Хаос в трейдинге.🚩Предыдущий пост показал, что я упустил очень важный момент. Я не дал определение Хаосу. Это необходимо сделать поскольку когда мы будем знать для себя , что это такое , мы будем знать, как с этим обращаться.
Вообще, теория хаоса появилась в прошлом веке и считается одним из величайших достижений прошлого века. Мне нравится определение хаоса, как система нелинейных динамических изменений. Именно это определение я и хочу разобрать на примере трейдинга.
🚩Что означает нелинейных? Допустим у Вас есть торговая система , которая приносит стабильный доход, допустим вы торгуете контрактом в 1 лот ,забираете по 40 пунктов за какую то единицу времени допустим за день. Так вот Если вы решите торговать двумя лотами, не обязательно ваша прибыль вырастет вдвое, а если вы уменьшите прибыль до 30 пунктов то так же необязательно что ваша прибыль уменьшиться на четверть. Нелинейность в данном случае означает невозможность установить четкую пропорциональную связь при изменении начальных условий.
🚩С определением динамический еще проще. Это означает, что то что работало вчера , может не работать сегодня потому, что рынок меняется постоянно с каждой сделкой.
Итого мы имеем постоянно изменяющийся рынок , результаты действия на котором сложно прогнозировать. Это вывод неутешительный. Но вы должны отдавать себе в этом отчет и при составлении своих правил торговой системы понимать какие параметры у вас должны быть изменены для получения необходимого результата.
На самом деле не все так плохо , ибо мы имеем дело да с нелинейной, да с динамической, но все таки СИСТЕМОЙ. а раз это система, то существуют параметры, изменение которых позволит вам достичь желаемых результатов.
Таких основных параметра три
✅Ликвидность рынка.
✅Волатильность рынка
✅Третий параметр может оказаться для вас немного неожиданным – это время.
🚩Последний фактор часто забывают упомянуть в явном виде, а это необходимо делать поскольку все ценности имеют значение лишь во взаимодействии со временем.
Вывод прост. Не существует жестких, не подлежащих изменению торговых систем. Соответственно не может быть волшебных индикаторов, паттернов тайм фреймов. Оценивая работоспособность торговой системы вы должны понять как изменяются ее параметры при изменении указанных выше основных параметров.
Хорошая новость это достижимо, но у каждого будет своя правда.😜
С уважением.🤝
Торговые идеи по RXM2025
Правила торговой системы. Правило третье - признание хаоса.☝На эту тему я проведу вебинар, где-нибудь через недельку. Ссылка на вебинар будет точно в расписании, единственное дата пока стоит ориентировочная, я скорее всего ее изменю, но следите. Еще две вещи вопросы можно задать тут и я на них обязательно отвечу и во вторых вебинар можно посмотреть в записи, это может быть удобнее, но менее интересно поскольку отсутствует возможность диалога.
А теперь к теме поста. Посыл простой, готовых закономерностей на рынке нет. На этот постулат возникает ряд вопросов.
🚩Первый вопрос – почему? Я отcылаю вас к хрестоматийному учебнику Шарп Уильям Ф., Бэйли Джеффри В., Александер Гордон Дж. “Инвестиции”. Где то в середине этого творения черным по белому написано, что американцы с начала 50-ых годов загружают все котировки ,какие им доступны в самые современные компьютеры и получают один и тот же результат – закономерностей нет.
Отсюда возникает второй вопрос, что это означает? Ответ на этот вопрос многим не понравится. Ибо означает это, что все разбиение на паттерны, временные интервалы, волновые теории не имеет абсолютно никакого смысла в том виде, в котором это преподносится. И тем более в том виде, в каком большинство это пытается применять.
Это почти катастрофа для нашего сознания, потому что на всех учебных пособиях, на всех обучающих роликах мы видим это работающим, более того со временем мы учимся находить это на истории, причем безошибочно и всегда. Но на истории😁. Ибо в реале рынок продолжает нас обманывать. Мы ищем, находим и изучаем новые паттерны. Результат повторяется. В результате знаний уже девать некуда, а деньги где?😲
✅ Я на днях ознакомился с одним интересным суждением. В исходнике говорилось об инстинктах, интеллекте, эволюции и прочих философских вещах. Это была радиопередача, слушал в машине, так что точнее источник не назову. Применяя услышанное к трейдингу, выдам Вам следующую гипотезу. С одной стороны, почти каждый говорит, что понимает структуру рынка. Предлагая при этом достаточно сложные схемы действий на этом самом рынке. При всей своей сложности эти схемы жесткие. Я не раз встречался с фразами - ты не так провел линию тренда, не те периоды индикатора, или этот индикатор не имеет смысла смотреть на этом временном интервале или даже на этом финансовом инструменте. Это более резкий вариант. И он теоретически (на практике это почти никто не делает) подразумевает, что критикующий выложит свою точку зрения. Более изощрённый вариант, заключается в выдаче кучи рекомендаций, которые либо разнонаправлены, либо неограничены во времени, часто и то и другое.
