Аргентинское Танго. Или почему очевидное — невероятно!

30 июн. 2023 г.

В последние годы первое, что приходит на ум инвесторам при упоминании слова "Аргентина", — это экономические риски, гиперинфляция и трудные времена.

Размуеется, помимо того что эта страна — родина Лионеля Месси и многих других легендарных спортсменов, а также одна из самых титулованных мировых футбольных сборных: аргентинцы трижды выигрывали чемпионат мира (в 1978, 1986 и 2022 годах) и 15 раз первенствовали на Кубке Америки.

В финансовых же кругах Аргентина получила прочные ассоциации с ее национальной валютой — аргентинским песо USDARS .

Аргентинский песо практически стал синонимом того, что постоянно теряет в цене из года в год, на фоне бесконечной девальвации. 5-летние потери национальной валюты Аргентины против американца составляют сейчас практически 90 процентов.
Текущий валютный курс аргентинского песо, подорванный внутриполитическими, экономическими и глобальными перепитиями последних лет, приближается к отметке в 260 песо за американца, в то время как 5 лет назад курс был чуть больше 26 песо.

Суверенные внешние облигации Аргентины также остаются на проблемной территории — около 30-35 процентов, после нескольких лет реструктуризации местного и внешнего долга и новой сделки на 44 миллиарда долларов с Международным валютным фондом (МВФ) для замены неудавшейся программы.

Песо, связанный сильным валютным контролем, неуклонно обесценивается также из-за процветающего черного рынка долларов по гораздо более высокой цене, в связи с чем многие инвесторы обратились к акциям, рассматриваемым как относительно более безопасное убежище, стимулируя фондовый рынок к новым и новым виткам роста.

В то время как рост криптовалютного рынка и акций искуственного интеллекта с первых дней 2023 года заполонил умы своих почитателей и просто зевак-прохожих, фондовый рынок Аргентины с начала 2023 года также стал одним из крайне приятных сюрпризов для инвесторов.

В январе 2023 года министр экономики Аргентины Серхио Масса смело предсказал, что экономика Аргентины вырастет «значительно более чем на 5%» в 2023 году. Хотя прогноз смелый, он не является беспрецедентным. В прошлом году Аргентина увеличила свой ВВП почти на 6%. Хотя гиперинфляция продолжает преследовать латиноамериканскую страну, аргентинские центральные банки теперь, похоже, намерены действовать, чтобы ее снизить.

В сентябре прошлого года центральный банк страны повысил процентные ставки до 75%, а во втором квартале 2023 года до 97% - беспрецедентно высокого уровня за последние 30 лет, поскольку оценки инфляции остаются выше ожиданий.



Поскольку Аргентина уже страдала от экономических опасностей до пандемии, ограничения по Covid-19 только усугубили экономические проблемы страны.

Вместе с тем, есть признаки того, что худшее уже позади.

Компания Mercadolibre Inc MELI , также известная как "Амазон Латинской Америки" — крупнейшая компания, базирующаяся в Аргентине.
Компания является лидером рынка электронной коммерции в Бразилии, Аргентине, Колумбии, Чили, Эквадоре, Коста-Рике, Перу, Мексике и Уругвае.

Во время пандемии компания понесла ряд убытков, но теперь снова стала прибыльной. За последние три квартала рост прибыли на акцию взлетел на десятки процентов при росте выручки и теперь Mercadolibre Inc — привлекательный вариант для инвесторов, желающих сделать ставку на аргентинскую экономику и переход Латинской Америки от традиционной торговли к электронной.



Технический график (слева) представлен акциями биржевого фонда ARGT - MSCI Argentina, ARGT (ориентированного на одноименный индекс), которые учитывая весьма благоприятное начало 2023 года, и во втором квартале продолжили прорывной рост, пробивая свое многолетнее ключевое сопротивление.

21 нояб. 2023 г.

Заметка

20-11-2023

Восстановление рынка Аргентины продолжается вслед за акциями аргентинской государственной нефтяной компании YPF, которые взлетели на 40% в понедельник после победы Хавьера Милеи на посту президента.
Милей пообещал модернизировать аргентинскую экономику, а также заявил, что будет стремиться приватизировать YPF.
Милей одержал победу на президентских выборах в Аргентине в воскресенье у министра экономики Серхио Массы.

27 нояб. 2023 г.

Сделка активна

27-11-2023

👉 Акции биржевого фонда ARGT - MSCI Argentina, ARGT устанавливают новый исторический максимум.
👉 Наблюдаем закрытие IV квартала.

13 дек. 2023 г.

Сделка активна

14-12-2023

Выборы, выборы, кандидаты - п:;?№*ры

👉 Аргентинский фондовый рынок демонстирует завидную стабильность, обновляет исторические максимумы, в то время как во вторник 12-12-2023 Аргентина девальвировала свой песо USDARS на 54%, в результате чего официальный курс достиг 800 за доллар США.
👉 В целом рост Американца к Аргентинцу составляет порядка 350% по сравнению с валютным курсом в начале 2023 года, как результат 4,5 - кратного обесценивания валюты Аргентины.
👉 Новоизбранный Президент Хавьер Милей взял на себя обязательство провести радикальные политические потрясения, чтобы поставить экономику на более прочную основу. Другие меры включают резкое сокращение бюджета, направленное на сокращение бюджетного дефицита.
👉 В дальнейшем центральный банк будет стремиться к продолжающемуся ослаблению на 2% в месяц, в то время как правительство Милея сократит расходы, равные примерно 2,9% ВВП, согласно Блумберг. Они будут включать сокращение пенсионных планов и социального обеспечения, а также субсидий.
👉 Милей предупредил, что аргентинцам предстоит пережить несколько жестоких месяцев на фоне новых радикальных экономических мер. В настоящее время в стране наблюдается инфляция, выражающаяся трехзначным числом, и ожидается, что в ближайшие месяцы цены подскочат еще на 20–40 %.
👉 Тем временем Международный валютный фонд приветствовал новые инициативы Аргентины, заявив, что они помогут стабилизировать экономику и позволят увеличить долю частного капитала. - отраслевой рост.
👉 Накануне выборов Милей выступал за полный отказ от песо и принятие доллара в качестве валюты Аргентины (понятно, что всё это - полный п&%#$дёж), назначение им более традиционных чиновников на ключевые должности в экономической политике вызвало сомнения относительно некоторых из его самых радикальных планов.

