Регистрация

Россия

IRUS2 (Что ждём от Российского рынка?)#irus #irus2 (Российский рынок) Пока все вокруг громыхает, Российский рынок идёт чётко по маршруту который я вам рассказывал: Рынок в среднесрочном диапазоне движения идёт в пятиволновке, сейчас находится в четвертой волне отскока (Волна протекает в треугольнике) следующие и последнее движение должно попробовать уйти в пятую и последнюю волну снижения. большинство активов рисуют похожую разволновку. И так, что у нас получается? Рынок должен сделать последнюю волну снижения, но сейчас очень сильно снижению мешает растущая эскалация и повышение цен на нефть. И как я раньше говорил - будущего мы не знаем! Теперь исходя из этого у вас есть несколько вариантов: Вариант №1 - дождаться последнюю волну падения на поддержку: 2519 - 2370 и в данном диапазоне забыть про страх и набирать уверенную позицию. 8 компаний разных сектаров. Вариант №2 - избежании потери позиции из за возможного резкого и дальнейшего повышения цены на нефть и возможных позитивных новостей, формировать позицию уже в данном диапазоне поддержки: 2734 - 2663 с последующим усреднением 1/3 и в диапазоне 2519 - 2370 докупи 2/3 и 3/3 вашего дипозита! Считаю в процентах вероятности событий: Вариант №1 (Снижение в 5 волну падения) - 90% Вариант №2 (Формирование в текущем диапазоне и выход выше) - 10% Дальше вы можете самостоятельно оценить ваши риски и депозит. И выбрать удобный и комфортный сценарий какие компании вы будете покупать! Удачи 80 процентов компаний как пример: #VKCO #FIXP #ALRS и т.д идут в схожей разволновке как и Российский индекс, что еще больше доказывает от варианте №2
RUS:IRUS2
от HareNagibator
3
Не спеша переворачиваемся🤗 Глобально на мой взгляд завершается треугольник. Волна Е на мой взгляд еще не завершена, не хватает еще волны вниз. Локально по всему рынку так же ожидаю продолжения снижения. Тем не менее потенциал роста велик, а основное снижение уже закончилось, поэтому потихоньку закрываю шортовые идеи и открываю лонговые. Первая цель - рост к 1 р
RUS:HYDRДлинная
от afr0d9
Чем бы дитя не тешилось, лишь бы не вешалосьДрузья, добрый день. Последние несколько дней индекс неуклонно снижался, а вместе с ним так же неуклонно снижались настроения российских инвесторов. Все из-за плохой геополитики и средних сигналов от ЦБ. Давайте попробуем разобраться, насколько все плохо и может действительно по российскому рынку стоит капитулировать. Напоминаем, что у нас есть телеграмм канал, там много всего интересного и полезного: обучение, разборы и индикаторы, а главное все абсолютно бесплатно. Подписаться можно по ссылке в шапке профиля. Итак, геополитический фон последние пару недель был действительно не самым лучшим, тут и угрозы введения новых санкций со стороны Трампа, хотя это скорее даже не угрозы, а аккуратные предупреждения. До масштаба угроз их раздувает продемократический CNN, которому характерна антироссийская позиция. В целом к возможности введения санкций наша команда относится крайне скептически, так как это перечеркнет весь прогресс, достигнутый Америкой и Россией, сейчас это неинтересно никому, кроме разве что отдельно взятых европейских стран. От ЦБ тоже позитивных новостей не дождешься. Регулятор продолжает давать умеренно жесткие сигналы, которые пугают рынок. Хотя всем немного и чуть больше чем немного разбирающимся в экономике абсолютно понятно, что регулятор ДОЛЖЕН снижасть ставку на ближайшем заседании, при ее сохранении последствия для экономики могут быть абсолютно непредсказуемыми, но совершенно точно катастрофичесими. И наконец, беда с дивидендами крупнейших российских эмитентов рынок тоже напугала, хотя это и было ожидаемо в рамках текущей совсем не радужной экономической ситуации. По технике ничего неожиданного тоже не произошло, мы пошли по альтернативному сценарию, который наша команда в своих идеях обозначала уже очень давно. Итак, мы скорее всего завершили падение в составе волны 2, которая приняла форму двойного зигзага и начали острожное восхождение в самом начале волны 3. Думаем запрыгнуть в уходящий поезд идея крайне неплохая, ведь риск оставляет всего 5%, а потенциальная прибыль более 20%. Решать вам! Всем добра и прибыли.
RUS:IRUS2Длинная
от Slavtrad
Какая средняя зарплата в России сейчас должна быть?График рассчитан по количеству денежной массы M2 за ориентир взята зарплата 29000 рублей 2009 года, каждые 2 года с начала 2015 года с октября месяца происходит ускорение печати денег. Также можно увидеть прогнозное значение на 2025 год оно составляет 400000 рублей.
ECONOMICS:RUM2Длинная
от ervasaxy
13
Любим мы разговоры разговариватьДрузья, добрый день. Идею по российскому рынку хотели выложить еще вчера, но погипнотизировав график решили что подтверждений основному сценарию маловато. Сегодня, после окончания переговоров похоже на то, что основной сценарий реализовывается. Рассказали об ожиданиях от следующих раундов и итогах этого раунда мы в нашем телеграмм канале, там же можно получить доступ к нашим бесплатным индикаторам, всех ждем по ссылке в шапке профиля. Итак, волновая структура достаточно давно уже указывает нам на начавшийся восходящий тренд, в составе которого мы находимся в {3} of i of 3. Сейчас ожидаем рост в составе ранее упомянутой волны {3}. Впринципе если вы совсем бесстрашный залезть в рынок еще можно, стопы и тейки на графике. Но лучше подождать волны {4}, так мы обязательно обновим идею. Всем добра и прибыли 🤝
RUS:IRUS2Длинная
от Slavtrad
Самое обсуждаемое событиесегодня: переговоры России и УкраиныПоследние новости: 13:36 МСК: Встреча началась 15:11 МСК: Украинский дипломатический источник заявляет, что требования России нереалистичны 15:22 МСК: Встреча завершилась 15:57 МСК: Депутат Верховной Рады заявляет, что Россия отказалась от 30-дневного перемирия, заявил Т.е. поговорили менее 2-х часов, а «Украинский дипломатический источник» и «депутат Верховной Рады» сняли всю интригу. Теперь ожидание пресс-конференции по итогам встречи не такое интересное. Как писал Politico, ЕС намерены ввести очередные санкции, при этом «очень серьезные».
RUS:IRUSКороткая
от Stop_Humster
Милые бранятся, только тешатсяДрузья, добрый день. Наверное уже все слышали новости о выходе США как посредника из переговорного процесса. Испугались конечно все, и рынки и трейдеры и инвесторы. Почему боятся и пугаться не стоит с точки зрения геополитики и социномики не стоит, обьяснили в нашем телеграмм канале, там же можно получить доступ ко всем нашим индикаторам. Милости просим по ссылке в шапке профиля. Если же смотреть с точки зрения техники и волнового анализа, сейчас мы находимся в волне iv of 1. Имеет она не очень лицеприятный вид, да еще и пошла почти к 0,618 уровню, что конечно заставляет усомнится в ее легитимности. Но вот как раз сильно усомняться не стоит, она вполне неплохо бьется в простой зигзаг abc, а поход к 0,618 уровню был ожидаем, ведь волна ii скорректировалась всего до 0,382, а как известно коррекции в одном импульсе в сумме стремятся к 1. Таким образом, сейчас волне неплохой момент для набора лонговых позиций с целями отработать v of 1, оптимальные цели которой сейчас находятся на уровне 3138 пунктов. Однако стоит быть осторжными, на следующей неделе нас ожидают нерабочие четверг и пятница, и если выйдут какие-то неординарные новости, отреагировать на них вы сможете только в понедельник, об этом стоит помнить. Всем добра и прибыли 🤝
RUS:IRUS2Длинная
от Slavtrad
В ожидании созвоновДрузья, добрый день. По нашему мнению российский рынок начал свой рост, об этом мы говорили в прошлой идее "Идем против сантиментов". Эта идея будет не очень большой, просто обновим разметку и предложим позицию. За более широкими обзорами рынков - добро пожаловать в наш телеграмм канал по ссылке в шапке профиля. Так же там можно найти инструкции к получению нашего индикатора Торгомѣръ, для которого буквально на днях выйдет масштабное обновление. Даже несмотря на начавшееся укрепление рубля, о котором мы предупреждали. Достаточно высока вероятность какого-то умеренно позитивного геополитического события, это может быть и новый звонок между Дональдом Фредовичем и Владимиром Владимировичем, а может и какой нибудь позитивный итог переговоров в Анкаре, пока сказать сложно. Тут мы можем предложить вполне жизнеспособный короткий лонг +- до конца недели по стратегии торговли в {3} волне. Стоп соответственно за минимум волны {1} и тейк на уровень оптимальных целей волны {3}, на уровне 2993 пунктов.
RUS:IRUS2Длинная
от Slavtrad
Нефть: сначала на 50$ - затем на 200$Привет! По Brent после потрясающе красивого импульса (i)(ii)(iii)(iv)(v) синих , в составе волны (а) зеленой , который окончился в начале 2022 года, ушли в сложную коррекцию (w)(x)(y) синие - ввиде двойного Зигзага . Здесь уже подходит к завершению синяя (y) : по уровням вижу район 46 - 54 $ . Далее, примерно в 2026 - 2027 годах, мы увидим мощнейшее ралли по Нефти в волне (с) зеленой - которая будет соразмерна импульсной волне (а) зеленой . Минимальными целями там вижу: ЦЕЛЬ 1 - диапазон 198 - 231 $ ЦЕЛЬ 2 - диапазон 231 - 314 $ Волна (с) зеленая завершит большую волну В красную второстепенного уровня. В следующей своей публикации выложу глобальную разволновку по Brent за всю историю , на которой картина станет яснее. Всем добра!
