Провальные данные от ADP, решение ЕЦБ, предупреждения BoA

Вчерашний день запомнился в первую очередь данными по рынку труда США от ADP. Число рабочих мест в частных компаниях США в мае выросло на 27К (прогноз был +180К). Цифры откровенно провальные сами по себе и крайне тревожные с учетом того, что уже в пятницу будет опубликована официальная статистика от Министерства труда США.

Доллар вполне естественно был одним из первых пострадавших от таких данных. Столь негативная реакция объясняется двумя основными факторами. Во-первых, экономика США явно сигнализирует о проблемах, во-вторых, такие данные – повод для ФРС окончательно утвердиться в целесообразности снижать ставки. Естественно, оба эти фактора крайне негативны для доллара.

Правда, под конец дня доллар сумел восстановить все потерянное за день. Одной из причин стала публикация довольно неплохих данных по индексам деловой активности. Плюс есть, конечно, шанс, что пятничные данные по рынку труда не разочаруют. Тем не менее, мы же продолжаем рекомендовать искать точки для продаж доллара.

Говоря о дне сегодняшнем, отметим, что главным его событием станет оглашение итогов заседания ЕЦБ. Параметры монетарной политики скорей всего оставят без изменений, но вот прогнозы по темпам экономического роста почти наверняка пересмотрят в сторону снижения. Кроме того слабые инфляционные данные по Еврозоне, опубликованные на этой неделе привели к тому, что рынки перестали ожидать ужесточения монетарной политики в обозримом будущем, и теперь ожидают дальнейшего ее смягчения. В частности трейдеры допускают снижение ставки на 0,1% к июлю следующего года.

Для евро это определённо медвежьи сигналы, так что сегодня мы, пожалуй, воздержимся от рекомендаций покупать евро. Ну или, по крайней мере, делать это стоит из очень привлекательных точек.

Аналитики тем временем продолжают анализировать возможные последствия торговых войн. Эксперты Bank of America назвали целый ряд возможных сценариев развития ситуации между США и Китая. В частности были упомянуты выход Китая из госдолга США, делистинг Китайских ADR, исход американских инвесторов из китайского рынка, что чревато распродажами на рынках акций и облигаций, китайские IPO могут потерять доступ к американскому финансовому рынку, ну и наконец страны могут начать полноценную валютную войну. Так что на вопрос «может ли ситуация стать еще хуже?» ответ однозначный «может».

Наши позиции на сегодня: мы продолжим искать точки для продаж доллара США, продаж нефти и российского рубля, а также покупок золота и японской иены. Кроме того будем продавать австралийский доллар в том числе и против доллара США.