Hypov

США вбрасывает в экономику 2 триллиона долларов - что дальше?

FOREXCOM:SPXUSD   US SP 500 CFD
Дорогие друзья,

В воистину интересную эпоху мы живем, когда события, влияющие на весь Мир случаются чуть ли не каждый день.
Вчера Сенат США одобрил пакет стимулирующих экономику мер на общую сумму в два триллиона долларов!
Давайте попробуем разобраться, что это значит для нас и каких последствий стоит ждать?

Для начала давайте посмотрим, что входит в эти 2 триллиона. Скажу честно, я не нашел официального законопроекта по данному пакету мер, а источники в СМИ сильно разнятся и не дают полной картины, но общий собирательный образ мер выглядит следующим образом:

500 млрд - прямая поддержка крупных корпораций, чей штат сотрудников больше 10 000 человек. Это прямые и безвозмездны ссуды, которые выдаются при условии, что компании не будут проводить сокращение сотрудников.
367 млрд - налоговые каникулы и льготные кредиты для малого и среднего бизнеса
250 млрд - налоговые каникулы и дополнительные льготы для граждан
250 млрд - увеличение пособий по безработице, прямые выплаты малоимущим (с доходом меньше 75 000 долларов в год) и дополнительные отчисления многодетным семьям на каждого ребенка.
117 млрд - поддержка системы здравоохранения (больниц и мед. персонала)
10 млрд - прочие адресные расходы (поддержка штатов и муниципалитетов, эвакуация граждан, питание людей в изоляции и на карантине, снабжение народной гвардии и волонтеров, поддержка объектов искусства)

Т.е. как мы видим, общая сумма прямых вливаний в экономику на самом деле меньше около 1,5 триллиона, однако по оценке экономистов, экономический эффект от данных мер, за счет льготного кредитования и кредитного мультипликатора должен быть в районе 2 - 2,2 триллиона долларов.

Поэтому ведущие СМИ подхватили цифру в 2 триллиона и тиражируют ее повсеместно.

Занимателен был и тот факт, что в изначальной версии пакета стимулирующих мер была наложена секретность на распределение средств для крупных корпорации, что создавал благодатную почву для коррупции и распила денежного пирога, однако в финальной версии Сенат убрал данные оговорки.

Анализируя данную программу, важно отметить следующий момент:

Во-первых!
Данная программа имеет яркий социальный характер и направлена в первую очередь на поддержку безработных и малоимущих. Очевиден популистский характер таких мер, ведь в ноябре 2020 году будут проходить выборы в президенты США и очевидно, что Трамп хочет сохранить место за собой.

Во-вторых!
Данная сумма не упадет с неба и в конечном итоге на прямую или косвенно, но серьезным образом повлияет на размеры государственного дога США и доверие к доллару, как международному средству платежа. Вероятно, сейчас во время кризиса, когда развиваются дефляционные процессы и повышается спрос на стабильные активы, такие как казначейский облигации США, глобальная экономика поглотит данную денежную эмиссию, но в более долгосрочной перспективе подобная ситуация сильно ускоряет процессы разрушения долгового пузыря, что в конечном итоге выльется еще в более страшный долговой кризис.

В-третьих!
Природа текущего кризиса отличная от кризиса ипотечных займов в 2008 году. Если тот кризис был сугубо финансовым и его источник развития был в США, то текущий кризис импортирован из вне и вызван не только пандемией, но и разрывом, разрушением финансовых, логистических и транзакционных цепочек по всему Миру. Экономика США, несмотря на то, что является одной из движущих сил всей глобальной экономики, решая внутренние социальные проблемы с помощью данного пакета мер, не способствует разрешению глобального кризиса, корни которого не экономические, а биосоциальные. Иными словами, даже такого огромного пакета денежных вливаний не будет достаточно, если экономики других стран с головой погрузятся в кризис.

В-четвертых!
Данный пакет мер направлен исключительно на стимулирование спроса, но не помогает решить вопрос кризиса предложения, который вызван нарушением логистических и производственных цепочек. Следовательно, данные меры могут вызвать банальный дефицит товара и рост дефляции в краткосрочном периоде, что губительно для экономики в целом и нивелирует эффект от финансовых вливаний.

