Регистрация

USDRUB_DIS USD/РУБ

Нет сделок
Открыть суперграфик
ОбзорНовостиИдеиОбсуждениеСезонностьЭкономический календарь

Торговые идеи по USDRUB_DIS

Движение по USDRUB 30/08/25Обновляю прогноз. Считаю синий вариант основным. Более менее точный верх можно будет построить после формировании вершины (3). На маке должен появится дивер к вершине (3) не превышающий вершину (1). В целом глобально ничего не поменялось и не поменяется до 30 года, только чуть сроки подужались. Как всегда экономика начнет раньше предсказывать конец большого движения, тогда как реальность будет запаздывать. Лаг по РГБ составил почти 2 года. Тоже самое будет и на развороте. Финансовые индикаторы будут заранее говорить о начале роста, тогда как за окном будет депрессия и упадок, но не верьте этому.
Короткая
от SofaTraderInvest
5
ЦБ был прав – ставка повлияла на укрепление рубля. Но есть нюансВ первом полугодии 2025 года российский рубль стал одной из самых сильных валют мира, укрепившись на 30% по отношению к доллару США, а также продемонстрировав значительный рост к евро и другим мировым валютам. Я много «рыл» информации о том, как же это произошло, но цифры никак не сходились… Да, импорт немного упал, но затем экспорт упал ещё сильнее. Да, экспортёры продают по 90%+ валютной выручки, но до этого год продавали по 80%+. Это не такие большие цифры, особенно при сокращении этой выручки. Покупки ЦБ и Минфином валюты? Это тоже не такие больше деньги. Когда речь идёт о миллиардах долларов, миллиарды рублей сильно не могут поменять ситуацию. Почитал различных уважаемых аналитиков, все пишут очень интересные вещи, которые могли бы повлиять на нынешний дисбаланс на рынке форекс. Однако, всё описанное не сопоставляется с величиной колебаний. В конце концов, я решил просто сам для себя логически найти ответ. Что обычно приводит к резким колебаниям валюты? Кэрри-трейд. Но на России санкции… И тут открывается увлекательная финансовая картина… спекуляции на офшорном рынке non-deliverable forwards (NDF), которые позволили международным инвесторам обходить ограничения Центрального банка России (ЦБ РФ) и санкции, влияя на внутренний валютный рынок. Non-deliverable forwards (NDF) — это финансовые контракты, фиксирующие будущий обменный курс валюты (в данном случае рубля) к доллару или другой свободно конвертируемой валюте, с расчетами в долларах без физической поставки рублей. Такие контракты торгуются на международных площадках, таких как CME Group в Чикаго, или через внебиржевые рынки (OTC) в Лондоне, Гонконге и Сингапуре. NDF особенно популярны для валют с ограниченной конвертируемостью, таких как рубль, из-за санкций и строгого валютного контроля в России. NDF позволяют спекулянтам и хедж-фондам делать ставки на укрепление или ослабление рубля, получая доход от разницы курсов или процентных ставок (carry trade). Как же NDF стал влиять на курс рубля? 1. Позитивные ожидания В 2025 году рубль стал привлекательным активом для международных инвесторов благодаря нескольким факторам. Во-первых, высокая ключевая ставка ЦБ РФ (21% в начале года) делала рублевые активы выгодными для carry trade. Во-вторых, возвращение Дональда Трампа в Белый дом после выборов 2024 года, что породило надежды на смягчение санкций против России. По данным UBS, в марте 2025 года хедж-фонды держали позиции в рублевых NDF на $8,7 млрд (данные Reuters), что стало второй по величине позицией среди валют emerging markets. Этот спрос создавал бычий «sentiment», который распространялся на внутренний спот-рынок, где банки и брокеры покупали рубли для хеджирования своих NDF-позиций, укрепляя курс. 2. Арбитраж между офшорным и внутренним рынками Спекуляции на NDF влияли на рубль через арбитраж — использование разницы в курсах между офшорным (NDF) и внутренним (спотовым) рынками. Например, если NDF-курс предполагал укрепление рубля (скажем, 88 руб./USD) по сравнению со спотовым курсом (95 руб./USD), трейдеры открывали long-позиции в NDF и продавали рубли на спот-рынке через посредников в дружественных странах (Китай, ОАЭ, Турция). Это увеличивало спрос на рубли на Московской бирже, поддерживая их курс. Посредники, такие как китайские или турецкие банки, не подпадающие под санкции, имели доступ к внутреннему рынку и проводили операции от имени офшорных инвесторов. Например, Bank of China или банки в Дубае могли покупать рубли на спот-рынке, хеджируя свои позиции через NDF. Это создавало дополнительный спрос на рубли, способствуя их укреплению в первом полугодии 2025 года. Глобальный оборот NDF достигал $134 млрд в день, и рубль был одной из ключевых валют в этих операциях. 