Впервые я столкнулся с одним из таких методов в одной аналитике ( и кстати хорошей), поскольку у той аналитики были временные ограничения. Выглядела она так, называется инструмент и объясняется почему он должен сегодня расти. Утверждение доказывается, фундаментальными данными, графическими паттернами и индикаторами. и ты уже готов купить, как читаешь фразу - для тех кто предпочитает продавать …. и снова очень убедительное доказательство. Начитавшись таких прогнозов ты понимаешь, ты можешь как покупать, так и продавать. Оба решения будут правильными, т.е. должны привести к положительному результату. Секрет тех прогнозов заключался в том, что писали их реальные профи и как ни странно для реальных профи. Не хочу никого обидеть, под реальным профи я подразумеваю не столько увеличение депозита в несколько раз, сколько скажем минимальный торговый оборот в месяц минимум 500 млн. долларов. Т.е. когда вы находитесь в ситуации, когда сидеть и ничего не делать вы просто не можете. Рынок двигается не сам, его двигают наши сделки и если вы посмотрите на ежеминутный оборот, на том же форексе он будет под сотню миллионов. Просто подумайте откуда этот постоянный поток сделок?
✅Вернусь к услышанному и осмысленному в радиопередаче. Мы устроены так, что стремимся к состоянию покоя. То есть нам хочется видеть стабильное хорошо запланированное будущее. Новые покупки, новые поездки, новые ощущения. Как это не парадоксально, но при таком образе жизни вам нужны только привычки, т.е. инструкции. Выполнение инструкций, только не кидайтесь в меня камнями, подразумевает отсутствие интеллекта. Я сам охренел, когда это услышал! Но выслушав довод, я согласился! Интеллект подразумевает отсутствие готового решения. Т.е. использование метода проб и ошибок. Ошибка зачастую может стоить жизни ( в передаче речь шла о природе), поэтому эволюционно нас мягко говоря не очень тянет использовать интеллект, не потому что мы ленивы, а потому что это в случае ошибки мы обречены на уничтожение. Т.е. когда окружающая нас среда спокойна, нужна просто инструкция , привычки, инстинкты. В случае, если окружающая нас среда подвержена постоянным изменениям любые постоянные действия скорее всего приведут вас к катастрофе.
🚩Отсюда следующий вопрос – как вы воспринимаете рынок?
Если это некая постоянная среда, пусть с неблагоприятными моментами, то вас абсолютно точно спасет некий механический набор паттернов индикаторов. Просто будут моменты, когда это не будет работать. Например, как у медведей где-нибудь в Сибири , весна лето все цвете еды полно, вы спокойно едите, делаете себе запасы , а осенью впадаете в спячку. И лютую стужу и голод просто спите. Либо вы признаете, что рынок это постоянно изменяющаяся среда. Следовательно, ни одни статичные правила, тут работать не будут. Основная проблема, это готовы ли вы все свое время на рынке ждать подвоха, то есть применять на практике тот самый пятый принцип трейдинга – необходимость постоянного совершенствования, идти путем проб и ошибок.
🚩Как? Ответ на поверхности. На рынке нет готовых закономерностей, но этот вопрос решаем. Он решиться следующим правилом, о котором мы поговорим в следующем посте. А сейчас я лишь могу сказать, что это правило несомненно является причиной хаоса на рынке.
Вопросы по данному суждению, жду в комментариях, а также ваши варианты следующего правила.
С уважением.🤝
Принципы трейдинга. Второй принцип - принцип Фомы.Это второй рассказ о принципах трейдинга. И в этот раз в нашем поле зрения принцип Фомы.☝ Если принцип Хомы это принцип о конечности движения, то принцип Фомы с точностью до наоборот - принцип продолжения движения, точнее будет назвать принцип инерции. Трейдинг соткан из противоречий, как восточные Инь и Янь или более понятное европейскому человеку право и лево. Для того чтобы два человека стоящие лицом напротив друг друга пошли в одну сторону, один должен повернуться направо, а стоящий напротив налево.
