Регистрация

A3minvestments

BABA🌎Амбиции Alibaba в сфере искусственного интеллекта набирают обороты: рекордный запуск Qwen и стратегические инвестиции Alibaba демонстрирует уверенный рост, чему способствует впечатляющий успех её ИИ-помощника Qwen. Всего через неделю после запуска публичной бета-версии приложение превысило 10 миллионов загрузок, что стало самым быстрым запуском подобного инструмента в истории. Этот успех сигнализирует о решительном выходе компании на рынок потребительского ИИ и укрепляет её позиции прямого конкурента ChatGPT и других мировых лидеров в области генеративного ИИ. Почему Qwen — больше, чем просто чат-бот Компания позиционирует Qwen как «интеллектуальный шлюз в повседневную жизнь». В отличие от многих западных моделей, основанных на подписке, Alibaba делает акцент на модели freemium и глубокой интеграции ИИ в свою экосистему. Планируется внедрение функций «агентного ИИ» для автоматизации таких задач, как заказ еды, бронирование билетов и покупки на таких платформах, как Taobao. Приложение уже доступно в Китае, но вскоре ожидается выход международной версии. Значительные инвестиции и финансовые результаты Для поддержки своих амбиций Alibaba мобилизует значительные ресурсы. Ранее объявленный план инвестиций в ИИ в размере 380 млрд юаней (около 53 млрд долларов США) в течение трёх лет демонстрирует масштаб, сопоставимый с инвестициями американских ИТ-гигантов. Эти инвестиции уже приносят плоды: Рост выручки: в первом квартале 2026 финансового года выручка подразделения Cloud Intelligence выросла на 26% в годовом исчислении до 33,4 млрд юаней, в основном благодаря высокому спросу на вычислительные мощности ИИ и облачные сервисы. Взрывной рост продаж продуктов на базе ИИ: выручка от продуктов на основе ИИ демонстрирует трёхзначный рост восьмой квартал подряд, что свидетельствует об активном внедрении технологий китайскими предприятиями. Повышение прибыльности облачного бизнеса, который испытывает давление из-за высокой стоимости создания инфраструктуры ИИ, остаётся ключевой задачей. Технологические инновации в условиях ограничений В ответ на экспортные ограничения США Alibaba ищет креативные способы повышения эффективности. Недавно представленная Aegaeon система пула графических процессоров значительно снижает зависимость от чипов Nvidia. В ходе бета-тестирования эта технология сократила количество необходимых графических процессоров на 82% — с 1192 до 213 — для поддержки десятков моделей ИИ. Это достижение подчёркивает способность компании смягчать последствия санкций за счёт оптимизации программного обеспечения. Alibaba — одна из немногих глобальных платформ, предлагающих полный спектр услуг в области ИИ. Стратегические инвестиции в перспективные направления, такие как международная экспансия и партнёрства (например, предстоящие испытания роботакси XPeng с использованием карт Amap в 2026 году), закладывают основу для долгосрочного роста. С другой стороны, текущая оценка акций уже слишком оптимистична, и для поддержания ускоренного роста требуются постоянные значительные инвестиции и безупречная реализация стратегии. По нашему мнению, мы находимся в 4-й волне, где после сильного импульса акциям требуется передышка для продолжения роста. В целом, мы не наблюдаем разброса акций. Многие факторы указывают на коррекцию будущего роста.
NYSE:BABAДлинная
от A3MInvestments
INTCАкции растут после слухов о производстве чипов для Apple и объяснения того, почему за этой шумихой скрываются фундаментальные проблемы. Слухи о партнёрстве действительно распространяются, но без официального подтверждения и с очень отдалённой перспективой. Главное замечание: это относится только к производству, а не к проектированию. Apple продолжит разрабатывать чипы, а Intel станет производителем наряду с TSMC. Отчёт чётко раскрывает системные проблемы. Intel Foundry — бюджетная дыра.
