MAC - ставка на инфляциюДумаю на графике видно 2 канала: старший и внутренний. Это просто график и просто линии подкрепленные моим предположением, что инфляцию не остановить в ближайшее время.
Торговые идеи
MACподходим к уровню, поджимаемся в виде треугольника, готовимся к выстрелу
ТВХ или 14.63 на пробой или на ретесте уровня 14.80
Спекуляции через свинг торговлю в MacerichБыло пробитие уровня через почти месячную консолидацию - зеленый.
Можно войти с текущих и поставить стоп в 2 вариантах:
Оранжевый фиксированный по 1 часу.
Красный триггерный за всю консолидацию.
Тейки - белые.
-----
Индикаторы RSI, MACD также в рост.
NYSE:MAC
MacerichПо Мас на сегодня затруднительно сказать где тут начало и конец волны, но если наложить вилы Шифа, то мы увидим, что график входит в них так же как и ложиться на трендовую линию (зеленым цветом), а коррекционные Фибоначчи, показывают нам консолидации, поэтому резонно предположить, что, сохраняя общий тренд, мы сейчас тестируя 0,382-ую, в районе 18.3$, пробьем её и продвинемся к следующей - 0,236-ой линии на уровень 21.3$.
Самый большой открытый интерес по опционам колл на 16 июля со страйком 22$ дает вдохновение, что менее чем через месяц мы увидим рост пордяка +20%.
А каковы Ваши ожидания, коллеги?
Macerich торговый план ЛОНГПо Macerich волна 3.4 прошла очень быстро и по очень глубокому вариант.
Напомню ограничитель падения в рамках этой волны это максимум 3.1 - 13.18$
Есть идея покупки при более близком подходе к максимуму волны 3.1. В этом случае потенциал роста волны 3.5 около 100%.
Допуская, что правило не перекрытия может быть нарушено не более чем на 1%, составил для себя торговый план для лонга:
Покупка по 13.50$
Стоп-лосс на 13$ (3.8%)
Тейк профит 26$ (96%)
Размер позиции 23% от планового под этот инструмент.
Если цена уходит ниже 13$ буду считать что всё движение от минимума 4.81$ это АВС. В этом случае, буду присматриваться к этой бумаге только после пробоя исторического минимума.
Коррекция движения по Macerich Co (MAC)Вчера МАС рванул вверх, неожиданно для меня, потому что я уже ждал начало 4 волны.
Возможно из-за близящегося отчета цена уже его отыгрывает?
Тем не менее немного медвежьего настроения.
Дивергенция на 30 минутном графике сохраняется.
Сейчас наложил сетку коррекции по Фибоначчи от начала ноября 2020 года и до вчерашних экстремумов. Поэтому самый легкий прогноз – область линии 0.236 – 18$, либо ниже, область 0.382 – 16$.
Веерные линии нам в этой области в самый раз поддержкой будут (0,382).
Дальнейший рост, как в прежнем прогнозе, в область 23-26$.
Macerich сокращаюПо Macy's и по Macerich схожая картина, это заметно даже не искушенным взглядом. Просто графики похожи.
Начал сокращение позиции в рамках волны 3.3, тут цена кстати почти точно достигла(на момент написания поста) уровня 1,618 фибо.
Следующие большие продажи буду делать на цели третьей волны 21.40$, это соотношения волн 1 и 3 по варианту 2,618.
Ну и всем у кого есть эта бумага могу советовать делать то, что делаю сам.
Ближайшие движения по Macerich Co (MAC)Из REIT внимание привлек МАС. В последнее время сделавший хорошее движение вверх.
Наблюдаю 5-волновой импульс с ноября 2020 года.
В данный момент, похоже, начало 4-й волны. Ожидаемо увидеть её в районе 4-й волны младшего уровня 3-й волны, где у нас в аккурат коррекция по Фибоначчи 0.382? но это не точка – это зона 13,1-15,8$.
Далее 5-я волна, которая, вероятно, испытает сопротивление веерных линии, взявших начало на экстремумах августа 2016 года и "Коррекционных по Фибоначчи" с тех же значений взятых.
По коррекционным линиям ближайшая - 0,236, поэтому там можем увидеть консолидацию.
Может пробьем и тогда держите её семеро – 0,382 уровень, а это 39 $ за бумагу.
Ближайшая цель 23-26 $ к концу 1 декады марта, но это не точно.
Сначала коррекция, подтверждением тому наша любимая дивергенция с RSI по 2ч тайм-фрейму.
Можно попробовать зайти в бумагу, точку выбирайте по себе. Можно взять на 0,5% и после коррекции усредниться.
Macerich - низкокапитализируемая компания с потенциаломВсем привет
Macerich одна из тех компаний, которая не восстановилась после падения. Это инвестиционный фонд, который занимается вложениями в недвижимость. По ценам 6- 10 $ прошел очень большой объем, в связи с этим считаю возможность ухода на уровни 12 - 15$. Также на истории платит дивиденды около 20%, однако есть сомнения по возможности платить дивиденды в будущем.
Идея рискованная, но с потенциальной реализацией
Всем профита!!
P.S. - Идеи, которые реализовал
14.08 - Ростелеком, покупка 97,5 продажа 99,82 ( профит 2,3% за 4 дня)
15.08 – LTC\USDT, покупка 60, продажа 66 (профит 10% за 2 дня)
18.08 – NIKE, покупка 104, продажа 112 (профит 7% за 7 дней)
18.08 – Alibaba, покупка 264, продажа 278 (профит 7% за 7 дней)
собака activetrust
Покупка MACПокупка на основе фундаментального анализа. Восстановления деловой активности на территории США. Из-за короноистерии и общего падения рынка, акции MAC за три месяца подешевели на 67,8%, что на 34,8% больше чем средней просадки по отрасли.
К концу мая откроется 35 центров, а в середине июня откроется большинство торговых площадей Macerich.
Откат от УС На дневном ТФ установил уровни УП и УС. Тажде виден не закрытый ГЭП Возможен откат до линии ГЭПа и если пойдет дальше,то ждём до середины.
Macerich инвестиционный траст недвижимостиMAC
Мацерич Компания
Недвижимость | REIT - Розничная торговля | Соединенные Штаты Америки
большая комната для MAC, чтобы быть 15+. все остальные REIT более чем в два раза снизу. MAC только на 50% выше. положительные новости от галаад. MAC сильный в финансовом отношении в течение следующих 2 лет. одна из лучших покупок на сегодняшнем рынке. скапливаются.
Крупный инсайдер, купивший почти 500 тыс. Акций,
Запасы Macerich потеряли более двух третей своей стоимости в этом году, так как опасения по поводу пандемии COVID-19 усугубили существующие опасения по поводу будущего торговых центров. Высокая маржа Macerich и недавно уменьшенные дивиденды дают ему большую краткосрочную гибкость, чтобы противостоять неуплате арендной платы, отсрочке арендной платы или сокращению арендной платы для борющихся арендаторов. NAV, вероятно, составляет не менее 30 долларов, если предположить, что торговые центры «А» со временем вернутся к здоровью. Даже если стоимость многих торговых центров A резко падает, низкая рыночная капитализация Macerich и минимальный необеспеченный долг создают огромную стоимость опционов. Macerich может сохранить торговые центры, которые восстанавливаются и по умолчанию на остальных.