Начнем с названия. Почему принцип Фомы. Напомню, что Хома получился от имени японского торговца рисом - Хоммы Мунехиса. Ну, а где Хома там и Фома. 😉Тем паче, что Лучше всего с моей точки зрения принцип инерции разобрал по косточкам Юджин Фама - лауреат Нобелевской премии по экономике за 2013 год за свою гипотезу эффективного рынка. Гипотезу он высказал еще в 70-ых годах прошлого века, но награда нашла героя спустя почти 40 лет. Моим сознанием эта мысль завладела на полтора десятка лет раньше уважаемой академии, после прочтения книги “Инвестиции” другого лауреата той же премии Уильяма Шарпа. Ознакомится с этим трудом рекомендую и вам. Если есть проблемы с пониманием формул (они иногда встречаются в данном труде), смело пропускайте их. Это не повлияет на ваше понимание именно сути рынка, а для того, чтобы понять какую формулу лучше использовать, придется все таки изучить хорошенько математику и включить логику)).
Но вернемся к принципу Фомы. Гипотеза эффективного рынка звучит следующим образом – рынок является эффективным в отношении какой-либо информации, если она сразу и полностью отражается в цене актива.
Казалось бы ничего нового, за что давать Нобеля непонятно, ибо основа технического анализа, базирующегося на теории Доу говорят вроде бы тоже самое. Так да не так. Ну по крайне мере с моей точки зрения.
Прежде чем сформулировать эту гипотезу была проведена и проводиться огромная работа по исследованию рынка, в области нахождения закономерностей движения цены. Начиная с начала 50-ых, т.е. с первым появлением мощных компьютеров, американцы постоянно загружают все доступные данные с одной единственной целью, найти закономерность. Ответ постоянен – закономерностей нет!😡
Т.е. один из основных постулатов технического анализа: рынок повторяется, ибо в схожих ситуациях участники рынка ведут себя одинаково, накрывается медным тазом.☠
Повторяющегося рынка нет, но есть инерция. 😁Т.е. если в течении времени t цена двигалась в определенном направлении, то она продолжит движение в данном направлении еще некоторое время. Исследования показали , что если t очень маленькое, то инерция однозначно есть, но она недостаточна , чтобы отбить транзакционные издержки (спред+комиссия+проскальзывание). Если увеличить t, то мы находим интервалы начиная с которых инерция превышает издержки, и на ней можно зарабатывать. И наконец, для больших t, наука затрудняется дать ответ, по одной простой причине– недостаточно данных. Рынки существуют очень недолго, чтобы дать статистически значимый ответ.
Незначительная замена понятия повторяемости рынка на понятие инерции привело лично меня к революционным изменениям в моем понимании рынка. Я перестал искать лучший и единственный работающий паттерн.😜 Справедливости ради, должен отметить, что к тому времени я уже эмпирически для себя установил, что такого паттерна не существует. К сожалению, книга Шарпа попалась мне относительно поздно, хотя зная свое упрямство я бы все равно ему не поверил))). Но наличие инерции позволило мне отказаться от изображения цены на временных таймфреймах и перейти к изображению цены по волатильности. Зачем смотреть на те промежутки времени, когда цена не двигается? Простите за совет, но на рынке нужна хорошо продуманная информационная гигиена, любая ненужная информация должна отсекаться априори.
И если, все вышесказанное, наносит удар прежде всего по техническому анализу. То следующее высказывание добивает любителей фундаментального анализа.😲 Аргумент, тот же что и у поклонников технического анализа – все новости в цене. Но фундамент этого высказывания более прочный. Те же проведенные исследования дали еще один результат – ни одна новость не меняет тренда. Как мне и положено, я снова не поверил в это утверждение и на протяжение нескольких лет отслеживал выход основных новостей и реакцию рынка на них. Я закономерностей не нашел. увеличение волатильности да, а изменение тренда простите. Посему выбрал простое правило - торговать новость в направлении существующего тренда, но по возможности покидать рынок за пару минут до выхода новости, и возвращаться с нормализацией спред, как правило минуты через три. В вашем распоряжении остается более 50% движения цены до конца торговой сессии и лично мне этого хватает, поскольку мои достижения более скромные. Но возможность следить только за временем выхода новости и не заморачиваться над ее оценкой, мне сильно упрощает жизнь.
Разобравшись с конкурентными видами анализа, понимание гипотезы также может помочь вам с выбором инструмента торговли. Согласно гипотезе существует три формы эффективности рынка: слабая, средняя и сильная. Без заморочек и излишеств.👀
Слабая форма эффективности – это когда текущая цена является отражением прошлой информации рынка. Это касается прежде всего стоимости рыночного актива и его объемов. И в этом пункте, я считаю, рынки со слабой формой эффективности полностью согласуются с теорией Доу. У всех есть одинаковый доступ к прошлым ценам и объемам.