NASDAQ:INTCКороткая
от A3MInvestments
MXL🌎 MaxLinear – убедительный пример переломного момента с сильной динамикой на ключевых растущих рынках. Компания является поставщиком чипов для сетей и центров обработки данных, демонстрируя ускорение финансовых показателей. Ключевые факторы: Выдающиеся результаты за 3 квартал 2025 года: выручка достигла 126,5 млн долларов США, что означает значительный рост на 56% в годовом исчислении и на 16% в квартальном исчислении. Компания также вернулась к рентабельности non-GAAP с прибылью на акцию в размере 0,14 доллара США, что превышает прогноз. Взрывной рост в инфраструктурном сегменте: инфраструктурный сегмент (центры обработки данных, 5G) принес выручку в размере 40 млн долларов США, увеличившись на 75% в годовом исчислении, что свидетельствует о приверженности к рынкам с высоким спросом. Сильные перспективы и многолетний потенциал: Руководство представило оптимистичный прогноз на 4 квартал 2025 года (выручка: 130–140 млн долларов США) и заявило, что выручка инфраструктурного сегмента может вырасти до 300–500 млн долларов США в течение 2–3 лет. Ключевые тенденции развития продукта: Продукт Keystone PAM4 DSP для оптических сетей 800G (критически важный для инфраструктуры искусственного интеллекта) сертифицирован в крупных центрах обработки данных США и Азии. Ожидается, что выручка к 2025 году составит 60–70 млн долларов США. Повышение рентабельности и денежного потока: Это третий квартал подряд с двузначным ростом выручки и второй квартал с прибыльностью не по GAAP. Компания получила положительный операционный денежный поток в размере 10,1 млн долларов США, а рентабельность растет (операционная рентабельность не по GAAP выросла до 12% с 7% во втором квартале), что указывает на высокую рентабельность дальнейшего роста.
NASDAQ:MXL
от A3MInvestments
ST🌎 Sensata Technologies – сильная компания, движимая исключительными квартальными результатами и стратегическими контрактами. Результаты третьего квартала 2025 года превзошли ожидания по всем ключевым показателям. Выручка и скорректированная операционная рентабельность (19,3%) превысили верхнюю границу прогноза компании. Рекордный коэффициент конвертации свободного денежного потока в 105%, демонстрирующий эффективное управление оборотным капиталом и сильную способность генерировать денежные средства для инвестиций, распределения акционеров и сокращения долга. Стратегический сдвиг в распределении капитала с акцентом на сокращение долга: чистый левередж снизился до 2,9x. Оптимистичный прогноз руководства на четвертый квартал 2025 года: ожидается сохранение высокой операционной рентабельности (от 19,3% до 19,5%), выручка составит $890-920 млн и скорректированная прибыль на акцию составит $0,83-$0,87. Значительный потенциал роста за счет нового бизнеса и подписания крупных контрактов с автопроизводителями. Потенциальный адресный рынок только в США превышает 100 миллионов долларов. С начала 2022 года акции компании демонстрируют тенденцию к снижению из-за ухудшения финансовых и операционных показателей, а также оценки, не соответствующей их высокой цене. Рынок пытается сломать нисходящую тенденцию акций. Это второй раз, когда акции успешно тестируют скользящую среднюю и линию нисходящего тренда сверху, и это происходит впервые с 2022 года.
NYSE:ST
от A3MInvestments
ADSK🌎 Autodesk оседлал волну развития ИИ и строительства центров обработки данных, продемонстрировав самый быстрый рост за три года. Все ключевые показатели отчёта — выручка, прибыль и выставление счетов — значительно превзошли прогнозы. Уровень сопротивления находится около 326 долларов. Сильные фундаментальные показатели создают хороший потенциал для прорыва к новым максимумам.