Никто не собирается платить арендную плату !! Торт обанкротился, JCP обанкротился. Это не говоря уже о всех небольших магазинах и тележках в торговых центрах, которые пойдут вверх от социальных дистанций. Это будет 4 доллара, и Саймон купит их, если станет меньше
я был одним из первых инвесторов в технологические и интернет-компании, такие как Google, Amazon и Bitcoin, но в настоящий момент, если мы сравним Amazon с REIT, такими как MAC и SPG, я думаю, что стоит рискнуть с этим соотношением и изменить некоторые Amazon для некоторых недооцененных акции REIT, и я сделал это вчера. Я также добавил несколько процентов от PEI и WPG и все еще жду возможности добавить некоторые REIT для отелей.
SPG и MAC, но, на ваш взгляд, остановка может привлечь новых покупателей. Есть и обратная сторона: люди, которые до сих пор не делали покупки в Интернете (пожилые люди), обнаружат, насколько это просто и удобно. Отключение ускорит много разных тенденций. Однако это не должно быть проблемой при переходе MAC и SPG к опыту, а не к чистой розничной продаже. При этом краткосрочная потеря доходов повлияет на их способность к перестройке и отталкиванию от проектов. Это повлияет на долгосрочный рост.
WPC и BPY; оба имеют отношение к Европе; WPC имеет только 17% розничной торговли, в то время как у BPY больше, но похоже на то, что SPG превращает торговые центры в жилые, офисные, развлекательные и коммерческие объекты.
Дневной диапазон 6,25 - 6,80
52 недели 4,81 - 42,80
объем 1106174
Avg. объем 6897448
Рыночная капитализация 962.438M
Бета (5 месяцев в месяц) 1,66
Коэффициент PE (ТТМ) 10,07
EPS (TTM) 0,68
Дата заработка 06 мая 2020 г. - 10 мая 2020 г.
Форвард Дивиденд и доходность 0,40 (5,85%)
Экс-дивидендная дата 20 апреля 2020 г.
1й Цель Эст 16,37
Справедливая стоимость
XX.XXзавышенный
Индекс - P / E, 10,79 EPS (ттм) 0,63 Собственный Инсайдер 0,50% Shs Outstand 164.17M Perf Week 14,57%
Рыночная капитализация 1.12б Форвард П / Э 72,00 EPS следующий Y 0,10 Инсайдер Транс 48,71% Shs Float 131.62M Perf Month 30,33%
доход 95.60M PEG 51,37 EPS следующий Q 0.02 Inst Own - Short Float 20,55% Perf Quarter -67,46%
Продажи 927.50M P / S 1,21 EPS это Y 72,00% Инст Транс -4,89% Короткое соотношение 3,77 Perf Half Y -73,47%
Книга / ш 17,54 P / B 0,39 EPS следующий Y 325,00% ROA 1,10% Целевая цена 15,23 Год исполнения -82,39%
Наличный / ш 0,61 ПК 11,23 EPS следующий 5Y 0,21% ROE 3,50% Диапазон 52 Вт 4,53 - 40,32 Perf YTD -73,03%
дивиденд 0,40 P / FCF - EPS за 5Y -42,20% ROI 0,60% 52 Вт -83,04% Бета 1,93
Дивиденд% 5,85% Коэффициент быстрой ликвидности - Продажи за 5Y -3,40% Валовая прибыль 60,30% 52 Вт Низкий 50,93% ATR 0,97
Сотрудники +723 Текущее соотношение - Продажи Q / Q -2,10% Опер. Прибыль 5,50% RSI (14) 40,51 летучесть 12,43% 14,14%
Optionable да Долг / Eq 2,08 EPS Q / Q 145,60% Рентабельность 10,30% Rel Volume 0,71 Предыдущая Закрыть 6,84
Shortable да Долг LT / Eq 2,08 прибыль - выплата 439,10% Средний объем 7.17M Цена 6,84
Рек 3,20 SMA20 в 0,56% SMA50 -34,30% SMA200 -69,53% объем 0 + Изменить 0,00%
Mar-02-20 Обновить Морган Стэнли Обвес → Равный вес
Февраль-12-20 упадок Пайпер Сэндлер Нейтральный → Недостаточный вес $ 26 → $ 20
Jan-15-20 упадок Mizuho Нейтральный → Низкий $ 24
Jan-15-20 упадок Jefferies Удерживать → Низкая $ 29 → $ 19
Jan-07-20 упадок BMO Capital Markets Market Perform → Недостаток $ 24
Dec-18-19 Обновить JP Morgan Обвес → Нейтральный 40 $ → 34 $
Dec-17-19 упадок KeyBanc Capital Markets Вес сектора → Обвес $ 21,50
Sep-26-19 упадок BMO Capital Markets Превзойти → Market Perform 40 $ → 33 $
Февраль-08-19 упадок Уэлс Фарго Превзойти → Market Perform $ 43
Jan-23-19 упадок Mizuho Купить → Нейтральный
Dec-20-18 упадок КейБанк Капитал Мкц Избыточный вес → Вес сектора
Dec-19-18 упадок JP Morgan Нейтральный → Недостаточный вес
Ноябрь-27-18 упадок Морган Стэнли Равный вес → Обвес
Sep-17-18 Обновить Evercore ISI In-line → превзойти
Июль-17-18 Обновить Goldman Продать → Нейтральный
Апрель-20-18 Обновить BMO Capital Markets Market Perform → Превзойти $ 62 → $ 66
Mar-27-18 упадок JP Morgan Избыточный вес → Нейтральный
Jan-26-18 Обновить Evercore ISI Недостаток → In-line
Jan-03-18 упадок РБК Капитал Мкц Превзойти → Сектор Выполнить
Dec-19-17 Обновить Уэлс Фарго Market Perform → Превзойти
Апр-29-20 14:36 Почему акции для Macerich и Penn REIT подскочили третий день подряд Пестрый дурак + 7.44%
Апр-28-20 2:51 вечера Почему Macerich, Taubman, Tanger и другие торговые центры REIT выросли сегодня Motley Fool + 7.72%
Апр-23-20 19:19 Крупнейшие 1-й квартал фонда Smead Value Foundation покупают GuruFocu + 5,14%
Апр-16-20 12:19 Ритейлеры Arent оплачивают аренду. Плохие новости для REIT Дивиденды -15.43%
13-20 апреля, 09:16 Риэлти доход отозвало 2020 Руководство по коронавируса Scare Zacks -6,90%
Апр-09-20 10:36 Macerich (MAC) Скачки: запас перемещается на 10,5% выше Zacks + 16,01%
Апр-01-20 01:00 Как торговый центр может выжить в Covid-19 Bloomberg
31-20 марта, 18:42 Фонд стоимости Третьей авеню покупает 2 акции, продает 3 акции в 1-м квартале GuruFocu -6,32%
9:46 утра Центры помощи при отъезде отозвали руководство по лечению от коронавирусных инфекций до 2020 года
8:43 утра Подразумеваемая волатильность для акций Macerich (MAC) Zacks
30-20 марта, 11:00 Macerich, SITE центры Вывод '20 Перспективы на коронавирус беды Zacks
Март 29-20 22:51 Является ли Macerich Company (MAC) хорошей акцией для покупки? Инсайдерская Обезьяна
27-20 мар. 09:14 Должна ли инсайдерская покупка заманить вас в эти 3 акции? TipRanks -10,43%
7:00 утра Macerich предоставляет COVID-19 обновление PR Newswire
26-20 марта, 18:30 Завод по производству чизкейка не будет платить апрельскую аренду из-за потерь коронавируса American City Business Journal - 10,74%
Март 22-20 07:00 Акции REIT упали, но инсайдеры скупили эти 4 акции Barron
19-20 марта 9:48 Саймон Шутс Внутренние Свойства, чтобы Сдержать Zacks Вспышки Коронавируса + 16.29%
Март 17-20 08:00 Почему знаменитые повара стекаются в Скоттсдейл, на Fashion Square American City Business Journal? -6.73%
Март 16-20 07:00 Macerich объявляет о снижении квартальных дивидендов до $ 0,50 на акцию, подлежащих выплате 20% наличными и 80% обыкновенных акций PR Newswire -28,07%
Март 07-20 20:00 У Life Time самое большое открытие в новом фитнес-центре Biltmore American City Business Journal.
