Аэрофлот (по Пректеру)
Обновлено
Уровни исходя из удлиненных 1 и III
Заметка
Авиакомпания "Аэрофлот" в декабре перевезла 2,36 млн пассажиров (+15,3%), по итогам года - 28,97 млн пассажиров (+11%).Заметка
По данным Правительства РФ, сертификация систем безопасности по российским стандартам Египетских аэропортов может закончиться в марте 2017 года, вслед за чем могут быть разрешены полёты гражданской авиации из РФ в эту страну. С учётом оживления числа внешних вылетов по чартерным рейсам на 15% после открытия Турции, можно ожидать не менее бурного роста перевозок по второму, самому популярному у россиян направлению круглогодичного отдыха, что совпадает и с трендом 2016 года, когда, по данным АТОР, перевозки за рубеж выросли на 15-20%.Основную выгоду от открытия новых зарубежных направлений и роста выездного туризма получит отечественная государственная компания Аэрофлот, обладающая большим парком широкофюзеляжных и узкофюзеляжных самолётов в своих дочерних компаниях, частично выкупленных у лизинговых компаний при банкротстве Трансаэро. Плюс, в отличие от других участников рынка, дочерние компании Аэрофлота изначально создавались для возможности максимального охвата чартерного рынка, освобождённого Трансаэро. Основным конкурентом Аэрофлота будет Группа S7, которая в 2016 году смогла увеличить перевозки также, как и Аэрофлот, поделив, тем самым, свободную рыночную долю.
Если в 4 квартале 2016 не был получен убыток, то дивидендная выплата при распределении 50% от прибыли по МСФО составит $0.32 (19.4 руб.) на акцию, что принесёт 13,3% процентов дивидендной доходности, не считая возможного курсового роста на новостях о росте зарубежных перевозок в 2017 году. Мультипликаторы Аэрофлота, по-прежнему, ещё невысоки: P/E=2.9, EV/EBITDA=3.4, P/S=0.3, поэтому целевой ценой может быть $4.15-$5.00 (250-300 руб.) за акцию в среднесрочной перспективе.
Заметка
Важные даты:В 20х числах января ждем операционные результаты.
27.02 отчет по МСФО
Заметка
При выплате 50% по РСБУ дивиденды за 2016 составят 13,78 рублей.Т.е. по текущим выходит всего 8% дивдоходности ... не густо
Похожие публикации
Отказ от ответственности
Все виды контента, которые вы можете увидеть на TradingView, не являются финансовыми, инвестиционными, торговыми или любыми другими рекомендациями. Мы не предоставляем советы по покупке и продаже активов. Подробнее — в Условиях использования TradingView.