#ИнвестиционнаяИдея Roku💠 Roku является ведущей платформой потокового вещания в США по количеству просмотренных часов: в 2019 году было просмотрено более 40 миллиардов часов контента. Одноименная операционная система компании используется не только в собственном оборудовании Roku, но и в телевизорах и продуктах таких производителей, как TCL, Onn и Hisense.
Roku получает доход от рекламы, платы за распространение, продажи оборудования, лицензирования ОС и продажи подписки.
Финансовые показатели 💬
🔸 Капитализация $47,61 млрд.
🔸 P/E = 211.89. Среднее P/E по отрасли 32.41.
🔸 P/B = 18.49. Среднее P/B по отрасли 3.85.
🔸 Выручка c 2017 по 2020 год выросла на 1,808 млрд долларов. Среднегодовой рост 51,4%.
🔸 Компания показывает растущую чистую прибыль четвертый квартал подряд.
🔸 Debt equity (отношение долга к капиталу) = 0,04.
🔸 Компания не выплачивает дивидендов.
Преимущества 💬
🔹 За второй квартал 2021 года чистый доход вырос на 81% по сравнению с прошлым годом (г/г) до $645 млн.
🔹 Доход от продаж платформ увеличился на 117% по сравнению с прошлым годом и составил $532 млн.
🔹 Валовая прибыль выросла на 130% по сравнению с прошлым годом и составила $338 млн.
🔹 Количество активных аккаунтов достигло 55,1 миллиона, что на 1,5 миллиона больше, чем в 1 квартале 2021 года.
🔹 Средний доход на одного пользователя (ARPU) вырос до $36,46 (в расчете на 12 месяцев), увеличившись на 46% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.
Риски 💬
🔻 Количество часов потокового вещания составило 17,4 млрд часов, что на 1,0 млрд часов меньше, чем в первом квартале 2021 года.
🔻 Компания начала показывать чистую прибыль в 2020 году.
🔻 Платформенный бизнес компании, в основном рекламный, принес 83% выручки в июньском квартале. На долю аппаратного подразделения Roku пришлось оставшиеся 17% продаж.
🔻 Риски связанные с глобальной нехваткой микросхем.
Итог 💬
💡 Набирать позицию можно в районе 355 долларов за бумагу. Фиксировать прибыль можно начиная от уровня $455 (потенциальный заработок ~27%). Закрывать позицию можно на уровне $560 за бумагу (потенциальный заработок ~55%). Данный бизнес можно рассматривать как долгосрочную инвестицию. 💡
