Регистрация

Фрс

Европейская валюта устояла перед натиском медведей в пятницу.Европейская валюта устояла перед натиском медведей в пятницу. Заключительная торговая сессия, как и ожидалось, позволила медведям передохнуть и уступить локальное лидерство покупателям. С точки зрения содержания экономического календаря пятничные торги не привнесли на рынок ничего интересного, кроме как дополнительного акцента на то, что рынком правят прежние тенденции. На этой недели отчётов будет еще меньше. Кроме того, рынок готовится к Рождеству, долгожданному празднику, который в этом году выпал на эту пятницу. С другой стороны, рынок еще может порадовать трейдеров заключительным аккордом волатильности в свете так называемого рождественского ралли. Признаться, оснований для этого более чем достаточно. Во-первых, ЕЦБ еще не поставил точку в обновлении программы дополнительных стимулов. Во-вторых, решение ФРС может продолжить резонировать в динамике американца, отчего рисковым инструментам придется и дальше прибывать под давлением. Учитывая сказанное, дальнейшие распродажи по паре EURUSD выглядят более вероятным сценарием. Рекомендация EURUSD: SellStop 1,08 TP 1,05 SL 1,09
от AMarkets
Историческое заседание ФРС СШАДля многих инвесторов заседание Федрезерва является не только главным событием недели, но и всего декабря. Выступая в Экономическом клубе в Вашингтоне 2 декабря, глава регулятора Йеллен сообщила, что поступающая экономическая и финансовая статистика соответствует ожиданиям и что прогноз по росту экономики предполагает достижения целевого уровня по инфляции. Эти заявления были расценены как сигнал о повышении процентных ставок на этой неделе. Ожидаемое решение, выражаясь словами Йеллен, "станет доказательством того, насколько продвинулось восстановление экономики США от последствий финансового кризиса и великой рецессии". В последний раз Федрезерв повышал ставку в июне 2006 г., а цикл смягчения политики стартовал в сентябре 2007 г. Минимальное значение ставки было достигнуто в декабре 2008 г. Однако этого оказалось недостаточно для поддержания экономического роста и борьбы с мировым финансовым кризисом. Были использованы дополнительные монетарные инструменты, главным из которых стала программа количественного смягчения (QE). В ходе трех раундов QE Федрезерв приобрел активов на общую сумму более $3,5 трлн. Эта цифра сопоставима с размером экономики Германии. В октябре 2014 г. было объявлено о завершении программы, и среди аналитиков начались спекуляции на тему времени начала ужесточения политики. Первоначально повышения ставок ожидали в сентябре. Однако резкий обвал американского и китайского фондовых рынков (включая,“черный понедельник”) не позволил Федрезерву принять столь ответственное решение. На сей раз вероятность повышения ставок, рассчитываемая по динамике соответствующих фьючерсов, составляет 81%. Причем, еще неделю назад эта цифра достигала 87%. Другими словами, подавляющее большинство аналитиков и трейдеров уверенны в положительном решении. Учитывая такое единодушие, мы может говорить о том, что повышение ставки уже в значительной степени заложено в ценах основных активов. В этой связи, главной для рынка будет информация о планируемых темпах повышения ставок в следующем году. Во-первых, нас интересуют прогнозы управляющих ФРС, из которых составляется так называемый “Dot plot”. Во-вторых, важны комментарии Йеллен, которая выражает консолидированную позицию. Она может либо повторить знакомую фразу о “постепенном и медленном” ужесточении политики (“-” для доллара, “+” для золота, евро, нефти и пр.), либо указать на более позитивные, чем ожидалось, данные по экономической динамике, что можно будет трактовать как более “жесткий” сигнал рынкам (“+” для доллара). Согласно новейшему опросу CNBC Fed Survey, Уолл-стрит ожидает сразу трех повышений ставки в следующем году. Причем, респонденты считают это негативным фактором для рынка акций, строительного сектора и экономики, в целом. Можно вспомнить также примеры неудачных единовременных увеличений ставок в Японии (2006 г.) и в еврозоне (2010 г., "ошибка Трише"). В обоих случаях результат был отрицательным. Традиционно новость будет отрабатываться в два этапа. В 22:00 мск будет опубликовано решение по ставке, итоговый стейтмент и экономические прогнозы управляющих ФРС. Как правило, через 15-20 минут первая реакция рынков начинает ослабевать, так как инвесторы готовятся к пресс-конференции Йеллен. Именно после 22:30 мск мы ожидаем формирования "истинного" движения. На графике золота мы наблюдаем значительное сжатие волатильности. В отличие от валютных активов (евро, фунт), золото консолидируется во флэте уже около месяца. Такие длительные консолидации обычно разрешаются сильными ценовыми движениями, поэтому этот рынок сегодня находится в поле нашего внимания. Если слова Йеллен будут трактоваться негативно для доллара, есть вероятность реализации технического паттерна "H&S Bottom". Основные уровни обозначены на графике.