TVC:UKOILДлинная
от NorCapTrade
Идем против сантиментовДрузья, добрый день. Сейчас на российском, да и не только рынке еще остаются пессимистичные настроения не смотря на приостановку Трампом торговой войны в отношении всех, кроме Китая. Мы безусловно считаем, что торговая война не окончена и еще будут новые раунды, но, дно мировыми рынками пройдено, и российский рынок не исключение. Разобраться вместе с нами чего ожидать от Трампа, а так же от американских, китайских, европейских рынков, а так же рынков криптовалют, драгметаллов и энергетических рынков можно в гнашем телеграмм канале по ссылке в описании профиля. Там же можно найти инструкции к получению нашего индикатора Торгомѣръ, для которого буквально на днях выйдет масштабное обновление. Итак, перейдем к индексы Мосбиржи. Простой коррекционной структурой он нас решил не радовать, откорректировавшись двойным зигзагом в волне B аж до 0,786 уроня коррекции. Но вот сейчас мы с вами видим полную комплектацию этого самого двойного зигзага, с соблюдением всех волновых норм, и последовавший за ним отскок, являющийся ни чем иным, как волной i зарождающегося нового тренда. Что делать со всей этой информацией? Есть несколько вариантов: 1. Если вам откликается идея с началом нового тренда и вы в ней уверены, можно дождаться коррекции к 0,5 уровню от прошедшего отскока и зайти из заходной ii, эта позиция отмечена на графике. Однако стоит учитывать, что прошедший отскок не супер разделяется на 5 волн, а это означает, что может быть еще рост в волне {5}, после чего уже коррекция 2. Вы трейдер, считаете нашу идею близкой к правде, но заходить с плечами и таким коротким стопом страшно. В таком случае, есть так же два варианта: в первом вы ожидаете полного формирования волны 1, и заходите из 2. Тогда вы потеряете как минимум две предполагаемые прибыльные сделки, но зато будете уверены в своей позиции. И второй вариант, вы банально ставите стоп за минимум A и тейк на максимум A. Это самая консервативная из возможных тут позиций, зато вы будете спать спокойно, зная, что вероятность исполнения этого сценария около 90% 3. Вы инвестор. В таком случае вам вообще ни о каких стопах думать не нужно, вы просто закупаетесь акциями по текущим ценам (рекомендуем обратить особое внимание на нефтяников), отмечаете для себя уровень капитуляции на минимуме A, и сидите в этих самых акциях до обновления исторического максимума на графике, ведь именно там находятся оптимальные цели индекса на сроке около года. Всем добра и прибыли 🤝
RUS:IRUS2Длинная
от Slavtrad
Долгоиграющая выгода России, если война пошлинами продолжится❓ Какую долгоиграющую выгоду может получить Россия, если война пошлинами перейдет в затяжную фазу? 🟢 Энергетический "рывок": Китай, лишившись американских углеводородов, развернётся в сторону России. Можно будет ожидать новые крупные контракты на нефть, газ и уголь. «Сила Сибири-2» может стать реальностью раньше срока, а поставки СПГ вырастут в разы. Снятие ограничений на денежные переводы между Россией и Китаем ускорит расчёты в юанях. 🟢 Геополитическая выгода: Если США и Китай продолжат торговую войну, Россия получает шанс укрепить свои позиции в Евразии. Ослабление Запада — это возможность для Москвы диктовать условия в глобальной игре. Возможен выпуск юаневых ОФЗ (облигаций федерального займа), что привлечёт китайский капитал (маловероятно, но все же) 🟢 Логистический хаб: Россия может стать перевалочным пунктом для китайских товаров в обход западных санкций, зарабатывая на транзите и укрепляя Северный морской путь. 🤔 СВО: в плюс или минус? 🟢 ослабление Запада и рост доходов от Китая дадут РФ больше ресурсов для СВО. Украина может остаться без прежней поддержки, что сыграет на руку Москве. 🛑 если рецессия слишком сильно ударит по ценам на сырьё, а санкции усилятся, финансирование СВО станет нестабильным, а изоляция — более глубокой. ___________ ⚖️ Быстрое решение проблем с пошлинами или затяжная товарная война? 1️⃣ Если пошлины снимут за 2-3 недели и придут к урегулированию 📉 Негативное влияние: Цепочки поставок пострадают минимально: задержки в товарообороте не будут критичными, незначительный и временный всплеск цен в США 🇷🇺 Для РФ: кратковременный спад доходов от продажи сырья (на 2–3 млрд долларов), но без серьёзных последствий. Итог: экономика выдохнет, рецессия останется на уровне «страшилки» (вероятность снизится до 20–30%). Быстрое снятие пошлин — как холодный душ: неприятно, но терпимо. 2️⃣ Если порог в 2 месяца (8-10 недель) будет пройден ❗️ Рецессия станет реальностью: ВВП США и Китая упадёт на 3–5%, мировая торговля примерно сократится на 10–15%. Нефть упадёт до 45–50 долларов, металлы — на 20–30%, бюджет РФ потеряет 20–30 миллиардов долларов за квартал (консервативные мерки) Цепочки поставок разорвутся: дефицит электроники, автомобилей и товаров в США и ЕС на 200–300 миллиардов долларов, инфляция в Штатах до 7–10%. Россия: экспорт в Китай вырастет, но зависимость от КНР станет критической, а санкции США усилятся. Итог: два месяца — может стать точкой невозврата. Экономика войдет в штопор, а РФ рискует стать заложницей китайских интересов в полыхающей мировой экономике. 🗣 Остается вопрос, а Трапм в себе или следующим шагом повысит пошлины еще на 50-100%? Повышение пошлин — это не конец экономике, а инструмент для сделки, в которой Китай по мнению Трампа должен уступить по ключевым вопросам (интеллектуальная собственность, субсидии). Напоминаю довольно прозрачные цели Трампа: Вернуть производство в США, сократить торговый дефицит и ослабить Китай (в первую очередь) как основного конкурента. ✍️ Важно понимать, что Трамп на данный момент не ломает, а гнёт. И уж тем более не сходит с ума. Нам уже рассказывали сказки об одном "сумасшедшем деде", который оказался на деле самым вменяемым среди толпы псевдо-демократов (не без грехов, но...) ➡️ Вывод: нет однозначной картины с плюсами и минусами для РФ, так как все не очень ясно растянуто во времени, но понимать общую картину обязательно надо.
VANTAGE:SP500
от AVTrade23
4
Разворот близко🤗 Завершается импульс вверх, пока мне точно не известно в рамках какой старшей волны он идет, но в любом случае не хватает 5 подволны в 5 волне. Ожидаю рост в район лоя, но 5 волна может оказаться как усеченной, так и удлиненной. Моя первая цель 1670
RUS:AGROДлинная
от afr0d9
Угроза гиперинфляции в РоссииДолгосрочные тренды с 1992 года формирования гиперинфляции завершены, снятие санкций и окончание СВО может оттянуть этот процесс на полгода, в противном случае сильный рост инфляции может начатся уже через месяц. Слева в окне глобальный график формирования тренда, основной график локальный-завершены все 5 отрезков большого и малого треугольника. Фиолетовая линяя ставка ЦБ, красная линия переход в гиперинфляцию, очевидно что сейчас реальная инфляция выше красной, но ниже фиолетовой.
ECONOMICS:RUIRYYДлинная
от ervasaxy
2
Деревянный рубльДрузья, добрый день. Давайте посмотрим на деревянный наш родной. Сегодня будет идея широкими мазками, долгосрочная. Фундаментальные аспекты движений этого рынка и новости, которых можно ожидать на этой неделе мы разбираем в нашем телеграмм канале, такие разборы мы там публикуем регулярно. А еще подписчики нашего канала получают возможность пользоваться индикатором Торгомѣръ, подписывайтесь по шапке профиля, подробные условия там. По рублю есть два глобальных варианта: 1. Боковик в составе бегущего треугольника примерно до осени 2025 года, после чего мы идем на обновление исторических максимумов по графику, исторических минимумов по рублю. Это наш основной вариант, пока что придерживаемся его. 2. Укрепление рубля в район 45 рублей, с обновлением минимумов 2022 года по графику, потом все равно поход на исторические максимумы по графику, исторические минимумы по рублю. При походе по этому сценарию долгосрочная волна 2 усложнится в форму двойного зигзага. Эти два сценария обеспечены тем, что по рублю мы находимся в долгосрочной конечной диагонали с 2006 года. Второй вариант будет характеризоваться нефтью по $150 и газу по $15, что в целом возможно, по нефти сценарий похода на такие значения в недалеком будущем - наш основной. Чтобы на данном этапе не гадать, какой из сценариев верный, ведь мы в каком-то смысле находимся на распутье, лучше присмотреться к покупке российских акций на свободны рубли, идею по краткосрочным движениям индекса Мосбиржи прикрепим.
RUS:SI1!
от Slavtrad
2
Экономика России: хроники падения. Ч. 105. Итоги 36 месяцаДисклеймер В данной серии обзоров мы будем публиковать факты и аналитику, которые касаются экономических и финансовых последствий действий России в Украине для экономики РФ в целом и российского рубля в частности. Цель - обоснование среднесрочной идеи «продажи российского рубля». Отметим, что текущие значения курса российского рубля могут иметь мало связи с рыночной реальностью, поскольку являются производной административного регулирования. Которое в свою очередь является производной от имеющихся резервов. Но резервы они на то и резервы, чтобы помочь решить проблему лишь временно. Соответственно нас интересует не куда пошел рубль сегодня или пойдет завтра, а что с его экономическим базисом и перспективами в целом. Февраль для экономики РФ выдался месяцем окончательной потери связи с реальностью и перехода в мир розовых пони. Трампоэйфория не только привела к короткому замыканию участков мозга, что отвечают за восприятие физического мира, но и параллельно выявила все тайные желания и надежды российской экономики. Рынок акций с начала года вырос на 50%-60%, индекс рынка облигаций вырос на 10%, Росстат радостно рапортовал о годовых темпах роста ВВП выше 4%, а банки хвалились триллионными прибылями. Все это происходило на фоне криков «Трамп наш» и ожидания снятия санкций если не сегодня, то завтра. А в реальном мире тем временем ставка ЦБ в 21% продолжала добивать желание бизнеса этим самым бизнесом заниматься, постоянно кто-то ныл, что не хватает денег и час банкротства пришел, рынок жилья писал завещания и отдавал богу душу, а кредитование однозначно намекало на грядущий кризис и подмигивало банкам, что пора прибыль-то в резервы переводить. Ну и да, ЕС выдала 16-ый пакет санкций, а прочие русофобы подбросили сверху. В общем, сегодня подведем итоги февраля. Но начнем традиционно с последних санкционных новостей. Последние санкционные новости - Крупнейшая криптобиржа деривативов Deribit с 29 марта прекращает обслуживание клиентов из России из-за санкций. С 17 февраля можно будет только закрывать позиции; - Российский «Голдман Сакс Банк» достиг договоренности о продаже бизнеса фонду Balchug Capital и получил разрешение на сделку; - Нидерландская ING Group договорилась о продаже банковского бизнеса в России российскому инвестору; - CiviBank (итальянская дочка местного Сбера) заморозила в пятницу вечером счета гражданам России; - Итальянский банк UniСredit — один из последних западных банков, продолжающих работать в России — остановил исходящие денежные переводы в евро для физических лиц - Брокер Райффайзенбанка запретит покупку ценных бумаг с 5 марта. Последствия санкций - Союз мукомольных и крупяных предприятий предупредил об угрозе массового банкротства в отрасли из-за потери льготного кредитования; - Объём российского венчурного рынка по итогам 2024 года сократился на 23% год к году до $91,7 млн. Для сравнения: в 2022 году объём инвестиций составил $1,3 млрд. То есть относительно 2022 года падение составило 93%; - По итогам 2024 года «Роскосмос» осуществил лишь 17 космических пусков — на 2 меньше, чем в 2023-м, и на 4 меньше показателя 2022-го. От США, запустивших на орбиту 145 аппаратов, Россия отстала более чем в 8 раз, а от Китая (68 пусков) — вчетверо; - Крупнейшие книжные издательства России столкнулись с дефицитом полиграфических материалов для выпуска детских, молодежных и коллекционных книг и уже начали переносить их печать в Китай; - В крупной российской интернет-компании Positive Technologies с конца 2024 г. идут массовые увольнения. Это подтвердили три действующих сотрудника компании и один уволившийся; - В России цены на запчасти для иномарок подскочили на 50% за год. Нужно отдать Трампу должное, он встряхнул этот мир. Впрочем, активность Трампа носит преимущественно вербально-виртуальный характер. Процент озвученного им, который нашел свое реальною воплощение в материальном мире, близится к нулю: - Канада все еще не 51-ый штат США, да и тарифов против Канады как-то нет; - Мексика, которая на словах должна была уже быть дважды аннигилирована со всеми ее мигрантами не только живее всех живых, но и даже без обещанных тарифов; - Гренландия все еще не территория США; - Панамский канал принадлежит Панаме; - В Секторе Газа не наблюдаются американские девелоперы. Это мы к чему. Слова Трампа и дела Трампа – это две параллельные прямые, которые не пересекаются. Так вот на фоне этого наблюдать за происходящим в российском экономическом инфополе было одно сплошное умиление. Мир Розовых Пони Наряду с захватом Канады, Гренландии, Панамы и т.