NASDAQ:ADSKДлинная
от A3MInvestments
QGEN🌎 Qiagen N.V. — голландский холдинг и глобальный поставщик решений для молекулярной диагностики и наук о жизни. Основные направления деятельности: Технологии обработки образцов: выделение и обработка ДНК, РНК и белков из крови, тканей и других материалов. Аналитические технологии: подготовка биомолекул к анализу. Биоинформатика: программное обеспечение и базы знаний для интерпретации данных и практического применения. Ключевые продукты и платформы: QuantiFERON: тест для диагностики латентного туберкулеза QIAstat-Dx: синдромная тест-система для одновременного выявления широкого спектра патогенов QIAcuity: цифровая ПЦР-система QIAGEN Digital Insights (QDI): подразделение биоинформатики Компания обслуживает более 500 000 клиентов по всему миру в области наук о жизни (академические учреждения, фармацевтические исследования и разработки, судебная медицина) и молекулярной диагностики. Во втором квартале 2025 года выручка достигла 533,54 млн долларов США, превысив консенсус-прогноз. Компания рассчитывает достичь среднесрочного целевого показателя скорректированной операционной маржи в 31% к 2025 году, что выше первоначального прогноза на 2028 год. Руководство повысило прогноз скорректированной прибыли на акцию на весь 2025 год примерно до 2,35 долларов США в год с предыдущих 2,28 долларов США. В 2025 году компания Qiagen получила сертификацию CE-IVDR для всего своего портфеля QIAstat-Dx в Европе и одобрение FDA США на систему QIAstat-Dx Rise. Акции торгуются в боковом диапазоне, у верхней границы коридора.
NYSE:QGEN
от A3MInvestments
AMBA🌎 Ambarella демонстрирует впечатляющий рост выручки, превышающий 50% в годовом исчислении, благодаря стратегическому смещению фокуса с автомобильного рынка на Интернет вещей (IoT). Именно Интернет вещей, а не ранее основной фокус на беспилотные автомобили, теперь генерирует большую часть выручки и является ключевым фактором улучшения финансовых перспектив компании. Ранее инвестиционное обоснование Ambarella основывалось на перспективных, но медленно развивающихся проектах автономного вождения. Сегодня 75% выручки компании приходится на сегмент Интернета вещей, который включает в себя не только камеры видеонаблюдения, но и носимые устройства, робототехнику и периферийное вычислительное оборудование. Основой этого успеха являются новые процессоры CV5/CV7, производимые по 5-нм технологии. Эти чипы уникальны тем, что сочетают в себе обработку изображений, кодирование видео и искусственный интеллект на одном кристалле. Такая интеграция позволяет компании предлагать более мощные решения для компактных устройств с ограниченной мощностью (таких как дроны или видеокамеры) и устанавливать высокие цены, избегая прямой ценовой конкуренции с производителями с более низкой себестоимостью. Короткий цикл разработки продукта для Интернета вещей позволяет быстрее конвертировать инвестиции в НИОКР в доход по сравнению с длительным циклом разработки автомобильных продуктов. Использование общей технологической платформы (CVflow) для приложений Интернета вещей и автомобильных приложений снижает затраты на разработку. Минусы: Рост не конвертируется в значительный свободный денежный поток. Существует тревожная зависимость от одного дистрибьютора (WT Microelectronics, 71% выручки) и одного производителя (Samsung), что создает риски для цепочки поставок. Высокие затраты на производство микросхем могут начать оказывать давление на рентабельность.
NASDAQ:AMBAДлинная
от A3MInvestments
NVO USПадение акций Novo Nordisk не является результатом единичной причины, а стало следствием комплексного воздействия фундаментальных проблем: ослабления финансовых показателей, потери конкурентных преимуществ в ключевых продуктах и возросших стратегических рисков. Хотя негативные данные по таблетке для похудения от Eli Lilly в августе 2025 года и вызвали временный оптимистичный отскок акций NVO, он не смог переломить общий нисходящий тренд, обусловленный более глубокими структурными проблемами компании. Теперь по порядку: Операционные и финансовые результаты Дважды снижен прогноз роста продаж и операционной прибыли на 2025 год; результаты 3-го квартала 2025 года ниже ожиданий Операционная маржа упала до 41.7% с 44.7% (г/г), валовая маржа снизилась до 81.0% с 84.6% Падение свободного денежного потока Сокращение на 11% из-за резкого увеличения капитальных расходов Конкурентное давление: Превосходство препаратов Eli Lilly. Zepbound (Eli Lilly) демонстрирует большую эффективность в снижении веса (20.2% против 