FX:XAUUSD
от Nickonomics
Пара USDJPY продолжает консолидироваться рядом с уровнем 123,00.Пара USDJPY продолжает консолидироваться рядом с уровнем 123,00. В пользу того, что доллар и дальше будет пользоваться достаточным спросом, указывает растущая доходность американских трежерис, сильные макроэкономические данные из США, а также готовность американского регулятора повысить ставки до конца этого года. Комментарии председателя ФРС Джанет Йеллен о несомненном прогрессе, достигнутом как на рынке труда, так и в области потребительского спроса, влияющего на показатель инфляции, можно использовать в качестве еще одного мощного сигнала в пользу скорой нормализации ДКП. Учитывая сказанное, восстановительное ралли пары USDJPY может возобновиться. Рекомендация USDJPY: Buy TP 125,00 SL 118,50
от AMarkets
S&P500 vs ФРС Очень редко я рекомендую входить против тренда, но так как у США большой долг, а ФРС больше не может плодить деньги у них нет выбора как слить SP500, в долгосрочном плане, по графику можно пошортить малым лотом так как кроме ФРС с 2010 года никто уже не лонгует индекс, оставляйте свои комментария и мнения.
FX:SPX500Короткая
от vinterfrank
1
Апдейт по EURUSD перед отчетом по рознице в СШАФундаментальные факторы: В ходе своего доклада в Европарламенте президент ЕЦБ Марио Драги подтвердил готовность использовать “все доступные инструменты” для решения инфляционной проблемы. Действующую программу количественного смягчения (QE) он назвал “особенно сильной и гибкой”. Пожалуй, главным для рынка было то, что Драги сделал акцент на декабрьском заседании ЕЦБ, на котором могут быть пересмотрены текущие параметры монетарной политики. Учитывая ранее сделанные заявления представителей европейского регулятора, инвесторы восприняли эту информацию как намек на готовящееся расширение QE. Диаметрально противоположную позицию в настоящее время занимает американский ЦБ. Вице-президент ФРС Стэнли Фишер вчера заявил о том, что, хотя сильный доллар сдерживает рост инфляции и экспорта в стране, экономика “довольно хорошо” с этим справляется, а значит повышение процентных ставок в декабре “может быть уместно”. Инвесторы отреагировали на эти сообщения продажей риска. Под ударом оказались мировые рынки акций и нефть. В частности, индекс S&P500 потерял 1,4%, что стало самым сильным падением с конца сентября. Европейская нефть Brent подешевела почти на 4%, а пара USDRUB отправилась в “свободное плавание” (+1,87%). Евро, выступающее в роли валюты фондирования, выиграл от снижения аппетита к риску и показал рост против доллара. Таким образом, сигнал от ФРС перевесил мягкую (стимулирующую) позицию ЕЦБ. Сегодня в фокусе трейдеров Интерес рынка к завтрашней статистике по рознице обусловлен, в том числе, слабым отчетом по ВВП США за 3-й квартал. Если говорить о роли розничных продаж, то можно сказать, что они предвосхитили замедление ВВП, так как в августе и сентябре данные уступали прогнозам аналитиков. В августе был показан нулевой рост розницы, в сентябре - всего 0,1%. При этом, в предыдущем месяце базовый показатель опустился на 0,3%, что стало худшим значением с января этого года. Прогноз на завтрашние цифры предполагает, что в октябре розничные продажи выросли на 0,3% м/м. Базовый показатель, исключающий автомобили, как ожидается, прибавил 0,4% м/м. Как видно, прогноз достаточно оптимистичный. Стратегия: Вчера евро следовал нашим ожиданиям, что позволило реализовать первую часть растущего сценария (серая стрелка, порядка +50 пунктов). Сейчас цена находится на поддержке. Паттерн "H&S Bottom" еще не отработал в полной мере - его цель расположена в кластере сопротивления 1.0867-1.0889. Таким образом, если отчет по рознице в США не превысит прогнозные значения, вероятность роста евро усилится.
от Nickonomics
13
Отчет по рынку труда США: ставки высокиФундаментальные факторы Центральным событием дня является отчет по рынку труда США. Его значение трудно переоценить, так как эти данные могут оказать прямое влияние на Федрезерв при принятии решения по процентной ставке в декабре. В ходе выступления в Комитете по финансовым услугам Конгресса глава ФРС Йеллен вновь заявила о вероятности повышения процентных ставок на заседании в декабре. По ее мнению, экономика США продолжит расти достаточными темпами для улучшения ситуации на рынке труда и для возвращения инфляции к целевой отметке 2%. “Если поступающая информация подтвердит эти ожидания...декабрь является вполне вероятным”, -- подчеркнула Йеллен. Эти слова вызвали новую волну покупок доллара и увеличили вероятность ужесточения политики в декабре, рассчитываемую исходя из динамики фьючерсов на процентные ставки. В настоящий момент она составляет 58%. Если следовать логике Йеллен и ее коллег сегодняшние цифры по рынку труда является весьма важными, так как убедительные данные могут усилить вербальный сигнал о повышении процентных ставок. Предыдущий, сентябрьский отчет откровенно разочаровал. Прирост рабочих мест составил всего 142 тыс. против прогнозных 202 тыс. Более того, данные за август были существенно пересмотрены в сторону понижения -- с 173 тыс. до 136 тыс. Таким образом, совокупный рост занятости за август и сентябрь составил 278 тыс., при том, что в одном только мае прирост составлял 280 тыс. Индекс почасовой оплаты труда в месячном выражении не изменился по сравнению с августом, а в годовой динамике замедлил темпы роста до 2,2% против ожидаемых 2,4%. Рынок отреагировал на представленные данные продажей риска -- доллара и фьючерсов на фондовые индексы. Текущий прогноз аналитиков является позитивным. Ожидается, что в октябре прирост новых рабочих мест составил чуть более 180 тыс, а уровень безработицы снизился до очередного многолетнего минимума 5,0%. Средняя почасовая оплата труда, согласно прогнозам, выросла на 0,2% в месячной динамике и на 2,3% в годовой, что также является позитивным фактором. Согласно данным компании ADP, опубликованным в среду, число рабочих мест в частном секторе выросло на 182 тыс., что