OIL. Что творится с нефтью? Какое будущее нас ждет? Читать ВСЕМ!
Дорогие друзья,
Выходные первой мартовской недели оказались по-настоящему жаркими, но не из-за весенней погоды, а удивительных движений на зарубежных рынках акций, Forex и сырьевых рынках.
Аналитики в один голос называют главную причину такой сумасшедшей паники - вероятный распада соглашения ОПЕК+, но мало кто понимает, что вообще это за соглашение и почему рынки так болезненно реагируют на это событие?
Фундаментальный анализ
Для начала определимся с тем, что такое OPEC, по факту это картель из 14 нефтедобывающих стран, которые добываю в общей сложности около 35% всей нефти на рынке, что согласитесь не так уж и много.
Остальные 30 с хвостиком стран, которые могут назвать себя нефтедобывающими не спешили присоединяться к картелю, так как опасаются потерять независимость в управлении одной из важнейших статей доходов в бюджет.
Властям РФ удалось возглавить представительство стран не-ОПЕК и единым фронтом вести диалог с картелем для координации общих усилий по контролю цен на нефть.
В итоге 10 декабря 2016 года было подписано Венское соглашение, которое приобрело неформальное название ОПЕК+. Cогласно условиям данного соглашения утверждается объем нефти, на который должна быть сокращена добыча сред стран не-ОПЕК (на первом этапе это было 11 стран).
Само желание договориться о соглашении и сократить добычу было анонсировано еще в сентябре 2016 года, тогда мы увидели первый серьезный рост цены (первая красная стрелка), в 2017 году к соглашению присоединилось еще 20 стран (вторая красная стрелка). Два данных ключевых события послужили основно для устойчивого растущего тренда в цене на нефть.
В ноябре 2017 года (последняя красная стрелка) - удалось договорить о продлении соглашения до конца 2018 года, что в итоге позволило достигнуть четырех годового пика цены в 86,62 USD за баррель нефти.
После чего мы наблюдаем достаточно быстрое снижение на 42% буквально за пару месяцев в преддверии окончания соглашения, так как нет уверенности в его будущем продлении. Иными словами, данный случай очень показателен в том, какую важную роль данное соглашение имело в формировании цен на нефть.
Ситуация с ценой стала выравниваться когда соглашение ОПЕК+ было продлено в начале декабре 2018 года еще на один год и в целом инвесторы были относительно уверенны в стабильности цен на нефть, однако….
Что в итоге произошло?
Случился COVID-19 или всем известный короновирус, на хайпе и истерии которого фондовые индексы поползли вниз. Экономика Китая (основного мирового потребителя нефти и других энергоресурсов) достаточно серьезно пострадала из-за закрытия предприятий и резкого снижения экспорта товаров из страны.
Несмотря на то, что в декабре 2019 года (первая красная стрелка) Венское соглашение было продлено до конца первого квартала 2020 года с дополнительным сокращением добычи еще на 500 тыс. баррелей в сутки, цена на нефть ушла вниз на фоне общей глобальной психологической лихорадки от коронавируса (на графике выше данное падение отмечено зеленой областью - 24% снижение)
В итоге, Joint Ministerial Monitoring Committee (JMMC) Объединенный Министерский Комитет по Мониторингу при ОПЕК предложил дополнительное сокращение ещё на дополнительные 600 тыс. барр/сутки, начиная со второго квартала 2020 года.
Представители Российской федерации отклонили данное предложение, встречное предложение принято не было, в результате чего произошел как раз тот самый обвал котировок цен на нефть, который мы наблюдаем сейчас. (на графике выше данное падение отмечено синей областью - 41% снижение).
Что дальше?
Я не буду в данном посте делать глубокий разбор волновой структуры, но считаю важным поделиться своим глобальным взглядом на формирование цены на нефть, которая возможно будет актуальная ближайшие десятилетия.
На графике выше изображен шести месячный таймфрем, на котором изображена предполагаемая структура суперциклов (фиолетовый цвет волн) и циклов внутри данной структуры (желтая волновая структура).