13.7% у Wegovy); Mounjaro обогнал Ozempic по объему продаж в сегменте диабета Препарат от NVO CagriSema не оправдал ожиданий в клинических испытаниях Такие компании, как Viking Therapeutics, Altimmune, Roche и Amgen, разрабатывают перспективные препараты против ожирения, угрожая дуополии Novo Nordisk и Eli Lilly Недавно Компания согласилась установить «максимальную справедливую цену» для Medicare в рамках Закона о снижении инфляции Также ожидается, что в результате сделкицена на Wegovy для некоторых категорий пациентов может упасть до 149 долларов в месяц по сравнению с текущей стартовой ценой в 1349 долларов . Такое резкое снижение цен напрямую ударит по выручке и прибыли. доля Novo Nordisk на рынке GLP-1 в США сократилась до 43%, в то время как доля Eli Lilly выросла до 57% Для защиты прибыльности новый генеральный директор Мазиар Майк Дусдар инициировал строгие меры экономии, включая заморозку найма, увольнения и сокращение расходов на НИОКР на 23.8% . Хотя это может поддержать денежный поток в краткосрочной перспективе, такая стратегия вызывает опасения по поводу долгосрочных инноваций. Было прекращено восемь проектов НИОКР, что потенциально может замедлить вывод на рынок перспективных препаратов следующего поколения, таких как CagriSema и пероральный семаглутид Акции NVO сделали попытку разворота в районе 60 $, а далее это цифра выступила зеркальным уровнем и инвесторы уже массово продавали от этой цены, что не может не вызывать обеспокоиности. На графике видно по объемам , что происходило вокруг 60 $. как бы там ни было цена сейчас находится уже ниже 50 $ и видно как рынок пытается поймать минимум, пытаясь зацепиться за любой уровень. Мы ждем цену ниже
NYSE:NVOКороткая
от A3MInvestments
DGX US🌎Quest Diagnostics предоставляет услуги по проведению клинических лабораторных исследований, управлению информацией и решения для улучшения здоровья пациентов. Её услугами пользуются врачи, больницы, страховые компании и другие учреждения здравоохранения для диагностики, мониторинга и лечения заболеваний. Основные направления деятельности: Диагностическая информация: основной источник дохода, включая широкий спектр лабораторных исследований. Информационные технологии: разработка решений для управления медицинскими данными. Услуги для потребителей: прямой доступ пациентов к тестированию через платформу компании. Чистый операционный денежный поток за 2024 год составил 1,33 млрд долларов США. Компания имеет стабильную дивидендную историю со среднегодовым темпом роста (CAGR) 7,59% за пять лет. 21 октября 2025 года Quest Diagnostics опубликовала сильные результаты за третий квартал. Выручка составила 2,82 млрд долларов США против прогнозируемых 2,73 млрд долларов США. Прибыль на акцию (EPS) достигла 2,60 доллара США против ожидаемых 2,50 доллара США. Органический рост выручки (без учёта приобретений) составил 6,8%. Компания повысила прогноз выручки и прибыли на акцию за весь год. Ожидается, что выручка составит от 10,96 до 11 млрд долларов США, а скорректированная прибыль на акцию — от 9,76 до 9,84 доллара США.
NYSE:DGXДлинная
от A3MInvestments
MMM US🌎Компания демонстрирует определенный прогресс. В третьем квартале 2025 года выручка выросла на 3,5%, что является самым быстрым ростом за четыре года, а операционная рентабельность увеличилась на 1,7 процентного пункта, достигнув 24,7%. Продажи продуктов, выпущенных за последние пять лет, выросли на 30% в этом квартале. Назначение нового генерального директора Уильяма Брауна и его акцент на операционной эффективности, включая увеличение поставок до 91,6% (20-летний максимум), были позитивно восприняты рынком. Стратегия по выделению медицинского бизнеса Solventum позволяет компании сосредоточиться на своих основных компетенциях. Ожидается, что годовой рост выручки составит ВСЕГО около 2-3%, что значительно ниже темпов роста рынка США в целом, которые составляют около 10%. Чистая рентабельность снизилась до 13,7% с 15,9% в прошлом году. Коэффициент P/E компании 3M составляет около 26x, что значительно выше среднего показателя по промышленному сектору (12,9x). Это говорит о том, что значительные ожидания будущего роста уже заложены в текущую цену. Любое разочарование может привести к резкой коррекции цены. Рост цены акций был в значительной степени обусловлен позитивными ожиданиями, связанными с назначением нового генерального директора и практически не подкреплён финансовыми показателями. Мы находимся в пятой волне. Текущая оценка цены акций высока, учитывая текущие показатели бизнеса.
