Tickmill
Длинная

Фьючерсы на BTC открывают дорогу к "Big Short"

BITSTAMP:BTCUSD   Биткоин / Доллар США
Криптовалютный бум открыл новую главу в понедельник с началом торгов фьючерсов на биткоин на Чикагской бирже CBOE . Цена на контракт с поставкой в январе стартовала с $15.460, однако вскоре взлетела почти до $19.000. Объем заключенных контрактов почти достиг 3000 на момент написания статьи.
Интересным образом происходит ценообразование фьючерсов на криптовалюту.

Данные CBOE показывает что с увеличением срока поставки расчетная цена сначала растет до $18.000, а потом падает до $16.400, в то время как фьючерсная цена остается практически неизменной на февральский и мартовский контракт. По сути, рынок ожидает откат цены примерно с 20.000 до $16.000, прежде чем биткоин снова продолжит ралли.

По данным видно, что премия на 3-месячный контракт в марте достигла $2670. По сути это означает что инвестор может занять средства, купить криптовалюту, продать трехмесячный фьючерс по цене $19,100 и зафиксировать премию в размере $2670 сейчас, вернуть заем через три месяца. Однако наличие арбитражной возможности скорей всего объясняется низкой ликвидностью на бирже. С момента запуска торгов было заключен всего 50 3-месячных контрактов и в будущем премия вероятно будет снижаться.

Крупные банки США, такие как JPMorgan Chase & Co и Citigroup Inc . пока не решаются на одобрение сделок связанных с биткоин фьючерсами. Это объясняется тем что статус криптовалюты не ясен, спрос институциональных инвесторов небольшой, а удар по репутации в случае если пузырь лопнет может быть очень неприятный. Однако Goldman Sachs Group Inc . сообщил что позволит клиентам проводить подобные сделки, но каждый случай будет рассматриваться индивидуально.

Несмотря на запуск торговли фьючерсами, руководители ЦБ продолжают критически отзываться о криптовалюте. Так, глава Новозеландского ЦБ сказал в воскресенье что биткоин есть классический пузырь, и предсказать время его жизни невозможно. Тем не менее беспокойство регуляторов вероятно связано не с угрозами финансовой стабильности, а репутации ЦБ как надзорного органа, который должен ограждать неквалифицированных инвесторов от рискованных вложений. К тому уже 40% объема всех биткоинов находятся всего в 1000 кошельках, поэтому пока они заинтересованы в росте и поддержании стабильности криптовалюты, сильный обвал маловероятен.

Цикл нормализации ставок

На этой неделе решения по монетарной политике должны принять ЦБ четырех лидирующих экономик мира - ЕЦБ, ФРС, Банк Англии и Швейцарский ЦБ. Намеки на ужесточение политики говорит о том, что регуляторы рассмотрели в мировой экономике признаки всеобъемлющего ралли сглаживать который необходимо плавным повышением стоимости заимствований.

Доллар торгуется в небольшом минусе, наибольшие потери из основных валютных пар несет GBPUSD , продолжая крутое снижение начатое в пятницу. Отскочив от уровня 1.35 на прошлой неделе, пара снизились до уровня 1.3350, так как в переговорах между Брюсселем и Лондоном по сделке развода вновь возникли разногласия. Тем не менее нисходящее движении могло быть продиктовано необходимостью зафиксировать прибыль и новости об очередных достижения в переговорах позволят паре вновь перейти в наступление.

Артур Идиатулин
Guys, get more real-time updates on our trading ideas here : https://t.me/tickmillroom

This analysis is provided as general market commentary and does not constitute investment advice.
Домой Скринер акций Скринер форекс Скринер криптовалют Экономический календарь Шоу О проекте Особенности Цены Правила поведения Модераторы Решения для сайтов и брокеров Виджеты Графики TradingView для сайтов Легкая версия графиков Справочный центр Приведи друга Отзывы и предложения Блог и новости ЧаВо Wiki Твиттер
Профиль Настройка профиля Счёт и оплата Приведи друга Мои запросы в поддержку Справочный центр Опубликовано идей Подписчики Подписан Личные сообщения Чат Выйти