3:31 вечера Когда фондовый рынок восстановится? Боль не закончилась. Barron
11:31 утра Почему Macerich (MAC) снизился на 22% с момента последнего отчета о доходах? Закс
Фев-27-20 16:58 Революционные Запуски Новая Гостиница Цезаря Скоттсдейл Отель PR Newswire
Фев-26-20 16:48 Fifth Wall закрывает розничный фонд стоимостью 100 млн. Долл. США для размещения брендов электронной коммерции в непростых местах American City Business Journal
Фев-10-20 13:35 2 Mall REITs объединяются. Почему чей-то запас тоже прыгает. Barrons+ 11,30%
10:32 утра Американские акции-Wall St стабильны, поскольку инвесторы взвешивают риски коронавируса Reuters
Фев-07-20 21:56 Отредактированная стенограмма доходов от конференц-связи MAC или презентации 6-20 февраля 18:00 по Гринвичу Thomson Reuters StreetEvents -6,26%
11:10 утра Какую волатильность цен на акции следует ожидать от компании Macerich (NYSE: MAC)? Просто Уолл-стрит
Фев-06-20 15:30 Крупнейшие в 4-м квартале торги фонда Smead Value GuruFocu
9:11 утра Хотя четвертый квартал разочаровывает, у Macerich есть план на Morningstar 2020 года
Фев-05-20 09:36 Macerich (MAC) готовится к квартальной прибыли: чего ожидать? Закс
Фев-04-20 08:45 Александрия (ARE) Q4 FFO Up Y / Y, арендная ставка увеличивает Zacks + 5,56%
Янв 30-20 10:13 Основные преимущества рынка Zacks: KeyCorp, инновационные промышленные объекты, Boot Barn, Exxon и Macerich Zacks
Янв 29-20 12:06 Является ли Коронавирус Событием Черного Лебедя? Закс
19-20-20 янв. 15:15 Акции, которые упали до трехлетних минимумов на неделе 17 января GuruFocus
Янв-17-20 08:24 Simon Property расширяет онлайн-сервисы по возврату до 52 центров Zacks
Янв 15-20 09:49 Недвижимости Доход (O) Hikes Месячный Дивидендная 105th времени Zacks
Янв-13-20 09:08 Kimco недвижимости Вопросы Q4 активность Обновление, Держит Торговый Assets Закс
Янв-09-20 08:00 Macerich объявляет налоговый режим в отношении дивидендов 2019 PR Newswire
Янв-06-20 11:06 52- недельный минимум компании GuruFoc
30-19 декабря 15:12 Blizzard Stocks GuruFocu
2:53 вечера 52- недельный минимум компании GuruFoc
28-19 дек. 16:53 Акции, которые упали до 3- летних минимумов на неделе 27 декабря GuruFoc
20-19 декабря 08:41 Федеральный Realty продает Порция Сан - Антонио Центр $ 155M Zacks
17-19 декабря 16:49 Продажи выросли в прошлом году на Scottsdale Fashion Square после обновления класса люкс American City Business Journal.
8:14 утра Scottsdale Fashion Square Sales Witness Рост Macerich в Закс
7:37 утра Будут ли усилия Макерича (MAC) нарисовать более яркую картину в 2020 году? Закс
16-19 декабря 10:15 3 дивидендных акций S & P 500 с доходностью 7% и более
8:17 утра Macerich (MAC) рефинансирует Kings Plaza С кредита стоит $ 540M Закс
6:00 утра Macerich's Scottsdale Fashion Square объявляет о значительном росте продаж годовалого роскошного крыла PR Newswire
15-19 декабря 15:11 Акции, которые упали до 3- летних минимумов на неделе 13 декабря GuruFoc
13-19 декабря 18:12 Live Nation Entertainment, Zebra Technologies, STERIS присоединяются к S & P 500; Другие присоединятся к S & P MidCap 400 и S & P SmallCap 600 PR Newswire
12-19 декабря 07:00 Macerich Refinances Kings Plaza в Бруклине, Нью-Йорк, Нью-Йорк, PR
11-19 декабря 07:56 Те, кто приобрел акции Macerich (NYSE: MAC) пять лет назад, потеряли 66%, просто Wall Street
7:56 утра Доход от недвижимости (O) повышает ежемесячный дивиденд для 104-х часовых заков
10-19 декабря 08:46 Macerich расширяет линейку арендаторов в Scottsdale Fashion Square Zacks
Дек-09-19 08:25 Разумно ли сейчас держать акции Kimco Realty в вашем портфеле? Закс
6:00 утра Macerich приветствует Версаче в роскошном крыле повышенной комфортности на Scottsdale Fashion Square PR Newswire
07-19 декабря 17:36 The Macerich Company (MAC) собирается сжечь эти хедж-фонды? Инсайдерская Обезьяна
Дек-06-19 08:15 Целесообразно ли иметь в своем портфеле запасы в центрах регентства? Закс
Дек-04-19 10:37 Realty Income приобретает 411 объектов недвижимости у CIM Real Estate Zacks
5:00 утра Лорд и Тейлор уволить почти 200 , как это ставни два Северной Вирджинии магазины American City Business ШЕЙКАМ
Дек-02-19 15:00 Чак Коуп, менеджер центра Tysons Corner в период расцвета торгового центра, умер в 71 журнале American City Business Journal
8:16 утра Позиционирование портфеля на фоне высокого предложения Aid SL Green (SLG) Zacks
29-19 ноября 09:43 САЙТ берет на себя капитальный ремонт портфеля, лишения, чтобы ускорить рост Zacks
26-19 ноября 09:15 Начало короткой недели с новыми максимумами Заком
20-19 ноября 17:12 Retail Properties (RPAI) подписывает договор аренды с Shake Shack (SHAK) в Мэриленде Закс
16-19 ноября, 20:25 Акции, которые упали до трехлетних минимумов на неделе 15 ноября Guru
13-19 ноября 09:03 Acadia Realty Trust закрывает сделки стоимостью $ 83 млн. Post Q3 Zacks
5:07 утра 2,6% скачок для Facebook и еще два номера, чтобы знать Barron
Ноябрь 12-19 06:00 Не каждый молл умирает. Инвесторы видят ценность в розничной собственности. Bar
3:00 утра Харкинс продвигается вперед с новыми проектами в Американских деловых журналах в восточной и западной долине
Ноя-10-19 03:00 Несмотря на банкротство ритейлера, во многих торговых центрах Valley наблюдается рост продаж в 3-м квартале в журналах American City Business Journal
Ноябрь-04-19 17:20 Smead Value Fund фокусируется на цикличности в 3-м квартале GuruFocus
Ноябрь-03-19 17:48 Акции, которые упали до 3- летних минимумов на неделе 1 ноября GuruFocu
Ноябрь 02-19 10:07 Эти акции имеют самые высокие дивидендные доходы в секторе горячей недвижимости MarketWatch
Ноябрь 01-19 18:33 Отредактированная стенограмма доходов от конференц-связи MAC или презентации 31-октября-19 в 17:00 по Гринвичу Thomson Reuters StreetEvents