д. Трамп обеспечивал окончание войны. Хотя для начала мог бы уточнить дефиниции – вообще-то нет никакой войны, есть «спецоперация», которую начала конкретная страна и которую она «успешно» и «планово» продолжает (злые языки говорят, что в процессе ее осуществления под миллион россиян то ли умерли от счастья, то ли на радостях потеряли кто руку, кто ногу). Так вот Трамп развел бурную вербальную активность, которая (сюрприз!) в реальном мире не закончилась ничем: санкции не отменены, иностранные компании не вернулись, резервы не разморожены, «спецоперация» продолжается (да чего там, даже Курская область уже не понятно какой месяц где-то шляется, по крайней мере дома ее не видели с августа 2024 года). Но у российской экономки радости были, что называется полные штаны. Фондовый рынок пер вверх так, как будто не только разморозили все активы, но и сняли все санкции и выстроилась очередь из инвесторов со всего мира. Аналогичные процессы наблюдались на рынке облигаций. А в реальном мире тем временем «Мечел» отрапортовал по итогам 2024 года, что его прибыль куда-то вся исчезла и он теперь глубоко несчастен и убыточен (прибыль в 22,3 млрд рублей в 2023 году по итогам 2024 года превратилась в убыток 37,1 млрд). Рубль рвал и метал. Лучшая валюта в мире (или даже во Вселенной!) по итогам февраля. Правда, неблагодарные людишки почему-то не прониклись величием и побежали в обменники менять рубли на доллары да так активно, что часть обменников, смекнув, что это «ж-ж-ж» непроста от греха подальше решили закрыться. У других стояли очереди, а цены довольно значительно отличались от официального курса, но граждан это не останавливало. Ну и конечно полезли каминг-ауты. Оказалось, Россия ждет с распростертыми объятиями возвращения иностранных компаний. В торговых центрах для них уже зарезервированы площади, а конвейерные линии ждут только команды, чтобы начать штамповать все эти Рено и прочие Хенде. Visa и Mastercard могут вернуться в Россию «в ближайшее время», Starbucks уже ведет переговоры с Тимати о возврате и так далее. В Союзе торговых центров заявили о готовности решать логистические трудности и «поддерживать беспрепятственную реинтеграцию» иностранного бизнеса, а также сообщили, что 50% торговых центров согласны предоставить помещения для западных брендов, в том числе освободив площади от текущих арендаторов. Глава РФПИ Кирилл Дмитриев заявил, что ожидает возвращения американских компаний в Россию уже во втором квартале 2025 года. А поскольку очередь из компаний на возврат в головах российских чиновников выстроилась многокилометровая, то вице-премьер РФ Денис Мантуров даже заявил, что Россия будет проводить кастинг и не всем желающим будет позволено вернуться. Этот праздник эйфории не могли остановить ни комментарии самих компаний, что никуда они возвращаться не собираются, ни новости о том, что очередная засидевшаяся компания уходит из России. И главное, казалось бы, ну это же не сложно открыть внешнеэкономическую статистику за 2021 год и увидеть, что доля США в российском экспорте была меньше 6%, а в импорте – меньше 4%. И просто вот подумать, так, а чего радоваться-то? Но такова специфика мира розовых пони. У него свои правила и свои законы. Впрочем, живем-то мы по факту в реальном мире, так что давайте посмотрим, что происходило там. А там все было по-старому. Новые санкции, горящие НПЗ, сыплющийся рынок недвижимости и схлопывающийся кредитный пузырь. Также в нем была инфляция и печатный станок, ее стимулирующий. В общем, добро пожаловать в реальный мир, мистер Андерсон. Санкции и санкционный комплаенс Несмотря на то, что Трамп поставил на паузу новые санкции от США, это никоим образом не помешало прочим русофобам отмечать годовщину. То есть еще раз по буквам: общее число санкций и не думало уменьшаться – оно активно росло. Причем отдельные страны отметились санкционными рекордами. Но обо всем по порядку. Ключевое событие месяце это, конечно, 16-ый пакет санкций от ЕС (тот самый ЕС, который в 5-6 опережал США по объему торговли с Россией до начала «спецоперации», если что). В рамках этой порции демократии предлагается следующее: отключить от международной системы SWIFT еще 13 банков (вы будете смеяться, но штаб-квартира SWIFT по какому-то недоразумению расположена не в США, а в Бельгии). Да что там SWIFT. ЕС покусился на святое – впервые включил криптовалютную биржу в новый пакет антироссийских санкций (не повезло Garantex). Помимо этого, ЕС запретил импорт первичного алюминия из России. Эмбарго вступит в силу через год. В переходный период страны ЕС смогут закупить 275 тыс. тонн алюминия из России. Кроме того, в черный список добавили еще 74 судна из «теневого флота» Кремля. В основном это нефтяные танкеры. Всего под европейскими санкциями находится 153 судна. Также ЕС запретил операции с российскими портами и аэропортами, которые используются для обхода потолка цен на нефть и перемещения комплектующих для беспилотников и ракет. Великобритания расширила российский санкционный список на 107 позиций (это самый большой пакет санкций с начала "спецоперации"). Такое впечатление, что Британия пошла на Брекзит только ради того, чтобы самостоятельно и от души накидывать санкции России. Так вот, под санкции попали 40 судов теневого флота, производители и поставщики станков, электроники и товаров двойного назначения, включая микропроцессоры, используемые в системах вооружения. Попавшие под санкции предприятия базируются в том числе в третьих странах — Центральной Азии, Турции, Таиланде, Индии и Китае. Из имен стоит отметить авиакомпанию S7, АО «Стройсервис» (один из крупнейших поставщиков угля в России), АО «Авилон» (поставщик автомобилей для силовых структур РФ). И это, не считая физлиц в количестве 14 штук. Как мы понимаем, Канада не могла пройти мимо такого и потому ввела санкции против 76 физических и юридических лиц. Под ограничения также попали 19 судов теневого флота: 2 нефтяных танкера, 9 танкеров для перевозки СПГ и 8 судов, занимающихся поставками оружия и других материалов из Ирана и Северной Кореи в Россию. Австралия и Новая Зеландия также приняли посильное участие и ввели новые санкции против России. Австралия так вообще ввела их рекордное число (79 компаний + 70 физлиц). Новая Зеландия ограничилась списком из 52 компаний и физлиц. Ну и, пожалуй, стоить напомнить, что оно и без новых санкций-то было довольно некомфортно. Старые санкции имени Байдена против теневого флота, по недосмотру не отмененные лучшим другом Трампом, больно ударили по российским нефтяникам. За месяц санкций у нефтяников накопилось 17 млн нераспроданных баррелей, которые дрейфуют в танкерах, превращенных в плавучие хранилища. Аналитики Goldman Sachs прогнозируют, что к началу лета этот объем может вырасти до 50 млн баррелей. С учетом того, что крупных хранилищ нефти у России нет, а те, что поменьше в последнее время постоянно горят, получается, что хранить нефть негде. А тут еще так некстати НПЗ, отработав в роли ПВО, решили, что им нужно срочно поремонтироваться. То есть девать нефть вот прям совсем некуда. А раз так, то возникает закономерный вопрос – а зачем ее в таком случае добывать. Собственно, об этом сейчас активно и размышляют российские нефтяники. С 27 февраля стамбульская Turkiye Petrol Rafinerileri (Tupras) прекратила принимать российские нефть и нефтепродукты, если они будут продаваться выше ценового потолка. Долги и пузыри Начнем рубрику, пожалуй, с такого факта: граждане направили в банки 4,1 млн заявок на кредитные каникулы в 2024 году. Это почти вдвое больше, чем годом ранее (2,3 млн). То есть платить нечем. Раньше проблема решалась перекредитованием, но сейчас эта чудесная схема подошла к концу. На ее место пришло время расплаты. Хотя и стоит отметить упорное желание граждан оттянуть неизбежное. Каким образом? А кто у нас готов дать кредит хоть полену, лишь бы оно могло расписаться да паспортные данные дать? Правильно, микрофинансовые организации с их выгодными предложениями денег под 300% годовых. Так вот, россияне оформили в декабре 2024 года вдвое больше микрозаймов, чем кредитов. 70% от общего числа новых кредитов пришлись на займы от МФО, хотя годом ранее показатель был на уровне 47,4%. Возникает вопрос. Если ты не мог погасить традиционный банковский кредит под условные 30%, то как же ты будешь гасить кредит под 300%? Вопрос с одной стороны риторический, а с другой - есть и ответ. Среди всех получателей кредитов наличными по итогам четвертого квартала 2024 года у 33% уже было четыре и более действующих ссуд, у еще 15% — три. В общем, ждать осталось недолго. Впрочем, кредитные проблемы они ведь не только у физлиц, но и у юрлиц. Причем проблемы эти проявляются как на уровне отдельных компаний, так секторально. Например, уже упоминаемый выше «Мечел». Он ведь чего в минус-то ушел (ну кроме падения выручки из-за санкций). Потому что финансовые расходы выросли на 44% к уровню 2023 года и составили 45,6 миллиарда рублей. Союз мукомольных и крупяных предприятий предупредил об угрозе массового банкротства в отрасли из-за потери льготного кредитования. Как оказалось, опубликованный Минсельхозом план льготного кредитования заемщиков на текущий 2025 финансовый год не предусматривает выделения средств на переработку продукции растениеводства. Обидно, наверное, когда расходы бюджета растут на 74%, а на тебя денег не хватило. Кстати, о тех, кому не хватило. Российским сельхозпроизводителям вдвое подняли ставки по льготным кредитам. Мера коснулась действующих инвестиционных займов. Отличное вышло льготное кредитование: был кредит под 5%, а теперь вжух и 10,5%. Но главным потерпевшим от всей этой экономии остается строительный сектор. Давайте глянем одним глазом на ипотечное кредитования (одним потому, что оценить то, что от него осталось, хватит и одного глаза). Так вот в январе банки выдали кредитов всего на 127 млрд руб. – более чем вдвое меньше, чем в декабре (291 млрд). Кстати, по сравнению с январем 2024 г. (272 млрд руб.) падение тоже более чем двукратное. Что характерно, падало решительно все: - Льготная ипотека – 106 млрд руб. за месяц против 234 млрд в декабре; - Семейная ипотека – выдано 90 млрд руб. против 193 млрд в декабре; - Рыночная ипотека рухнула почти втрое – с 57 млрд руб. в декабре до 21 млрд. Короче, меньше 127 млрд руб за месяц