соответствовало ожиданиям рынка. В сухом остатке, мы имеем позитивные ожидания аналитиков в отношении сегодняшних данных. Однако нужно учитывать то, что последние 4 отчета уступали прогнозам рынка, а два из них и вовсе можно назвать провальными. Стратегия В предыдущей идее по EURUSD я обозначал разворотный бычий паттерн, основанный на волатильности (краткосрочный график). Он себя отработал: после негативных данных по ВВП цена выросла с 1.0950 до 1.1070. При этом отмечалось, что говорить о завершении импульса рано, так как тест ключевой поддержки в районе 1.0867 представляет высокий интерес для тех, кто торгует на старших ТФ. Это видение себя оправдало: цена продолжила снижение в настоящий момент находится точно в обозначенной области (см. график ниже). Сомнения в том анализе вызывает разметка внутренних волн, которая, к сожалению, и сейчас не является однозначной. На графиках вы видите две наиболее популярные волновые разметки. Первая предполагает, что нисходящий импульс закончился, и в ближайшее время стартует движение вверх. Второй сценарий очень позитивный для доллара, так как обозначает вероятность ускорения роста в рамках третьей волны. Как аналитику более предпочтительным мне кажется первый сценарий (левый график). Однако выступая в качестве трейдера я одинаково рассматриваю оба варианта, не занимая никаких позиций до выхода цифр и подтверждающего price action. Нет сомнений, что сегодня мы увидим высокую торговую активность, которая позволит воспользоваться как преимуществами новостной стратегии торговли, так и определиться со среднесрочным позиционированием.
от Nickonomics
3
МАКРО ОБЗОР: IRX ОТРАЖАЕТ ОЖИДАНИЯ ПОВЫШЕНИЯ СТАВКИIRX - доходность 13-недельных казначейских билетов США, резко возрасла до 0,05 после того, как FOMC намекнул на возможный пересмотр диапазона ключевой ставки еще в 2015-м (сейчас он 0-0,25%) Этот резкий рост показывает, что на данный момент присутствуют ожидание повышения диапазона ключевой ставки, так как IRX сильно коррелирует с рынеом Резервных Фондов (см. Эффективная ставка по резервным фондам на сайте NY Fed) Таким образом, если IRX не откатится назад ниже 0,05 до следующего заседания ФРС, повышение диапазона таки может быть осуществленно!
IДлинная
от Kirill_Mel
EURUSD в преддверии данных по ВВП СШАС точки зрения волнового анализа, динамику пары с конца августа можно назвать близкой к идеалу. Это хорошо видно по внутренней структуре импульсов и коррекций. Однако сигналы со стороны ЕЦБ и ФРС представляют угрозу этому гармоническому порядку. Под угрозой понимается формирование среднесрочного тренда (дневной ТФ) на укрепление доллара, что будет выражаться в уверенном закреплении цены ниже 1.0867. До того как это произойдет, мы не имеем объективных оснований квалифицировать трехволновое движение с 24 августа по текущий момент как понижательный тренд. При этом, естественно, мы можем говорить о наличии целого ряда ранних сигналов и выбирать точки на продажу с хорошим соотношением R/R, как это было перед вчерашним заседанием ФРС. В соответствии с наиболее логичной волновой разметкой, в настоящий момент цена движется в рамках (v) волны нисходящего импульса. Идеальная цель равенства волн (i) v (v) вчера была достигнута, что вкупе с сигналом со стороны волатильности привело к покупкам (фиксации прибыли продавцов). Можем ли мы уверенно говорить о завершении импульса? Пожалуй, нет, так как на меньшем ТФ видно, что не хватает еще одной микроволны вниз. К тому же, тест зоны 1.0867-1.0889 представляет интерес для тех, кто работает на старших ТФ. Паттерн волатильности, как вы можете видеть по предыдущим примерам, в 3 из 4 случае предполагает формирование второго экстремума. В настоящий момент он не сформирован. Новостной риск: Итоговый стейтмент прошедшего заседания Федрезерва удивил инвесторов. Несмотря на замедление мировой экономики, негативные прогнозы по динамике ВВП США и нестабильную инфляцию, регулятор просигнализировал о возможности повышения процентных ставок в декабре. Нужно отметить, что использованная формулировка “на следующем заседании” является крайне редкой для ФРС. Последний раз она упоминалась в декабре 1999 года, когда регулятор находился в середине цикла ужесточения политики, однако проявлял осторожность в свете потенциальной угрозы со стороны "эффекта Y2K". Рынки моментально отреагировали на это: вероятность увеличения ставок в декабре, отражаемая в динамике специальных фьючерсов в Чикаго, выросла до 47% против 38%, зафиксированных до публикации стейтмента ФРС. В нем также говорится, что члены FOMC хотят увидеть "некоторое дальнейшее улучшение" на рынке труда. Они также хотят быть "достаточно уверенными" в том, что инфляция движется в сторону целевого уровня 2%, прежде чем повышать ставки. Это обычные формулировки, однако они позволяют предположить, что ФРС видит пространство для улучшения ситуации на рынке труда и для дальнейшего ускорения инфляции. Сегодня будут представлены важный отчет по ВВП США. После резкого - превосходящего все ожидания - роста во втором квартале, американская экономика, как ожидается, существенно замедлилась. Среди причин спада экономисты называют проблемы мировой экономики, которые начинают оказывать все большее воздействие на США. В частности, это должно найти отражение в более слабой внешнеторговой активности. Безусловно, стоит отметить провальные отчеты по рынку труда за август и сентябрь: в совокупности за два месяца было создано 278 тыс. рабочих мест, хотя прирост показателя в одном только мае составил 280 тыс. Розничные продажи - один из главных индикаторов потребительского спроса - снизились на 0,1% в августе и на 0,3% в сентябре. Промышленные показатели также ухудшились в последние месяцы. Все эти факторы объясняют низкие ожидания аналитиков на 3-й квартал. Консенсус-прогноз предполагает рост ВВП на уровне 1,5% после увеличения на 3,9% в предыдущем квартале. Эта цифра, вероятно, будет иметь важное значение для Федрезерва при принятии решений в декабре.
