CHPT - лонг✅ #CHPT - Цель $13,67
Потенциал роста 27%
💼 Портфель #активное_управление
⚠️ Публикуемые идеи не являются инвестиционными рекомендациями, это лишь частное мнение автора блога.
Торговые идеи по CHPT
Инвестиционная идея - ChargePointОтчетность ChargePoint
💡 Накануне ChargePoint, которую мы неоднократно подсвечивали в канале, представила результаты за 3-й квартал 2023 финансового года. Рассмотрим наиболее интересные моменты в отчетности, а также обозначим основные перспективы.
✅ ChargePoint #CHPT - компания, управляющая сетью независимых зарядных станций для электромобилей.
🎯 Целевая цена - $18, потенциал роста +48%
• Результаты и прогнозы. Выручка выросла на 93% г/г до $125.3 млн, что оказалось ниже консенсуса на уровне $133 млн из-за задержки поставок продукции. Валовая рентабельность достигла 20%, что хуже ожиданий в 24%, но на 1% лучше показателя 2-го квартала.
ChargePoint представила прогноз, согласно которому выручка за 4-й квартал составит $160-170 млн (рост на 108% г/г). За весь год компания ожидает выручку в $475-$485 млн, что на $5 млн выше предыдущего прогноза в середине диапазона. Валовая рентабельность в этом году будет чуть ниже предыдущего прогноза в 22-26%. В то же время, были снижены ожидания по операционным расходам - с $350-370 млн до $325-335 млн.
• Улучшение рентабельности. Несмотря на существующие ограничения в цепях поставок, ChargePoint смогла увеличить валовую рентабельность на 1% кв/кв, благодаря повышению цен на зарядку электрокаров в первом полугодии. Компания показала лучшую устойчивость среди аналогов. Учитывая позитивные прогнозы по операционным расходам, а также устойчивый спрос на решения, можно ожидать, что ChargePoint сможет выйти на положительный денежный поток к концу следующего года.
• Развитие автопарков. Ожидается, что ChargePoint будет улучшать результаты по мере ускорения электрификации коммерческих автопарков в США и Европе. Стоит отметить, что решения компании пользуются особенным спросом среди крупнейших корпораций - около 84% клиентов компании входят в список Fortune 500. Накануне ChargePoint заключила партнерство с Nikola #NKLA - производителем электрогрузовик и поставщика решений для электрификации автопарков. В рамках сотрудничества Nikola будет перепродавать установки ChargePoint своим клиентам.
• Государственные инициативы. Эффект от принятия закона о снижении инфляции (IRA) и двухпартийного закона об инфраструктуре (BIL), внедрившего программу NEVI, как ожидается, станет более выраженным во втором полугодии 2023 года, что поддержит спрос на решения ChargePoint.
📊 Фундаментальные показатели:
• Рыночная капитализация = $3.92 млрд
• P/S = 12.1х
• P/S сектора = 1.4x
• fwd темпы роста выручки = 72.4%
💎 Компания является лидером в своем сегменте и имеет существенный потенциал для роста на горизонте ближайших лет. ChargePoint получает выгоду по всем направлениям от развития быстрорастущего сектора электромобилей, а новые государственные стимулы будут поддерживать темпы роста финансовых показателей на высоком уровне. Считаем, что на текущий момент рынок недооценивает компанию, в связи с чем продолжаем держать акции в наших портфелях.
Инвестиционная идея - ChargePoint💡 Акции компании обладают существенным потенциалом роста до конца десятилетия.
✅ ChargePoint #CHPT - компания, управляющая сетью независимых зарядных станций для электромобилей.
🎯 Целевая цена - $22, потенциал роста +84%
Основные тезисы к покупке:
• Уникальная бизнес-модель. За последние шесть кварталов компания удвоила количество установленных станций до 200 тыс. ChargePoint продает свои зарядные станции клиентам-операторам с предустановленным ПО. Благодаря такой модели, компания расширяется при относительно низких капитальных затратах, повышает рентабельность бизнеса, а также обладает постоянным потоком выручки от подписок клиентов на услуги, сервисы и ПО.
Выручка от бизнеса зарядных станций по итогам второго квартала 2023 финансового года выросла на 106% г/г до $84 млн. При этом, на долю продаж самих станций пришлось 78% выручки, а доля подписок составила 19%.
• Снижение капитальных затрат. Как ожидается, благодаря уникальной бизнес-модели расходы на исследования и разработки снизятся до 25% от общей выручки в следующем финансовом году. Ранее, еще во втором квартале 2022 финансового года доля этих расходов достигала 70%. На этом фоне прогнозируется улучшение рентабельности и выход на положительный свободный денежный поток в 2024 году.