банки не выдавали НИКОГДА (имеется в виду с начала 2018 г., когда Центробанк начал публиковать эти данные). А теперь добавим сюда такой факт: просрочка платежей по ипотеке в 2024 году выросла на 57%. Удивительное рядом, но на фоне таких вот чудесных результатов появились новости (много новостей) о банкротствах застройщиков. В Екатеринбурге на грани разорения оказался бывший генподрядчик группы ПИК — «Стройпроект Групп». В Ростове-на Дону было введено конкурсное производство в отношении СК «Донстрой», которая не смогла отдать проценты по кредиту Сберу. Также в феврале банкротом была признана строительная компания ООО «СТЭК», которая занималась возведением жилых и нежилых домов в Ростове-на Дону. В Чувашии в январе банкротом была признана компания «Регионстрой», а во Владимирской области суд признал банкротом компанию, строившую ЖК «Поколение», которая не смогла сдать 18-этажный дом, оставив без квартир почти 600 дольщиков. И это еще даже не начало. Вот, к примеру, опубликовал застройщик «Самолет» финансовые результаты за 4 квартал 2024 года. Объем продаж первичной недвижимости составил 61,2 млрд руб. А год назад был 110 млрд. То бишь падение на 45%. И это же не прибыль упала так, а доходы. Был «Самолет», а осталась – половинка. То есть это плюс-минус конец. Хотя всегда можно попытаться оттянуть неизбежное. Например, напечатать несколько триллионов и надеяться, что никто этого не заметит. Как вы понимаете, пришло время поговорить о бюджетных делах. Бюджет и прочая экономика Печатный станок продолжал работать во всю. Интересный факт по этому поводу: по итогам 2024 года денежный агрегат М2, который включает наличные деньги в обращении и все средства на банковских счетах всех категорий клиентов, вырос на 19,2% и достиг 117,2 трлн рублей Казалось бы, ну что может пойти не так при таком подходе. Да, инфляция? И таки да. Инфляция уже достигла 10% в годовом выражении. Поскольку этот факт был прискорбно очевиден, у Минэкономразвития случился каминг-аут. Оно признало свой прогноз инфляции на 2025 г. в 4,5% неактуальным (удивительное рядом). Грозятся в марте подготовить новый прогноз. Еще один великий прогнозист Центробанк немного помялся и слегка подправил свой прогноз. Ну как слегка. Где-то в два раза: 4,5-5% до 7-8%. В январе рост бюджетных расходов составил 74% г/г. В итоге хватило одного месяца, чтобы выполнить и перевыполнить ГОДОВОЙ план по дефициту бюджета. Несложно предположить, что ожидать замедление инфляции не стоит от слова совсем. И это при ставке ЦБ в 21%. Кстати, о ставке в 21% и ее роли в истории. Рост промышленного производства в России в январе 2025 года замедлился до 2,2% в годовом выражении после скачка на 8,2% в декабре. То есть отрицательно вырос в 4 раза. А еще по данным Росстата выходит, что к предыдущему месяцу объемы производства упали на 24,1%. Кто тянул команду вниз? Да много кто. Но самые слабые звенья были следующие (смотрим темпы отрицательного роста м/м, что методологически не очень верно, но зато очень смешно): - компьютеры, их части – минус 81%; - вагоны пассажирские железнодорожные – минус 79%; - овощи – минус 75%; тепловозы магистральные – минус 73%; - автобусы – минус 70%; - сахар – минус 65%; - приборы полупроводниковые – минус 63%; - средства автотранспортные грузовые – минус 48%. Не верите? Не может быть? А зайдите на сайт Россстата, там такого добра валом, мы тут привели лишь отдельные статьи. Подумаешь, всего на четверть, скажете вы и будете правы, потому как январь традиционно не самый активный месяц для экономики. Но даже с исключением сезонного и календарного факторов темпы снизились на 3,2% после роста на 2,3% в декабре. Короче, бородатый поплыл. Если рост бюджетных расходов на 74% приводит к падению темпов производства, то это означает, что пациент уже все. Новости ПВО Если верить Reuters, использование НПЗ в качестве ПВО негативно сказывается на их производительности. Говорят, уже 10% мощностей стоят. Собственно, вот лишь несколько примеров по итогам февраля: - Волгоградский НПЗ «Лукойла», который входит в топ-10 крупнейших в России (выпускающий 4% всего бензина в России и 7% — дизтоплива) остановил работу из-за удара дрона 3 февраля; - 4 февраля стало известно, что производство топлива прекратил Астраханский ГПЗ «Газпрома», который помимо синтетических материалов и серы выпускает бензин и дизтопливо. На заводе сгорела установка переработки стабильного конденсата, а на ее ремонт уйдет не меньше трех месяцев; - Рязанский НПЗ «Роснефти», после трех пропущенных за месяц, решил, что с него хватит и отказался выходить на работу; - Сызранский НПЗ «Роснефти» приостановил переработку нефти из-за пожара, возникшего посла атаки беспилотника в ночь на 19 февраля. А вообще было интересно наблюдать за трансформациями пропаганды на примере нефтеперекачивающей станции «Кропоткинская» Каспийского трубопроводного консорциума (КТК), которая в том числе качает казахстанскую нефть, то есть типа пострадала не Россия, а Казахстан. Напомним, когда роль ПВО исполняет НПЗ или нефтебаза, то это просто пара осколков совершенно случайно и по касательно задевают инфраструктурный объект и на нем не менее случайно начинается небольшое контролируемое возгорание. А теперь, значится, описание удара по КТК. В результате атаки объект получил серьезные повреждения: разрушена крыша, повреждено закрытое распределительное устройство, газотурбинная установка (ГТУ), также поражены кабели и кабельная эстакада, резервуар с водой, уничтожены два трансформатора, фильтры и система пожаротушения ГТУ Интересно, пропагандисты хоть понимают, что таким образом они дают понять, что происходит с российскими НПЗ, нефтебазами и прочими заводами, когда на них падают «осколки». Вопрос риторический, если что. Ну и кстати в феврале снова был зафиксирован рекорд по числу беспилотников за раз. Уже в районе 140 штук. Это мы к тому, что проблема с каждым днем становится все больше в прямом смысле этого слова. Симптоматичными новостями то ли санкционной рубрики, то ли все же этой, стала информация о том, что за последний месяц три танкера в Средиземном море получили повреждения в результате взрывов. По странному стечению обстоятельств все три танкера, согласно данным сервисов, отслеживающих перемещение судов, перед инцидентами заходили в российские порты. Что характерно, такого рода происшествия в Средиземном море стали первыми за последние десятилетия. Итоги, выводы, перспективы Станут ли фантазии генерируемые Трампом реальностью? В целом мир достаточно сошел с ума, чтобы это можно было себе представить. Но, с другой стороны, могут ведь и пришельцы с Марса прилететь. Событие крайне маловероятное, но от этого не невозможное. Но даже если пришельцы прилетят, в смысле слова Трампа совпадут с реальными действиями, то что произойдет после этого? Воскреснут сотни тысяч бывших участников рынка труда РФ? Или может быть у доброго миллиона отрастут руки и ноги и государству их не нужно содержать? А банки при этом простят долги всем своим должникам: и компаниям, и физлицам? Кстати, а что будут делать сотни тысяч вернувшихся с войны? Текущие данные криминальных хроник показывают, что они будут пить, грабить и убивать. Потому как привыкли получать по 200К в месяц, а после окончания войны никто таких денег платить не будет от слова совсем. Так что давайте все же жить в реальном мире. Главный же итог февраля состоит в том, что в реальном мире не изменилось ровным счетом ничего. Бюджет продолжал заливать экономику деньгами и стимулировать инфляцию, Центробанк продолжал душить экономику ставкой и ограничением кредитования, новые санкции продолжали приниматься, строительный сектор продолжал стремительно сыпаться, компании – страдать от резкого роста кредитной нагрузки, а граждане от бремени долгов. Так что не стоит путать слова с действиями, смотрите на факты. На этом на сегодня все, но все по теме санкций. Так что мы еще вернемся с новыми обзорами. И не забываем продавать рубль.
Длинная
от Trade24Fx
32
И снова треугольник🤗 На мой взгляд недавно завершилась волна Е треугольника. Обычно выход из треугольника равен самой большой части треугольника. Я ожидаю рост хотя бы в район 92 000 р. В данном варианте все подволны А практически равны подволнам С. Однако волна Е выглядит не пропорциональной 😥слишком короткая по времени. Поэтому возможно мы увидим еще волну снижения и только потом рост, но этот риск на мой взгляд оправдан. Моя цель - рост к 92 000 р
RUS:KOGKДлинная
от afr0d9
Экономика России: хроники падения. Ч. 104. Итоги 35 месяцаДисклеймер В данной серии обзоров мы будем публиковать факты и аналитику, которые касаются экономических и финансовых последствий действий России в Украине для экономики РФ в целом и российского рубля в частности. Цель - обоснование среднесрочной идеи «продажи российского рубля». Отметим, что текущие значения курса российского рубля могут иметь мало связи с рыночной реальностью, поскольку являются производной административного регулирования. Которое в свою очередь является производной от имеющихся резервов. Но резервы они на то и резервы, чтобы помочь решить проблему лишь временно. Соответственно нас интересует не куда пошел рубль сегодня или пойдет завтра, а что с его экономическим базисом и перспективами в целом. Январь традиционно «мертвый» месяц для экономики РФ, потому как «отдыхать нельзя работать» да и лишний раз напоминать о том, что с января выросли налоги, а также цены на водку, сигареты и еще много чего как-то не хотелось. Плюс не говорить же о том, как без отопления сидят сотни тысяч по всей стране (жители Ростова-на-Дону или Новосибирска не дадут соврать). Но если в России в январе предпочитали больше концентрироваться на тазиках с оливье, то прочий мир русофобствовал без салатных пауз. Старик Байден напоследок выдал эталонную порцию нелюбви, обложив санкциями российскую нефтянку и теневой флот практически в полном составе. Подозрительно быстро к США присоединилась Великобритания, так что есть ощущение, что и ЕС не пройдет мимо. Трамп тем временем оккупировал Белый Дом на ближайшие 4 года, но первые его шаги говорят о том, что российской экономике вряд ли стоит радоваться по этому поводу. В общем, сегодня подведем итоги января. Но начнем традиционно с последних санкционных новостей. Последние санкционные новости - Люксембургская группа «О'кей», которая владеет в России одноименной сетью гипермаркетов, продаст ее менеджменту; - Путин передал российские активы иностранного пивного холдинга АВ Inbev Efes BV во временное управление; - Президент Сербии заявил, что у «Газпрома» есть 45 дней, чтобы избавиться от своих активов в нефтегазовой компании Сербии (NIS); - Сервис для составления семейного древа MyHeritage предупредил об удалении аккаунтов российских пользователей с 1 февраля 2025 года; - Крупнейший банк Италии Intesa Sanpaolo перестанет принимать платежи в евро из российских банков, за исключением собственной «дочки» в России – «Интезы»; - Базирующийся в Великобритании банк HSBC прекращает обработку всех платежей из России и Беларуси для клиентов частного банкинга. Последствия санкций - С 2022 года абсолютными рекордсменами по росту средних цен стали слабительное «Бисакодил» (+356%), виниловые обои (+187%), поездка на отдых в Турцию (+175%), маникюр (+142%), поездка на отдых в Египет (+133%); - Одна из ключевых государственных IT-компаний (ООО «Национальный центр информатизации» — дочерняя структура госкорпорации «Ростех»), получившая за последние 10 лет миллиарды рублей из бюджета на крупнейшие проекты цифровизации экономики, стала банкротом; - Российские власти выделят на разработку оборудования для сетей связи 5G Advanced и 6G в 2025—2030 годах на 80% меньше, чем было запланировано: 2,25 млрд руб. вместо 11,5 млрд руб.; - Нефтекомпании РФ сократили запуск новых скважин в январе-ноябре 2024 года на 12,3% к уровню предыдущего года, и на 1,2% уменьшили эксплуатационное бурение; - Дефицит водителей общественного транспорта в Ростове-на-Дону составил 51%; - В Газпроме готовятся массовые увольнения. Персонал центрального аппарата хотят сократить почти вдвое — с 4,1 тыс. до 2,5 тыс. человек. Если верить поверью, что как новый год встретишь, так его и проведешь, то у нас плохие новости для экономики России и ее участников. И дело даже не в повышении налогов, росте цен или упорном нежелании Курской области возвращаться в состав РФ. Кстати, про нежелание. Ущерб от нападения ВСУ на Курскую область составил около 750 млрд руб. (то есть 8 годовых бюджетов области), говорят, обстановка стабильно тяжелая. В принципе это все, что нужно знать про спецоперацию, которая идет по плану. Но вернемся к прочим проблемам экономики РФ. В январе русофобы вместо того, чтобы отдыхать как все великие нации, продолжали русофобствовать. Причем они были довольно разнообразны в формах проявления неуважения к успешно трансформирующейся экономике. Украина, например, не подписала новый договор с «Газпромом» и транзит газа через ее территорию с 1 января прекратился. 