3. Снижение давления от импорта Российские импортеры, сталкивающиеся с волатильностью рубля и сложностями расчетов из-за отключения от SWIFT, также активно использовали NDF для хеджирования валютных рисков. Например, крупные компании, импортирующие электронику или автомобили из Китая (45% импорта в 2025 году), фиксировали курс через NDF, чтобы избежать потерь от возможного ослабления рубля. Это снижало спрос на иностранную валюту на спот-рынке в момент расчетов, что дополнительно поддерживало курс рубля. Оценочно, на хеджирование импорта могло приходиться $1,7–2,6 млрд рублевых NDF в первом квартале 2025 года (данные не подтверждённые). Заключение Поэтому, я считаю, что спекуляции на рынке NDF за рубежом сыграли ключевую роль в укреплении рубля в первом полугодии 2025 года. Высокий спрос на рублевые NDF, объемом около $8,7 млрд в марте, был вызван высокими ставками ЦБ РФ, ожиданиями смягчения санкций. Эти спекуляции стимулировали арбитраж через посредников в дружественных странах и снижали давление на рубль от импортных расчетов. Но тут нужно понимать, что будущая фиксация прибыли будет иметь противоположный эффект. Снижение ставки ЦБ РФ в таком случае приведёт к резкому падению рубля, так как carry trade будет уже менее выгодным. Показательно, что иностранные инвестиционные фонды пренебрегли различными политическими рисками только при 21-ой ставке в России. При 16% таких операций, судя по данным из различных СМИ, было крайне мало. При этом все аналитики сходятся во мнении, что в сентябре ЦБ понизит «ключ» до 16. Нужно сказать, что точных данных о том, как NDF повлиял на курс, ни у кого нет. Но на данный момент – это единственное для меня здравое объяснение происходящего. RUS:SI1! RUS:BR1! RUS:MX1! RUS:RI1! RUS:IRUS.P RUS:MM1! RUS:SBER RUS:GAZP RUS:VTBR RUS:NVTK NASDAQ:TSLA RUS:SPBE RUS:AFLT RUS:GMKN RUS:ROSN RUS:PLZL
Длинная
от Dixaid
9
Воскресный технический анализ рынков на неделю 18.08-23.08.25 г.Технический анализ рынков на предстоящую торговую неделю в период с 18 по 23 августа 2025 г. Кратко разбираю: Индекс Мосбиржи (ММВБ), индекс доллара, нефть марки Brent, золото, серебро, биткоин, доллар/рубль, евро/рубль, юань/рубль. 💹Индекс Мосбиржи 0.0% Поддержка: 2858.55 Сопротивление: 3082.26 💲Индекс доллара -0.45% Поддержка: 97.109 Сопротивление: 100.257 🛢Нефть марки Brent +0.05% Поддержка: 64.234 Сопротивление: 69.141 🟡Золото -1.79% Поддержка: 3268.190 Сопротивление: 3500.120 ⚪Серебро -1% Поддержка: 35.274 Сопротивление: 39.522 🔶Биткоин -1.2% Поддержка: 112000 Сопротивление: 124517 Тайм коды: 00:00 - Вступление 00:45 - Индекс Мосбиржи 04:50 - Индекс доллара 07:39 - Нефть Brent 09:57 - Золото 12:03 - Серебро 14:23 - Биткоин 17:54 - Доллар/рубль 19:16 - Евро/рубль 19:41 - Юань/рубль Профитных торгов!
от Yuri-trader
покупка доллар\рубльторговый план: покупка доллар\рубль 1)идея: перекупленный рубль, отмена продажи валюты экспортерами, невыгодный сильный рубль для власти, сезонность . 2)патерн: черепаший суп на покупку с подтверждением 79.3, ретест 79.3. 3)покупка 79.8. 20% капитала без стопа в долгосрок.
Длинная
от Georgii_Alex
4
Переговоры РФ-США. Реакция российского рынка.6 августа на ковре самолете прилетает Уиткофф и о чем-то договаривается. О чем правда непонятно, но в СМИ мусолят диалог, как готовность к перемирию, отмене санкций, дружбу США - РФ, мир и жвачку. Позднее объявлено о встрече Трампа и Путина. Рынок позеленел. Мысли по рынку в видео, приятного просмотра!
от VREMY_DENGI
8
Трамп, российский рынок и рубль."Трамп намерен сократить срок, выделенный им России на достижение договоренностей по Украине, до 10-12 дней. Он заявил, что не видит прогресса в урегулировании конфликта. Ранее президент США пригрозил России и ее торговым партнерам пошлинами в 100% в случае, если за 50 дней не будет договоренностей по урегулированию" Шоу Трампа продолжается... Ранее в своих видео и постах я говорил о том, что "не спешу", "не рекомендую принимать эмоциональные решения", "ожидаю более значительной коррекции рынков" и "новый инфоповод" — событие, которое еще покачает рынки перед разворотом. И вот мы получаем сразу две новости — Трамп сокращает сроки своего ультиматума для РФ и снова грозится долбануть по иранской ядерной программе. Трамп, конечно, уже воспринимается многими, как балабол, но раз в год и палка стреляет. Так что рано или поздно он сделает то, о чем говорит. Потому верь или не верь, а быть готовым надо. Обсудим картину и фундаментал. Фондовый рынок РФ снижается в рамках моих ожиданий, обсуждали в отдельном видео. В свою очередь рубль, если вы обратите внимание на форекс график, показал бросок в зону, которую я обозначил ранее и развернулся вверх. Не хочу вас разочаровывать, но рубль еще отскочит вниз, будьте к этому готовы. Не принимайте эмоциональные решения, лучше подождите. Фундаментально для рынка РФ имеем ряд положительных моментов, которые я объяснял буквально на пальцах 2 июня: "Как и на что влияет процентная ставка" в комментариях к видео: ЦБ снижает ставку и уже очевидно, что эта тенденция продолжится. В бюджете дыра, а изъятого у коррупционеров капитала явно не хватит. Из-за высокой ставки у большинства компаний образовалась высокая долговая нагрузка, из-за чего и государство не дополучает налогов. А дорогой рубль буквально душит экспортеров. Соответственно уже остро необходимо вводить "мягкую политику" — поддержать бизнес низкой ставкой. Раскроем карты. Резкий скачок доллара говорит о том, что часть "кэрри-трейдеров" зафиксировали свои позиции, но 18% это еще лакомый кусок, так что основная доля удерживает свои позиции и запросто еще раз утопит доллар. По нефти я ожидал роста стоимости под соответствующий повод, а чем не повод новые угрозы Ирану и 100% пошлины торговым партнерам РФ? Рост нефти, конкретно в данном моменте времени, это автоматический негатив для рынка, потому что ее рост происходит только через негатив. Технически нефть смотрится на более выраженный скачок вверх, может даже с обновлением локального максимума, но не разворот. Что подсказывает нам скорее о "манипуляции" на рынке. Сброс котировок, откуп и выход в новый тренд. Так что впереди после негатива будет и положительное событие. Все сводится к тому, что ЦБ усилит снижение ставки вопреки инфляции, кэрри-трейдеры разгрузят свои позиции через еще одно укрепление рубля, а фондовый рынок оживет после еще одного заметного слива. Продолжение на следующей неделе. С вас 🔥