от Nickonomics
Почему я считаю что нефть будет растиДве недели подряд в США наблюдался рост запасов нефти, но тем не менее нефтедобытчики сокращают свои объёмы производства. Вероятнее всего, что после роста данных по запасам в среду будет их сокращение, а если будет ещё и ощутимое среднесуточное сокращение, то должен быть стремительный рост. Ещё один очень важный фактор – ставка ФРС. Рынки в ожидании этой ставки демонстрируют снижение, но бычий тренд сохраняется. SPX500 обычно после роста два дня корректируется, затем снова растёт. К тому же Российский рынок подготовился к прыжку. ММВБ и не думает падать, а куда он без нефти. Значит большие кошельки кое-что знают.
FX:UKOILДлинная
от Roman10M
1
ОБЗОР ДАННЫХ (НЕ ПРОГНОЗ): РЕАЛЬНЫЙ ОБЪЕМ ПОМОЩИ ОТ ФРС (АПДЕЙТ)Несмотря на всю шумиху про то что ФРС напечатал 3,5 трлн долларов США во время спасения экономики в пик кризиса 2008, реальный объем помощи экономике гораздо мал - он составил примерно 900 млрд долларов США Остальные "напечатанные" деньги остались в ФРС или торгуются на рынке федеральных фондов получателями помощи (ключевыми финансовыми институтами США, которые получили балансы резервов за свои MBS и облишации казначейства США) Очевидно, получатели не хотят выделять все деньги на кредиты (в экономику), они предпочитают получать фиксированный гарантированный процент на излишние балансы от ФРС (0,25%) или отдавать их на рынке федеральных фондов (по примерно 0,14%) на овернайт. Возможно, это некая договоренность между ФРС и получателями помощи, целью которой являлось произвести положительный психологический эффект рынки, при этом удерживая инфляцию в разумных пределах...
F
от Kirill_Mel
1
Мягкий тон протоколов ФРС и слабый старт сезона отчетности в СШАЗаседание Банка Англии, анонсированное вчера как главное событие европейской сессии, принесло новостным трейдерам желаемую волатильность. Регулятор принял решение оставить ключевую процентную ставку неизменной на уровне 0,50%. Расклад голосов в пользу этого решения среди членов управляющего комитета составил 8 к 1. В этом плане ситуация не меняется на протяжении последних месяцев. Пожалуй, главным тезисом в опубликованных протоколах можно считать то, что ценовое давление является слишком слабым, чтобы направить инфляцию к целевому уровню в 2%. Согласно прогнозам Банка Англии, инфляция будет оставаться ниже 1% до весны 2016 года. Кроме того, в 3-м квартале ожидается замедление роста ВВП до 0,6% против 0,7% во втором. Эта информация была отыграна против фунта -- в течение трех часов пара GBP/USD потеряла около 700 пунктов (0,45%). Далее в паре начался откат, а внимание трейдеров переключилось на публикацию протоколов ФРС США. Протоколы показали, что управляющие ФРС в сентябре отложило повышение процентных ставок на фоне неуверенности относительно перспектив инфляции. Напомним, что инфляция находится ниже официального целевого уровня уже более трех лет. По оценке ФРС, этот ключевой показатель не достигнет 2% даже к концу 2018 года. Любопытно, что некоторые члены FOMC заявляли, что решение по ставке на сентябрьском заседании было непростым, однако протоколы не содержат значительных разногласий. Возвращаясь к GBP/USD, отметим, что в ходе американской сессии фунт быстро восстановил свои потери и достиг основной цели по модели H&S 1.5382. Это видно на обновляющемся графике выше. Пара EUR/USD протестировала кластер сопротивления 1.1323-1.1325. Первый тест окончился в пользу продавцов, и цена снова откатилась к знакомому мультипивотному уровню 1.1280. На графике (и здесь: smart-lab.ru) видно, что сигнал на покупку евро был сгенерирован по 1.1219. Фиксацию можно произвести на текущих отметках. Однако, в случае убедительного закрытия 4-часового бара выше сопротивления 1.1323-1.1325, вероятность полной реализации паттерна "Inverse H&S" увеличится, а ближайшей целью является кластер 1.1367-1.1375. Это дополнительная возможность на ближайшее время. Протоколы ФРС стимулировали рост фондовых индексов США. S&P500 по итогам торгов прибавил 0,9%, индекс Nasdaq Composite -- 0,4%. Вчера мы анонсировали неофициальный старт сезона отчетностей в виде публикации квартальных результатов Alcoa (AA). Так выглядел наш сетап: Результаты следующие. Прибыль на акцию составила всего $0,07, что в два раза ниже консенсус-прогноза $0,14. Выручка также уступила ожиданиям, составив $5,57 млрд против прогноза $5,66 млрд. Этот показатель снизился на 10,7% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Не удивительно, что акции компании на премаркете теряют порядка 6%. Стоит также обратить внимание на динамику Baidu (BIDU), в которой начал отрабатываться перспективный технический сетап: Не стоит забывать и про бумаги Apple, которые балансируют в опасной зоне, формируя медвежий паттерн: Обратите внимание: большая часть графиков являются закрытыми, и в настоящий момент распространяются по специальной подписке. Со временем планируется расширение доступа к сигналам для заинтересованных пользователей.