42 млн кубов в день или около 15 млрд кубов в год. Для «Газпрома», который и так на ладан дышит – это довольно серьёзный вызов. Это раньше он мог себе позволить не заметить потерю триллиона рублей. Но сейчас времена те прошли. Но бог с ним с газом, Россия все же колосс на нефтяных ногах, а не газовых. Но и тут в январе как-то не задалось. Санкции и санкционный комплаенс Решительно ничего не предвещало беды: ЕС привычно занимались бюрократией и оценками оценок своих возможных действий и не менее традиционно приходили к мысли, что ничего не делать на фоне выражения обеспокоенности – оптимальная стратегия поведения. В США демократы паковали чемоданы и готовились покидать властные кабинеты, а республиканцы, хоть и говорили много, но делать что-то еще физически не могли. В общем все шло к тому, что ближайшие санкционные новости появятся где-то в районе февраля, а особо упоротые оптимисты даже считали, что их может стать не больше, а меньше, потому как «наш» Трамп придет и все разрулит. И вот аккурат за 10 дней до истечения срока полномочий Джо Байдена Белый дом ввел против России самые жесткие нефтяные санкции с 2022 года. Такой уринизации подъездов со стороны Президента США Россия не знала со времен Обамы. Да, в прессу еще до нового года просачивалась информация, что США готовят какую-то подлянку, но чтобы вот так вот одним росчерком пера забанить две из четырех крупнейших нефтяных компаний («Сургутнефтегаз» и «Газпром нефть» третья и четвертая по объему добычи российские нефтяные компании), крупнейшего перевозчика российской нефти («Совкомфлот» и его 69 судов), крупнейшие страховые компании, страхующие российские танкеры («Ингосстрах» и «Альфастрахование»), а также больше 240 судов официального и теневого танкерного флота, это было даже сложно представить, а не то, что ожидать от 80-летнего пенсионера. И в плане комплаенса, чтобы напомнить, что все эти списки они не просто так: около 20 иностранных компаний-трейдеров, продававших российскую нефть, попали под санкции. Речь идет об SDN-листе, то есть клейме неприкосновенного, ну или печати проклятого, если хотите. Как видим, мы имеем дело не с точечным ударом, а с натуральной ковровой бомбардировкой, когда бьют не по одному из звеньев цепи, а по всем одновременно: от производителей нефти до ее перевозчиков, а также всего сервисного сегмента. Оценить последствия здесь и сейчас довольно сложно. Но ход развития событий представить можно. Возьмем, к примеру, Китай. Еще ДО появления информации о новых санкциях китайская компания Shandong Port Group (один из крупнейших портовых операторов КНР, под управлением которого находятся порты в провинции Шаньдун, куда импортируются основные объемы подсанкционной нефти из России) закрыла танкерам, находящимся под санкциями OFAC США, возможность захода в находящиеся под ее управлением порты. Но вернемся к потенциалам масштабам происходящего. Про 2 из 4 крупнейших нефтяных компаний понятно все без дополнительных деталей. Хотя и отметим, что эти компании в общей сложности добывают более 1 миллиона баррелей нефти в день, что приносит им около 23 миллиардов долларов США в год по текущим ценам. Добавим контекста про две сотни танкеров. По информации Lloyd’s List Intelligence, российскую нефть регулярно перевозят около 250-300 судов (не включая танкеры «Совкомфлота»). То есть США таким образом если и не аннигилируют возможности по транспортировке, то значительно их усложнят и гарантировано повысят издержки. Да, пыль еще не улеглась и реальный масштаб ущерба не понятен. Хотя уже оценки Альфа-банка и Citigroup, которые считают, что в результате новых санкций под угрозой оказались продажи нефти за рубеж в объеме до 800 000 баррелей в сутки. По расчетам ING санкции теоретически способны убрать с рынка до 700 тысяч баррелей в сутки из примерно 3 млн б/с российского морского экспорта нефти. В Rystad Energy считают, что поставки российской нефти в Индию (основной покупатель на сегодняшний день) могут сжаться на добрую треть. Впрочем, все это прогнозы и оценки возможного, которое может и не состояться. Поэтому давайте поговорим о том, что состоялось, то есть перейдем в плоскость фактов. А они следующие: - Индия и Китай — крупнейшие покупатели «черного золота из РФ, на которых приходится более 80% всего российского нефтяного экспорта, —прекратили принимать в своих портах попавшие под санкции танкеры; - ставки на доставку нефти сорта ESPO в Китай из порта Козьмино в Приморском крае подскочили с $1,5 млн до $5-5,5 млн за танкер; - по крайней мере 65 танкеров встали в море после санкций США. В общей сложности в море застряла нефть примерно на 2,5 недели российского экспорта; - по итогам января из порта Усть-Луги танкеры вывезут на экспорт 1,5 млн тонн нефти сортов Urals и KEBCO, что станет самым низким объемом с 2021 года, сообщает Reuters. По сравнению с декабрем (2,4 млн тонн) экспорт через порт упал на 40%. Отметим, что как обычно, есть некий лаг на сворачивание операций (до 27 февраля), но если Трамп все это дело не откатит назад (а оно ему и не надо, ему нужно бурить, детка, бурить, а это делать лучше делать при высоких ценах на нефть), то нам придется в следующем обзоре вернуть рубрику «Нытье», потому как оно выглядит неизбежным. Также в рамках санкционного комплаенса США внесли 9 китайских компаний в «черные списки» за обход санкций против России, а также ввели санкции против киргизского Керемет Банка, обвинив его в содействии в обходе антироссийских ограничений. В январе немного санкций также подбросила Япония, которая запретила экспорт в Россию более 335 разных товаров, среди которых строительные краны, двигатели и мотоциклы, а также расширила собственные санкционные списки, добавив туда с десяток физических лиц и около трех десятком организаций. Кроме того Токио запретил экспорт в пользу 22 военных компаний из России и 31 иностранной организации, обвиняемой в уклонении от санкций. Это уже к вопросу о комплаенсе. ЕС посвятили январь подготовке 16-го пакета санкций к годовщине вторжения. По текущей информации под горячую руку (бан) попадут около 70 судов, перевозящих российскую нефть, российский алюминий и частично СПГ, а также от SWIFT могут отключить последние российские банки. В общем будущее продолжает светлеть. Кстати, об этом. Долги и пузыри Конец 2024 года довольно четко дал понять, что из рецептуры «экономического чуда» решили убрать кредитование. С позиции инфляции решение правильное, хоть и запоздалое, но при этом есть ощущение, что на «экономическое чудо» теперь резко повеет холодом реальности и оно начнет скукоживаться. Что характерно, сворачивали решительно все: от потребительского кредитования и автокредитования до ипотеки: - Объем выданных потребкредитов за четвертый квартал 2024 года снизился на 51,4%, составив 0,79 трлн руб. Это стало самым низким квартальным показателем за год. Количество выданных потребкредитов упало до 5,28 млн – снижение составило 40%; - Выдачи кредитов наличными в декабре снизились на 20,3% к ноябрю, до 181,6 млрд руб; - В декабре 2024 г. темпы ипотечного кредитования значительно замедлились: российские банки одобрили 60,74 тыс. кредитов (-68% год к году) на 260,22 млрд руб. (-70%). При этом выдача льготной ипотеки в последнем квартале 2024 года упала почти втрое год к году, до 611 млрд рублей; - В декабре 2024 года банки выдали россиянам 56,74 тыс. автокредитов на 74,48 млрд руб. В годовом отношении количество выдач сократилось на 32%, объем – на 41%; - Объем кредитования юрлиц снизился на 31% в ноябре 2024 года. А ну и еще банки приостановили приём заявок и выдачу сельской ипотеки, несмотря на её бессрочное действие. В общем запасаемся попкорном, 2025 год обещает быть очень интересным. Как будут финансироваться уже взятые кредиты? Как будут отдаваться долги? За какие деньги предприятия собираются финансировать свою деятельность? Кто будет покупать подорожавшие автомобили и жилье? Что будут делать застройщики? Что будут делать банки, когда им начнут массово не возвращать кредиты? Вопросов много, каждый из которых делает шаг на встречу банковскому кризису. Время разбрасывать камни прошло – пришло время их собирать. Бюджет и прочая экономика Минфин долго скромничал и не отчитывался о бюджетных успехах за год. Но в какой-то момент не выдержал и радостно сообщил, что дефицит бюджета оказался выше всех прогнозов. 3,5 триллиона в минусе – это без сомнения успешный успех. Напомним, как развивались события: дефицит бюджета на 2024 год планировали в размере 1,6 трлн, потом подумали и повысили планку до 2,1 трлн, потом еще раз подумали и пересмотрели оценки до 3,3 трлн. Как и ожидалось, в декабре Минфин решил гульнуть на все и махом израсходовал 7,15 трлн (!). Возникает резонный вопрос, а за чей счет банкет-то? Как показали цифры по масштабам таяния ФНБ – ели именно его. Шутка ли меньше трех лет спецоперации, которая идет по плану и двух третей ФНБ уже не наблюдается. Собственно ликвидных средств там осталось на 3-4 триллиона рублей. Меньше было лишь в 2008 году, когда Фонд только начинал свой недолгий жизненный путь. То есть это +/- конец. Иронично, что ФНБ создавался для «софинансирования» пенсий граждан. Интересно, удовлетворены ли граждане скоростью и характером расходования их пенсий? Но бог с ним с покойником. Тут ведь какое дело. В Минфине решили, что раз уж экономика катится ко всем чертям, то нужно поддать газку. В январе, несмотря на все праздники, пир продолжал буйствовать. Среднесуточный рост расходов был на +53% (!) выше значений января прошлого года. Казалось бы, что может пойти не так с таким вот подходом? Начнем с того, что инфляция в декабре составила 1,32%, то есть около 14% в годовом выражении. Говорят, за последние 22 года такое в последний раз видели в 2014 году (это когда рубль разом грохнули с 33-35 до 65-70). Удивительное рядом, но в январе цены почему-то продолжили расти. По данным Росстата с 14 по 20 января ИПЦ вырос на 0.25%; с начала года – 0.92%, за последние 12 мес – 10.0%. В 2012-24 гг больше было только в 2015г. И это все при том, что Росстат занижает оценки где-то в три раза. То есть реальная инфляция в районе 30%-40%. И как мы все с вами понимаем, она продолжит расти. Кстати о мифах статистики. Сравнивая данные год к году или месяц к месяцу как-то исчезает общий контекст: а что там за три года-то в целом? Спрашивали – отвечаем! Посмотрим