у блумкомоди 108-109 уровень пробойныйи тогда 112. тяжелый случай для ФРС. вроде уже прям вот только с инфляцией справились и тут опять снова.
Торговые идеи по AWM2024
Комоды Блумберг #BCOM#BRH4 #BRJ4 #SVM4 #NGJ4 #NGH4 #PTM4
Всем привет ! Продолжим рассматривать технические аспекты по макроинструментам для анализа текущей ситуации, сегодня порассуждаем о товарных рынках (commodities).
Одним из ярких представителем товарных индексов является индекс товаров от Bloomberg #BCOM
. Рассмотрим фьючерс #AW1
! на этот индекс, торгуемый с сентября 2013 года на Чикагской товарной бирже #CBOT
, таймфрейм неделя.
Из графика отчетливо видны циклы снижения и роста товаров за последние 10 лет. Сейчас мы находимся в цикле коррекции после огромного роста возникшем после вливании долларов со времен covid - 2019 для поддержки в экономику США.
При прошлой коррекции индекс упал на ~45% в течение ~665 дней, достигнув локального дна в январе - феврале 2016 года , после чего последовал "отскок" с дальнейшим затяжным флетом в течении ~1400 дней (~ на 3,83 года) и последовавшей сильной коррекцией в течении ~100 дней из-за рисков covid-2019.
Если длительность первой коррекции в ~665 дней косвенно "перенести" от прошлого локального "хая" июня 2022 года, то можно предположить, что ожидание "отскока" по широкой группе товаров следует ожидать примерно весной 2024 года. Кстати, "хай" 2022 года почти достиг вершины 2014 года исследуемого графика.
Технически, значение фьючерса AW1! пробило локальную ближайшую поддержку на уровне коррекционного Фибо 0,5 (98,25 пп), в шестой раз уже оказавшись ниже данного уровня на закрытии торговой сессии в Чикаго. В таком случае, следующей сильной технической поддержкой будет являться уровень Фибо 0,618 со значением 88,68 пп , что на ~8% ниже текущих значений.
Индикатор RSI на ТФ Неделя близок к зоне перепроданности , но все еще находится под давлением.
Индекс товаров от Блумберг содержит следующие пропорции по секторам:
Energy Sector (Нефть, натуральный газ и прочие углеводороды): 29,40%
Agriculture (пшеница , соя, сахар и др.): 30,50%
Industrial Metals (Медь, Цинк, Алюминий, Никель ): 15,42%
Precious Metals (Золото, Серебро): 18,87%
LiveStock (живой скот) 5.82 %
Вероятный "отскок" по товарам, предполагаю, вероятно будет отрыгиваться при первом же снижении ставки FED, что возможно несколько "удешевит" доллар , тем самым снизив давление на товарные группы.
В связи с этим, каких-то существенных сильных лонговых сценариев на товарных рынках пока не ожидаю (при прочих "спокойных условиях") ~до апреля/мая/июня 2024 года. Но помним, все может быть!
Отдельно стоит отметить устойчивый спрос на золото (фьючерс #GC1
! на Comex) и он действительно себя показывает сильнее, чем например серебро, но это другая история.
Всем удачных инвестиций !
Не является рекомендацией к каким-либо действиям на финансовых рынках!
если это разворотто принятие решения о потолке госдолга сша удачно ложиться дном на график. давно писал что впереди гиперинфляция фиата неизбежно. если уже началось - то становиться понятным и продолжение роста сипы и прочее. похоже пора перекладываться из дутых бигтехов в более нормальные по фундаменталу активы. да и пауэллу похоже пора как всегда переобуваться и идти за рынком.
aw1!Есть интересный индекс комодитес от блумберг... Мы на грани пробития тренда и может это означать, что рост сырья,цикл, подходит к концу, как минимум коррекционная фаза... Как далеко откатит ? -уровни есть,они очевидные. В районе 100-105 небольшой интерес локальный по объемам, а вот около 90 огромный интерес.