от VREMY_DENGI
7
Шторм реализуется. Рынок РФ, рубль, нефть.Неделями ранее мы обсуждали возобновление снижения рынков. Ждали повода. И тут как тут прилетает Трамп на черном лебеде. Сокращает сроки ультиматумов для РФ, угрожает Индии, объявляет о перемещении ядерных подлодок и снова грозит Ирану. Ну как рынку не скорректироваться в таких условиях? Дональда Трампа называют кем угодно, но в действительности он ярый спекулянт и капиталист, который буквально манипулирует рынками и товарами. А самое главное в другом — пока рынки не реализовали свой потенциал роста не стоит ждать чего-то действительно страшного и угрожающего. Иначе фонды и трейдеры в связке с Трампом "недозаработают". НО, мы еще должны услышать о яркой выходке Трампа или об альтернативном событии, которое продлится не долго, но рынки напугает снова и с большей силой. Подписывайтесь и ставьте реакции! Всем удачи и профита! В закрепе актуальные посты и видео.
от VREMY_DENGI
2
Экономика России: хроники падения. Ч. 110. Итоги 41 месяцаДисклеймер В данной серии обзоров мы будем публиковать факты и аналитику, которые касаются экономических и финансовых последствий действий России в Украине для экономики РФ в целом и российского рубля в частности. Цель - обоснование среднесрочной идеи «продажи российского рубля». Отметим, что текущие значения курса российского рубля могут иметь мало связи с рыночной реальностью, поскольку являются производной административного регулирования. Которое в свою очередь является производной от имеющихся резервов. Но резервы они на то и резервы, чтобы помочь решить проблему лишь временно. Соответственно нас интересует не куда пошел рубль сегодня или пойдет завтра, а что с его экономическим базисом и перспективами в целом. Если лейтмотив прошлого обзора можно сформулировать как «вой на болотах» в честь ПМЭФ, то июль – это горькая классика «На дне». Наглядной иллюстрацией этого является тот факт, что Индекс Russia PMI mfg, характеризующий конъюнктуру в обрабатывающей промышленности снизился в июле до 47.0 пунктов. Это минимум с марта 2022 года. А вообще аналогий с весной 2022 года становится все больше: чего стоят хотя бы массовые переходы на четырехдневку автопроизводителей и не только. При этом в контексте экономики РФ уместно говорить о хрупком дне, потому как есть устойчивое ощущение, что лежать сложа руки никто не собирается – будут копать. Казалось бы, с 1 июля вы повышаете тарифы в среднем на 13,4%, а в некоторых регионах – на 20% или даже под 40% (да, Ижевск? а что с лицом-то?). Что должен сделать ЦБ, который к тому же до этого больше года душил экономику высокой ставкой, обосновывая это борьбой с инфляцией, при таких вводных? Правильно, забить на инфляцию и снизить ставку сразу на 200 базисных пунктов. Мы же не ищем легких путей, ага. В свое время Эрдоган пушил такую же неортодоксальную концепцию монетарной политики и требовал снижать ставки при росте инфляции. В результате инфляция в Турции достигла 85% и уже третий год как выше 35% (еще год назад была 75%). Это к вопросу о будущем. Но кроме него есть ведь еще настоящее. А в нем экономика буквально рассыпается на глазах: падает все от автомобилестроения до сельского хозяйства и строительства. И падение с каждым месяцем приобретает характер все более неконтролируемого. Хотя главным событием месяца все же стала свежая порция санкций от европейцев, которые окрестили свой 18-ый пакет самым жестким. Об этих и прочих итогах июля для экономики РФ мы и поговорим сегодня. Но вначале несколько интересных фактов из жизни неработающих санкций и успешной трансформации экономики России. Последствия санкций - Экспорт российского зерна рухнул до минимума за 17 лет; - Компания «Модный континент» закрыла последние магазины женской одежды Incity и белья Deseo. На пике развития у Incity и Deseo насчитывалось 450 торговых точек по всей России; - В Кемеровской области остановила работу одна из крупных шахт — «Спиридоновская», на которой работали 900 сотрудников; - Крупнейший российский автопроизводитель «Автоваз» в июне снизил продажи на 29,3%, а рынок в целом потерял 28%; - Продажи российской сельхозтехники на внутреннем рынке в январе—мае сократились на 32,8% год к году, а продажи импортной техники по итогам января-мая упали в среднем на 40%; - Россия сократила поставки подсолнечного масла в первой половине 2025 года на 38% относительно аналогичного периода прошлого года; - Рынок коммерческой техники грузоподъемностью свыше 14 тонн по итогам полугодия обвалился на 60%. ЕС долго мучался с 18-ым пакетом и наконец в июле разродился. Стоит отметить, что пыжился и старался он не зря. Потенциально пакет выглядит тем мощным хуком справа, что должен отправить уже шатающуюся экономику РФ если не в нокдаун, то серьезную грогу. 