данные по промышленному производству в ноябре 2024 года по сравнению со средними месячными объемами в 2021 году, то есть до начала успешной трансформации: - электродвигатели переменного тока – минус 83%; - стекло листовое литое - минус 68%; - телевизоры – минус 57%; - стиральные машины – минус 53%; - холодильники - минус 29%; - гранулы топливные (пеллеты) – минус 40%; - окна и их коробки деревянные - минус 46%; - сеялки – минус 56%. Кстати, производство автомобилей в ноябре 2024 года было на треть меньше, чем в среднем в 2021 году. В общем, тут тоже все явно идет по плану. Новости ПВО В январе стайки одичалых беспилотников не только не стали брать новогоднюю паузу, но наоборот нарастили полетную активность. Впрочем, это было ожидаемо и в чем-то эволюционно неизбежно. Перечислять все успехи российского ПВО в отражении атак мы не будем, отметим лишь наиболее громкие (горячие) случаи. Победителем в номинации «(оу) Щит, месяца», пожалуй, стало нефтехранилище авиабазы в Энгельсе. Как оказалось авиационное топливо чудесно горит и может делать это днями напролет. Для любителей новояза имеем пополнение, когда 5-ый день подряд бушует пожар, который ты не можешь потушить, это называется «процесс контролируемого выгорания топлива». Что характерно после того, как нефтехранилище наконец-то потушили, на следующий день к нему наведалась новая стайка беспилотников и возобновила процесс «контролируемого выгорания топлива». Вообще та ночь была особенно успешной для российского ПВО. Кроме нефтехранилища авиабазы в Энгельсе горели на работе Саратовский НПЗ и завод «Казаньоргсинтез» в Казани. Что характерно, тот день был не рекордсменом. Потому как 24 января одновременно горели на работе НПЗ в Воронежской области, нефтебазы в Орловской и Рязанской областях, завод «Кремний» в Брянской области и Рязанская ТэЦ, кроме того, все еще нездоровилось Саратовскому НПЗ (потому как у него был очередной пропущенный) и нефтебазе Энгельса. Ниже еще немного всякого из прочих более спокойных дней. Успешно справилась с ролью ПВО нефтебаза в Смоленске, отразившая собой удар доброго десятка дронов. В Татарстане что-то горело на НПЗ «Танеко» (один из самых современных НПЗ в России, он способен перерабатывать более 16 миллионов тонн нефти в год). Злые языки говорят, что это горело само НПЗ. В порт Усть-Луга в Ленинградской области наведались неизвестные гудящие объекты. Судя по видео, в порту их радостно встречали фейерверками и прочими салютами. На горючесть в январе также проверили завод «ПластФактор», выпускающий напольные покрытия в Ростовской области. Эмпирически было доказано – горит. Как и завод, производящий ацетон в Гатчине, что в Ленинградской области. Брянский химический завод, расположенный в городе Сельцо, нефтебаза в Лисках, нефтебаза в Людиново, Смоленский авиазвод, спиртзавод в селе Новая Ляда, НПЗ «Лукойл-Нижегороднефтеоргсинтез», НПЗ «Лукойл-Волгограднефтепереработка» - и даже это далеко не полный перечень всего, что горело и взрывалось. Просто в какой-то момент нужно остановиться. Отметим интересную особенность, которая проявилась в январе: нанесение повторных ударов. То есть производство дронов удалось масштабировать до такого уровня, что можно позволить себе контрольные выстрелы. В качестве резюме констатируем, что такими темпами через годик-другой в европейской части России может не остаться НПЗ, нефтебаз и вообще промышленности в целом. Еще одним интересным последствием работы ПВО стало не только сбитие гражданского азербайджанского самолета под конец 2024 года, но и неожиданное, в связи с этим прозрение ряда авиакомпаний, что так-то летать над территорией РФ нынче небезопасно: в любой момент тебя примут за дрон и аннигилируют. В итоге уже к середине января минимум восемь иностранных авиакомпаний приняли решение о частичной приостановке полетов в Россию. Среди них казахстанская Qazaq Air, израильская El Al, арабская Flydubai, сербская Air Serbia, узбекская Qanot Sharq, «Туркменские авиалинии», азербайджанская AZAL и китайская China Southern. Итоги, выводы, перспективы Позволим себе немного конспирологии напоследок. Есть ощущение, что в январе экономику РФ решили проверить на степень готовности, «качнули» если хотите. Теория, значится, следующая. Публикуется расследование про раздачу кредитов оборонке в объемах, которые измеряются десятками триллионов. Выдавали их банки по, скажем так, настойчивой рекомендации государства. На эти кредиты произвели танки и прочие снаряды, которые уже успешно утилизировали в Украине. То есть кредиты эти никто возвращать не собирается. А даже если бы и собирался, не сможет это сделать физически. Далее идет напоминание вкладчикам банков, что вообще-то банки – это просто посредник, который взял ИХ деньги и, собственно, выдал этим самым оборонным компаниям. Если вкладчик понимает в 2+2, то единственный вывод, который он должен сделать в таком случае, нужно срочно забирать деньги из банка, пока они еще там есть, потому как если он будет в очереди вторым, то ему уже может и не хватить (так называемый «разрыв ликвидности»). На фоне этого начинает откровенно истерить Центробанк, рассказывая, что никто, еще раз НИКТО, не собирается замораживать вклады населения. После это уже глава ВТБ рассказывает, что заморозки ТОЧНО НЕ БУДЕТ. По идее в этом моменте даже у самых умственно неполноценных вкладчиков должен был сработать инстинкт самосохранения. Параллелью с этим США и прочие русофобы в моменте обрезают приток нефтеденег в страну, чтобы не было возможности этими деньгами успокоить вкладчиков. Выглядит все это как создание идеальных условий для банковской паники, которая максимально быстро перерастет в банковский кризис, который в свою очередь перерастет в системный экономический кризис. Возможно, не с первой попытки, весьма вероятно, в этот раз удастся «пропетлять». Но даже если ложечки найдут, осадок останется. На этом на сегодня все, но все по теме санкций. Так что мы еще вернемся с новыми обзорами. И не забываем продавать рубль.
Длинная
от Trade24Fx
60
Небольшое восстановление🤗 В целом я не ожидаю разворота, однако небольшой рост маячит на горизонте На мой взгляд у нас завершилась 3 подволна и рост может пройти в район 0,083 в рамках 4 подволны. При чем это минимальная цель, можем пойти и выше. После достижения 0,083 можно будет говорить о продолжении восстановления цены или начале снижения. Моя первая цель 0,083
RUS:FEESДлинная
от afr0d9
Циклы и Суперцикл по Доллар РублюДобрый день, коллеги! На Логарифмическом графике USD/RUB по Волнам четко отслеживается 5-ти волновая структура (красные I-II-III-IV-V) в Суперцикле (синяя I) с 1994 по 2022 год . Сейчас же, на мой взгляд, мы вошли во второй Суперцикл (синяя II) . В каком виде и из каких волн она будет продолжаться пока говорить рано, но минимально предположить, что мы находимся в волне С (зеленой) Первичного уровня в составе более крупной a (красной) , можно. То есть, приблизительно на ближайшие 2-3 года, можно ожидать сильное укрепление Рубля по отношению к Доллару , в завершении волны С зеленой . Первые Цели по уровням для волны С зеленой это: 36,7 32,5 к 2027 - 2028 годам Ждём :)
Короткая
от Diagnoz24
15
Россия 2025-лидер экономического роста!Окончание СВО, снятие санкций, внешние инвестиции, резкое снижение ставки ЦБ,сильный рост фондового рынка, укрепление рубля-всё это Россия 2025. Технически завершение 5го отрезка треугольника-выход из треугольника вверх 13.4% роста ввп на конец 2025 года.
ECONOMICS:RUGDPYYДлинная
от ervasaxy
9
Экономика России: хроники падения. Ч. 102. Итоги 33 месяцаДисклеймер В данной серии обзоров мы будем публиковать факты и аналитику, которые касаются экономических и финансовых последствий действий России в Украине для экономики РФ в целом и российского рубля в частности. Цель - обоснование среднесрочной идеи «продажи российского рубля». Отметим, что текущие значения курса российского рубля могут иметь мало связи с рыночной реальностью, поскольку являются производной административного регулирования. Которое в свою очередь является производной от имеющихся резервов. Но резервы они на то и резервы, чтобы помочь решить проблему лишь временно. Соответственно нас интересует не куда пошел рубль сегодня или пойдет завтра, а что с его экономическим базисом и перспективами в целом. Курс рубля выше 115 против доллара и 15 против юаня, фондовый рынок на минимумах с марта 2022 года, индекс облигаций RGBI ниже 99, недельная инфляция бьет рекорды - решительно все говорит о том, что экономика РФ держит санкционный удар и успешно трансформируется. В общем, ноябрь был очередным месяцем обострения шизофрении у российских властей. То есть официально все чудесно-прекрасно: экономика растет, Трамп победил и светлое будущее уже не за горами. Но при этом почему-то максимально активно искали крайнего, кого можно обвинить во всех проблемах и негораздах, и через неофициальных спикеров сигнализировали, что беда она вот уже, на пороге. Судя по всему, на роль крайнего решили назначить Центробанк в целом и его главу в частности. Для нас ничего нового, потому как мы еще в марте 2023 года опубликовали обзор «Ч. 71. Профессионалы из ЦБ», где пояснили за уровень тамошней экспертизы. Рынок недвижимости продолжал жить в двух параллельных мирах. В одном из них цены на недвижимость не падают, а в другом акции крупнейших застройщиков теряют по 50%-70%. Приветы по этому поводу передают не только «Самолет», но и «ПИК», а также другие. Опять же, для нас в этом нет ничего нового, ибо еще полтора года назад мы предупреждали, что все это неизбежно (см наш обзор «Ч. 80. Ипотечный пузырь»). В общем в ноябре власти РФ активно знакомились с базовыми законами экономики, но при этом отказывались делать какие-либо выводы. Об этом и прочих итогах ноября для экономики РФ и поговорим. Но начнем традиционно с последних санкционных новостей. Последние санкционные новости - IKEA закрыла сделку по продаже своего последнего актива в России — складского комплекса в подмосковном Есипове (180 тыс. кв. м); - Китайская госкомпания Sinosure, страхующая экспортные поставки от риска неплатежей, стала отказываться от сотрудничества с российскими предпринимателями; - Американский брокер Interactive brokers с 30 октября разослал россиянам письма о закрытии счета в течение 30 дней; - Российский бизнес английского автоконцерна Jaguar Land Rover выкупили местные топ-менеджеры; - Чешская PPF Страхование жизни продала бизнес компании Inweasta; - Министерство экономики Тайваня сообщило о полном прекращении поставок в Россию станков тайваньского производства после ужесточения правил экспортного контроля. Последствия санкций - Экспорт российских алмазов в Индию рухнул на 96%; - Российские авиакомпании могут закрыть с 1 января 2025 года сотни внутренних рейсов из-за отсутствия субсидий от государства; - Три десятка мелких и средних российских авиакомпаний, которые обеспечивают более четверти (26%) пассажирских перевозок внутри страны, могут обанкротиться в 2025 году; - Дефицит инженерных кадров в России достиг 600 тыс. специалистов; - Поставки товаров из Европы в Россию обвалились до минимума за четверть века; - Рост цен на сливочное масло в России установил рекорд за 17 лет. Вы будете смеяться, но Курская область продолжала отказываться возвращаться в родную говень и передавала по этому поводу привет Лаптям Аладдина (кстати, куда они делись?). А поскольку процессы аннигиляции (освобождения) продолжались, то власти продолжали считать масштабы урона. Цифры впечатляют: восстановление Курской области обойдется в 700 млрд рублей, заявил глава региона Алексей Смирнов. Для понимания масштабов успехов СВО в отдельно взятом регионе РФ: на 2024 