от Nickonomics
3
Анонс события месяца - заседания ФРС СШАСегодня место на авансцене рынка по праву принадлежит Федрезерву. На повестке дня повышение процентных ставок впервые за более чем 9 лет. Уже в апреле стало понятно, что наиболее вероятными датами для принятия такого ответственного решения являются сентябрь или декабрь. Предполагалось, что к этому моменту тенденции развития экономики станут более понятными, что позволит принять оптимальное решение. Время пришло. Экономика США в настоящее время демонстрирует достаточно позитивную динамику. Согласно последним данным, ВВП страны во втором квартале показал мощный прирост на 3,7%, что оказалось существенно выше прогнозов на уровне 3,2%. Улучшение ситуации на рынке труда признается даже самыми осторожными экспертами, вроде вице-председателя ФРС Фишера. В августе уровень безработицы опустился до 5,1%, что является минимумом с апреля 2008 года и соответствует долгосрочному целевому уровню в 5,0-5,2%. Отчет по занятости за август, в целом, оказался менее убедительным, однако это во многом связано с высокой сезонностью этих цифр (так называемое, “проклятие августа”). Главным источником беспокойства для монетарных властей продолжает оставаться инфляция. Именно неустойчивый инфляционный тренд провоцирует сомнения в готовности ФРС повысить процентные ставки сегодня. С ноября 2014 года индекс потребительских цен в США в годовом исчислении резко обвалился с 1,7% до апрельского минимума 0,2%. В последние три месяца мы наблюдали рост показателя, однако его темпы уступают ожиданиям регулятора. Во многом это связано с резким падение цен на энергоносители в этом году. Базовый индекс, исключающий энергетическую компоненту, демонстрирует более ровную динамику в районе 1,8%. Напомним, что целевой отметкой для ФРС является уровень 2,0% годовых, измеряемый специальным индексом Core PCE (расходы на личное потребление). Согласно последним данным, базовый PCE в июле составил 1,235% г/г, что является существенным отклонением от цели. Кроме того, на графике индекса наблюдается явный понижательный тренд, который не нарушался за последний год. Опросы аналитиков и экономистов разнятся. Около 46% экономистов, опрошенных The Wall Street Journal, прогнозируют повышение ставок ФРС сегодня, хотя в начале августа этого ждали 86% опрошенных. По мнению экспертов Morgan Stanley, Федрезерв не станет повышать ставки именно из-за того, что ожидания рынка не достаточно высокие: судя по динамике облигаций и фьючерсов на ставки по федеральным фондам, вероятность повышения ставок оценивается примерно в 30%. Если вспомнить, что неожиданное ужесточение политики в феврале 1994 г. резко усилило волатильность на рынках и привела к ухудшению финансовых условий, сюрпризы явно не входят в планы ФРС. В то же время, 56% аналитиков, опрошенных Bloomberg, делают ставку именно на сентябрь. Среди них банки JPMorgan, Wells Fargo, Bank of America и др. Помимо самой ставки внимание рынка сейчас сосредоточилось на дискуссии относительно возможного “хеджа” со стороны ФРС в виде сопроводительных комментариев. Другими словами, возможны следующие сценарии: -- повышения ставки, которое будет сопровождаться мягким заявлением, скажем, о том, что в этом году году не стоит ожидать большего; -- сохранение ставки неизменной и вербальный сигнал о повышении в декабре. На графике представлена валютная пара EUR/USD, которая является, возможно, самым ликвидным активом в мире. С 20 июля цена ни разу не выходила за пределы восходящих вил Эндрюса, которые в нашем случае определяют среднесрочный тренд. Соответственно, говорить о развороте тренда мы можем только при движении цены ниже 1.1190. Это также будет служить сигналом для открытия позиций на продажу. Краткосрочный тренд в настоящий момент растущий. Он может быть усилен благодаря формированию модели "Перевернутая голова и плечи", которая будет активирована при пробое уровня 1.1370. В этом случае целями станут отметки 1.1473 и 1.1565.
от Nickonomics
9
Опять ФРС (усмехаюсь) ФРС близко! Ставлю свою 2-ую почку, что ФРС повысит ставку и доллар ослабнет. Не знаю как это повлияет на мою психику и психику людей, если мое мнение подтвердиться. Я стану очень жадным, даже буду торговать на несколько валютных пар "мажорных пар" (ОМГ). Я не буду до точности анализировать спад AUD/USD (Я не на FX, а на БО) На моем графическом анализе много отскоков от с/п, что меня затрудняло входить в рынок. Хотя в таких ситуациях входить в рынок легко, если использовать "три экрана элдера" и по вкусу среднее скользящие. (Дышу как бык) Цитата: - Ты не ты когда Мартин!