Что в результате нам дает данный пакет мер?
Очевидно, что данный пакет мер несет краткосрочный положительный эффект, позволит экономике США немного выдохнуть и не свалиться в неуправляемый штопор. Однако, нужно понимать, что данные меры не являются лекарством от глобального кризиса, а лишь служат лечением симптомов, которые проявляются в экономике США. Если угроза глобальной пандемии не будет снята в ближайшее время, то 2 триллиона быстро растворятся в общем глобальном хаусе повсеместных карантинов, локдаунов, закрытых границ и остановки предприятий.
Активация печатного станка и резкое наращивание госдолга США в конечно итоге обязательно вернется бумерангом и аукнется как самой Американской экономике, так и всему Миру.
Кажется, особенно очевидна данная картина для участников фондового рынка.

На графике выше - четырех часовой чарт S&P500 . Видно, что рост на фоне рассмотрения пакета стимулирующих мер себя достаточно быстро отыграл и продолжительной эйфории мы не наблюдаем.
Консолидация проходит в рамках медвежьего канала, а значит вероятность продолжения нисходящего тренда значительна.


Подтверждением настроений рынка является и рост золота - традиционного защитного актива. Основной пик бычьего движения приходится как раз на этап рассмотрения сенатом пакета мер экономического стимулирования, что является косвенным сигналом того, что в целом рынок данные меры не вдохновляют и общий тренд бегства от рисков продолжается.


Судя по глобальной волновой структуре суперциклов (см. График выше), бычий тренд по золоту будет актуален в долгосрочной перспективе и мы еще увидим его по 2000 USD и выше. В целом данная картина хорошо дополняет общий пазл затяжного экономического кризиса и снижения покупательной способности доллара в перспективе ближайших лет.

Более подробный анализ по желтому металлу и другим активам ожидайте в моих будущих статьях.

Берегите себя и свои деньги!
Подписывайтесь, чтобы ничего не пропустить!
На всякий случай хочу напомнить, что все материалы представлены мной в качестве примеров и исключительно с образовательной целью. Это не финансовый совет и гарантий прибыли я не даю. Все торговые решения вы принимаете самостоятельно, на свой страх и риск.

С уважением,
Михаил Hypov
SimpleFX – самые горячие торговые инструменты в одной платформе!

Уже в сентябре поборись за 500$, торгуя на любимом активе.

https://simplefx.com/n/_19351

-Торгуй CFD контрактами откуда угодно

-Кредитное плечо до 500х

-Без минимального депозита

Комментарии

Спасибо за статью.По делу.Кратко.
+1 Ответить
Hypov nedel
@nedel, спасибо большое за комментарий. Очень приятно!
+1 Ответить
Очень хорошая статья. Спасибо большое!
+1 Ответить
Hypov vadim.didenko84
@vadim.didenko84, благодарю за высокую оценку!
Ответить
А у вас в телеграмме нет канала? А то такие статьи было бы удобно читать там с телефона)
Ответить
Михаил, Вы как всегда на высоте! Спасибо за обзор.
Ответить
Hypov Stager777
@Stager777, спасибо огромнейшее. Очень приятно видеть Ваши регулярные комментарии))
Ответить
Тогда о каких кредитах от ФРС на выкуп бумаг шла речь, если по сути в рынок прямо не направлено ни цента. Эта инфа для рынка ещё хуже, чем надежда на 2 трл прямых инвестиций. Не дополученные налоги и новые долговые обременения для отраслей на грани закрытия. Одна безвозвратка. А ведь речь шла о деньгах которые ФРС должна получить назад с %.
Ответить
Hypov Andrew_SW
@Andrew_SW, возможно речь идет о каких-то дополнительных мерах? В данном пакете мер выкуп бумаг запрещен на законодательном уровне. Будет создана комиссия, отслеживающая расходование средств. Деньги, которые получат корпорации - запрещено тратить на выкуп своих бумаг с рынка.
Ответить
Спасибо за полезную информацию, кратко, информативно и понятно.
Ответить
Домой Скринер акций Скринер форекс Скринер криптовалют Экономический календарь О проекте Особенности Цены Приведи друга Правила поведения Справочный центр Решения для сайтов и брокеров Виджеты Графики TradingView для сайтов Легкая версия графиков Блог и новости Твиттер
Профиль Настройка профиля Счёт и оплата Ваши друзья Монеты Мои запросы в поддержку Справочный центр Опубликовано идей Подписчики Подписки Личные сообщения Чат Выйти