год бюджет Курской области был запланирован с расходами в размере 88,7 миллиарда рублей. То есть 9 (девять) лет Курская область будет работать просто на ликвидацию последствий «спецоперации» (это если никто не будет есть и пить, а если будет, то умножайте 9 лет на любую цифру, например, 10). Говорят, сильнее всего пострадал агропромышленный комплекс — ущерб отрасли власти региона оценили в 100 млрд. Еще 118 млрд потребуется на устранение прямого ущерба от действий артиллерии и беспилотников. Но оценки эти еще не окончательные просто потому, что процессы так-то продолжаются. В общем кто бы мог подумать, что СВО будет настолько успешной. Но если вы думаете, что на этом успехи заканчиваются, то нет. А значит самое время поговорить об экономике РФ в целом и отдельных ее сегментах. Начнем с нашей традиционной рубрики «Долги и пузыри», которая в ноябре значительно актуализировалась в связи с одним падающим «Самолетом». Долги и пузыри Начнем с цифр. Но не цифр Росстата, потому как это мир розовых пони, а чего-то более приближенного к реальности. Например, оценок финансовых рынков. Из топ10 застройщиков РФ четыре являются публичными акционерными компаниями, а значит есть их оценки рынком в форме динамики цен на акции. Так вот акции первого по величине девелопера России ГК «Самолет» за последний год потеряли около 80% (ага, восьмидесяти), второе место занимает компания «ПИК»: ее капитализация снизилась более чем на половину. Акции компании «ЛСР» (седьмое место в рейтинге) потеряли около 50%, как и акции «Группы Эталон». У наших постоянных читателей вопроса «А что случилось?» возникнуть не должно, просто потому что о причинах мы говорим уже давно. Вот лишь одни факт: продажи в новостройках Москвы и Подмосковья упали на 46% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Финансовый итог такого рода новостей для девелоперов в общем-то очевидный. Возьмем, например, «ЛСР». З первое полугодие 2024 года выручка минус 47%, прибыль – минус 83%. То есть это финансовые результаты ДО отмены льготной ипотеки, когда все еще хаотично покупали из последних сил, чтобы успеть заскочить в уходящий вагон халявы. Чтобы понять, что такое жизнь российского девелопера без льготной ипотеки, можно посмотреть на отчетность ГК «Самолет»в третьем квартале: новые продажи упали в полтора раза. И это только начало. Будем реалистами, ну кто будет брать квартиру в ипотеку на рыночных условиях, когда в итоге отдашь банку денег на 5 (пять) квартир (!). Говорят, что переплата за среднюю однушку в Москве составит порядка 90 миллионов рублей (!). То есть ежемесячный доход должен быть что-то около 400К рублей, а месячный платеж по ипотеке при этом составит 233К рублей. Так что нет ничего удивительного, что Михаил Кенин, владеющий 31,6% ГК «Самолет», начал срочно искать покупателя на свой пакет акций. При этом ранее из группы уже вышел совладелец «Киевской площади» Год Нисанов. Крысы бегут с тонущего корабля, ну или пытаются. То есть эти минус 70%-80% падения в цене акций – это не какая-то паническая сверх реакция рынков, а банальный приговор. При таком уровне долгов и такой стоимости их обслуживания с такими продажами ловить просто нечего. Дефолт и банкротство – это лишь вопрос времени. А все эти разговоры про «Too big to fail» стоит оставить в покое просто потому, что спасение такого слона стоит очень дорого, а денег в казне на это нет. А поскольку «Самолет» он не один такой, то на месте банков, которые рискуют не вернуть свои кредиты, мы бы напряглись. Тем более на фоне такой вот статистики. Число ипотечных сделок на рынке новостроек Москвы в октябре снизилось на 58,2% по сравнению с тем же месяцем прошлого года. По данным Росреестра сегмент первичного жилья показал в октябре следующие результаты: было зарегистрировано договоров долевого участия: 6 286 (-47.8% гг) vs 6 367 (-53.1% гг) и 5 008 (-56.5% гг) в сентябре-августе. Кстати, по данным Росреестра в октябре число зарегистрированных сделок с жильём в Москве на вторичном рынке составило 13 629 (-20.4% гг) vs 11 393 (-32.9% гг) и 11 167 (-36.3% гг) двумя месяцами ранее. За 10м24: 115 335 штук, это -20.3% гг. То есть пятая часть куда-то делась. Самое смешное девелоперы – это ведь не единственная проблема банков. Потому как кредиты они раздавали направо-налево не только застройщикам, но и, например, потребителям. При этом строилась классическая пирамида, когда новые кредиты брались для погашения уже существующих. А теперь вот ставка плюс ужесточение условий выдачи. В результате имеем такие вот данные: • в октябре выдача потребительских кредитов наличными в России упала до уровня весны 2022 года. Объемы потребительского кредитования упали на 28% по отношению к сентябрю и на 43% по сравнению с октябрем прошлого года; • банки в октябре выдали на 31% меньше кредиток; • выдача автокредитов снизилась на треть. Еще один риторический вопрос в связи с этим: ну и как теперь будут гаситься существующие кредиты, если новые получить не удалось? Правильный ответ – никак. В итоге имеем новости типа уровень платежной дисциплины клиентов российских банков упал до минимума с пандемии 2020 года, а общее число неплательщиков достигло 6,2 миллиона. Растет просрочка по ипотеке: к концу сентября ее общий объем подскочил на 37% год к году, до 136 млрд рублей. То есть проблема даже не в том, что громко и больно ударятся об землю девелоперы, а в том, что это будет падение первой костяшки домино, и костяшка банков стоит следующей в очереди. Вы будете смеяться, но аналитики уже начали снижать целевые цены по акциям банковского сектора. Впрочем, обо всем этом мы писали более года тому назад. Так что ничего неожиданного – просто законы экономики. Тем не менее, предчувствуя неизбежное и ощущая его прохладное дыхание на затылке, власти решили экстренно найти крайнего. Выбор пал на Центробанк, который, вражина такая, ставку повышает и не дает экономике развиваться, а также на его главу Эльвиру Шахетзадовну. Очень правильный подход мы считаем, еще бы Глазьева, который Сергей, назначили на замену и можно будет уже ничего не анализировать и прогнозировать, а просто открыть страничку в Википедии про Турцию и как Эрдоган настаивал, что снижение ставки приводит к снижению инфляции и чем все это закончилось. В общем пора вводить новую рубрика «Новости Ставки». Новости Ставки Столько нытья по поводу проблем в экономике как в ноябре мы не видели, пожалуй, со старта трехдневной успешной СВО. А главное все наконец-то определились с корнем зла – это высокая процентная ставка. Это она тянет команду вниз и не дает экономике развиваться, это она делает кредиты недоступными и лишает компании инвестиционных возможностей, это она увеличивает затраты на обслуживание долга и делает экономическую активность в целом нерентабельной, это она провоцирует неплатежи и в обозримом будущем приведет к банкротству компаний. Что характерно, никто не увидел особой проблемы в СВО или в заливании бюджетными деньгами всего, что можно залить. Не видели проблем и в накачивании экономики кредитными деньгами. Тут как раз все по мнению экспертов в порядке. Так и надо, нужно продолжать в том же духе. Но поскольку пятая точка все активнее сигнализирует о том, что что-то очень нехорошее приближается, то на всякий случай информационную соломку решили подстелить. В итоге имеем такие вот новости и комментарии из ноября месяца: • Продажи новых легковых и легких коммерческих машин в России в 2025 году могут сократиться на 21-30% до 1,3-1,4 млн штук при высокой ключевой ставке, сообщил глава «Автоваза» Максим Соколов; • Импортёры электроники снизили закупки вплоть до 30% от прошлых заказов; • Промышленники предупредили ЦБ о сокращении инвестиций и резервов и стагнации производства из-за высокой ключевой ставки; • Российскому автомобильному гиганту «АвтоВАЗ» грозит банкротство. Об этом рассказал глава «Ростеха» Сергей Чемезов. Долги предприятия перед банками превысили 100 миллиардов рублей; • Ключевые отрасли отечественного машиностроения могут «рухнуть», заявил на «Русском экономическом форуме в Челябинске» гендиректор Челябинского кузнечно-прессового завода; • Жесткая денежно-кредитная политика Центробанка создает риски экономического спада уже в ближайшее время и перехода в стагфляцию, считают аналитики близкого к правительству Центра макроэкономического анализа и краткосрочного прогнозирования (ЦМАКП). Это далеко не полный перечень нытья, но представление об общем векторе оно дает. Кроме того, в ноябре власти РФ сделали неожиданное открытие: оказывается, при депозитной ставке в 25% предприятия вместо того, чтобы развивать бизнес, кладут деньги на депозит. В итоге по состоянию на октябрь месяц компании держали на счетах и депозитах в банках около 57,2 трлн рублей. В целом же есть ощущение, что все это такая отчаянная пиар-акция по недопущению повышения ставки в декабре. Но будем реалистами. В ноябре-декабре бюджет снова зальет экономику деньгами (об этом поговорим ниже), курс рубля в ноябре превышал отметку в 110, то есть импорт гарантированно подорожает, решительно все производители от еды до электроники анонсируют повышение цен – то есть инфляционная спираль будет раскручиваться дальше. И если ЦБ хотя бы будет пытаться делать вид, что инфляция представляет для него интерес, ставка будет повышена. Кстати, об инфляции. В ноябре в 46-ую неделю года рост ИПЦ составил 0.37%, а это абсолютный рекорд за всю историю наблюдений. Для понимания масштабов успеха: средний рост за предыдущие 12 лет – 0.14%, максимальный – 0.25% (2014). За неделю с 19 по 25 ноября индекс потребительских цен вырос на 1,15%. Месячная инфляция в ноябре стала рекордной с апреля 2022 года (тогда цены выросли на 1,56%). То есть процессы развиваются довольно стремительно. И это при ставке в 21%. Довольно симптоматичным стало последовавшее за этим заявление бывшего председателя Центробанка Сергея Дубинина: «страна может жить и при инфляции в 50%». Думаем, понятно, на что он так толсто намекнул. Какой выход из тупика? Российский союз промышленников и предпринимателей (РСПП) считает, что Центробанку следует приступить к политике «количественного смягчения», в рамках которой он будет наполнять российский бюджет с помощью денежной эмиссии. Наконец-то здравая идея и ответственный подход. Будем надеяться, предложение примут и быстро с максимальным рвением внедрят. Чтобы хоть как-то отвлечься от дурных мыслей о будущем пропагандистская гипножаба во всю отыгрывала тему Трампа. Он был назначен на роль спасителя Всея Руси. Комментировать это мы не будем, но отметим, что не все государственные деньги тратятся впустую, пропагандисты свой кусок хлеба с маслом отрабатывают достаточно эффективно. А вообще интересно наблюдать как отчаянно власть старается смещать фокус с экономической реальности, в которой все начинает буквально рассыпаться, на всякие БРИКСы и прочих Трампов. Но поскольку мы фанаты реальности как таковой, то самое время к ней вернуться. А реальность такова, что экономика, целиком построенная на бюджетных инъекциях, при малейшем отсутствии оных начинает заваливаться. В общем, пора поговорить о бюджете и прочей экономике. Бюджет и прочая экономика В октябре бюджет снова приуныл, перейдя в состояние дефицита. Данных по ноябрю еще нет, но ситуация явно ухудшится, а в декабре система традиционно пойдет вразнос. Откуда такая уверенность? В арифметике. За 10 месяцев 2024 года бюджетом были освоены 29,9 триллиона (в среднем почти 3 трлн руб. в месяц). Всего в этом году расходы бюджета запланированы в размере 39,4 трлн руб. То есть в оставшиеся два месяца предстоит потратить более 9,5 триллионов рублей. Никакой конспирологии или ловкости рук, просто базовые математические операции. Но торопиться радоваться новой инъекции стероидов не стоит и даже не потому, что она неизбежно спровоцирует новый виток инфляции, а потому что экономике вне контура ВПК от этого будет не только не легче, но даже тяжелее. Это для ВПК есть 10 триллионов, а для всей остальной экономики послание очень простое: экономика должна быть экономной. И это довольно интересная штука, потому как 2022-2024 года целый ряд секторов экономики буквально сидели на бюджетной игле. И все их успехи в плане роста и трансформации – это просто результат действия бюджетных инъекций. А вот без них вдруг оказывается, что экономическая активность является бессмысленной. Поясним на примере авиакомпаний. Очень здорово продавать билеты ниже себестоимости и таким образом привлекать халявой клиентов, если бюджет тебе компенсирует все убытки, да еще и маржу обеспечит. Но веселье резко заканчивается, когда бюджетную сиську забирают и советует тебе держаться ну и настроения хорошего желают. В результате имеем вот такое вот: «Российские авиакомпании могут закрыть с 1 января 2025 года сотни внутренних рейсов из-за отсутствия субсидий от государства. Три десятка мелких и средних российских авиакомпаний, которые обеспечивают более четверти (26%) пассажирских перевозок внутри страны, могут обанкротиться в 2025 году». И если вы думаете, что это только авиакомпании такие вот паразиты то нет. Где льготная ипотека? Почему отказались? Нормально ж сидели. В пользу того, что некоторым денег начинает не хватить, свидетельствует новость о том, что сотрудники Научно-исследовательского института детской онкологии и гематологии онкологического научного центра имени М.