11:36 утра Forever 21 планирует закрыть около 60 магазинов после сокращения арендной платы Bloomberg
31-19 октября 09:21 Macerich (MAC) Q3 FFO соответствует оценкам, доходы от лизинга снижаются
8:05 утра Macerich (MAC) встречает Q3 FFO оценивает Zacks
6:45 утра Macerich объявляет квартальные результаты PR Newswire
30-19 октября 07:40 Центры Таубмана (TCO) Q3 FFO & amp; Доходы мисс оценивает Закса
29-19 октября 12:32 Что в картах для Macerich (MAC) в этом сезоне доходов? Закс
28-19 октября 14:57 Saratoga больница планирует клинику $ 4000000 в Уилтон Mall американском городе бизнес Журналы
24-19 октября 16:30 Macerich объявляет о квартальных дивидендах по своим обыкновенным акциям
23-19 октября 16:23 Five Point теряет две трети торговых площадей Candlestick в соответствии со смешанными офисными планами American City Business Journal
17-19 октября 16:50 Хедж-фонды являются демпингом Macerich Company (MAC) Инсайдерская обезьяна
16-19 октября 09:37 Ближайшие перспективы для розничных запасов REIT появляется яркий Закс
15-19 октября 08:36 Simon Property-Pinstripes Tie-Up для оказания помощи в розничной торговле Блюз Zacks
14-19 октября 16:30 Macerich планирует выпуск в третьем квартале 2019 года и конференц-связь PR Newswire
Октябрь-09-19 09:40 Kimco Realty (КИМ) объявляет $ 166.7 в Q3 диспозиции Zacks
07-19 октября 09:34 Саймон связывает себя с Rue Gilt для Zacks на платформе Digital Value
Октябрь-04-19 08:17 SITE центры лишить Доля в DDRTC СП для повышения портфолио Закс
Октябрь 02-19 15:06 Коворкинг-оператор занимает 47 000 квадратных футов в Fashion District American City Business Journal
01-19 октября 13:15 Больница Саратога переместит до 300 рабочих в бывшее помещение Sears в Уилтон Молл, Бизнес-журнал American City
9:13 утра Ридженси Центры (РЭГ) покупает Лонг Бич Серкл Марина Центр Закс
6:00 утра Macerich: Больница Саратога арендует бывшее пространство Sears в Wilton Mall PR Newswire
30-19 сентября 17:37 Уолл-стрит заканчивается сентябрь Грин GuruFocus
7:29 утра Kimco Realty (КИМ) Посвященные ATM Доля Предложение стоит $ 500M Закс
25-19 сентября 08:00 Очарование во второй раз: продажа Kona Grill одобрена American City Business Journal
Macerich - полностью интегрированный, управляемый самоуправлением и управляемый самоуправлением инвестиционный траст недвижимости, который сосредотачивается на приобретении, лизинге, управлении, развитии и реконструкции региональных торговых центров по всей территории Соединенных Штатов. Macerich в настоящее время владеет 51 миллионами квадратных метров недвижимости, состоящей в основном из интересов 47 региональных торговых центров. Macerich специализируется на успешной торговой недвижимости на многих из наиболее привлекательных, густонаселенных рынков страны со значительным присутствием в коридоре Западного побережья, Аризоны, Чикаго и метро Нью-Йорк-Вашингтон. Признанный лидер в области устойчивого развития, Macerich достиг рейтинга GRESB №1 в североамериканском секторе розничной торговли в течение пяти лет подряд (2015–2019 годы).
Инсайдерская торговля отношения Свидание Сделка Стоимость #Акции Значение ($) Всего акций SEC Form 4
Коппола Эдвард С президент 31 марта купить 5,53 5000 27670 28000 31 марта 17:02
Коппола Эдвард С президент 31 марта купить 5,58 25000 139450 385174 31 марта 17:02
АНДЕРСОН ДАНА К Вице-председатель заслуженный 30 марта купить 5,97 10000 59724 145492 31 марта 16:59
Хили Дуг Дж EVP, Лизинг 30 марта купить 5,85 10000 58500 64996 31 марта 16:57
Коппола Эдвард С президент 27 марта купить 6,03 15000 90485 23000 31 марта 17:02
Коппола Эдвард С президент 27 марта купить 6,15 25000 153853 360174 31 марта 17:02
О, ТЕРМИНА Е Директор компании 27 марта купить 6,13 20000 122558 123621 31 марта 17:00
Волк Кеннет EVP, Развитие бизнеса 20 марта купить 7,99 10000 79850 26357 24 марта 05:42
Кингсмор Скотт W Главный финансовый директор 18 марта купить 6,32 10000 63178 22518 19 марта 18:21
Менард Энн С Главный юрист / секретарь 18 марта купить 6,95 10000 69458 10000 19 марта 18:20
SOBOROFF STEVEN L директор 18 марта купить 6,69 2000 13374 2000 18 марта 18:31
Коппола Эдвард С президент 18 марта купить 6,28 9948 62473 335174 18 марта 18:30
О, ТЕРМИНА Е Директор компании 16 марта купить 9,95 25000 248770 103621 18 марта 14:49
Коппола Эдвард С президент 16 марта купить 9,83 10000 98260 325226 18 марта 18:30
Хили Дуг Дж EVP, Лизинг 12 марта купить 13,55 10000 135500 54996 13 марта 20:20
АНДЕРСОН ДАНА К Вице-председатель заслуженный 11 марта купить 15.00 5000 75000 135492 13 марта 20:05
АНДЕРСОН ДАНА К Вице-председатель заслуженный 24 февраля купить 22,65 10000 226493 130492 26 февраля 19:08
Коппола Эдвард С президент 19 февраля купить 23,03 10000 230287 315226 20 февраля 18:07
Коппола Эдвард С президент 12 февраля купить 23,30 10000 233000 305226 14 февраля 18:02
ALSCHULER JOHN H JR директор 12 февраля купить 23,68 8417 199312 18924 14 февраля 06:01 вечера
Стивен Андреа М директор 12 февраля купить 23,33 20000 466600 60000 14 февраля 17:30
Хэш стив директор 20 ноября купить 26,44 10000 264396 26884 22 ноября, 17:34
Зеккини Кристофер Дж Главный бухгалтер 18 ноября Продажа 27,70 1500 41553 5672 19 ноября 13:49
О, ТЕРМИНА Е Директор компании 21 августа купить 28,02 5000 140081 78621 21 августа 18:11
Хэш стив директор 14 августа купить 29,37 5000 146834 16884 14 августа 17:36
Коппола Эдвард С президент 13 августа купить 30,54 6107 186495 50000 14 августа 17:39
Коппола Эдвард С президент 13 августа купить 30,54 4131 126140 295226 14 августа 17:39
Коппола Эдвард С президент 12 августа купить 30,10 701 21100 45701 14 августа 17:39
Волк Кеннет EVP, Развитие бизнеса 09 августа купить 30,43 3000 91280 +12360 12 августа, 19:50