Анализируя коррекционную структуру с началом в 2008 году, мы видим формирование нисходящего клина, пробой которого обычно равен размеру основания фигуры. Учитывая исторический максимум в 147,68 USD за баррель и угол наклона верхнего ребра фигуры, можно предположить, что выход из фигуры случится в районе 2033 - 2034 года, а следовательно, больше 10 лет нас будет ожидать движение в рамках нисходящего клина, что обещает высокую волатильность и низкие цены на нефть с пробитием все нового и нового дна.
Здесь нужно отметить, что вероятность пробития минимума за последние три декады в районе 9,61 USD за баррель в долгосрочной перспективе маловероятна, однако затяжное нахождение даже на текущих значения мало кому будет приятно.
Как мы видели на графику выше, структура суперцикла коррекции в рамках данного клина возможно только в виде сложной коррекции. На текущем этапе цена на нефть находится в формировании второго зигзага волны (y) в супер цикле. Мы видим, что на уровне 20 USD за барель находится нижнее ребро клина, что обеспечивает сильнейшую поддержку цене.
Следовательно, текущая цена жидкого золота максимально приблизилась к сильнейшим уровням поддержки. Развитие зигзага и вершина волны b может способна как минимум откатиться на 61,8% от последней волны (a), что обещает нам цель в районе 64 USD за баррель, после чего будет доминировать давление и возобладать вероятность повторного отката к нижнему ребру клина.
Фундаментально, данную волатильность в долгосрочном плане можно объяснить шаткой геополитической ситуацией, возможной новой эскалацией конфликта в Персидском заливе, угрозой воны между США и Ираном, продолжением противостояния Китая и США.
Всё это в итоге порождает неопределенность и нестабильность в долгосрочной перспективе, снижает экономическую активность и заставляет активных участников экономики увеличивать резервы и наращивать сбережения, жертвуя инвестициями в долгосрочные и высоко рискованные проекты, что в конечном итоге неизбежно замедлит маховик экономического роста и приведет к рецессии.
На всякий случай хочу напомнить, что все материалы представлены мной в качестве примеров и исключительно с образовательной целью. Это не финансовый совет и гарантий прибыли я не даю. Все торговые решения вы принимаете самостоятельно, на свой страх и риск.
Берегите себя и свои деньги!
Подписывайтесь, чтобы не пропустить новые статьи!
С уважением,
Михаил @Hypov
Выходные первой мартовской недели оказались по-настоящему жаркими, но не из-за весенней погоды, а удивительных движений на зарубежных рынках акций, Forex и сырьевых рынках.
Аналитики в один голос называют главную причину такой сумасшедшей паники - вероятный распада соглашения ОПЕК+, но мало кто понимает, что вообще это за соглашение и почему рынки так болезненно реагируют на это событие?
Фундаментальный анализ
Для начала определимся с тем, что такое OPEC, по факту это картель из 14 нефтедобывающих стран, которые добываю в общей сложности около 35% всей нефти на рынке, что согласитесь не так уж и много.
Остальные 30 с хвостиком стран, которые могут назвать себя нефтедобывающими не спешили присоединяться к картелю, так как опасаются потерять независимость в управлении одной из важнейших статей доходов в бюджет.
Властям РФ удалось возглавить представительство стран не-ОПЕК и единым фронтом вести диалог с картелем для координации общих усилий по контролю цен на нефть.
В итоге 10 декабря 2016 года было подписано Венское соглашение, которое приобрело неформальное название ОПЕК+. Cогласно условиям данного соглашения утверждается объем нефти, на который должна быть сокращена добыча сред стран не-ОПЕК (на первом этапе это было 11 стран).
Само желание договориться о соглашении и сократить добычу было анонсировано еще в сентябре 2016 года, тогда мы увидели первый серьезный рост цены (первая красная стрелка), в 2017 году к соглашению присоединилось еще 20 стран (вторая красная стрелка). Два данных ключевых события послужили основно для устойчивого растущего тренда в цене на нефть.
