В конце прошлого года я опубликовал свои мысли по золоту, указав, что мы реально можем обновить исторический хай. Неплохо двинулись вверх с того момента.
На текущий момент золото пробило ключевое недельное сопротивление на уровне 1875$.
Почему золото растет?
Рынок ожидает, что ФРС начнет замедлять темпы повышения процентных ставок. Доходность 10-летних казначейских облигаций США опустилась ниже 4%.
Повышение процентных ставок снижает привлекательность золота как инструмента хеджирования инфляции и повышает альтернативную стоимость владения этим не приносящим дохода активом.
Пауэлл вчера ничего не сказал относительно монетарной политики ФРС. Однако рынок ожидает сюрприза в виде снижения индекса потребительских цен в США (в четверг), чтобы поддержать ожидания менее ястребиного повышения ставки, и это может привести к росту цен на золото.
В свою очередь, если индекс потребительских цен в США преподнесет сюрприз в сторону повышения, то цены на золото могут вновь откатиться вниз.
Но это будет значить? Что при высоких ставках ФРС инфляция все равно растет? Тогда смотрим идею прошлого года и понимаем, что золото точно улетит на исторические хаи.
По факту, если инфляция в США падает, то ФРС остановится в повышении ставок. Инвесторы все чаще делают прогнозы роста ставки на 0,25% на первых двух заседаниях ФРС в этом году, и это главная причина роста золота.
Сюда можно еще добавить Китай, который открылся всему миру после ковидных локдаунов. Спрос Китая поддерживает цены на металлы.
График серебра:
Технически, стоим под сопротивлением в виде нисходящей трендовой линии с мая 2021 года. Как опережающий индикатор, можно полагать, что будет отбой вниз. На этом фоне по золоту нарисуется ложный пробой сопротивления 1875$ и откроется дорога для коррекции в район 1730$.
С другой стороны, трендовую могут пробить. А что может послужить триггером?
Завтрашний отчет по инфляции в США. Все рынки его ждут, чтобы понимать перспективу политики ФРС.
И хотя члены FOMC единогласно заявляют, что ставки никто снижать в этом году не собирается, а Пауэлл заявляет, что конечная ставка может быть выше, чем ожидают рынки - им никто не верит. И это все видно на графике. Не только золота, а того же доллара США. Индекс DXY валится к недельной поддержке в виде трендовой линии. Кстати, достаточно сильная поддержка, от которой можем отбиться.
Какие мысли?
Полагаю, завтра на инфляционном отчете прольемся вниз. Да и технические индикаторы пора бы разгрузить. Стохастик готов к шорту по д1, куча медвежьих диверов.
В случае, если отчет будет позитивным для фондовых рынков, золото улетит выше 1900$ и может плотно застрять на этом уровне, да так, что о 1700$ придется забыть на длительное время.
Да и вообще, не представляю, как главы ЦБ и правительств хотят добиться цифр по инфляции в доковидные времена. Много воды утекло с того времени...
На текущий момент золото пробило ключевое недельное сопротивление на уровне 1875$.
Почему золото растет?
Рынок ожидает, что ФРС начнет замедлять темпы повышения процентных ставок. Доходность 10-летних казначейских облигаций США опустилась ниже 4%.
Повышение процентных ставок снижает привлекательность золота как инструмента хеджирования инфляции и повышает альтернативную стоимость владения этим не приносящим дохода активом.
Пауэлл вчера ничего не сказал относительно монетарной политики ФРС. Однако рынок ожидает сюрприза в виде снижения индекса потребительских цен в США (в четверг), чтобы поддержать ожидания менее ястребиного повышения ставки, и это может привести к росту цен на золото.
В свою очередь, если индекс потребительских цен в США преподнесет сюрприз в сторону повышения, то цены на золото могут вновь откатиться вниз.
Но это будет значить? Что при высоких ставках ФРС инфляция все равно растет? Тогда смотрим идею прошлого года и понимаем, что золото точно улетит на исторические хаи.
По факту, если инфляция в США падает, то ФРС остановится в повышении ставок. Инвесторы все чаще делают прогнозы роста ставки на 0,25% на первых двух заседаниях ФРС в этом году, и это главная причина роста золота.
Сюда можно еще добавить Китай, который открылся всему миру после ковидных локдаунов. Спрос Китая поддерживает цены на металлы.
График серебра:
Технически, стоим под сопротивлением в виде нисходящей трендовой линии с мая 2021 года. Как опережающий индикатор, можно полагать, что будет отбой вниз. На этом фоне по золоту нарисуется ложный пробой сопротивления 1875$ и откроется дорога для коррекции в район 1730$.
С другой стороны, трендовую могут пробить. А что может послужить триггером?
Завтрашний отчет по инфляции в США. Все рынки его ждут, чтобы понимать перспективу политики ФРС.
И хотя члены FOMC единогласно заявляют, что ставки никто снижать в этом году не собирается, а Пауэлл заявляет, что конечная ставка может быть выше, чем ожидают рынки - им никто не верит. И это все видно на графике. Не только золота, а того же доллара США. Индекс DXY валится к недельной поддержке в виде трендовой линии. Кстати, достаточно сильная поддержка, от которой можем отбиться.
Какие мысли?
Полагаю, завтра на инфляционном отчете прольемся вниз. Да и технические индикаторы пора бы разгрузить. Стохастик готов к шорту по д1, куча медвежьих диверов.
В случае, если отчет будет позитивным для фондовых рынков, золото улетит выше 1900$ и может плотно застрять на этом уровне, да так, что о 1700$ придется забыть на длительное время.
Да и вообще, не представляю, как главы ЦБ и правительств хотят добиться цифр по инфляции в доковидные времена. Много воды утекло с того времени...