Коппола Эдвард С президент 09 августа купить 30,96 2500 77404 6192 14 августа 17:39
Коппола Эдвард С президент 09 августа купить 30,63 5031 154074 45000 09 августа 05:19
Коппола Эдвард С президент 09 августа купить 30,63 4000 122500 291095 09 августа 05:19
О, ТЕРМИНА Е Директор компании 08 августа купить 30,90 5000 154495 73621 9 августа 11:53
Коппола Эдвард С президент 08 августа купить 30,94 3692 114221 3692 09 августа 05:19
Коппола Эдвард С президент 08 августа купить 30,93 3000 92794 287095 09 августа 05:19
Коппола Эдвард С президент 07 августа купить 30,94 2500 77357 284095 09 августа 05:19
Коппола Эдвард С президент 28 июня купить 33,45 1787 59768 281595 01 июля 18:28
Коппола Эдвард С президент 27 июня купить 33,24 1713 56938 279808 01 июля 18:28
Стивен Андреа М директор 26 июня купить 32,06 10000 320599 40000 26 июня 19:26
Коппола Эдвард С президент 25 июня купить 32,88 5000 164400 278095 26 июня, 19:27
Стивен Андреа М директор 24 июня купить 32,93 10000 329283 30000 26 июня 19:26
Стивен Андреа М директор 11 июня купить 34,80 10000 348000 20000 12 июня, 18:35
Стивен Андреа М директор 10 июня купить 35,23 10000 352300 10000 12 июня, 18:35
Кингсмор Скотт W Главный финансовый директор 30 мая купить 37,14 3000 111409 9117 31 мая 11:17
О, ТЕРМИНА Е Директор компании 29 мая купить 37,11 5000 185563 68621 30 мая 12:34
Коппола Эдвард С президент 29 мая купить 37,00 2500 92500 273095 29 мая 17:00
Коппола Эдвард С президент 24 мая купить 39,91 2500 99784 270595 29 мая 17:00
О, ТЕРМИНА Е Директор компании 23 мая купить 39,69 5000 198450 63621 23 мая 03:44
Коппола Эдвард С президент 10 мая купить 40,50 5000 202500 268095 13 мая 05:35
О, ТЕРМИНА Е Директор компании 08 мая купить 40,99 10000 409850 58621 09 мая 02:30\
Отчётность
Оценка стоимости
Рыночная капитализация
968.099M
Стоимость компании (MRQ)
9.489B
Стоимость компании/EBITDA (ТТМ)
15.4787
Всего акций в обращении (MRQ)
141.535M
Количество сотрудников
737
Количество акционеров
575
Цена/Прибыль (TTM)
9.7890
Цена/Выручка (TTM)
1.1488
Цена/Баланс. стоимость (FY)
0.4013
Цена/Объём продаж (FY)
1.1462
Балансовый отчет
Коэфф. быстрой ликвидности (MRQ)
—
Коэфф. текущей ликвидности (MRQ)
—
Задолженность/Акционерный капитал (MRQ)
1.9774
Чистая задолженность (MRQ)
5.484B
Итого задолженность (MRQ)
5.598B
Итого активы (MRQ)
8.854B
Операционные показатели
Прибыль на общ. сумму активов (TTM)
0.0120
Доход на капитал (TTM)
0.0385
Прибыль на инвестиции (ТТМ)
0.0143
Выручка на одного работника (ТТМ)
1.25M
Динамика цен
Средний объём (10 дн.)
9.262M
Бета — 1 год
2.5567
Максимум за 52 недели
42.7950
Минимум за 52 недели
4.8100
Дивиденды
Выплачено дивидендов (FY)
-424.272M
Дивидендный доход (FY)
29.2398
Дивиденды на акцию (FY)
3
Рентабельность
Чистая рентабельность (ТТМ)
0.1170
Валовая рентабельность (ТТМ)
0.2477
Операционная рентабельность (ТТМ)
0.0892
Доналоговая рентабельность (ТТМ)
0.1262
Отчет о доходах
Баз. прибыль на акцию (FY)
0.7608
Баз. прибыль на акцию (TTM)
0.7631
Разводн. приб./акцию (FY)
0.7608
Чистый доход (FY)
107.539M
EBITDA (ТТМ)
606.448M
Валовая прибыль (MRQ)
64.67M
Валовая прибыль (FY)
229.524M
Выручка за посл. год (FY)
921.135M
Общая выручка (FY)
921.135M
Движение своб. денежных средств (ТТМ)
433.601M
Профиль
Сектор: Финансы
Отрасль: Инвестиционные фонды недвижимости
Сотрудники: 737
Зарабатывание денег в торговых центрах
1 мая 2020 7:25 ET|31 комментарий | Включает в себя: MAC , SPG
Резюме
Интернет-магазины были убийцей многих торговых центров и их арендаторов.
Вирус убивает больше, но этот убийца укрепит других.
Это приведет к изменению образа жизни, и торговые центры, которые изменили свой стиль, преуспеют.
Они получат долю на рынке, и эта прибыль останется, когда вернется какая-то узнаваемая форма жизни.
Среди победителей будут Macerich и Simon Property.
Один из моих любимых торговых центров был построен задолго до того, как торговые центры были изобретены. Это Kaiserstrasse в Вальдсхут, древний город-крепость в южной части Шварцвальда Германии ....
Там магазины, расположенные по обеим сторонам улицы, находятся в зданиях, построенных в 1400-х годах, а сторожка башни в конце находится там, чтобы не пускать нежелательных людей. В настоящее время его редко используют для этого, и мы с женой часто через него проходят, как и многие другие, которые живут в Швейцарии и пересекают границу, чтобы делать покупки по ценам на 30-50% ниже, чем дома.
И где еще есть шварцвальдский пирог на обед, чем в Шварцвальде ?! Моя жена любит это в этой 150-летней кофейне, и мы переправляем через границу машину с другими вкусностями, когда возвращаемся домой.
И для тех, кто любит игры слов; эта кофейня находится рядом с ратушей - по-немецки она называется Rathaus!
Конечно, таких жителей Ратуши не было бы в США! Но современные торговые центры, вероятно, были изобретены там, возможно, как развитие аркад, таких как Burlington Arcade в Лондоне
К 2017 году в США существовало около 116 000 торговых центров . Они и многие когда-то популярные магазины, которые годами находились в упадке, сейчас уничтожаются. Я пойду в сегодняшнюю ситуацию позже. Во-первых, я хотел бы сказать больше о двух, которые я ожидаю, чтобы быть выдающимися победителями - фениксов, восставших из пепла - как только опустошение, вызванное блокировкой вируса, становится очевидным. Эта блокировка означает конец для посредственных торговых центров. Это может означать новое начало Macerich (NYSE: MAC ) и Simon Property Group (NYSE: SPG ):
Macerich
По SA было так много статей о торговых центрах, включая Macerich ( MAC ), что я не буду пытаться добавить к ним многое, кроме как выделить преобразования, которые гарантируют, что MAC и SPG будут среди фениксов.