18 пакет ЕС и кое-что еще Новый пакет санкций от ЕС действительно тянет на один из наиболее увесистых. Так что перечислять все его положения и списки всех пострадавших мы не будем, а очертим тезисно ключевые его элементы: Основные усилия были направлены против нефтегазовых доходов РФ. Потолок цен на российскую нефть понижен с $60 до $47,6 за баррель (плюс теперь он плавающий и будет пересматриваться раз в 3 месяца). Особенно показательными и в чем-то революционными стали санкции против нефтеперерабатывающего завода «Роснефти» в Индии. В итоге злые языки говорят, что государственные нефтеперерабатывающие заводы Индии остановили импорт российской нефти, а правительство Индии поручило государственным нефтеперерабатывающим заводам подготовить планы отказа от российской нефти. Под санкции попали еще 105 судов теневого флота, их суммарное число достигло 444. Кроме того, Евросоюз запретит импорт нефтепродуктов, произведенных из российской нефти, из третьих стран, кроме Канады, Норвегии, Швейцарии, Великобритании и США. Также отменено исключение для Чехии на импорт российской нефти. Ну и ЕС решила пресечь все разговоры по поводу Северных потоков. По итогам 18 пакет любые операции с «Северным потоком» и «Северным потоком — 2» полностью запрещаются. В общем 18 пакет от ЕС - прямой намек, что нефтегазовые доходы РФ будут и дальше снижаться. Впрочем, нефтью европейцы не ограничились и ударили также по финансовому сектору. Эксперты оценивают потенциальный ущерб от этих новаций для бюджета РФ в 1,5 трлн рублей. Под полный запрет на транзакции попали еще 22 российских банка, включая их отключение от SWIFT. Что характерно, впервые в черный список включены криптовалютные и финансовые организации из третьих стран, если они помогают обходить санкции. Также введен запрет на любые операции с Российским фондом прямых инвестиций и его структурами. А еще ЕС впервые включил два китайских банка в 18-й пакет санкций. Из прочих мер стоит отметить расширение экспортных запретов на товары стоимостью более 2,5 млрд евро, включая химикаты для производства ракетного топлива и станки. Также расширен транзитный запрет на экономически важные товары для строительства и транспорта. Понятно, что все, как обычно, упрется в комплаенс. Хотя и тут есть обнадеживающие новости. Германия, Швеция и Дания начали тотальную проверку российских танкеров в Балтийском море. Великобритания ввела санкции против еще 135 судов «теневого флота», а также двух компании: Intershipping Services LLC (отвечает за регистрацию судов «теневого флота» под флагом Габона) и Litasco Middle East DMCC (нефтетрейдинговое подразделение «Лукойла»). Ну и под конец месяца стало совсем неуютно, потому как «наш слоняра» стал откровенно «бычить» в связи с чем август может стать крайне неприятным месяцем для экономики РФ. Но мы тут обсуждаем факты, а не вербальные интервенции. Так что обсудим результаты, если они будут в следующем обзоре. Впрочем, и без новых санкций экономика РФ трещала по швам. Невыносимая тяжесть экономического бытия Невыносимая тяжесть экономического бытия в июле проглядывалась все более очевидно. Сразу сделаем оговорку про лаги и что по большому счету речь идет о первом полугодии, то есть здесь и сейчас все еще хуже, потому как тенденция-с. Магнитогорский металлургический комбинат (один из крупнейших в Европе и второй по объемам в России) во втором квартале 2025 года сократил выпуск стальной продукции на 18%. Если потеря пятой части объемов деятельности вас не впечатлила, то как насчет падения прибыли у ММК в 9 раз по итогам первого полугодия 2025 года? Кто-то может сказать, что это отдельный случай и он не репрезентативный. Тогда как насчет того, что прибыль «Северстали» упала в 2 раза? Но Бог с ней с металлургией. Тут Алексей Крапивин (гендиректор крупнейшего в строительной отрасли холдинга «Нацпроектстрой») заявил, что до конца 2025 года Россию ожидает череда банкротств строящих инфраструктуру компаний, поскольку они столкнулись с резким сокращением заказов. Говорит, строить не выгодно – проще положить деньги на депозит. Все тайное рано или поздно становится явным и даже лаги в публикации данных не позволяют скрыть очевидное: экономика скатывается в рецессию. Рост промышленного производства в июне относительно мая оказался отрицательным и составил минус 1,9%. Плюс Росстат подвел итоги полугодия, так что есть на что посмотреть, есть чем погордиться. Что характерно падение было, как любят говорить в Центробанке или Правительстве, фронтальным. То есть провалы были не в определенных секторах типа угольной промышленности или металлургии, а +/- везде – и в легкой промышленности, и в машиностроении, автомобилестроении, приборостроении, и так далее. Пробежимся по наиболее вопиющим случаям отрицательного роста. Производство подсолнечного масла за полугодие снизилось на 16%. Хотя это мелочи на фоне падения производства сахара в первой половина 2025 года на 28% относительно аналогичного периода 2024 года. Вообще масштабы текущего и будущего кризиса в сельском хозяйстве хорошо видны сквозь призму производства сельхоз техники в июне 2025 года результаты были такие: тракторов произвели на 49%, меньше, сеялок – на 27%. Что-то нехорошее произошло с производством шерсти, которое в июне рухнуло на 60%, а также кожи, которая потеряла