Нобелевский лауреат по экономике Пол Кругман, в свою очередь, заявил накануне, что Аргентина не может избежать дилеммы огромной инфляции с помощью простого перейти с песо на доллар.

14 дек. 2023 г.

Заметка

14-12-2023

Акции биржевого фонда ARGT - MSCI Argentina, в пересчете на песо Аргентины.
Почти 342 икса за 12 лет, при 60-процентном среднегодовом темпе роста.

23 апр.

Сделка активна

24-04-2024

👉 Фондовый рынок Аргентины продолжает раллировать, прибавляя порядка 10% с начала 2024 года.

8 мая

Заметка

08-05-2024

👉 Фондовый рынок Аргентины приростает более чем на 40% в долларовом выражении с тех пор, как президент Хавьер Милей вступил в должность 10 декабря.
👉 Прибавка Аргентинского индекса с начала 2024 года превышает 24 процента, что является сравнительно лучшим показателем, относительно всех топовых индексов США - индексов Доу, SP500, Nasdaq-100 и индекса акций малой капитализации Rusell2000, - прибавка в которых не превышает и 10 процентов.
👉 Снижение процентных ставок Аргентинским Центральным Банком с эпических 133 процентов годовых в октябре 2023 года до текущих 50 процентов делает оставление денег в банке или в активах с фиксированным доходом все менее и менее привлекательным предложением, в связи с чем инвесторы продолжают искать новые возможности на фондовом рынке акций.

8 мая

Сделка активна

08-05-2024

Генеральный директор Tesla Илон Маск накануне призвал инвесторов поддержать Аргентину в сообщении в социальных сетях с новым лидером страны Хавьером Милеем.

«Я рекомендую инвестировать в Аргентину», — сказал Маск в посте, в котором он поднял большой палец вверх рядом с лидером Аргентины, чьи либертарианские идеи свободного рынка потрясли страну.

И Маск, и Майли в понедельник выступили в Институте Милкена в Лос-Анджелесе. Как и в Давосе, Милей вновь яростно защищал капитализм.

27 авг.

Сделка активна

28 августа 2024 г.

👉 Прошло 15 месяцев или около того, с тех пор как в середине 2023 года была опубликована эта идея, об инвестициях в Аргентину..

... в Аргентину, где ключевая процентная ставка Центрального Банка, превышала на тот момент 100% годовых, и составляла эпические 126 процентов в год.
... в Аргентину, где годовая инфляция превышала 100 процентов годовых.
... в Аргентину, где темпы девальвации национальной валюты - аргентинского песо - превышали 100 процентов годовых.

👉 НО Я ПОВЕРИЛ...
... И ВОТ ЧТО ИЗ ЭТОГО ВЫШЛО.

👉 Хотя за 1 доллар США дают уже почти 1 миллион аргентинских песо, но ключевая ставка ЦБ Аргентины снизилась до 40 процентов, а инфляция замедлилась, как и темпы девальвации национальной валюты.
👉 Но и это еще не всё. Фондовый рынок Аргентины в долларах США (ARGT) прибавляет с начала 2024 года 23.0 процента.
👉 И это абсолютно лучший результат на текущий момент с начала года среди всех как развивающихся, так и развитых рынков (включая американские индексы SP500, Nasdaq-100, Dow Jones Industrial Avg., и Russell2000), которые соответственно уступают по своей динамике рынку Аргентины.

НЕВЕРОЯТНО.. НО ФАКТ.

28 авг.

Заметка

28 августа 2024 г.

* Небольшое уточнение.
Курс доллара США USDARS составляет почти 1 тысячу аргентинских песо.

30 окт.

Сделка активна

30 октября 2024 г.

👉 Всё то, что ещё в середине прошлого года (на момент публикации идеи) казалось совершенно невероятно, - продолжает сбываться, поскольку фондовый рынок Аргентины стремится завершить ростом 6-ой год в ряд, прибавляя в 2024 году порядка 44 процентов.
И на текущий момент это лучший результат с начала года среди развивающихся и развитых рынков.
👉 Рейтинг популярности президента Аргентины Хавьера Милея резко вырос в октябре, показывают недавние опросы, что укрепляет позиции либертарианца, чьи прорыночные реформы вывели рынки на рекордные высоты после победы на шокирующих выборах в прошлом году.
👉 Некогда политический аутсайдер Милей долгие годы находился на волне гнева и ненависти избирателей вместе с основными политическими партиями, после многих лет глубочайшего экономического кризиса в Аргентине, несмотря на сложную экономическую ситуацию и болезненные меры жесткой экономии, которые он продвигал в попытке улучшить финансы страны.
👉 Однако план его правительства по достижению нулевого дефицита бюджета получил огромную поддержку на рынках, что привело к росту облигаций и акций, в то время как жесткая денежно-кредитная политика также сдержала инфляцию, снизившуюся до минимального за последние годы 3-процентного значения (MoM), и сократила большой разрыв между официальным и параллельным обменными курсами.