Сейчас трудно найти уважаемого аналитика или экономиста, который положа руку на сердце будет рекомендовать покупать акции и прогнозировать рост цен на фондовом рынке. Масштабы его перекупленности практически по всем ключевым метриками зашкаливают и это на фоне эпидемии коронавируса, которая буквально разрушает мировую экономическую систему изнутри (разрыв цепочек...
Мы продолжаем коллекционировать сигналы в пользу скорого старта коррекции на фондовом рынке США и схлопывания на нем пузыря. CAPE (или индикатор Шиллера), любимый индикатор Баффета, омены Гинденбурга и синдром Титаника, инверсия кривой доходности и многое другое.
Кроме перечисленных выше неортодоксальных методов, есть и традиционные метрики типа P/E, EPS , BVPS...
19 октября 1987 года произошло самое сильное падение фондового рынка США за всю его историю. Индекс Доу-Джонса потерял почти 23%. Событие это вошло в историю как «черный понедельник». Для трейдеров и инвесторов это событие стало своего рода ориентиром, когда ситуация развивается по сценарию «хуже некуда».
Формально тот понедельник мало чем отличался от любых...
Предстоящая неделя практически идеально подходит для старта распродаж на фондовом рынке США. По крайней мере, в теории.
В наших предыдущих обзорах мы уже отмечали, что фундаментально фондовый рынок США не только готов, но и нуждается в коррекции. И лишь рекордная жадность, а также отсутствие последней соломинки, которая переломит хребет верблюду, удерживают его...
Один из наиболее выдающихся инвесторов ХХ века Джон Темплтон в далеком 1933 году назвал самые опасные слова в инвестировании. Они звучат приблизительно так: «в этот раз все по-другому».
И хотя прошло уже почти 100 лет с того времени слова эти не потеряли актуальность.
Их говорили, чтобы оправдать пузырь дот-комов: «в этот раз все по-другому. Интернет – это...
Мы продолжаем коллекционировать сигналы в пользу скорого старта коррекции на фондовом рынке США и схлопывания на нем пузыря. CAPE (или индикатор Шиллера), любимый индикатор Баффета, омены Гинденбурга и синдром Титаника, инверсия кривой доходности и многое другое.
Мы уже отмечали, что классические инвестиционные метрики (типа P/E, EPS, BVPS и т.д.) давно...
На этой неделе в США стартовал сезон отчетности за четвертый квартал 2019 года. Учитывая, что большинство аналитиков ожидают довольно слабых финансовых результатов со стороны ведущих корпораций, велика вероятность того, что именно на концовку января 2020 года может попасть начало коррекции на фондовом рынке США.
Если усреднить прогнозы аналитиков на этот сезон...
2019 год был весьма насыщенным с точки зрения IPO. В то время как большинство из наиболее ожидаемых размещений, например, Uber, LYFT, Pinterest и многие другие не смогли оправдать рыночных ожиданий.
Uber вышла на биржу в мае, тогда её акции стоили $45 за штуку. Спустя полгода, в начале ноября, они оценены рынком в $27. Падение на 40%.
Главный конкурент Uber...
В одном из наших предыдущих обзоров, посвященных пузырю на фондовом рынке США мы писали про рекордно высокие значения «любимого индикатора Баффета» (соотношение капитализации фондового рынка страны к ее ВВП).
В принципе уже одного этого достаточно для того, чтобы задуматься о продажах акций на фондовом рынке США. Но реальное число сигналов грядущего краха рынка в...
Нежелание мириться с очевидными вещами отнюдь не означает, что эти вещи перестают существовать. Соответственно нежелание фондового рынка США падать сегодня не означает, что он не рухнет завтра. Фундаментальная база для этого сформирована уже довольно давно и все держится лишь на непризнании очевидного – рынок очень сильно переоценен и нуждается в коррекции....
Попытки роста фондового рынка США в 2020 году все больше напоминают агонию. Максимальная за все историю фондового рынка США переоцененность, резкий рост уровня геополитической напряженности в мире на фоне военного противостояния США и Ирана, угроза глобальной рецессии и общее ухудшение состояния мировой экономики как результатов торговых войн – любого из этих...
В этом обзоре мы несколько отвлечемся от фундаментальных обоснований схлопывания ценового пузыря на фондовом рынке США. Вместо этого обратимся к техническому анализу. А точнее такому его инновационному направлению как машинные системы адаптивного обучения.
Одна из них (ADL - Adaptive Learning от компании Technical Traders Ltd.) пророчит индексу Nasdaq снижение на...
Авторитет Баффета в инвестиционном мире не поддается сомнению. Достаточно посмотреть на 10-ку самых богатых людей в мире (Баффет на 4-ом месте) или 10-ку самых больших компаний в США по капитализации (Berkshire Hathaway опять же на 4-ой позиции), чтобы понять, почему это так.
Баффет является учеником легендарного Бенджамина Грэма – родоначальника фундаментального...
В предыдущих обзорах мы уже не раз говорили о будущем глобальном кризисе. Экономика развивается циклично и рано или поздно придется платить за период роста и процветания. 2019 год четко показал, что ситуация в мировой экономике стремительно ухудшается и если ничего не произойдёт, то это лишь вопрос времени, когда на смену экономическому росту придет снижение.
Мы...
В предыдущих обзорах мы уже не раз говорили о будущем глобальном кризисе. Экономика развивается циклично и рано или поздно придется платить за период роста и процветания. 2019 год четко показал, что ситуация в мировой экономике стремительно ухудшается и если ничего не произойдёт, то это лишь вопрос времени, когда на смену экономическому росту придет снижение.
В...
Последние данные по производственной активности в США показали, что по этому показателю Штаты опустились на уровень 2009 года. При этом фондовый рынок США по итогам 2019 года прибавил от 30% до 40% и обновил исторические максимумы.
Такие вот рекорды на фоне все большего числа проблем в экономике, наличие которых подтверждается статистикой (то есть не являются...
Время от времени в мире происходят события, которые способны радикально поменять существующий расклад сил на финансовых рынках Например, превратить бычий рынок в медвежий. Детальнее про теорию «черного лебедя» можно почитать в одноименной книге Насима Талеба.
Мы же хотим поговорить не о теории, а о практике. Сегодня произошло событие, которые может оказаться той...
Индекс Доу-Джонса демонстрирует самую длительную серию роста в истории. Учитывая, что этот рост абсолютно оторван от экономического развития, даже самые заядлые быки на фондовом рынке США начинают сомневаться в его дальнейших перспективах: рост явно вышел из-под контроля.
Есть одна довольно простая истина: когда рынок растет очень сильно за очень короткий...
