Текущий 2022 год был полностью посвящен борьбе с дико растущей инфляцией.
Инфляция в мире подскочила до 40-летнего максимума. На этом фоне ЦБ стран начали активно повышать ставки, чтобы как-то сдержать растущую инфляцию. Золото стало аутсайдером года. На текущий момент мы торгуемся всего на 30 долларов ниже, чем открыли 2022 год.
Очевидно, что золото не смогло показать устойчивый рост именно на фоне агрессивного повышения ставок центробанками и борьбой с инфляцией.
Но, в следующем году все может измениться.
Пауэлл и Лагард в своих заявлениях говорят, что инфляция - это временно. На самом деле, судя по последним инфляционным отчетам, повышение ставок ФРС и ЕЦБ приносит свои плоды, инфляция замедляется. Центральные банки ожидают, что инфляция вернется к целевому уровню всего через несколько лет.
Рынок также согласен с тем, что инфляция может вернуться на доковидные уровни. В январе 2020 года инфляция в США составляла всего 2,3%, по сравнению с пиком июля 2022 в 9,1% (хотя реальна точно больше 10%). Инфляция в ЕС в январе 2020 года была 1,4%, по сравнению с пиком октября 2022 в 10,6%.
Как золото может вырасти в долларовом эквиваленте, если по 10 летним гособлигациям США дают более 4%, в то время, когда 5-летняя форвардная инфляция оценивается ниже 2,5%?
Глобальная ошибка может быть в том, что инфляция не окажется временной.
Не так много нужно времени рынкам, чтобы понять, что инфляция сохранится в будущем. Никакого возврата к 2% уже не будет, а если и будет, то далеко не через пару лет.
Ужесточение политики ФРС и программа количественного ужесточения (QT) приведут к новым проблемам на рынках казначейских облигаций США, что вынудит принимать новые «меры» по сдерживанию волатильности рынка. Де-факто будет запущена программа количественного смягчения.
Китай уже начинает отказываться от политики "Covid Zero", когда даже при малейших случая заражения целые города уходили на локдаун. В конечном итоге Китай полностью откажется от карантинных мер по ковиду, рекламируя эффективное лечение и, возможно, даже новую вакцину.
Отсюда резко высвобождается спрос со стороны Китая на сырьевой рынок. Все это снова приводит к новому резкому скачку цен на сырьевые товары, вызывая стремительный рост инфляции. Почему? Потому что доллар может начать проседать на де-факто активном QE, которые ФРС будет вынуждена принять, чтобы сбалансировать казначейский рынок.
Золото на этом фоне естественно начнет стремительный рост.
Не сбрасываем со счетов такие фундаментальные факторы, как инвестиционные риски в геополитике на фоне нарастающего военного напряжения и минимизации валютных резервов в пользу золота.
Во-вторых, реальная рецессия. Директивные органы пытаются избежать фиаско на долговых рынках.
Технические, золото готово пробить двойную вершину, сформированную на отметке 2030$ и улететь на новый хай.
В октябре текущего года золото не смогло закрепиться ниже 1650$, чтобы двинуться к трендовой линии в район 1400$, тем самым нарисовав ложный пробой поддержки на месячном тф. Все готово к росту.
---
Идея выражает лично мое мнение. Оно может не совпадать с вашим. Не рекомендация к действию. Спасибо
---
Инфляция в мире подскочила до 40-летнего максимума. На этом фоне ЦБ стран начали активно повышать ставки, чтобы как-то сдержать растущую инфляцию. Золото стало аутсайдером года. На текущий момент мы торгуемся всего на 30 долларов ниже, чем открыли 2022 год.
Очевидно, что золото не смогло показать устойчивый рост именно на фоне агрессивного повышения ставок центробанками и борьбой с инфляцией.
Но, в следующем году все может измениться.
Пауэлл и Лагард в своих заявлениях говорят, что инфляция - это временно. На самом деле, судя по последним инфляционным отчетам, повышение ставок ФРС и ЕЦБ приносит свои плоды, инфляция замедляется. Центральные банки ожидают, что инфляция вернется к целевому уровню всего через несколько лет.
Рынок также согласен с тем, что инфляция может вернуться на доковидные уровни. В январе 2020 года инфляция в США составляла всего 2,3%, по сравнению с пиком июля 2022 в 9,1% (хотя реальна точно больше 10%). Инфляция в ЕС в январе 2020 года была 1,4%, по сравнению с пиком октября 2022 в 10,6%.
Как золото может вырасти в долларовом эквиваленте, если по 10 летним гособлигациям США дают более 4%, в то время, когда 5-летняя форвардная инфляция оценивается ниже 2,5%?
Глобальная ошибка может быть в том, что инфляция не окажется временной.
Не так много нужно времени рынкам, чтобы понять, что инфляция сохранится в будущем. Никакого возврата к 2% уже не будет, а если и будет, то далеко не через пару лет.
Ужесточение политики ФРС и программа количественного ужесточения (QT) приведут к новым проблемам на рынках казначейских облигаций США, что вынудит принимать новые «меры» по сдерживанию волатильности рынка. Де-факто будет запущена программа количественного смягчения.
Китай уже начинает отказываться от политики "Covid Zero", когда даже при малейших случая заражения целые города уходили на локдаун. В конечном итоге Китай полностью откажется от карантинных мер по ковиду, рекламируя эффективное лечение и, возможно, даже новую вакцину.
Отсюда резко высвобождается спрос со стороны Китая на сырьевой рынок. Все это снова приводит к новому резкому скачку цен на сырьевые товары, вызывая стремительный рост инфляции. Почему? Потому что доллар может начать проседать на де-факто активном QE, которые ФРС будет вынуждена принять, чтобы сбалансировать казначейский рынок.
Золото на этом фоне естественно начнет стремительный рост.
Не сбрасываем со счетов такие фундаментальные факторы, как инвестиционные риски в геополитике на фоне нарастающего военного напряжения и минимизации валютных резервов в пользу золота.
Во-вторых, реальная рецессия. Директивные органы пытаются избежать фиаско на долговых рынках.
Технические, золото готово пробить двойную вершину, сформированную на отметке 2030$ и улететь на новый хай.
В октябре текущего года золото не смогло закрепиться ниже 1650$, чтобы двинуться к трендовой линии в район 1400$, тем самым нарисовав ложный пробой поддержки на месячном тф. Все готово к росту.
---
Идея выражает лично мое мнение. Оно может не совпадать с вашим. Не рекомендация к действию. Спасибо
---
Сделка активна:
Пошли с ускорением. Полагаю 1980$ можем взять до заседания ФРС 1 февраля, либо сходить туда на комментариях Пауэлла.
Я не думал, что так быстро пойдем по сценарию, ожидал ближе к весне. Хотя мне тут в комментариях поход на 1500 прогнозировали))
Я не думал, что так быстро пойдем по сценарию, ожидал ближе к весне. Хотя мне тут в комментариях поход на 1500 прогнозировали))