Длинная
от MadVitas1
Нефть и рубль: Ценовые модели и уровниВозвращаясь к предыдущей идеи по нефти, отметим, что уровень 43.20 пройден не был, а значит, модель "Треугольник" остается в силе, хотя и несколько модифицированная. На сей раз предлагаю обратить внимание на формирование паттерна "Перевернутая голова и плечи". Он сохраняет актуальность до тех пор, пока цена находится выше 43.50 . Сигналом в рамках этого паттерна является закрытие бара выше 46.02. Стандартная цель расположена вблизи $49. Отмечу также, что цена достаточно четко отрабатывает данные вилы. На графике видно, что с 31 августа было только одно закрытие бара выше синий границы (в состоянии сильной перекупленности). Все остальные тесты не давали повода для открытия длинных позиций. На сей раз, в случае успешного для покупателей пробоя, можно ожидать ускорения роста цен. Что касается рубля, решение Банка России сохранить ключевую ставку неизменной практически не повлияло на позиции рубля: в паре продолжается консолидация в виде "Треугольника". С технической точки зрения, движение ниже 67.40 может служить сигналом на покупку рубля, в то время как прорыв 68.60 станет основанием для открытия позиций в пользу доллара. Нерешительность трейдеров легко объяснима фактором "тяжелого" новостного риска в виде заседания Федрезерва, от которого зависит как динамика нефти, так и российской валюты. Основные ценовые уровни нанесены на график.
FX:USOIL
от Nickonomics
8
EUR/USD и золото в преддверии данных по NFPСегодня в фокусе рынка отчет по занятости в США. Его значение трудно переоценить, так как от этих цифр непосредственно зависит решение Федрезерва по процентным ставкам на предстоящем через две недели заседании регулятора. Публикацию отчета предваряли данные по приросту занятости в частном секторе от компании ADP. Они показали, что в августе экономика прибавила 190 тыс. против прогнозных 204 тыс. Кроме того, данные за июль были пересмотрены в сторону понижения со 185 тыс. до 177 тыс. Кроме того, вчера была представлена статистика по заявкам на пособие по безработице, которые неожиданно выросли до 8-недельного максимума на уровне 282 тыс. Средний прогноз по приросту рабочих мест вне сельского хозяйства составляет 215 тыс., что соответствует значению за июль. Уровень безработицы, согласно прогнозам, снизиться еще на 0,1% до 5,2%. Другой важный компонент отчета, индекс среднего часового заработка, как ожидается, прибавит 0,2%, что также соответствует прошлому месяцу. Безусловно, данные по рынку труда часто расходятся с прогнозными значениями, поэтому сегодня очень важными являются не столько сами цифры, сколько реакция инвесторов на эти цифры. Вчерашнее выступление Драги рынок воспринял как сигнал о вероятном будущем смягчении денежно-кредитной политики, что привело к росту европейских акций и падению котировок евро. Очевидно, что расхождение между траекторией монетарной политики ЕЦБ и Федрезерва усиливает привлекательность доллара. С точки зрения технического анализа, движение в пользу доллара было бы более выгодным, так как соответствует нисходящему тренду как в EUR/USD, так и в золоте. Однако задача новостного трейдера -- подготовиться к различным сценариям и быть предельно гибким. На графиках отмечены основные ценовые уровни.
FX:XAUUSD
от Nickonomics
1
МАКРО ОБЗОР: IRX ПОДСКАЗЫВАЕТ, ЧТО ФРС НЕ ПОВЫСИТ СТАВКУ В СЕНТIRX (индекс 13-недельных казначейских векселей США) не смог удержаться выше 0,07% и вернулся назад к уровням около нуля Благодоря своей корреляции с эффективной ставкой резервных фондов, индекс послужит индикатором ожиданий повышения ставки ФРС Причина отсутствия ожиданий скорее всего связана с новой ногой понижательного тренда на нефти, которая происходит сейчас. Это вновь оттянет к нулю инфляцию в США - от цели 2%, названной ФРС как одно из условий повышения ставки.
IКороткая
от Kirill_Mel
6
Акции США: Большой шортНа этой неделе индекс S&P500 -- benchmark американского фондового рынка -- зафиксировал крупнейшее недельное падение за 4 года. Этому предшествовал длительный, 5-месячный период консолидации, в результате которого была оформлена разворотная ценовая модель "Голова и плечи" (H&S). Данную конкретную модель принято называть "комплексной", ввиду наличия множества ценовых пиков-"плечей". Обратите внимание на то, что "голова" сама по себе является небольшой H&S, которая и послужила ранним разворотным сигналом. Стандартная цель разворотной модели располагается в районе 1945. Провал рынка сентября 2014 года составил 9,7%, что сопоставимо с целью текущей H&S. Однако, учитывая очень длительный характер предшествующей консолидации ("распределения"), а также исторически крайне негативную сезонность сентября, есть основания ожидать более существенного падения. Справа приведен месячный график индекса DJIA, на котором видно, что цена приближается к линии тренда. Пока еще очень рано говорить о переломе долгосрочного растущего тренда. С точки зрения технического анализа, откат цены к 38,2%-ой фибе в районе 13800 будет являться вполне нормальной коррекцией. Другой вопрос в том, будет ли этого достаточно? Мы видим, что с 2000 года на рынке