Н. н. Блохина в Москве пожаловались на значительное сокращение заработной платы, говорят куда-то пропало 30%. При том, что денег начинает отчаянно не хватать, очередь, стоящих с протянутой рукой лишь увеличивается. Но зато у Росстата все с экономикой хорошо и даже немного лучше. Промышленное производство выросло почти на 5%, так что с точки зрения властей все идет так как нужно и куда нужно. А чтобы процессы эти ускорялись англосаксы традиционно подливали масло в огонь. Санкции и санкционный комплаенс На санкционном поле было довольно неспокойно. То есть поначалу громких фактов было немного. Разве что Великобритания ввела несколько пакетиков санкций. В одном их них прилетело 18 российским нефтяным танкерам и четырем танкерам для перевозки сжиженного природного газа. В другом чёрные метки получили 56 физических и юридических лиц, как в России, так и в других странах. Большинство в рамках санкционного комплаенса – поставщикам станков, микроэлектроники и прочей санкционки из Китая, Турции и других стран. ЕС надувал щеки и грозился 15-ым пакетом санкций, в котором обещают забанить российский сжиженный газ и бороться с теневым флотом. А США грозили отключить Газпромбанк. Напомним, Газпромбанк не только является третьим по размеру активов банком в РФ, но и крупнейшим расчетным банком в энергетических сделках по поставкам российского газа европейским странам, который не попадал под санкции и сохранял доступ к SWIFT. В общем и целом, ничего не предвещало беды и было похоже на традиционную обеспокоенность умеренного уровня. Но стоило России применить «боярышник» или «орешник» или как там было решено назвать вундерваффе, которым РФ ударила по Днепру, как события приобрели совсем другой оборот. США не только ввели санкции против Газпромбанка, но и добавили в список еще около 50 (ага, пятидесяти) банков. Такого санкционного банкореза Россия не видела с начала 2022 года. Пыль пока еще не улеглась. Но экспертный консенсус такой: больше никого Свифта от Газпромбанка, а значит платежи ЕС за энергоресурсы под вопросом, также под вопросом валютная выручка, которую российские компании не заводили в РФ (речь идет о десятках миллиардов долларов). Ну и чтобы никто не думал хитрить США сразу предупредили, что умникам, решившим воспользоваться Системой передачи финансовых сообщений (СПФС) Банка России (аналоговнентный СВИФТ), зарезервировано местечко в SDN-list. Стоит ли писать, что сразу после этого банки Турции, ОАЭ и десятков других стран прекратили обслуживание карт UnionPay, выпущенных Газпромбанком? Наверное, нет. Санкции ведь не работают. Великобритания в свою очередь решила отыграться на теневом флоте и ввела санкции против 30 танкеров теневого флота России и связанных с ними персон и фирм, которые тайно, в обход ограничений, торгуют российской нефтью. А также добавила в санкционный список «АльфаСтрахование» и страховой дом ВСК. Основные новости из области санкционного комплаенса как обычно были вокруг Китая и традиционно они были какие-то не очень братские. • Один из крупнейших банков Китая — Bank of China — начал чаще блокировать переводы в юанях из стран, которые, по мнению службы банка по комплаенсу, могут быть связаны с поставками в Россию; • Китайские банки начали перекрывать российским компаниям платежи через Индию, ОАЭ и Гонконг; • Китайская госкомпания Sinosure, страхующая экспортные поставки от риска неплатежей, начала отказываться от сотрудничества с российскими компаниями; • Завод китайской TPV Technology в России прекратил производство телевизоров Philips, Sony, Sharp и других брендов. • Китайский производитель смартфонов Infinix начал массово блокировать телефоны россиян за границей из-за региональных ограничений. А под конец месяца пришла новость, что с 1 декабря в КНР вступит в силу расширенный перечень товаров двойного назначения, которые подлежат экспортному контролю. Означает это, что Китай усложнит российскому бизнесу закупку техники, оборудования и химии в стране. Хотя, конечно, Китаем дело не ограничилось. Морское управление Панамы (AMP) сообщило, что лишит своего флага четыре танкера, против которых США ввели санкции в рамках кампании по недопущению попадания на мировой рынок газа с проекта «Арктик СПГ 2». Вы можете спросить, так, а что там, кстати, с «Арктик СПГ 2»? А мы ответим: все с ним в порядке, не работает. Банки Казахстана резко увеличили сроки проведения платежей для российских компаний. Судя по срокам в месяц, платежи стали ходить пешком. Некий хаос, присущий санкциям, наблюдался и в работе российского ПВО. Новости ПВО Стайки неизвестных дронов постепенно увеличиваются в размерах, а периодичность их визитов нарастает. Как, впрочем, и бессистемность их визитов: как географическая, так и объектная. То они над Москвой жужжат, то над Чечней, а осколки их падают то на НПЗ, то на заводы по производству «Торов», то по производству йогуртов. Вот, казалось бы, Удмуртия, а поди ж ты. Дрон прилетел и туда, чтобы засыпать осколками электромеханический завод «Купол», который мирно себе производил для российского Минобороны зенитно-ракетные комплексы «Тор» и прочую военную технику. Помочь «Куполу» в деле отражения атак беспилотников вызвались завод по производству майонеза в Воронеже, а также заводу, производящий йогурты в Белгородской области. В целом довольно успешно. Дроны были остановлены. Говорят, с функцией ПВО успешно справился Алексинский химический комбинат под Тулой. Традиционно повышенным вниманием пользовались нефтебазы. В начале ноября была атакована дроном нефтебаза в городе Светлоград Ставропольского края, которая принадлежит «Роснефть-Ставрополье». Ночью 12 ноября чей-то беспилотник заинтересовался нефтебазой на территории Старооскольского городского округа в Белгородской области. После некоторой паузы прилетело и НПЗ. Пожар возник на заводе «Роснефти» в Заводском районе. Но главным итогом ноября стал переход на качественно новый уровень. Речь идет о разрешении США бить ракетами по территории РФ. Не успели высохнуть чернила на разрешении, как неизвестные ракеты ATACMS атаковали склад боеприпасов возле города Карачев Брянской области. Склад по этому поводу выдал порцию праздничных фейерверков. С другой стороны, придется теперь осваивать еще один новояз: расчеты ПВО С-400 и ЗРПК «Панцирь» сбили пять ракет ATACMS, а ещё одна была повреждена. Жертв и разрушений нет. То есть склад боеприпасов взлетел на воздух как-то сам собой. Похожая история произошла не следующий день с 13-ым арсеналом ГРАУ в поселке Котово Новгородской области. В тот день нездоровилось еще и нефтебазе в Сосновке Самарской области. 20 ноября несколько ракет Storm Shadow навестили санаторий «Марьино» управделами президента в Курской области. Ну а после того, как ВСУ ударили ракетами ATACMS по военному аэродрому под Курском и, как говорят, аннигилировали несколько систем ПВО, очертания плана начали вырисовываться. Многоходовка выглядит простой, но эффективной – пробивается брешь в ПВО с помощью ракет, а в образовавшийся коридор залетают стайки дронов и прочих ракет и резвятся. Для экономики же это означает рост издержек. Нефтеперерабатывающий завод в Калуге не даст соврать, как и нефтебаза «Атлас» под Каменском-Шахтинским Ростовской области. Причем речь идет не о каких-то там миллионах или даже сотнях миллионов. Каждый месяц экономике РФ такие вот события обходятся в миллиарды рублей, и цена при текущем развитии событий будет лишь расти. Итоги, выводы, перспективы Несмотря на все танцы с бубном вокруг Трампа, ситуация в экономике продолжает ухудшаться. Инфляционная спираль раскручивается и процесс этот не остановить. А попытки предотвратить неизбежное в виде поиска виновного – это прямой путь к этому самому неизбежному. Миф о том, что Россия обладает бездонным ресурсным потенциалом подходит к концу. И дело не только в деньгах. НПЗ, которые успешно выполнили функцию ПВО, за месяц не построишь, как и нефтебазы. Кроме того, ресурсы (людские, финансовые, производственные) становятся все более дефицитными. То есть условно, может быть, будут деньги на постройку завода, да вот проблема людей для этого мероприятия нет, как и нет работников, которые бы потом на нем работали. А еще ведь оборудование нужно купить. Плюс не забываем, что часть атак отражает традиционное ПВО, а для этого нужны ракеты. Много ракет, много дорогих ракет. Склады бывшего СССРа только кажутся бездонными. В общем это лишь вопрос времени, когда количество перерастет в качество. Как показывают события ноября битву с экономическими законами власть РФ начинает проигрывать, но законы диалектики так-то помощнее будут. Так что продолжаем наблюдать за происходящим, тем более что скорость развития событий растет и развязка явно не за горами. И напоследок. Зима близко, а почти треть теплосетей в России достигла критического износа. На этом на сегодня все, но все по теме санкций. Так что мы еще вернемся с новыми обзорами. И не забываем продавать рубль.
Длинная
от Trade24Fx
11
[IMOEX] - Россия. Завершение СВО? Трамп? Акции РФ по углам ГаннаТакже замечательный рост демонстрирует и индекс ММВБ точно по нашему сценарию. На текущий момент идёт попытка пробить медвежий угол (выделен серым). Для покупателя крайне важно закрепиться выше него - тогда откроется пространство для роста к 3000 и 3150. Я сохраняю бычьи настроения, позиции удерживаю. Что касается фундаментала, то есть хороводов вокруг нарратива "пришёл новый более добрый "хозяин" России - дядя Трамп, следовательно скоро закончится СВО, снимут санкции и ух, заживём". Думаю, что этот нарратив в пользу глупых, то есть плебеев. Этот нарратив крайне удобен для продвижения политтехнологами различных государств. Да и вообще, даже и если будет заморозка СВО, то это даст лишь повод укрепиться Англии и больше милитаризовать экономически разрушающуюся Европу перед более серьёзной войной к 30-ым годам XXI века. Почему? Потому что капитализм не знает других путей выхода из системного кризиса, кроме военных оказий.
RUS:IRUSДлинная
от Golarty2020
2