Я позволю их веб-сайту вести большую часть разговоров, потому что он говорит все, что я хотел бы сказать, и, что более важно, изображает, где я хотел бы ходить по магазинам и обедать в стиле, если бы я жил в США: Macerich
Ключ к выживанию - пока мы с женой не доберемся туда и не проведем! - это ликвидность Мацерича. Основным источником этого является кредитная линия на 1,5 миллиарда долларов, срок действия которой истекает в июле 2020 года, с возможностью продления на 1 год. Возможности также могут быть увеличены до 2 млрд. Долл. В зависимости от определенных условий. У этого учреждения есть несколько условий относительно покрытия процентов и требований, которые Macerich, возможно, нарушил из-за остановки вирусной паники. Macerich также имеет ипотечные кредиты на сумму 800 миллионов долларов, которые он должен будет погасить в течение следующих 12 месяцев, включая ипотечные кредиты на ярмарке Danbury Fair, Fashion Outlets of Niagara Falls, Green Acres Mall, FlatIron Crossing и Green Acres Common. Существует риск того, что кредиторы могут стать противными, но я думаю, что это очень маловероятно, учитывая в основном здоровое состояние Macerich и потери, которые они несут с возможными банкротствами среди многих других в других местах. Зачем им это усугублять, если в обозримом будущем ослабление заветов оставит их в гораздо лучшем состоянии?
Инсайдеры, кажется, видят небольшой риск этого, поскольку они покупали в феврале и марте этого года. Выплата дивидендов наличными была недавно отменена и будет заменена выпусками акций. Я счастлив с этим, потому что возвращение, вероятно, будет намного больше, чем большинство вещей, которые я мог бы сделать с наличными.
График цены акций рисует интересную историю. Сегодня цена ниже, чем там, где она была 25 лет назад, и сегодня это компания, имеющая гораздо больше качественных активов и возможностей, чем тогда, даже с учетом того факта, что онлайн-шопинг не был близок к угрозе, которой он впоследствии стал. И - в более короткие сроки, когда эта угроза была полностью действующей - посмотрите на восстановление после экономического краха 2008 года. Возможен ли отскок к более чем 80 долларам от сегодняшних менее чем 8 долларов? Линия линейной регрессии указывает на цену свыше 60 долларов сегодня, если бы у нас не было вирусной паники последних недель.
Саймон Проперти Групп
Как и в случае с Macerich, Simon Property Group ( SPG ) часто освещалась в статьях SA. SPG, вероятно, скоро завершит сделку по приобретению Taubman, другого крупнейшего в США оператора торгового центра, который также имеет растущее присутствие в Китае.
Лучший участник SA, Брэд Томас , говорит, что некоторые вещи лучше, чем я, и недавно он сказал это о SPG; цитата: мягко говоря, акции Simon Property Group ( SPG ) были раздавлены. Тем не менее, он остается единственным торговым центром REIT в нашем списке покупок, хотя и Spec Spec.
Разжигание огня для подсектора - быстрое снижение основных показателей универмага. Лорен Томас из CNBC недавно ссылалась на это в статье :
«Американские универмаги находятся на тонущем корабле, гоняясь за спасательной шлюпкой, которая не может быть достаточно большой для них всех.
«Эти компании сталкиваются с испытанием, в отличие от того, с чем они когда-либо сталкивались прежде. Среди обычных проблемных компаний реструктуризация долга непосредственно перед кредиторами, реструктуризация с помощью суда при банкротстве или полная ликвидация».
COVID-19 - это просто черный лебедь, который подвергает все торговые объекты REIT повышенному риску. Мы по-прежнему считаем SPG брендом-крепостью, но, тем не менее, он борется. Причина, по которой я держусь за свои акции, заключается в том, что я верю в их баланс и управление.
Мы понизили оценки прибыли SPG на 2-2020 годы примерно на 20% по следующим причинам:
Нижняя предполагаемая арендная плата
Влияние отсрочек / потерянной занятости
Более низкая / замедленная доходность застройки.
Но мы верим, что сделка с Taubman ( TCO ) будет закрыта, что обеспечит значительную ценность, так как универмаги стремятся рационализировать свое переизбыток.
Херб Саймон, который вместе со своим покойным братом Мелвином основал компанию. По словам Форбса, два брата также скупили Индиану Пэйсерс, оставив Херб на 2,6 миллиарда долларов .
Сегодня он является почетным председателем совета директоров SPG, а его племянник Дэвид является генеральным директором с 1995 года.
В прошлом году Sentieo сообщил, что сам Херб владел 12,523 миллионами акций на сумму около 674 миллионов долларов. А во вторник, 17 марта, Дэвид купил 150 000 акций по средней цене 60,83 доллара за акцию.
Его общая сделка: 9 124 500 долларов.
Картинка рассказывает тысячу слов, а диаграмма БЫСТРОГО Графика говорит о значимой возможности. Как вы можете видеть ниже, Саймон торгует по цене 4,7 на средства от операций (P / FFO), интенсивного умножения, которого никогда не было раньше.
Это делает дивидендную доходность 14,9%!
У Брэда Томаса это как Специальная Покупка, но у меня это как Сильная Покупка. Ценовая история является одной из причин, почему: цена сегодня такая же низкая, как и в любое время за последние 15 лет, и, как и MAC, быстро оправилась от краха 2008 года. Я не буду спекулировать на цене, но линия Linear Progression предполагает, что она может быть на уровне около 180 долларов сегодня, но для вирусной паники.
Будущие факторы добавляют к моему сильному рассуждению покупки, включая ...
Кончина посредственных торговых центров
Трещины в розничной торговле были видны очень давно. Закрытие торговых центров в США, сокращение рабочих мест, сокращение пешеходов, пустые помещения и торговые центры в городах-призраках, и это было до того, как коронавирус нанес сокрушительный удар по спросу и предложению. Но большинство развитых стран по-прежнему переполнены магазинами, даже после закрытия последних лет. В дивном новом мире, к которому мы сейчас стремимся, количество магазинов будет уменьшаться, но качество, скорее всего, будет расти.
Я давно перестал ходить в универмаги, и я был не один, так как многие уже мертвы или умирают. Средний и посредственный не выживет. То, что было для них достаточно, сегодня недостаточно для нас - мы хотим большего от нашего шоппинга.
Наши будущие торговые центры и торговые центры будут лучше служить обществу. Домовладельцы должны понимать, чего хотят люди и как они живут. Пространства должны стать социальными, связывая нас, а также предлагая удивительные, инновационные магазины и отдых. MAC и SPG и многие их арендаторы делают именно это. Я только что посмотрел интервью с генеральным директором Starbucks (NASDAQ: SBUX ), в котором он сказал, что они добавляют больше инноваций, чтобы сделать последователей Starbucks более счастливыми и желающими вернуться.