NYSE:MMMКороткая
от A3MInvestments
SPX US🌎Первая волна текущего импульса завершилась, и мы находимся во второй. Цель второй волны достигнута — гэп закрыт. Прорыв уровня 6870 подтвердит, что мы входим в третью волну. Эта отметка хорошо вписывается в новогодний рост. Кроме того, ожидание снижения ставки ФРС, а также окончание карантина будут поддерживать бычий импульс.
SP:SPX
от A3MInvestments
UPWK US🌎Результаты компании за третий квартал превзошли ожидания по ключевым показателям: выручке, скорректированной EBITDA и прибыли на акцию. Активное внедрение функций ИИ на платформе стимулирует операционный рост и может сохранить положительную динамику до 2026 года. Запуск новой платформы для крупного бизнеса фундаментально укрепляет ценностное предложение Upwork и открывает долгосрочные возможности для масштабирования. Ускорение роста валового объема услуг (GSV) свидетельствует о том, что компания успешно преодолела спад и вступила в фазу восстановления. Прогноз выручки компании на 2025 год повышен до 782–787 млн ​​долларов США. Запущена Lifted, дочерняя компания, предлагающая корпорациям комплексную платформу для управления талантами. Утверждена программа обратного выкупа на сумму 100 млн долларов США. С технической точки зрения, мы выходим из зоны накопления, где крупные игроки наращивали свои позиции.
NASDAQ:UPWKДлинная
от A3MInvestments
MSFT USВ настоящее время акции Microsoft демонстрируют прекрасный паттерн Бэтмена : пробили наклонную линию тренда, протестировали её повторно и повторно протестировали на уровне 50 SMA. Однако вчера рынок поднял акции выше уровня поддержки 490–493, и трейдеры могут попытаться сыграть на отскок, увидев ложный пробой. Открывать длинные позиции в такой ситуации, как минимум, очень опасно.
NASDAQ:MSFTКороткая
от A3MInvestments
NBIS US🌎Nebius (NBIS) — мощный рост на волне AI В Q3 выручка от основного бизнеса дата-центров достигла $146,1 млн, показав ошеломляющий рост 355% в годовом исчислении. Партнерство с Microsoft кардинально меняет масштаб бизнеса Nebius. Годовые повторяющиеся доходы (ARR), ключевой метрика для компании, прогнозируются на уровне $7–9 млрд в следующем году против $0,9–1,1 млрд в текущем. Это предполагает семикратный рост и консервативная оценка, учитывая потенциал новых сделок. Nebius входит в число избранных партнеров NVIDIA, что обеспечивает ей приоритетный доступ к самым передовым GPU (чипам для AI) Запуск собственной платформы для инференса (развертывания AI-моделей) увеличивает ценность всего предложения Nebius, позволяя клиентам быстрее и эффективнее внедрять свои решения на базе AI Хотя компания в целом еще убыточна, валовая прибыль растет опережающими темпами (+365% г/г), а маржа увеличилась на 2 процентных пункта. Это ключевой индикатор будущей рентабельности Убыток по скорректированному EBITDA сократился на 89% в годовом исчислении до $5,2 млн, а основное подразделение AI-инфраструктуры уже прибыльно по этому показателю с маржой в 19% По сравнению с некоторыми конкурентами (например, CoreWeave), Nebius использует менее агрессивную долговую стратегию, что снижает риски в случае замедления инвестиций в AI Ожидается, что компания выйдет на операционную прибыльность к 2027-2028 финансовому году, с потенциальным выходом на положительный скорректированный EBITDA уже в следующем году После отчета акции упали на 40% с пиков, что приближает привлекательную точку входа. Рыночная реакция была чрезмерной на фоне выдающихся фундаментальных результатов.