в объемах около 50%. Продолжило сыпаться производство обуви, которое в итоге за полгода отрицательно выросло на 29%. В июне плиты древесностружечные потеряли 41% объемов производства. Кстати, пластмассовые плиты тоже были особи никому не нужны, потому как их производство в июне снизилось на 31%. Вообще тот факт, что стройка мягко скажем замедлилась, можно легко проследить в динамике производства стройматериалов: цемент минус 11%, кирпич минус 16%, блоки строительные минус 17%, проволока минус 20% и так далее. Приемники телевизионные в июне потеряли 45%, электродвигатели – больше 30%, холодильники – 28%, стиральные машины – 26%, насосы – 40% и так далее. Хотя такие вот цифры отлично поясняют, почему это завод «Квант» (один из ключевых поставщиков телевизоров для российских брендов) с декабря 2024 года не выплачивает зарплаты сотрудникам. В глубочайшем кризисе автомобилестроение: недаром все эти «Автовазы» и прочие «Камазы», «ГАЗы» с «ЛиАЗами» решили для начала уйти на 4-дневку, а там уже и до трехдневки и простоев рукой подать. Хотя есть и более радикальные варианты. Автозавод ПАЗ, например, взял и полностью остановил работу. То есть натурально стопорнул конвейер, распустил сотрудников и как-бы все. Но вернемся к цифрам: - бульдозеры – минус 52%; - автомобили легковые – минус 28%; - грузовые автомобили – минус 40%; - кузова для автотранспортных средств – минус 55%. Кстати, на 55% упало производство прицепов-цистерн и полуприцепов-цистерны для перевозки нефтепродуктов. Создается впечатление, что нефтяная отрасль к чему-то готовится. Вообще есть ощущение, что перевозить меньше будут не только нефть, а вообще все. Потому как производство электровозов снизилось на 29%, а вагонов грузовых – на 33%, Поскольку сыпалось производство автомобилей, как и их продажи вполне логично, что 29% в июне потеряло производство шин. И если вы думаете, что идея перейти на четырехдневку – это уникальное ноу-хау автомобилестроителей, то нет. Челябинский электрометаллургический комбинат (ЧЭМК) планирует сделать это с 1 сентября на всех своих производствах, в том числе Серовском заводе ферросплавов. Меры затронут 1200 сотрудников. Да чего уж там: в целой Свердловской области заявили, что ряд предприятий переведут сотрудников на неполный рабочий день, а также сократят штат из-за сложного финансового положения. В общем экономика РФ держалась долго, но посыпалась. Частично этому способствовали дроны, стайки которых на ежедневной основе наведывались на военные и околовоенные объекты на территории России. Хроники ПВО Каждый месяц выводит проблему осколков на качественно новый уровень: сначала к нефтебазам присоединились НПЗ, потом к ним добавились военные заводы, а потом еще и химические производства. В качестве побочек выполз план «Ковер» и массовые отмены рейсов. В июле новшеством стали проблемы с железнодорожной инфраструктурой. Учитывая, что ж/д перевозки были одним из основных узких горлышек российского экспорта и логистики в целом, то такое развитие событий усугубляет и без того невеселое положение дел. Что стало понятнее по итогам июля? Что план «Ковер» — это довольно дорогое удовольствие. «Коммерсант» что-то там считал и досчитался до того, что лишь одна пара выходных в июле обошлась из-за задержек и отмен авиарейсов в 20 млрд рублей. Из них до 6 млрд рублей пришлись на субботу и три аэропорта - Шереметьево, Пулково и нижегородский Стригино. Возможно, из-за этого, а может просто так совпало, но глава аэропорта «Домодедово» заявил, что аэропорт пребывает в предбанкротном состоянии. Но вернёмся к наших баранам. В смысле беспилотникам. Так вот в июле состоялся некий возврат к истокам: снова начали гореть нефтебазы и НПЗ. Ильский НПЗ в Краснодарском крае и НПЗ в «Саратоворгсинтез» в Саратовской области не дадут соврать. По подсчетам Reuters, из-за череды налетов БПЛА в начале 2025 года Россия потеряла 10% мощностей НПЗ. В прошлом году из-за атак дронов и проблем с ремонтом объемы нефтепереработки в России упали до 12-летнего минимума. Но главным объектом внимания в июле продолжили оставаться военные и околовоенные заводы. Ниже перечень некоторых пострадавших (в реальности их больше): • Электромеханический завод «Купол» в Ижевске • Азовский оптико-механический завод (АОМЗ) в городе Азов Ростовской области; • Завод «Энергия» в городе Елец, Липецкая область; • Завод радиоэлектронных компонентов «ВНИИР-Прогресс» в Чебоксарах; • Авиастроительный ТАНТК имени Г. М. Бериева в Таганроге; • Луховицкий авиационный завод имени П. А. Воронина в Подмосковье; • Котовский пороховой завод; • Подмосковное предприятие по разработке беспилотников «Кронштадт»; • Ставропольский радиозавод «Сигнал» • АО "Радиозавод" в Пензе и так далее. Уже привычно страдали химические заводы: • Завод химических реагентов «Селена»; • Краснозаводский химический завод в Московской области; • Химзавод «Азот» в Щёкино; • Химзавод «Невинномысский Азот» в Ставропольском крае. Процесс масштабирования активности беспилотников продолжается. Если верить новостям, что к его обеспечению активно присоединяются западные страны, есть все основания полагать, что переход количества в качество не за горами. Весь вопрос в том, станет ли август точкой бифуркации или она будет перенесена на осень. Впрочем, пока что