Средняя форма эффективности – когда цена отражает не только прошлую цену по объемам и цене, но содержит также и актуальную публичную информацию (отчеты компаний, оценки агентств, аналитические выводы, публичные выступления).
Сильная форма эффективности – цена содержит всю возможную информацию, т.е. исключен любой инсайд, который может повлиять на цену актива, включая состояние здоровья и кто с кем спит.
Определение формы эффективности рынка, с моей точки зрения напрямую зависит от ликвидности выбранного рынка. Чем выше ликвидность, тем он более эффективен. Эффективность с моей точки зрения сродни понятию безопасность и следовательно доходность. Т.е. на более эффективных рынках вы будете получать однозначно меньшую доходность, но объем средств, который вы сможете провернуть будет неограниченным. Повысить доходность можно всегда, переходя на менее эффективные и более волатильные рынки. Но помните , что вы подвергаетесь большему риску.
Конечно, у гипотезы эффективного рынка существуют свои недостатки. Основными я бы назвал следующие:
сама возможность существования сильной формы эффективности под вопросом,
еще не изобрели способа вычисления справедливой цены актива.
Однако, для себя я нашел способ превратить данные минусы в плюсы.🎈 Причина существования данных минусов в разных финансовых целях, которые ставят перед собой разные участники рынка. И следовательно, вопросы финансового планирования играют более важную роль, чем выявление закономерностей движения цены. Точнее сказать так - невозможно установить закономерности движения цены из за различия и частого изменения, неустойчивости финансовых целей участников рынка.
В следующий раз мы поговорим о принципе однозначности. Замечания, пожелания как всегда велкам любым удобным для вас способом.
Принципы трейдинга. Первый принцип - принцип Хомы.Как я и обещал в посте “ Принципы трейдинга. Введение.” Останавливаюсь подробно на каждом принципе. Это действительно важно, поскольку формирует ваш взгляд на рынок. А без понимания куда вы попали, вы точно не поймете, что вам нужно делать. Указанные принципы отражают мой взгляд на рынок и естественно он не должен совпадать с вашим. Но часто четкая формулировка мнения, пусть и не совпадающего с моим помогает мне сформулировать собственную идею. Поэтому начнем.
Для начала сведения из википедии: Хомма Мунехиса - японский торговец рисом, живший в XVIII веке. Автор интервального изображения цен на графике в виде японских свечей и ему же приписывают авторство первой книги по трейдингу “Золотая жила - рассказ трех обезьян о деньгах”. В этой книге был сформулирован принцип изменения динамики цен: “ Рынок, который повысился, должен в конце концов упасть, рынок, который упал, должен в конце концов повысится.” Я переименовал данный принцип и назвал его принципом Хомы или принципом о конечности рыночного движения.
Во первых, простая истина рынок ничего не производит, это лишь место перераспределения материальных средств. Соответственно, в это место изначально человек приходит с тем, что у него в избытке, за тем чего у него не хватает. Тот самый натуральный обмен. Поэтому первые рынки, которые появились - это товарно-сырьевые рынки. Дальше опять же немного простой теории из средней школы, если какого то товара не хватает, то на него повышается спрос и растет цена. Люди так устроены, что если видят область, где есть пусть небольшие, но гарантированные заработки сразу устремляются в эту область, стремясь заполнить недостающее предложение. В результате рано или поздно предложение превысит спрос. А вот тут начинается самое интересное, для понимания принципа Хомы. Мы не сможем удержать цену на нужном уровне. Производство материальных благ, связано с некоторым производственным циклом, в течении которого производится и хранится определенный товар. Более того, с развитием технологий, производство одного товара связано с производством других товаров и услуг. У которых длина производственного цикла будет совсем другая. В случае, если длина смежных производств короче, люди потребуют оплаты раньше , чем вы захотите реализовать свой товар по текущей очень выгодной цене на рынке. Кроме этого, могут найтись продавцы, которые будут довольны и меньшей ценой за свой товар и начнут массово продавать свой товар по текущей цене. Все это может нарушить ваши планы, и когда запасы уже имеющегося товара(сырья) войдут в сильное противоречие с производством новой партии этого же сырья вы будете вынуждены либо отказаться от производства, либо сбросить цену на имеющийся товар, либо физически его уничтожить. Но первое решение означает, что данный товар вы более не производите, а два последних означают прямые убытки от уже произведенного товара. Каждый из этих вариантов способствует сначала падению цены на данный товар, а затем снова к повышенному спросу или появлению нового более лучшего продукта, который удовлетворит имеющийся спрос. Резюмируем: регулирование спроса и предложения безусловно поддается планированию, однако изменение климатических, природных условий, появление новых технологий, постоянных политических конфликтов , а также изменение человеческих предпочтений (можно назвать это человеческим фактором) делает невозможным поддержание спроса и предложения на постоянном уровне на конкретном выделенном продукте.