NASDAQ:NBIS
от A3MInvestments
1
PLTR US🌎Palantir: стремительный рост против заоблачной оценки. Что перевесит? Квартальные результаты очень сильные, но инвесторы сталкиваются со значительными рисками. Давайте разберёмся. 🚀 Сильные стороны: Взрывная выручка: $1,18 млрд (+63% г/г), прибыль на акцию: $0,21. Оба показателя превзошли ожидания. Более светлое, чем ожидалось, будущее: прогноз на четвёртый квартал ($1,33 млрд) и прогноз на 2025 год (~$4,4 млрд) значительно выше консенсус-прогноза. Коммерческий: рост в США на 121% г/г. Это основной драйвер роста компании. Высокие продажи: заключено контрактов на сумму $2,8 млрд. Клиентская база выросла до 911 компаний (+45%). Сверхэффективность: выручка +63%, в то время как численность персонала увеличилась всего на 10%. Операционная рентабельность в 51% — это фантастика. ИИ — это топливо: такие продукты, как AIP, стремительно внедряются, и клиенты массово переходят на платформу Palantir. ⚠️ Что пугает: Риски и «но» Цена заоблачная: коэффициент P/S выше 110 — это нонсенс даже для растущей компании. Рыночная капитализация растёт быстрее выручки. при оптимистичном сценарии (40% годового роста) справедливая цена может быть на десятки процентов ниже текущей. Размытие акций: компенсация на основе акций (SBC) поглощает 24% выручки — огромная сумма. Инсайдеры активно продают. Проиграл миллиард: Легендарный Майкл Берри купил пут-опционы на 5 миллионов акций, ставя против PLTR. Он считает, что сектор ИИ растёт. Уязвимость: бизнес сосредоточен в США, что создаёт регуляторные и макроэкономические риски. Европа переживает стагнацию.
NASDAQ:PLTR
от A3MInvestments
BTDR US🌎Bitdeer Technologies Group Демонстрирует рост благодаря сочетанию операционных улучшений, отраслевых тенденций и стратегических инициатив Теперь по порядку: Bitdeer сообщила о значительном росте выручки на 56,8% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года во втором квартале 2025 года, достигнув 155,6 млн долларов США. Этот рост был обусловлен увеличением выручки от майнинга и продаж оборудования для майнинга на 42%. Компания увеличила ежемесячный объём добычи биткоинов на 45,6% в апреле 2025 года по сравнению с мартом. Рост цены биткоина напрямую повлиял на рентабельность майнинговых операций Bitdeer. Tether, эмитент USDT, увеличил свою долю в Bitdeer до 21,4% в марте 2025 года, а затем до более чем 24% в апреле. Компания активно расширяет мощности своих энергетических и дата-центров. С начала 2025 года было введено в эксплуатацию 361 МВт мощности, а общая доступная электрическая мощность достигла 1,3 ГВт. Ожидается, что к концу года она увеличится до 1,6 ГВт. Bitdeer подтвердила, что к концу октября 2025 года достигнет собственного хешрейта в 40 ЭХ/с и планирует превзойти этот показатель к концу года. Компания сосредоточена на проекте SEALMINER A4, цель которого — достижение беспрецедентной эффективности чипов около 5 Дж/Тх. Bitdeer планирует запустить производственную линию в США. На конец второго квартала 2025 года на балансе Bitdeer находилось 1502 биткоина (стоимостью около 170 миллионов долларов на тот момент), что значительно больше, чем 113 BTC годом ранее.