произошли две серьезные коррекции -- в ходе первой индекс утратил 38,75%, а в период "Великой рецессии" (2008 г.) потери превысили 54%. Падение 2000 года было связано с крахом доткомов, и его можно считать локальным кризисом. Рост экономики за счет полноценного включения в мирохозяйственные связи развивающихся рынков, прежде всего, Китая, позволил достаточно безболезненно преодолеть спад. В 2008 году, когда замедление эффекта глобализации наложилось на бесконтрольный рост госдолга США на фоне безумных военных компаний администрации Буша, справиться с кризисом оказалось куда сложнее. Архитектором нового, доселе невиданного бычьего рынка можно по праву считать Бена Бернанке, председателя ФРС США. Он с большим энтузиазмом подхватил концепцию "количественного смягчения", впервые реализованную Банком Японии еще в 2001 году для борьбы с дефляцией ("Зомбиномикой"). Окрыленный мощной финансовой накачкой со стороны сменяющих друг друга программ QE рост акций не знал предела. С марта 2009 года по май 2015 г. индекс S&P500 прибавил феноменальные 185%. Многим показалось, что был найден источник неиссякаемого блага... Возможно, вы смотрели фильм "Волк с Уолл-стрит", повествующий "трагичную" историю брокера Джордана Белфорта, оперировавшего на рынке в конце 80-х -- начале 90-х. В недавнем интервью Белфорт признал, что события фильма вполне реальны, и если разгул финансового-кокаинового безумия кажется вам притянутым за уши, то лучше посмотрите за тем, что происходило в 2008 году или сейчас. Это интересное замечание, учитывая, что с тех пор (благодаря QE) число нулей на инвестиционных счетах существенно увеличилось. Что на этот раз поможет удержать рынки на плаву, учитывая завершение QE и подготовку к повышению процентных ставок? Вопрос остается открытым. Технический анализ сигнализирует в пользу продаж. Что касается фундамента, индекс S&P500 торгуется с достаточно высоким мультипликатором -- 19,86 на закрытии пятницы. Это намного выше его 10-летней средней в районе 15,8. Другими словами, акции в данный момент переоценены, о чем на так давно говорила сама председатель Йеллен. Что касается внешних факторов, в последних протоколах заседания Федрезерва указывается на то, что продолжительное замедление экономики Китая может представлять собой угрозу для США. Стоит ли говорить о китайском фондовом рынке, который c максимальных отметок июня опустился уже на 32% (Shanghai Composite)? Конечно, стоит, так как по закрытии пятницы был сформирован медвежий ценовой паттерн "Вымпел", который угрожает новыми потерями. Если кому-то интересно, взгляните, как точно такой же паттерн недавно отработал в акциях Walt Disney (DIS).
DJ:DJI
от Nickonomics
3
Цифры дня: Розничные продажи в ВеликобританииВчерашний отчет по индексу потребительских цен в США произвел двоякое впечатление. С одной стороны, показатели инфляции уступили прогнозам: и в месячной, и в годовой динамике ИПЦ опустился на 0,1% против прогнозных 0,2%. Базовый индекс инфляции составил 1,8% г/г, что также ниже ожиданий рынка. С другой стороны, стабильный рост базового индекса на протяжении последних месяцев является благоприятным фактором для Федрезерва. Первоначальная реакция на новость получилась смешанной. Однако ситуация на рынке прояснилась после публикации протоколов, которые указали на на отсутствие консенсуса относительно сроков повышения процентных ставок. В ФРС отметили, что укрепление доллара, вероятно, может негативно отразиться на инфляции и росте экономики. Члены FOMC также выразили обеспокоенность относительно снижения потребительской активности в США и замедления экономики Китая. В результате, доллар начал резко снижаться, в особенности, в паре EUR/USD, которая по итогам дня прибавила 0,87%. Если более впечатляющий подъем продемонстрировало золото (+1,46%). Пара GBP/USD, которая также находилась в поле нашего внимания, снова протестировала на прочность уровень 1.5700. Два тестирования окончились для покупателей безрезультативно. Возможно, неспособность фунта, наконец, выбраться из продолжительного флэта связана с осторожностью инвесторов в преддверии публикации сегодняшних данных по розничным продажам в Великобритании. Статистика по рознице традиционно важна для рынка, так как является главным индикатором потребительского спроса, который, в свою очередь, является ключевым компонентом ВВП. В июне розница в Великобритании неожиданно снизилась на 0,2%, существенно уступив прогнозам аналитиков, которые ожидали роста на 0,4%. Кроме того, продажи замедлились и в квартальной динамике – с 0,9% в первом квартале до 0,7% во втором. Данные привели к резкому снижению фунта, в частности, в паре GBP/USD, которая за пару минут потеряла порядка 50 пунктов. В июле аналитики прогнозируют рост розничных продаж на 0,4% м/м и 4,4% г/г. Ожидания достаточно оптимистичные. Учитывая близость фунта к важному сопротивлению, можно ожидать высокой краткосрочной волатильности. Возможно, отчет по рознице даст ответ на главный для рынка вопрос -- удастся ли GBP/USD преодолеть верхнюю границу диапазона и устремиться к следующей цели 1.5787. Все основные ценовые уровни отмечены на графике.