Во вторых. В процессе удовлетворения своих материальных потребностей человечество перешло от товарно-сырьевых рынков в к фондовым. Не знаю точно как это было, но я для себя нарисовал следующую картину. И тут нужно рассмотреть две точки зрения. Первая - производитель товара. Я, проанализировав рынок, решил что выгодно заниматься производством товара Т. У меня нет на это денег, посему сначала я занял у всех кого можно, но и этих денег не хватило. Тогда я нахожу людей, которые не хотят давать мне в долг, а хотят дать деньги, понимая, что может ничего не получится, но если получится они хотят иметь долю в моем бизнесе, то есть гарантированный процент дохода от того, что получаю я. То есть, вторая точка зрения заключается в существовании людей, у которых есть лишние материальные ресурсы, которые они готовы дать, в обмен на будущий доход, причем непосредственно в производстве и реализации выпускаемого товара Т, они принимать участия не собираются. Их интересует, так называемый пассивный доход. Но принцип купи и держи к сожалению оказался не совсем работоспособным.
На данный момент мы имеем непосредственно производителей и потребителей, а также класс людей, желающих иметь пассивный доход от вложенных средств. Эти две категории участников рынка сами по себе неплохо обеспечивали колебания цены на рынке пока не появился третий класс участников рынка. Постоянный прогресс человечества наряду с такими же постоянными катаклизмами и нашими изменяющимися желаниями, привели к тому , что мы согласились в текущий момент времени продать свою долю или товар посреднику, не выходя напрямую на потребителя или производителя. У посредника может появиться еще один посредник и цепочка посредников в результате привела к образованию такого класса участников рынка, как спекулянты. Последних вообще не интересует техника производства или потребления. Их задача купить дешевле, продать дороже. В общем получение прибыли является целью и у первых двух категорий, но если первая категория четко связана необходимостью полного цикла производства и потребления , вторая в принципе не рассчитана на продажу актива, который приносит ей нужную прибыль и потому тоже привязана к основным производственным циклам, то производственный цикл у спекулянтов сводится к минимуму, с развитием электронной торговли, он не выходит за пределы торговой площадки. Как только вы получаете нужную вам норму прибыли, вы уходите с рынка. Эта категория специалистов развивает такие области человеческой деятельности как финансовое планирование и моделирование, привела к невиданному отрыву стоимости акций от их дивидендов. Если раньше рост фондового рынка напрямую зависел от роста ВВП, то сейчас с моей точки зрения эта связь гораздо сложнее. осмотрите на индекс Доу Джонса. Падение на треть в 2020 , году за пару месяцев и увеличение его вдвое за последующие два года. И перенесите это на себя вы в 20-ом стали на треть меньше есть , а сегодня вы едите, носите вещей вдвое больше чем два года назад. Нет! Самый быстрый рост ВВП был в послевоенном СССР на уровне 15% годовых. Этот показатель до сих пор не перебит! Но это означает лишь одно в настоящее время люди приходят на рынок исключительно за деньгами. Не важно покупаете вы или продаете, Важно, другое , что товар который вы купили вы обязательно должны будете продать и наоборот. А так как регуляторы рынка, должны не допускать чтобы на рынке появлялся несуществующий товар ( т.е. торговля на полу биржи всегда должна быть обеспечена реально существующими активами, проще говоря плечо один к одному и никак иначе) , то именно эта регуляция и обеспечивает, как конечность покупок так и конечность продаж. Вам нужно либо произвести новый продукт ( в этом случае ожидание равно реальному производственному циклу) , либо сделать сделать перезакупку или перепродажу имеющегося у вас . Т.е. продать купленный товар, или купить проданный, а затем снова купить или продать на освободившиеся активы. Чем меньше интервал времени, за который вы успеваете совершить данный вид операций , тем выше класс трейдера.
Но нужно уточнить, что спекулянты сродни рыбам-прилипалам, их деятельность основывается на огромных товарно-денежных потоках, которые образуются производителями и потребителями товаров. Эти процессы значительно более объемны и спекуляции возможны лишь на их фоне.
Я надеюсь, у меня получилось объяснить, почему принцип изложенный почти три сотни лет назад актуален и по сей день. Для его работы необходима , жесткая регуляция рынка , т.е. недопустимо появление на рынке ничем не обеспеченных, несуществующих товаров.
В следующий раз поговорим о принципе Фомы. Любые комментарии и пожелания как всегда приветствуются.
С уважением.