NASDAQ:BTDR
от A3MInvestments
STBA US🌎S&T Bancorp — банковский холдинг, работающий в региональном банковском секторе США. В последние отчетные периоды фактическая прибыль на акцию (EPS) стабильно превышала прогнозы. Например, в квартале, закончившемся 31 марта 2025 года, фактическая прибыль на акцию составила 0,87 доллара США против прогнозируемых 0,75 доллара США, что представляет собой положительный сюрприз в 16,31%. P/B 0,98 P/E 10,9 ROE 9,5% Чистая рентабельность 22,4% Стабильный рост баланса из года в год Дивидендная доходность 3,5%
NASDAQ:STBAДлинная
от A3MInvestments
TJX US🌎TJX — ритейлер товаров со скидками. Эта компания, входящая в список Fortune 100, имеет почти 50-летнюю историю и управляет более чем 5000 магазинами и шестью сайтами электронной коммерции в девяти странах на трёх континентах. Портфель брендов компании включает: В США: T.J. Maxx, Marshalls, HomeGoods, Sierra и Homesense. В Канаде: Winners, Marshalls и HomeSense. В Европе и Австралии: T.K. Maxx и Homesense. Из последнего отчёта: Рост по всей компании составил 4%, что превышает план. Рост был зафиксирован во всех подразделениях. Рентабельность составила 11,4%, что значительно выше плана и на 0,5 процентного пункта выше. больше, чем в том же квартале прошлого года (10,9%). Прибыль на акцию (EPS): Разводненная прибыль на акцию составила 1,10 доллара США, что на 15% выше, чем в прошлом году, и «значительно выше прогноза». В течение квартала было возвращено 1,0 млрд долларов США за счет обратного выкупа акций и выплаты дивидендов. Расходы SG&A (коммерческие, общехозяйственные и административные) в процентах от выручки снизились до 19,5% по сравнению с 19,8% годом ранее. Несмотря на инфляционное давление, компания поддерживает рентабельность за счет повышения операционной эффективности. Компания планирует выкупить акции на сумму около 2,5 млрд долларов США в течение 2026 финансового года, что будет способствовать росту EPS. TJX постоянно увеличивает дивиденды. В последнем квартале дивиденды составили 0,425 доллара США на акцию по сравнению с 0,375 доллара США годом ранее.
NYSE:TJXДлинная
от A3MInvestments
U US🌎Unity Software — компания, предоставляющая платформу для создания и управления интерактивным 3D-контентом в режиме реального времени. Её программные решения используются для разработки контента для мобильных телефонов, планшетов, компьютеров, консолей, а также устройств дополненной и виртуальной реальности. Бизнес компании традиционно делится на два ключевых направления: Create Solutions: продукты для создателей контента, разработчиков, дизайнеров, инженеров и архитекторов, позволяющие создавать интерактивный 2D- и 3D-контент. Operate Solutions: решения, помогающие разработчикам запускать, монетизировать и поддерживать свои продукты. К ним относятся, например, сервисы монетизации рекламы (Unity Ads) и поддержка внутриигровых покупок (Unity IAP). За последние 12 месяцев выручка компании составила 1,78 млрд долларов США. Несмотря на устойчивый рост выручки, компания остаётся убыточной по стандартам GAAP: чистая прибыль TTM составила -432,34 млн долларов США. Стоит отметить позитивный момент: показатель EBITDA за прошлый год вышел в плюс, достигнув 3,83 млн долларов США. Отчёт за третий квартал 2025 года, опубликованный 5 ноября, стал основным катализатором роста акций. Прибыль на акцию (EPS) в размере 0,20 доллара США превысила консенсус-прогноз убытка в -0,23 доллара США на акцию. Выручка также уверенно превзошла ожидания. На фоне высоких результатов руководство представило прогноз на следующий квартал. Ожидается, что выручка составит 440–450 млн долларов США, а скорректированная EBITDA — 90–95 млн долларов США. Было объявлено о запуске новых продуктов, таких как рекламная платформа Unity Vector AI. Unity также активно расширяется в новые секторы, включая автомобилестроение и здравоохранение.
NYSE:UДлинная
от A3MInvestments
CLSK US🌎CleanSpark — компания, специализирующаяся на майнинге биткоинов и решениях в области чистой энергии. В третьем квартале 2025 года CleanSpark сообщила о рекордной выручке в размере 198,6 млн долларов США (рост на 91% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года) и чистой прибыли в размере 257,4 млн долларов США. В первом квартале 2025 года выручка составила 162,3 млн долларов США (рост на 120% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года), а чистая прибыль — 246,8 млн долларов США. В июне 2025 года компания достигла операционного хешрейта в 50 экзахеш/с, став первым публичным майнером, достигшим этого рубежа исключительно на инфраструктуре США. Это обеспечило ей примерно 5,8% мирового хешрейта биткоинов. По состоянию на июнь 2025 года CleanSpark владеет 12 703 BTC (стоимостью около 1,08 млрд долларов США), что делает её одним из крупнейших корпоративных держателей биткоинов. Компания начала использовать деривативы для хеджирования и повышения доходности своих биткоин-активов. CleanSpark активно расширяет мощности в Джорджии, Теннесси и Вайоминге, где доступна дешевая и возобновляемая энергия. Компания планирует достичь 57 экзахеш/сек к концу 2025 года с потенциалом расширения до 60+ экзахеш/сек. CleanSpark привлекла 650 миллионов долларов США за счет конвертируемых облигаций с 0% доходностью, полностью профинансировав свой рост до 50 экзахеш/сек без разводнения капитала. В условиях растущей конкуренции в майнинговой отрасли CleanSpark может воспользоваться возможностями приобретения более слабых игроков, укрепляя свои позиции на рынке.
