расти и после 2022 года. В связи с этим, Airbus намерена увеличить производство самолетов A320 до 75 единиц в месяц к 2025 году, что станет рекордным уровнем. • Укрепление доллара. Airbus получает большую часть выручки от сегмента гражданских самолетов в долларах, а примерно 40% расходов выражены в местных валютах (евро и фунт стерлингов). Данный фактор является положительным для компании, учитывая укрепление доллара к другим валютам. • Ближайший катализатор. Airbus 2-3 июня проведет День рынка капитала.  Данное мероприятие может оживить интерес инвесторов к акциям компании. Ожидается, что Airbus представит планы по развитию бизнеса гражданских самолетов и оборонного сегмента на ближайшие четыре года. Помимо этого, Airbus может дать прогноз по EBITDA и по объемам возврата капитала акционерам. 📊 Фундаментальные показатели: • Рыночная капитализация = €84.06 млрд • fwd P/E = 20.92х • fwd P/E сектора = 27.37x • fwd PEG = 1.4x 💎 Наше мнение: Считаем, Airbus может показать опережающую динамику по мере дальнейшего восстановления спроса на самолеты после пандемии. Помимо этого, увеличение расходов европейских стран на оборону также сыграет на руку Airbus. В то же время риски, связанные с конфликтом в Украине и проблемами в цепях поставок могут быть частично нивелированы положительным эффектом от укрепления доллара. Продолжаем следить за компанией и дожидаемся результатов запланированного мероприятия.
EURONEXT:AIR
от abeta_capital
3
Хорошая отчетность, завершение коррекцииEsker - компания, которая занимается дематериализацией фактур. Последних два года, ее финансовая отчетность превосходит ожидания инвесторов. Последний отчет показал рост прибыли на 20% за год. Предполагаю, что завершилась глобальная третья волна и сечах идет коррекция. Первых две волны коррекции ABC скорее всего уже выполнены. Ждем снижения волны С и можно подбирать в лонг. Подбирать можно на 188 или чуть ниже 146, обращая внимания на откуп бумаги.
AДлинная
от Annette123
CASINO GUICHARD. Лонг от поддержки.Покупаю акции CASINO GUICHARD по текущим ценам. После импульса формируется консолидация. Ожидаю второй импульс, для начала в район 25.2, если сопротивление будет пробито, цена вероятнее всего направится в район 28. Всем удачных торгов и профита ! Соблюдайте риски !
EURONEXT:COДлинная
от TheHulkTrading
Продаём постепенноОткрываю краткосрочную позицию на компанию Danone. С точки зрения технического анализа у нас есть очень чёткая и чистая картина. Паттерн поддержки, на котором мы видим пробой цены и укрепление после теста. Цель для текущей коррекции будет цена 49,40 ну а для стоп будем использовать уровень пивота. Успешной всем торговли!
EURONEXT:BNКороткая
от Movsisian
Фотолитограф AMSL (оборудование для пр-ва микросхем) обогнал!Сообщают об уникальном статусе этого изготовителя... и годовой график это подтверждает! Кто знает, на какой период хватит ему ресурсов? да и P/E 62,что в 2 раза выше среднего. Есть основание включить в Лист наблюдения. Удачи всем Нам!!
EURONEXT:ASMLДлинная
от akrav77
1
Покупаем с хорошей точкиНа графике видно, что цена пробила линию сопротивления и даже тестировала ее, однако важным фактором является то, что мы все еще находимся ниже уровня пивота. Это конечно мало что означает, если все остальные факторы, техническая картина и даже индикаторы говорят о продолжения роста. Однако, из за того, что пиво все еще выше, стоит держать относительно маленькие объемы. После укрепления выше уровня 56,30 можно спокойно добавится. Я вижу возможность роста до 60,00 евро за акцию. Стопы ставим согласно стратегии управления капитала или же на локальном минимуме. Успешной всем торговли!
EURONEXT:BNPДлинная
от Movsisian
1