от Nickonomics
4
В фокусе рынка: Отчет по инфляции в СШАВ разгар дебатов аналитиков на тему, решится ли Федрезерв повысить процентные ставки в сентябре, отчет по индексу потребительских цен представляет повышенный интерес. Дело в том, что инфляция является одним из двух главных индикаторов для ФРС. Если ситуация на рынке труда действительно улучшилась, что признает даже такой осторожный человек как вице-председатель ведомства Стэнли Фишер, то с инфляцией определенности меньше. Именно недостаток ценового давления Фишер назвал главным источником беспокойства. Несмотря на то, что июньский отчет по инфляции полностью соответствовал прогнозам рынка, его можно считать позитивным. Индекс потребительских цен в месячной динамике прибавил 0,3% против 0,4% в апреле, когда он показал максимальное значение почти за год. Индекс остается на положительной территории 5 месяцев кряду. Базовая инфляция также выросла: на 0,2% м/м и 1,8% г/г. Помимо этого, опубликованный в пятницу отчет по индексу цен производителей показал рост сверх прогнозов -- на 0,2% м/м. Базовый индекс увеличился на 0,3% м/м против ожидаемых 0,1%. Все это подтверждает позитивный инфляционный тренд в экономике США. Согласно прогнозам, которые публикует Thomson Reuters, в июле ИПЦ может вырасти до 0,2% м/м и 0,2% г/г. Предыдущие значения составляли, соответственно, 0,3% и 0,1%. Базовый ИПЦ, исключающий волатильные цены на продукты питания и энергоносители, может составить 0,2% м/м и 1,9% г/г. Прогнозы можно назвать позитивными , так как больший приоритет отдается именно годовым показателям. Соответственно, в случае их реализации , доллар может получить поддержку. Наиболее интересным представляется шорт пары EUR/USD, ввиду ее большей уязвимости. Что касается пары GBP/USD, которая пришла в движение накануне после публикации убедительных данных по инфляции в Британии, котировки сегодня произвели второе тестирование зоны сопротивления и приготовились к развитию коррекции к первой цели в районе 1.5620-1.5625. Если инфляционные показатели уступят прогнозам , доллар выглядит уязвимым, прежде всего, против британского фунта. В случае пробоя зоны сопротивления 1.5675-1.5700 (закрытия дня), будет сгенерирован трендовый сигнал на покупку фунта. Негативный для доллара сценарий также сыграет на пользу золоту. Текущим сопротивлением в металле выступает отметка 1124. Ее пробой также будет стимулировать открытие сделок на покупку.
от Nickonomics
10
USD/RUB: Рынок замер в ожидании новостей из СШАРынок нефти немного восстановился во вторник на фоне фиксации прибыли со стороны ряда продавцов. Днем ранее котировки опустились до нового 6-летнего минимума, что увеличило риски открытия новых позиций на продажу. По итогам торгов в США, фьючерсы прибавили 1,8%, завершив сессию на $42,62 доллара за баррель. Европейская Brent подорожала на 0,1% до $48,81. Пара USD/RUB накануне добавила очередные 0,5% и сегодня на открытии протестировала отметку 66.00. Сегодня в фокусе трейдеров отчет по запасам нефти в США (17:30 мск). Ожидается, что запасы сократятся на 0,6 млн баррелей после снижения на 1,7 млн неделей ранее. Согласно данным Американского института нефти, опубликованным ночью, запасы сократились на 2,3 млн баррелей, что настраивает рынок на более позитивный лад. На графике USD/RUB, возможно, формируется разворотная модель "Конечный диагональный треугольник". Движение ниже 65,17 увеличит вероятность этого сценария и усилит давление на доллар. В обратном случае нас ожидает тест зоны сопротивления 66.36-66.51. Все значимые ценовые уровни обозначены на графике. Стоит иметь в виду также серьезный новостной риск в виде публикации статистики по индексу потребительских цен в США (15:30 мск) и протоколов заседания Федрезерва (21:00 мск).
от Nickonomics
ОБЗОР ДАННЫХ (НЕ ПРОГНОЗ): ДОЛГОСРОЧН БЕЗРАБОТИЦА БЛИЗКА К НОРМЕДолгосрочная (27 недель и более) безработица также в рамках понижательного тренда и почти достигла уровней до кризиса 2008/9, подтверждая позитивные тренды в уровне безработицы и Nonfarm Payrolls. Текущие уровни также являются пиками в предыдущих рецессиях, таким образом все что ниже текущих уровней будет считаться нормой, если данные удержат нисходящий тренд.
FКороткая
от Kirill_Mel
ОБЗОР ДАННЫХ (НЕ ПРОГНОЗ): УРОВЕНЬ БЕЗРАБОТИЦЫ В НИЗАХБезработица в США упала ниже 6%, таким обзаром вернувшись к уровням, которые обычно ассоциируются с историческими минимумами с 1970х. 6% это важная цифра, так как это одна из целей двойного мандата ФРС. 6% безработица и 2% инфляции - это цифры, на которые ориентируется ФРС , чтобы начать снижать монетарное стимулирование экономики.
FКороткая
от Kirill_Mel
ОБЗОР ДАННЫХ (НЕ ПРОГНОЗ): РЕАЛЬНЫЙ ОБЪЕМ ПОМОЩИ ОТ ФРСНесмотря на всю шумиху про то что ФРС напечатал 3,5 трлн долларов США во время спасения экономики в пик кризиса 2008, реальный объем помощи экономике гораздо мал - он составил примерно 1 трлн долларов США Остальные "напечатанные" деньги остались в ФРС или торгуются на рынке федеральных фондов получателями помощи (ключевыми финансовыми институтами США, которые получили балансы резервов за свои MBS и облишации казначейства США) Очевидно, получатели не хотят выделять все деньги на кредиты (в экономику), они предпочитают получать фиксированный гарантированный процент на излишние балансы от ФРС (0,25%) или отдавать их на рынке федеральных фондов (по примерно 0,14%) на овернайт. Возможно, это некая договоренность между ФРС и получателями, целью которой является удержание инфляции в разумных пределах с одной стороны - и произвести положительный психологический эффект на финансовые рынки...
F
от Kirill_Mel