NASDAQ:CLSK
от A3MInvestments
MODG US🌎Topgolf Callaway Brands — компания, специализирующаяся на производстве оборудования (клюшек, мячей и аксессуаров) под брендом Callaway, а также управляющая сетью развлекательных центров Topgolf, объединяющих симуляторы, рестораны и спортивные мероприятия. С технической точки зрения: - в настоящее время наблюдается сильный восходящий тренд - повторное тестирование уровня поддержки, который ранее был сопротивлением С фундаментальной точки зрения: В последнем квартале выручка составила 1,11 млрд долларов США против прогнозируемых 1,09 млрд долларов США, а прибыль на акцию — 0,24 доллара США против ожидаемых 0,02 доллара США. Компания также повысила прогноз годовой выручки до 3,92 млрд долларов США. Развлекательные центры Topgolf демонстрируют рекордную посещаемость и рост выручки.
NYSE:MODG
от A3MInvestments
2328 HK🌎PICC Property & Casualty — китайская компания по страхованию имущества и ответственности. Основные направления деятельности компании структурированы по следующим сегментам: Автомобильный сектор: Страхование автотранспортных средств. Коммерческая недвижимость: Страхование коммерческой недвижимости. Грузовые перевозки: Страхование судов, катеров и грузоперевозок. Гражданская ответственность: Страхование ответственности страхователей. Несчастные случаи и болезни: Страхование от несчастных случаев и медицинских расходов. Сельское хозяйство: Страховые продукты для агробизнеса. Кредиты и гарантии: Страхование кредитных и гарантийных операций. Прочее: Включает продукты, связанные с домовладельцами, особыми рисками, корпусами морских судов, строительством и кредитованием. Корпоративный сегмент: Консолидирует доходы и расходы от инвестиционной деятельности, долю в результатах ассоциированных компаний, а также внереализационные доходы и расходы. В последнем полугодовом отчёте EPS составил 1,20 гонконгского доллара, что на 15,68% выше прогноза аналитиков в 1,04 гонконгского доллара. Чистая прибыль компании за последние шесть месяцев достигла 26,27 млрд гонконгских долларов, что на 76,96% больше, чем 14,84 млрд гонконгских долларов за предыдущий отчётный период. ROE 14,5% P/E 10 P/B 1,3 Дивидендная доходность 3,2%
HKEX:2328Длинная
от A3MInvestments
KKR US🌎KKR — инвестиционная компания, специализирующаяся на альтернативных инвестициях, включая частный капитал, кредитование, недвижимость и инфраструктуру. В 2025 году компания завершила сделку по приобретению 25% акций итальянского биотопливного предприятия Enilive за 2,94 млрд евро, что укрепило её позиции в энергетическом секторе. KKR диверсифицирует свою деятельность, включая страхование через дочернюю компанию Global Atlantic. Это обеспечивает стабильный денежный поток. Отчёт за второй квартал 2025 года Прибыль на акцию составила 1,18 доллара США, что на 4,42% выше прогноза. Выручка от комиссий и сборов (FRE): достигла 887 млн ​​долларов США (или 0,98 доллара США на акцию), что является историческим максимумом для компании и соответствует росту на 17% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Активы под управлением (AUM): увеличились на 14% до 686 млрд долларов США, в то время как активы под управлением, основанные на комиссионных сборах (FPAUM), также увеличились на 14% до 556 млрд долларов США. Приобретение HealthCare Royalty Partners: увеличило AUM примерно на 3 млрд долларов США. Руководство подтвердило цели на 2026 год, включая привлечение более 300 млрд долларов США и рост операционной прибыли от страхования до 250 млн долларов США в квартал. Фокус на таких мегатрендах, как энергетический переход, решоринг и безопасность.
NYSE:KKR
от A3MInvestments