ключевая проблема экономики РФ не беспилотники, а сдувающиеся пузыри. Сдувающиеся пузыри Сдутие кредитных пузырей в июле несколько стабилизировалось. Можно сказать, что и здесь достигли достигли дна. Каковы параметры дна и масштабы схлопывания пузырей? Предлагаем оценить на примере ипотечного кредитования. Всего за этот год выдача ипотеки составила 3.5 трлн (-53% к предыдущим 12 мес). В том числе ипотека по льготным программам – 2.7 трлн (-49%), рыночная ипотека – 0.8 трлн (-63%). Что касается июня, то было выдано ипотечных кредитов на 66% (!) меньше в штуках и на 61% меньше в деньгах. Объем выдачи кредитов наличными в июне 2025 года оказался в два раза ниже результатов аналогичного периода прошлого года. И хотя выдавать новые кредиты стали меньше, старые грехи никуда не делись и продолжают давить. За май просроченная задолженность по кредитам увеличилась на 63,5 млрд руб. и впервые превысила полтора триллиона рублей – 1,513 трлн руб. на 1 июня. С начала года просрочка выросла почти на 20%. При этом проблемных кредитов еще больше: 2,1 трлн руб: в начале года их было на 400 млрд руб. меньше. Кстати, россияне уже просрочили по ипотеке рекордные 140 млрд рублей. Только за июнь показатель вырос на 7,83%, или 10,13 млрд рублей. Еще раз напомним, что для банков такие новости означают одно: время доначислять резервы пришло (а значит, прощай прибыль). Интересный факт по этому поводу: расходы Сбера на резервы и переоценку кредитов по справедливой стоимости выросли вдвое по сравнению с прошлогодними: во II квартале – ровно в 2 раза до 195 млрд руб., а за полгода – в 2,2 раза (до 335 млрд руб.). Еще одним признаком неспособности обслуживать долги, например, стало то, что доля срочных продаж жилья в России в июне достигла показателя в 30%: собственники вынуждены избавляться от недвижимости, чтобы выплатить задолженности. Несложно предположить, что если новых кредитов не дают, то и покупать всякое стали меньше. Количество зарегистрированных сделок с жильём в Москве на первичном рынке в июне было на 48% ниже, чем в прошлом году, а на вторичном рынке – на 14% меньше. Ну а если жилье не покупают, то и строить его как-бы незачем. В итоге имеем такую статистику. В июне вывели на рынок на 29% меньше нового жилья, чем год назад. За полгода начато строительство 17,8 млн кв м. Это минимальный уровень за последние три года. В целом же в этом году запуски на 22% меньше, чем в январе-июне 2024 г. Вообще странно, что мейнстрим как-то не беспокоится тем, что ключевой драйвер роста экономики потерял добрую четверть. Хотя беспокоятся застройщики: половина намерена сократить персонал во втором полугодии 2025 года. Возможно, это как-то связано с тем, что в России начала резко расти задолженность по зарплате (с января по март текущего года долги компаний перед сотрудниками официально увеличились с 0,5 млрд до 1,5 млрд руб, а по данным профсоюзов, показатель существенно выше и достигает 2,4 млрд руб). Так вот на конец мая наибольшая задолженность по зарплате была зафиксирована в строительстве (776 млн руб.) В общем строительные компании можно понять и в чем-то даже простить. Давайте посмотрим смеха ради на отчетность одного из лидеров отрасли девелопера «Самолет». Зайдем сразу с козырей: чистая прибыль упала на 79% г/г. Но прибыль – это мелочи и чепуха по сравнению с тем, что общая задолженность компании равна 93% от активов. То есть «Самолет» целиком и полностью состоит из долгов. На рубль собственных средств приходится 13,6 рублей долга. Вот это мы понимаем работать с плечом. Маржинальный бизнес рулит! Но есть одно «но». Долги, как известно, надо обслуживать. Так вот расходы на обслуживание долга в 1 квартале были 11,4 млрд рублей против 7,0 млрд в 2024 году. То есть компания, по сути, одна большая долговая пирамида, которая должна рухнуть уже в этом году. Кстати, про долги и их обслуживание, но не на микроуровне, а на макро. То есть пора поговорить про бюджет, чей дефицит кроме как наращиванием долга уже не компенсируешь. Бюджет Бюджетный шпагат выглядит все более угрожающе (и это 18-ый пакет еще не был в игре, а Трамп не сказал свое слово): расходы не снижаются, а вот доходы скукоживаются. А если конкретно, то расходы бюджета за шесть месяцев составили 21,28 триллиона рублей, прибавив 20,2% к аналогичному периоду прошлого года. При этом доходы с начала года увеличились на 2,8% год к году до 17,59 триллиона рублей. Как следствие, накопленный с начала года дефицит федерального бюджета РФ увеличился еще на 300 миллиардов рублей. По итогам первого полугодия расходы оказались больше доходов на 3,69 триллиона рублей (это в 6, ага в шесть, раз больше, чем было в прошлом году). Нефтегазовые доходы бюджета впервые с января 2023 г. опустились ниже 500 млрд руб., что на добрую треть меньше, чем год назад, а всего за полгода нефтегазовые доходы бюджета составили 4,73 трлн руб. – на 18% меньше, чем в январе-июне 2024 г. Кто-то скажет, что нефтегазовые доходы уже не основа бюджета. Что ж за январь–июнь казна собрала 6,999 трлн рублей НДС. Формально поступления увеличились на 7,3%, но это номинально, потому как при инфляции в 9,4%, реально сборы НДС просели на 2,1%. Что же делать? Повторять как мантру слово «секвестр». Министерство промышленности и торговли в 2026 году в 5 раз