• Расширение рынка. По оценкам, рынок зарядных станций в США и Европе вырастет с текущих $14 млрд до $37 млрд к 2025 году и до $114 млрд к 2030 году на фоне внедрения электромобилей. Как ожидается, расходы на установку новых станций в США к концу десятилетия составят $42 млрд, а в Европе - $72 млрд, что открывает широкие возможности для развития ChargePoint.
• Продажи электрокаров. По данным BNEF, средние темпы роста продаж электромобилей в США и Европе составят 26% г/г в 2024 и 2025 годах. Хотя такой прогноз кажется слишком оптимистичным на фоне дефицита материалов, по оценкам, рост продаж электрокаров даже на 10% увеличит выручку ChargePoint в среднем на 55% в 2024 и 2025 годах.
Общий адресный рынок компании до 2030 года вырастет в 12 раз, в результате чего к концу десятилетия мировые продажи электромобилей достигнут 39.5 млн единиц в год. К этому времени, как ожидается, доля электромобилей в общих продажах авто в США составит 15%, в Великобритании - 29%, а в Германии - 34%. Доля в 50% от глобальных продаж, вероятно, будет достигнута только к 2050 году.
• Внедрение быстрых зарядок. На долю быстрых зарядных устройств приходится 19% от общего числа станций в США, по сравнению с 17% в конце прошлого года, что свидетельствует об ускорении внедрения. Дальнейшее развитие этой категории, может подтолкнуть большее число потребителей к покупке электромобилей, которые отвергали эту идею из-за продолжительности зарядки. Доля быстрых станций составляет около 8% от общего количества зарядок ChargePoint.
📊 Фундаментальные показатели:
• Рыночная капитализация = $4 млрд
• P/S = 11.9х
• P/S сектора = 1.7x
• fwd темпы роста выручки = 72.4%
💎 Сохраняем позитивный взгляд на компанию. ChargePoint является безоговорочным лидером в своем сегменте и имеет существенный потенциал для роста на горизонте ближайших 5-10 лет. Компания получает выгоду по всем направлениям от развития быстрорастущего сектора электромобилей, а новые государственные стимулы будут поддерживать темпы роста финансовых показателей на высоком уровне.
Крупнейшая сеть станций зарядки электрокаровКоррекция подходит к концу. Жду $12,8 Цель на 2022 : 41,35$
Сектор- Зеленная энергетика
Калифорнийская компания ChargePoint управляет сетью электро зарядных станций по всему миру, ее крупнейшие рынки - это Северная Америка и Европа, при этом компания расширяет свое присутствие в общей сложности в 14 странах.
ChargePoint стала публичной компанией на NYSE 26 февраля 2021 года после завершения объединения бизнеса с Switchback Energy Acquisition (публичной компанией по приобретению специального назначения SPAC).
Однако аналитики Wall Street дают акциям ChargePoint прогнозы роста от 26% до 126% на 2022 год, учитывая целевые цены в диапазоне $24-$43 за одну акцию.
В начале декабря ChargePoint сообщила о 79%-ном росте доходов в третьем квартале 2022 финансового года (закончился в октябре) по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.
ChargePoint не выплачивает дивидендов и пока убыточна, поскольку продолжает активно инвестировать в расширение своей сети зарядок на двух континентах и недавно закрыла два приобретения. За состоянию на 31 октября сеть компании охватывала 163 000 зарядных станций, из которых примерно 45 000 в Европе.
Годовой прогноз выручки ChargePoint был повышен до $235–$240 млн.
Согласно прогнозам Международного совета по чистому транспорту: «Для поддержки 26 миллионов электромобилей в Соединенных Штатах к 2030 году число зарядных станций должно вырасти с примерно 216 000 в 2020 году до 2,4 миллиона к 2030 году».
Разбор Акции CHPTПриветствую Вас дорогие друзья! Перенакопление по акции CHPT подошло к завершению. Анализ был проведен по классическому методу Вайкоффа. Цена сформировала классический сигнал LPS . Ожидаю пробой сопротивления и возобновление восходящего тренда. Всем здоровья и удачи в торговле. С уважением Артем Калашников.
Зарядки, электромобили и инфраструктурный проект5 ноября конгресс США утвердил инфраструктурный план в размере $1,2 трлн.