В ноябре 2017 года (последняя красная стрелка) - удалось договорить о продлении соглашения до конца 2018 года, что в итоге позволило достигнуть четырех годового пика цены в 86,62 USD за баррель нефти.
Ситуация с ценой стала выравниваться когда соглашение ОПЕК+ было продлено в начале декабре 2018 года еще на один год и в целом инвесторы были относительно уверенны в стабильности цен на нефть, однако….
Что в итоге произошло?
Случился COVID-19 или всем известный короновирус, на хайпе и истерии которого фондовые индексы поползли вниз. Экономика Китая (основного мирового потребителя нефти и других энергоресурсов) достаточно серьезно пострадала из-за закрытия предприятий и резкого снижения экспорта товаров из страны.
В итоге, Joint Ministerial Monitoring Committee (JMMC) Объединенный Министерский Комитет по Мониторингу при ОПЕК предложил дополнительное сокращение ещё на дополнительные 600 тыс. барр/сутки, начиная со второго квартала 2020 года.
Представители Российской федерации отклонили данное предложение, встречное предложение принято не было, в результате чего произошел как раз тот самый обвал котировок цен на нефть, который мы наблюдаем сейчас. (на графике выше данное падение отмечено синей областью - 41% снижение).
Что дальше?
На графике выше изображен шести месячный таймфрем, на котором изображена предполагаемая структура суперциклов (фиолетовый цвет волн) и циклов внутри данной структуры (желтая волновая структура).
Анализируя коррекционную структуру с началом в 2008 году, мы видим формирование нисходящего клина, пробой которого обычно равен размеру основания фигуры. Учитывая исторический максимум в 147,68 USD за баррель и угол наклона верхнего ребра фигуры, можно предположить, что выход из фигуры случится в районе 2033 - 2034 года, а следовательно, больше 10 лет нас будет ожидать движение в рамках нисходящего клина, что обещает высокую волатильность и низкие цены на нефть с пробитием все нового и нового дна.
Здесь нужно отметить, что вероятность пробития минимума за последние три декады в районе 9,61 USD за баррель в долгосрочной перспективе маловероятна, однако затяжное нахождение даже на текущих значения мало кому будет приятно.
Как мы видели на графику выше, структура суперцикла коррекции в рамках данного клина возможно только в виде сложной коррекции. На текущем этапе цена на нефть находится в формировании второго зигзага волны (y) в супер цикле. Мы видим, что на уровне 20 USD за барель находится нижнее ребро клина, что обеспечивает сильнейшую поддержку цене.
Следовательно, текущая цена жидкого золота максимально приблизилась к сильнейшим уровням поддержки. Развитие зигзага и вершина волны b может способна как минимум откатиться на 61,8% от последней волны (a), что обещает нам цель в районе 64 USD за баррель, после чего будет доминировать давление и возобладать вероятность повторного отката к нижнему ребру клина.
Фундаментально, данную волатильность в долгосрочном плане можно объяснить шаткой геополитической ситуацией, возможной новой эскалацией конфликта в Персидском заливе, угрозой воны между США и Ираном, продолжением противостояния Китая и США.
Всё это в итоге порождает неопределенность и нестабильность в долгосрочной перспективе, снижает экономическую активность и заставляет активных участников экономики увеличивать резервы и наращивать сбережения, жертвуя инвестициями в долгосрочные и высоко рискованные проекты, что в конечном итоге неизбежно замедлит маховик экономического роста и приведет к рецессии.
На всякий случай хочу напомнить, что все материалы представлены мной в качестве примеров и исключительно с образовательной целью. Это не финансовый совет и гарантий прибыли я не даю. Все торговые решения вы принимаете самостоятельно, на свой страх и риск.
Берегите себя и свои деньги!
Подписывайтесь, чтобы не пропустить новые статьи!
С уважением,
Михаил @Hypov
About Me and My life
ovalapp.bio/michael
ovalapp.bio/michael
