Lighthouse_Capital
Длинная

Покупка Русгидро

MOEX:HYDR   ПАО "РУСГИДРО"
Данная идея так же, как и большинство тех, что будет опубликованы нами, не имеет четких временных ограничений и формальных стопов.
Компания Русгидро занимается уникальным видом бизнеса - управляет гидроэлектростанциями страны.
У компании есть сразу несколько драйверов, изложим кратко:
- 2018 год является последним годом масштабных кап. затрат. По факту, эффект от капекса будет виден в отчетах за 2019 год, но те, у кого есть эксель, калькулятор и терпение могут купить уже сейчас. Мы ожидаем роста EBITDA на треть в течение ближайших 2-х лет.
- продолжение делевериджа. Мы ожидаем что часть денежного потока компания направит на погашение чистого долга и он или обнулится или достигнет комфортной планки. Кроме того, компания может продать непрофильные активы и снизить долг с помощью этих средств.
- дивиденды. Тут все довольно просто. Компания платит 50% от чистой прибыли по МСФО. Мы ждем рост чистой прибыли и рост дивидендов соответсвенно.
- value. Cейчас EV/EBITDA(LTM)=3.6. Предположим, капитализация компании не изменится за 2 года. EBITDA растет на 30%, долг обнуляется. Получаем EV/EBITDA=2.6, долг/EBITDA=0 и дивиденды 0.1 руб на акцию (ДД=13% к текущей цене и это при условии того, что ключевая ставка к 2020 году может стать 6% или ниже).

Мы считаем что акции Русгидро имеют все шансы переоцениться до 1 рубля минимум.
RU Русский
EN English
EN English (UK)
EN English (IN)
DE Deutsch
FR Français
ES Español
IT Italiano
PL Polski
TR Türkçe
PT Português
ID Bahasa Indonesia
MS Bahasa Melayu
TH ภาษาไทย
VI Tiếng Việt
JA 日本語
KO 한국어
ZH 简体中文
ZH 繁體中文
AR العربية
Домой Скринер акций Сигналы для Форекс пар Сигналы для криптовалют Экономический календарь О проекте Особенности Правила поведения Модераторы Решения для сайтов и брокеров Виджеты Компонент графиков Отзывы и предложения Блог и новости ЧаВо Справка и Wiki Твиттер
Профиль Настройки профиля Счёт и оплата Мои запросы в поддержку Связаться с поддержкой Опубликовано идей Подписчики Подписан Личные сообщения Чат Выйти