План предусматривает инвестиции в дороги, мосты, ж/д инфраструктуру, расширение доступа к чистой питьевой воде, развитие доступа к высокоскоростному интернету, а также "озеленение" инфраструктуры. Последний пункт подразумевает создание национальной сети зарядки для электромобилей, а также окажет положительное воздействие на развитие индустрии, связанной с производством транспорта на электрической тяге. Инвестиции в расширение сети зарядных станций на автомагистралях составят $5 млрд. Также $2,5 млрд. пойдут на расширение сети станций подзарядки для других экологических видов транспорта, например на водородном двигателе. Еще $2,5 млрд. планируется потратить на электрификацию школьных автобусов.
Сегодня акции производителей зарядных станций для электромобилей на подъеме $CHPT и $VLTA +13%, $BLNK +15%, $EVGO +30%.
В этом посте остановлюсь на компании с крупнейшей сетью зарядных станций в США.
ChargePoint Holdings - американская компания, предоставляющая инфраструктуру для электромобилей, базируется в Калифорнии. Управляет крупнейшей сетью из более чем 140 тыс. независимых зарядных станций в 14 странах.
У ChargePoint более 5000 корпоративных клиентов, 76% которых - это компании из списка Fortune 50.
Зарядные станции компания начала строить 10 лет назад, основной бизнес сосредоточен на рынках Северной Америки и Европы, покрытие также имеется в Южной Америке, Африке и Австралии. Взаимодействие с зарядной станцией и оплата осуществляется через мобильное приложение ChargePoint. У компании три направления деятельности: розничные клиенты, корпоративные и обслуживание автопарков.
Помимо услуг по зарядке электромобилей, компания зарабатывает на предоставлению облачной платформы для управления зарядными станциями и планированию зарядки электромобилей. Чтобы расширить это направление ChargePoint в начале августа этого года приобрела европейскую компанию по управлению автопарком ViriCiti за $88 млн. Помимо клиентской базы Viriciti позволит компании расширить спектр услуг такими как мониторинг состояния аккумулятора, предоставление данных о работе транспортного средства и др. данные, которые помогут корп.клиентам в обслуживании парка.
Также этим летом ChargePoint приобрела компанию из Европы "Has to be" за $295, главным продуктом которой является аппаратно-независимая облачная платформа eMobility. Она должна повысить эффективность обслуживания клиентов и надежность системы в связи постоянным ростом зарядной инфраструктуры, а также добавит 2500 сетевых портов и 3500 корпоративных транспортных средств на обслуживании.
Компания является пионером и одним из лидеров в своей сфере, рост парка электромобилей по всему миру будет подстегивать спрос на зарядные станции, к сети которых компания прибавляет более чем 2000 ежегодно.
Цена $CHPT движется в нисходящем тренде, сейчас цена подошла к наклонной. Положительный новостной фон, вероятно, станет катализатором пробоя нисходящей трендовой. Далее ожидаю формирование протортовки в зоне аккумуляции горизонтального объема и далее штурм локальных максимумов. Добор в блоках поддержки $19.5-22 (промежуточный), $16-19 (основной), стоп - закрепление ниже $15.
Цели $32/36.
НЕ ИРР.
Инвестиционная идея - Chargepoint Holdings #CHPT💡Cowen дает рекомендацию «покупать» по Chargepoint Holdings #CHPT, устанавливает целевую цену на уровне $43 и называет компанию своей лучшей идеей в секторе электромобилей.
Chargepoint Holdings #CHPT - компания, занимающаяся инфраструктурой электромобилей, управляет крупнейшей онлайн-сетью независимых зарядных станций.
⬆️ Тезисы в пользу роста компании:
👉🏻 Аналитики считают, что уникальная бизнес-модель с фокусом на программное обеспечение и интегрированную сеть, дают ChargePoint возможность быть успешной компанией в отрасли зарядных станций для электромобилей
👉🏻 В Cowen отмечают, что бизнес-план ChargePoint имеет модель облегченных активов, и оценивают, что объем целевого рынка компании может достигнуть $12 млрд к 2030 году, а выручка от внутрисетевых сборов может вырасти до $8 млрд.
👉🏻 ChargePoint делает акцент на поддержке своих клиентов, а не на борьбе за каждый доллар. Это должно выделить компанию и помочь ей стать лидером на рынке зарядных станций, с долей в 65-70% в США.
👉🏻 Еще одним положительным событием для ChargePoint стало то, что Volvo Cars объявила об использовании приложения ChargePoint для своих моделей электромобилей с операционной системой Google Android Auto OS.
✅ ChargePoint #CHPT
🎯Целевая цена - $43, потенциал роста +74%.
💎 Наряду с растущей популярностью электрокаров, многообещающие перспективы открываются и перед смежным сегментом инфраструктуры для электромобилей. Компания выглядит привлекательно, отдельным ее преимуществом может стать клиентоориентированность. Будем следить за динамикой бумаги для возможного формирования позиции.