урежет расходы на госпрограмму «Развитие электронной и радиоэлектронной промышленности». Ну и напомним, что бюджет программы поддержки авиастроения, направленной на импортозамещение иностранных лайнеров, был урезан на 22%. Программа «Развитие промышленности и повышение её конкурентоспособности» потеряла 66,9 млрд рублей финансирования, поддержка автопрома — 35 млрд рублей, развитие «высокотехнологичных отраслей» — 46 млрд. Другие проекты также потеряют деньги: инновационный транспорт (минус 25 млрд), судостроение (минус 12,6 млрд), НИОКР в гражданских секторах (минус 9 млрд рублей), производство промышленных роботов (минус 1,7 млрд). Или вот еще из последнего. Минпромторг предложил правительству урезать финансирование программы модернизации российского гражданского флота (власти планировали в 2023-27 гг построить более 200 торговых, рыболовецких и круизных судов) более чем на 40% — с 231 до 134,8 млрд рублей и исключить из плана 69 судов. Главная ирония состоит в том, что программу эту планировали финансировать из ФНБ, а как мы с Вами поминаем, по итогам 2025 года никакого ФНБ уже не будет от слова совсем. Но это все мёртвому слону уши. Потому как если все так и продолжится, то некоторые эксперты насчитали под 8 триллионов дефицита бюджета по итогам 2025 года. С чем всех и поздравляем, так как единственный эффективный способ закрыть эту дыру – запустить печатный станок на полную мощность, забив на инфляцию. Итоги, выводы, перспективы Снижение ставки ЦБ на 2% в июле выглядит как какой-то жест отчаяния, если вспомнить про повышение тарифов ЖКХ на двухзначные величины (между прочим, инфляция с 1 по 7 июля составила 0,79%: это максимальный недельный рост индекса потребительских цен с весны 2022 г.) и исторические максимумы цен на бензин, и еще много чего. В целом задача что у ЦБ, что у Правительства в сфере экономики в последние годы более чем очевидна – продлить агонию как можно дольше любой ценой. Как показала практика, занимать у завтрашнего дня можно достаточно долго. Но не бесконечно. Впрочем, другого плана у властей нет. Так вот снижение ставки ЦБ не приведет к росту экономики, а максимум немного замедлит падение, но оно уже +/- неконтролируемое. Зато снижение ставки точно ускорит инфляционные процессы. В итоге экономика получит и снижение экономического роста, и инфляцию. Ну и не забываем про черных воронов. Взлом того же «Аэрофлота» напомнил про принципиальную уязвимость всего. А экономическая система, которая прогнила в достаточной степени, так вообще может крякнуть в любой момент, если дать ей для этого соответствующий повод. Будет ли это массовая хакерская атака на банковскую систему или Трамп вдруг введет адовые вторичные санкции не так уж и важно. Важно, что все может рассыпаться как карточный домик. А за окном, между прочим, август. Время черных воронов. На этом на сегодня все, но не все по теме российской экономики. Так что мы еще вернемся с новыми обзорами. И, да, не забываем продавать рубль.
Длинная
от Trade24Fx
73
Доллар-рубль среднесрочноДоброго дня. 1.Мы нащупали дно. 2. Жду выход в область 120. 3. По таймингу август-сентябрь. Всем удачи. После отработки данного анализа, осенью выложу глобальный (уже плюс минус складывается глобальная картинка не утешительная).
Длинная
от Panda_trader1
11
Доллар по 50 Рублей12М На графике 12М был тест Wick CE годовой свечкой 24го года. Тело не смогло закрепиться выше СЕ. После чего цена начала движение вниз. 1M Инверсия BISI после снятия ликвидности на стороне покупателей подсказывает о походе к 50р. Именно там находится 12M BISI. Подтверждение - дисплейсмент ниже с текущих или от CE. Отмена - закреп выше iBISI+BBmt Третий вариант считаю маловероятным, тк начиная с марта была эффективная проторговка + на фьючерсах был тест SIBI
Короткая
от mikemed1
9
USD/RUB: Защита уровня 75 и фаза накопления## USD/RUB: Защита уровня 75 и фаза накопления После достижения ключевого уровня 75,50, ранее обозначенного как третья цель снижения, пара USD/RUB стремительно развернулась вверх. Цена уверенно вернулась в диапазон предыдущей проторговки, что свидетельствует о наличии серьёзной покупательской поддержки в районе 75,00–75,50. ### 📉 Техническая картина: * Уровень 75,50 выступил как зона сильной поддержки: на нём формируется разворотная свечная структура * Возврат выше 77,00 с закреплением внутри прежней консолидации * Формирование диапазона 77–81, где активность покупателей и продавцов сбалансирована ### 📊 Макроэкономический фон: Укрепление рубля ниже 75,00 вряд ли выгодно в текущих условиях. Налоговая база бюджета напрямую связана с экспортной выручкой, номинированной в иностранной валюте. Это может объяснять защиту ключевого уровня со стороны институциональных игроков и государства. ### 🔍 На что обратить внимание: * Поведение цены у уровней 77 и 81 — пробой или отскок даст дальнейшие подсказки * Подтверждение локального дна в районе 75–76 * Формирование чётких технических моделей или свечных паттернов, подтверждающих намерения крупных участников ### 🧭 Вывод: Возврат выше 77 после резкого отскока от 75,50 подтверждает значимость нижней границы. Пара вновь торгуется в области равновесия и требует осторожного подхода. До появления подтверждённого сигнала целесообразно сохранять выжидательную позицию.