Возможно, что это антиинфляционный признак... ФРС не так сильно поднимет ставку или будет поднимать в последний раз, ведь комодитес одна из главных составляющих инфляции (наряду с ценами на жилье)
А точно инфляция пошла на спад?Давайте рассмотрим Индекс Bloomberg Commodity Index. Он представляет собой ассорти из нескольких продуктов, обычно используемых людьми в процессе жизнедеятельности. Уровень 110 - поддержка, от которой он отскакивает. Но это даже не минимальная коррекция по фибо от начала движа. Тем не менее фьючерсы на ставку FOMC уже притормаживаются в росте и как бы проглядывается легкая голубизна ФРС в перспективе. Между тем важна не только стоимость денег во времени (процентная ставка) но и их объем в обращении. С апреля 22г. ФРС снизил баланс на почти 0,4 трлн.$ (~5%), ускорив этот процесс в последнее время. Напомню, еще летом это сокращение носило чисто декоративный характер. Предыдущие сокращения балансов ФРС за последние 20 лет были в 2009-м на 18% и в 2019-м на 16% соответственно. И 8,5 трлн.$ еще остались на балансе. Тема инфляции еще всплывет с ещё большим размахом в 2023 году. Одно дело сбить рост цен в моменте, совсем другое стабилизировать их на текущих уровнях. При этом на примере нефти мы видим как лихо они отскакивают вверх только от намека на торможение роста ставки. А ставка в свою очередь в перспективе 5% в пике при текущем CPI - 7%. То есть она реально отрицательная. Безусловно в дальнейшем будет иметь место эффект высокой базы расчетов и соответственно предполагается в следствии этого эффекта возможное снижение CPI. Но фишка в том что любой намек на смягчение ДКП сразу толкает комодити вверх и все повторяется. Думаю перекур в подъеме ставки явление временное, как и рост рынков в моменте. Плюс еще и доллар DXY вырос и сейчас в коррекции нормализуется - а это тема конкуретноспособности внутреннего прома. Уже писал, что финрез 2022 компаний из S&P 500 скорее всего будет неплохим в январе 2023 и под это рост и санта-ралли до кучи. Допустим ФРС, как теперь ожидается притормозит с подъемом ставки. Так это еще сильнее толкнет комодити в цене. Логичнее всего конечно предположить колебательный процесс в риторике ФРС в режиме то голубь, то ястреб и соответственно некую болтанку амплитудно во флэте. Но кто знает, что "скажет Пауэлл".
BCOM бьет рекордыBloomberg Commodity Index бьет рекорды
Товарный индекс Bloomberg (BCOM) представляет собой широко диверсифицированный индекс цен на сырьевые товары. BCOM отслеживает цены фьючерсных контрактов на физические товары на товарных рынках. Представлен 23 товарными фьючерсами в шести секторах. Ни один товар не может превышать более 15% индекса, товар и его производные не могут составлять более 25% веса индекса, один сектор не может занимать более 33% индекса. Также в индексе учтена рыночная ликвидность товара и его экономическое значение. Каждый год индекс перебалансировывают.
На январь 2022 г. вес по секторам распределяется следующим образом:
- Энергетический сектор 29.83%
- Зерновые 22.58%
- Промышленные металлы 15.48%
- Драгоценные металлы 19.75%
- Soft commodities 7.03%
- С\Х животные 5.34%
В энергетическом секторе крупнейшие доли:
- Натуральный газ (7.95%)
- Нефть марки Brent (6.96%)
Зерновые:
- Кукуруза (5.59%)
- Соевые бобы (5.79%)
- Соевая мука (3.52%)
Промышленные металлы:
- COMEX медь (5.4%)
- LME алюминий (4.25%)
- LME цинк (3.19%)
- LME никель (2.71%)
Драгоценны металлы:
- Золото (15%)
- Серебро (4.75%)
Soft commodities:
- Сахар (2.79%)
- Кофе (2.73%)
- Хлопок (1.5%)
С/х животные:
- Крупный рогатый скот (3.5%)
- Свиньи (1.75%)
С 20 декабря индекс BCOM показал рост на 34%. Главными драйверами роста до середины февраля выступали фьючерс на нефть Brent +26% и фьючерс на алюминий +27.5%.
С 15 февраля по сегодняшний день BCOM прибавил уже 15.3%. Драйвером роста BCOM снова выступил рост цен на нефть (фьючерс на Brent прибавил 19.7%). Но главным фактором взрывного роста стал рост цены фьючерса на газ (Dutch TTF) +164%. Фьючерс на медь прибавил 12.7%, фьючерс на алюминий прибавил 18.5%, фьючерс на кукурузу показал рост на 18.7%.
На протяжении предыдущего цикла роста индекса BCOM с начала сентября по конец октября 2021 г. (+15.8%) индекс МосБиржи прибавил 7.5% зафиксировал абсолютный максимум на уровне 4292 пунктов.
Данный интересен как показатель широкого рынка и на него стоит ориентироваться при вложениях в commodities. Вложения в товарные рынки представляют интерес в условиях политической неопределенности, увеличения стоимости традиционных активов, роста инфляции и восстановления экономики после рецессии.
Если рассматривать сезонные тренды, то, как и рынок акций, commodities подвержены сезонности. Анализируя данные с 1991 г. м\м, лучшим периодом для биржевых товаров приходится с декабря по апрель включительно. Худший период - с октября по ноябрь. Статистические данные в настоящее время накладываются на геополитические, поэтому commodities сейчас являются довольно привлекательным классом активов.