Наш древний торговый центр в Вальдсхуте делал это десятилетиями, предлагая вкусные блюда за столами на улице и внутри, чтобы питать нас, пока мы отдыхаем от покупок. Шварцвальдский пирог - одна из многих подобных вещей. И один день в неделю у местных производителей продуктов питания есть уличный рынок, на котором продаются их особые сыры, хлеб и мясо, которые, по мнению многих городских жителей, производятся в задних комнатах супермаркетов, а не на 4-х ножках на фермах ... какими бы ни были фермы находятся!
Другие изменения тоже идут. В Великобритании предполагается, что возвращение людей к жизни ускорит переход розничной торговли из городских центров в торговые центры. И многие отправятся туда очень скоро, чтобы вылечить свою каюту
Лихорадка и изменение образа жизни
Мы мало что слышали об этом, но некоторые были заключены в своих домах в течение нескольких недель. Новая Зеландия опередила тестирование и теперь одними из первых открылась. Это вызывает волну приливной волны к McDonald's и Burger Kings!
Я подозреваю, что подобное произойдет в США, а затем и в лучших торговых центрах в США.
Я тоже обдумываю еще один момент. Должно быть целое поколение онлайн-покупателей, которые выходили на улицу, чтобы делать покупки только для того, чтобы пойти на работу. Они также будут освобождены, чтобы быть освобожденными от заключения. Возможно, они впервые зайдут в некоторые из этих новых мировых торговых центров MAC и SPG, получат удовольствие от этого и частично изменят свои привычки покупок. Может быть, навсегда для некоторых.
Это не порадует инвесторов Amazon (NASDAQ: AMZN ) - я не один - но вполне возможно, что эта блокировка может вызвать изменения в образе жизни, которые никогда бы не произошли в противном случае.
Зарабатывание денег в торговых центрах
Я видел последние оценки, что еще 400-500 торговых центров выйдут из строя из-за вирусной паники. Таким образом, как и в случае с повышением качества, так и с уменьшением количества, качество получит долю на рынке. Это всегда имеет место во всех секторах в периоды экономических спадов, и по мере улучшения ситуации сохраняется увеличение доли рынка, и, соответственно, победители получают значительный рост продаж и прибыли.
Я пишу это как тот, кто до недавнего времени считал торговые центры неприкосновенными, а затем решил, что MAC и SPG будут среди этих победителей. Я купил слишком рано, но мне приятно быть в нем, и недавние предложения говорят о том, что ситуация меняется в их пользу. Возможно, это не приливная волна, подобная той, что в Новой Зеландии, но люди, управляющие миром во всем мире, спешат возобновить жизнь. Я не ожидаю, кроме как довольно осторожного - по медицинским показаниям - возвращения в торговые центры, но после его создания он заложит новые основы для надежного долгосрочного роста прибыли для MAC и SPG.
Раскрытие: я / мы долго SPG
Инвесторы ясно считают, что будущее владельцев торговых центров выглядит лучше, чем это было совсем недавно. Но так ли это на самом деле?
29 апреля 2020
Акции арендодателя торгового центра Macerich ( NYSE: MAC ) подскочили на 10% в первые минуты торгов в среду, 29 апреля. Пенсильвании REIT ( NYSE: PEI ) потребовалось немного больше времени, чтобы начать, но к 10 утра это тоже вырос более чем на 10%. Хотя другие трастовые инвестиционные фонды (REIT) также продемонстрировали рост, они выросли не так сильно, как эта пара. Тем не менее, Simon Property Group ( NYSE: SPG ) получила почти столько же, сколько и Macerich, что вполне логично.
И что
Большая проблема для закрытых торговых центров и заводских торговых центров, которыми владеют Макерич и Саймон, довольно проста: они были закрыты из-за связанных с COVID-19 мандатов социального дистанцирования. Это привело к тому, что многие арендаторы отказались от арендной платы, а некоторые даже отказались платить. У REIT есть свои счета, с которыми приходится иметь дело, поэтому сбор меньших сумм, чем их полная арендная плата, может быстро стать проблемой. Например, компания Macerich, активно использовавшая средства, быстро сократила свои дивиденды на 33% (большая часть должна быть выплачена на складе), чтобы сохранить денежные средства. Penn REIT, который не имеет столь сильного портфеля активов и еще более активно использует заемные средства, снизил дивиденды до 0,02 доллара на акцию в квартал (снижение на 90%).
Тем не менее, за последнюю неделю или около того, несколько штатов либо начали разрешать открытие несущественных предприятий, либо начали обсуждать планы возможного повторного открытия. Симон, крупнейшее имя в секторе REIT торгового центра, взял на себя инициативу. Согласно отчету CNBC, он намерен открыть 49 торговых центров в 10 штатах, где ограничения на социальное дистанцирование ослаблены. Весь сектор торгового центра будет следить за тем, что делает Саймон, но это имеет ощутимые последствия для Макерича. Это связано с тем, что у двух арендодателей одинаково высококлассные портфели. Если Саймон предпримет первоначальные шаги, чтобы открыть, Macerich, вероятно, не будет далеко позади. И чем скорее он откроется, тем больше вероятность, что он переживет этот трудный период.
Это вдвойне верно для Penn REIT, который изо всех сил пытается справиться с еще более активным балансом . Хотя его торговые центры расположены не так хорошо, как у Макерича или Саймона, открытие дверей снова может означать разницу между серьезной финансовой болью и выживанием. Хотя это может звучать как гипербола, отношение финансового долга к собственному капиталу Пенна примерно в 4,3 раза (на конец 2019 года) было более чем в три раза больше, чем у Макерича в 1,3 раза, и примерно в 8 раз больше, чем у Саймона, что приводит сектор с соотношение всего 0,5 раза.
Примечательно, что аутлет-центры Tanger Factory ( NYSE: SKT ) и Taubman Centers ( NYSE: TCO ) не участвовали в раннем ралли. Из-за его строгой ориентации на торговые точки зрения Tanger не совпадают с REIT с закрытыми торговыми центрами. Может потребоваться ряд специфических для компании обновлений от REIT, чтобы снова взволновать инвесторов.
Между тем, Таубман согласился приобрести Саймона . Поскольку эта сделка с наличными деньгами все еще продолжается, будущее здесь по сути ограничено. Поскольку акции Taubman в настоящее время торгуются на уровне около 45 долларов за акцию, а цена сделки установлена на уровне 52,50 долларов, инвесторы не должны ожидать здесь значительного роста. На самом деле, исходя из неопределенности в торговом центре сегодня, скидка от цены сделки выглядит разумной. До тех пор, пока это не будет достигнуто, всегда есть риск, что Саймон может отменить приобретение.
Что теперь
К сожалению, открытие торговых центров - это только первый шаг процесса. Каждый продавец в торговом центре должен будет сделать свой собственный запрос о том, открывать ли его снова. А клиенты все еще могут не появиться, учитывая, что Соединенные Штаты, скорее всего, в скором времени впадут в рецессию, и опасения по поводу COVID-19 остаются для многих на первом месте. Поэтому еще слишком рано решать, увидят ли Маширих, Саймон, Penn REIT или кто-либо из других владельцев торговых центров быстрый возврат к чему-то, напоминающему обычные операции. Тем не менее, будущее явно начинает выглядеть намного ярче, и инвесторы принимают это к сведению. По крайней мере, похоже, что арендаторы отказываются платить арендную плату, потому что торговые центры не открыты, не смогут использовать это в качестве оправдания гораздо дольше.