от Frankenstein_Pro
USD RUB - инфляционный сценарий на ближайшие 10л.+Не исключаю развитие расширяющейся диагонали в которой формируется зигзаг (одинарный/двойной/тройной) в пятой волне роста промежуточного уровня. Линия (1)(3) выступает как отбойная, но допускаю растяжение цены вплоть до 2,618 или 1000 рублей за доллар. По коэф. расширяющейся диагонали: Волна (2) откорректировала волну (1) на 50% Волна (3) имеет растяжение к волне (1) = 1,236 Волна (4) больше чем (2) но не превышает крит уровень Пробой (4) волны отменит текущий сценарий.
Длинная
от pumpix
6
Есть два деревянных стулаНа какой сами сядете, на какой царя и бояр посадите? Вариант первый: коррекция к 70-75 и только потом на 280. (медленное духовное терпение. Наиболее вероятный) Вариант второй (чёрненьким нарисовал): сразу в пятой растягиваемся на 280. (обнаружение либеральными диверсантами морозильника с замёрзшим царём внутри) Вариант третий, запасной (не обозначен на графике): корректируемся на 40, закупаемся дешёвыми яйцами и бензином и только потом на 280. (нефть по 300-600, захват мира и установление православного межконтинентального режима терпения) Указывайте в комментах, готовы ли вы подать петицию по созданию фьючерсов на гречу и яйца на московской бирже. Очень интересно ваше мнение.
Длинная
от Boris_Chehlovski
282
USDRUB Рубль будет падать Рынки в данный момент на исторических максимумах и сейчас в ближайшие месяцы будут вырисовывать разворот для распределения. Когда начнется обвал рынков валюты по отношению к доллару будут падать, поэтому ожидаю снижение рубля к доллару.
Длинная
от Lysenkoff_invest_trade
Доллар/Рубль на 87-96 в ближайшие неделиПривет! Ну что закончился 5-ти волновой Импульс вниз ( зеленые 1-2-3-4-5 ) - в котором отрисован красивый КДТ (конечный диагональный треугольник) синие (1)(2)(3)(4)(5) в составе 5 зеленой . Следующее движение ожидаю в коррекцию к этому импульсу - ввиде, как минимум, Зигзага АВС зеленые - но это также может быть развитие другой модели АВС плоской / либо вообще импульса наверх - ясно станет позже. Что ожидаю по целям: ЦЕЛЬ 1 - диапазон 87 - 91 (железобетонная) ЦЕЛЬ 2 - диапазон 91 - 96 (пластмассовопластилиновая - вполне реально) Займет несколько недель - а то и месяцев. Поглядим как пойдёт. В целом новостной фон и фундаментальный анализ тоже смотрит в эту же сторону. Всем добра!
Длинная
от NorCapTrade
#USDRUB - Доллар - покупать сейчас.Доллар - однозначно покупать! Прикладываю идею к видео обзору. (формат видео обзоров удобен не всем) поэтому Структура по волнам - читаемая, дает возможность сделать прогноз. Краткое резюме Сигнал: однозначно — покупать доллар сейчас Целевая отметка: 95 ₽ Ожидаемый профит: ~30 % 🔑 Ключевые аргументы 1.Сформированное дно 2. Цена завершила главное нисходящее движение и уверенно отбилась от локального минимума. 3. RSI коснулся зоны перепроданности и сделал разворот, что традиционно предвещает разворот тренда. 4. Волновая структура по Эллиоту - Основные импульсные и коррекционные волны отработаны на 100 % точно 5. Сезонно‑волновой анализ Текущий момент совпадает с ежегодной исторической точкой разворота к росту доллара. Спасибо что следите за графиками!
Длинная
от The_NamelessOne
9
#USDRUB. Доллар - однозначно покупать! Волны ЭллиотаСделал глобальный разбор Доллара по волнам. Краткое резюме Сигнал: однозначно — покупать доллар сейчас Целевая отметка: 95 ₽ Ожидаемый профит: ~30 % 🔑 Ключевые аргументы 1.Сформированное дно 2. Цена завершила главное нисходящее движение и уверенно отбилась от локального минимума. 3. RSI коснулся зоны перепроданности и сделал разворот, что традиционно предвещает разворот тренда. 4. Волновая структура по Эллиоту - Основные импульсные и коррекционные волны отработаны на 100 % точно 5. Сезонно‑волновой анализ Проведён смешанный технический анализ с учётом годовой сезонности курса рубля: апрель – июнь: традиционно слабый рубль; июль – август: достигается сезонный минимум курсa; сентябрь – декабрь: приток валюты от экспортеров и бюджетные интервенции укрепляют рубль. Текущий момент совпадает с ежегодной исторической точкой разворота к росту доллара. P.s. наблюдал за графиком с прошлых лет, текущая коррекция со 113 до 75 отработана идеально. (попробую приложит историю) Спасибо что следите за графиками!
Длинная
от The_NamelessOne
3