Крупнейшие покупки в 1-м квартале фонда Smead Value
24 апреля 2020 г.
Фонд Smead Value ( Trades , Portfolio ) недавно опубликовал обновления своего портфеля за первый квартал 2020 года.
Фонд работает под управлением Smead Capital Management. Его противоположная инвестиционная стратегия основана на акциях с большой капитализацией, которые отвечают следующим критериям: удовлетворяют экономические потребности, имеют сильное конкурентное преимущество, имеют долгую историю прибыльности и сильные операционные показатели, генерируют высокие уровни свободного потока погони, недооценены, иметь сильный баланс, показать инсайдерскую собственность и иметь историю дружеских отношений между руководством и акционерами. Фонд управляется ведущим портфельным менеджером Биллом Смидом, а также совместными портфельными менеджерами Тони Шеррером, CFA и Коул Смид, CFA
На конец квартала Фонд Smead Value ( Trades , Portfolio ) владел акциями 27 акций на сумму 1,16 млрд долларов. Ее основными активами были Target Corp. (NYSE: TGT) - 7,14%, NVR Inc. (NYSE: NVR) - 6,87% и Amgen Inc. (NASDAQ: AMGN) - 6,58%. С точки зрения взвешивания сектора, он больше всего инвестируется в финансовые услуги, потребительские циклы и сферы здравоохранения.
Основываясь на критериях инвестирования, фонд в течение квартала учредил новые позиции в DR Horton Inc. (NYSE: DHI) и Chevron Corp. (NYSE: CVX). Он также внес дополнения в несколько существующих холдингов, в частности Occidental Petroleum Corp. (NYSE: OXY) и Macerich Co. (NYSE: MAC).
DR Хортон
Фонд осуществил новую инвестицию в 443 578 акций в DR Horton, что повлияло на портфель акций на 2,04%. Акции торговались по средней цене $ 56,54 в течение квартала.
Компания DR Horton со штаб-квартирой в Арлингтоне, штат Техас, является крупнейшим по объему строительством домов в США. Он строит новые дома и продает как новые, так и старые дома через четыре бренда: Express, Emerald, Freedom и DR Horton, которые продаются с разной возрастной и материальной ценностью.
23 апреля акции DR Horton торговались на отметке 39,18 долл. При рыночной капитализации в 14,35 млрд долл. И соотношении цены и прибыли в 8,4. Согласно графику Питера Линча, акции торгуются ниже своей внутренней стоимости.
GuruFocus дает компании рейтинг финансовой устойчивости 6 из 10 и рейтинг прибыльности 8 из 10. Коэффициент денежной задолженности 0,41 и коэффициент текущей ликвидности 10,08 указывают на прочность денежной позиции, а Z-показатель Альтмана 4,62 указывает на то, что Компания в безопасности от банкротства. С операционной рентабельностью в 12,1%, что выше среднего показателя по отрасли в 8,27%, компания постоянно увеличивала свои доходы и чистую прибыль после рецессии 2008 года.
шеврон
Фонд также инвестировал в 252 859 акций Chevron., Что оказало 2,04% -ное влияние на портфель акций. В течение квартала акции торгуются по средней цене $ 113,83.
Chevron является членом многонациональных нефтяных компаний "большой шестерки", которые доминируют на рынке США. Компания со штаб-квартирой в Сан-Рамоне, штат Калифорния, занимается разведкой и переработкой нефти и природного газа, а также производит различные химические вещества, в том числе этилен, полиэтилен, ароматические и стирольные соединения. Компания работает более чем в 180 странах.
23 апреля акции Chevron торговались около 87,01 долл. За акцию, рыночная капитализация составляла 162,78 млрд. Долл., А соотношение цены и прибыли составляло 57,5. Диаграмма Питера Линча показывает, что эта оценка высока по сравнению с доходами компании за последние годы.
Chevron имеет рейтинг финансовой устойчивости GuruFocus 5 из 10 и рейтинг прибыльности 6 из 10. Коэффициент денежной задолженности 0,21 и коэффициент текущей ликвидности 1,07 являются средними для отрасли, в то время как Z-показатель Альтмана 2,74 указывает, что компания находится в незначительном финансовом положении. Операционная маржа в 0,07% ниже, чем в среднем за прошлый период, что указывает на низкую рентабельность операций, несмотря на трехлетний темп роста выручки в 7,8%.
Occidental Petroleum
Фонд приобрел дополнительно 551 927 акций Occidental Petroleum, увеличив долю на 40,39%. Сделка оказала влияние на портфель акций на 1,56%. В течение квартала акции торгуются по средней цене $ 40,98.
Occidental - это компания, занимающаяся разведкой и добычей нефти и газа, имеющая предприятия в США, на Ближнем Востоке, в Латинской Америке и Африке. Occidental занимает первое место среди крупнейших производителей ископаемого топлива по проектам CO2 EOR (связывание и повторное использование углерода).
23 апреля акции Occidental Petroleum торговались на уровне около 13,87 долл. При рыночной капитализации в 12,72 млрд долл. GuruFocus дает компании рейтинг финансовой устойчивости 3 из 10 и рейтинг прибыльности 6 из 10.
С коэффициентом денежной задолженности 0,08 и рентабельности инвестированного капитала -242,28%, денежный поток Occidental делает его более слабым финансовым положением, чем 73% конкурентов в нефтегазовой отрасли. Альтман Z-Оценка 0,61 указывает, что компания может быть под угрозой банкротства.
Фонд также добавил 490 241 акцию, или 34,5%, к своей позиции в Macerich. Торговля повлияла на портфель акций на 0,86%. В течение квартала акции торговались в среднем по 25,06 доллара за штуку.
Macerich является ведущим агентством REIT в США, которое работает в богатых и густонаселенных районах, которые часто имеют сильную международную привлекательность. Он позиционируется как сфокусированный на социальной ответственности и устойчивости, с большим количеством рабочих часов добровольцев и четырьмя свойствами LEED Gold (свойства, которые достигли 60-79 баллов устойчивости в соответствии с требованиями сертификации зеленых зданий LEED).
23 апреля акции Macerich торговались на уровне около 5,93 долл. За акцию, рыночная капитализация составила 837,87 млн долл., А соотношение цены и прибыли - 8,71. Согласно графику Питера Линча, акции торгуются ниже своей внутренней стоимости.
GuruFocus дает компании рейтинг финансовой устойчивости 3 из 10 и рейтинг прибыльности 6 из 10. Коэффициент денежной задолженности 0,02, коэффициент текущей ликвидности 0,84 и Z-показатель Альтмана -0,04 позволяют предположить, что компания, скорее всего, опасность банкротства, если он не получит помощь или привлечет больше капитала. Темпы роста выручки за три года составляют -2,6%, а маржа операционной прибыли в 22,23% ниже, чем у 79% конкурентов в отрасли REIT.
MACОкно для загрузки в доходный портфель, большая дивидендная доходность 12.84%,
большое количество шорт позиций, нахождение на уровне поддержки, все это
предполагает рост стоимости.
