Как фонды на самом деле зарабатывают на Bitcoin📰 За годы наблюдений за финансовыми рынками я пришёл к одному парадоксальному выводу:
достаточно провести пять минут в Crypto TikTok (YouTube или X — разницы почти нет), и у вас создаётся ощущение, что весь крипторынок управляется парой «кликов китов» и кричащими заголовками.
Вам постоянно внушают, что:
📉 кто-то «покупает на дне»
📈 кто-то «продаёт на вершине»
🐋 а некий крупный игрок «решает судьбу рынка»
На первый взгляд это звучит логично.
Но реальность… намного сложнее и холоднее.
📣 Я пересмотрел сотни подобных видео — сценарий всегда один и тот же.
Яркие обложки, торопливая речь и безапелляционные заявления:
«BlackRock покупает — ЦЕНА ВЗЛЕТИТ!»
«Киты продают — РЫНОК ОБРУШИТСЯ!»
«Институционалы уже здесь!!!»
🎭 Но что скрывается за этой драмой?
Никакой глубины. Никакой структуры. И почти полное непонимание того, как институты действительно зарабатывают деньги.
🔍 Вот ключевая истина, которую я усвоил за годы анализа рынков:
покупает ли BlackRock Bitcoin или продаёт — для вас это почти не имеет значения.
Крупные фонды не торгуют эмоциями и не выживают за счёт угадывания направления, как розничные трейдеры.
Им не нужно, чтобы Bitcoin рос.
Им не нужно, чтобы Bitcoin падал.
🎯 Им нужна волатильность — просчитанная, измеренная и управляемая.
🧠 Именно этот момент полностью игнорируется в большинстве TikTok-контента.
Фонд может купить Bitcoin и одновременно:
🛡️ полностью захеджировать риск
⚖️ оставаться дельта-нейтральным
📊 не занимать направленную рыночную позицию
🔒 быть защищённым и от роста, и от падения цены
👉 Для них покупка BTC — не ставка и не вера,
а лишь первый элемент сложной многоуровневой конструкции.
Важно не то, сколько они купили,
а то, что они делают дальше — о чём большинство розничных трейдеров даже не подозревает.
📉📈 Я часто задаю себе вопрос:
почему так называемые «аналитики TikTok» ежедневно говорят об институтах,
но никогда не упоминают дельту, гамму, хеджирование или базис?
Ответ предельно прост:
👉 они этого не понимают.
Если человек:
в каждом видео кричит «bullish» и «bearish»
верит, что институты «разгоняют цену»
но не способен объяснить дельта-нейтральное хеджирование
то его мнение о том, что BlackRock «делает» или «планирует», не имеет аналитической ценности.
📊 Чтобы действительно понять логику институтов, посмотрим, как фонд зарабатывает на практике.
Предположим, Bitcoin торгуется по $100 000.
Фонду не важно, пойдёт ли цена вверх или вниз.
Он выстраивает нейтральную опционную конструкцию, делая ставку на волатильность, а не на направление.
Когда цена растёт:
часть позиции продаётся для балансировки риска
прибыль формируется за счёт продажи по более высоким уровням
Когда цена падает:
позиция докупается дешевле
прибыль возникает за счёт покупки по низкой цене
🔁 Цена вверх → продать дороже
🔁 Цена вниз → купить дешевле
👉 Повторять. Системно. Без эмоций.
Это и есть gamma scalping — тихий, но устойчивый двигатель прибыли институциональных игроков.
💰 Откуда же берётся их реальный доход?
Не из новостей.
Не из инфлюенсеров.
И точно не из заголовков про ETF.
Он формируется за счёт:
постоянной ребалансировки хеджей
реализованной волатильности выше ожиданий
направленно-нейтральных структур
строгой математической дисциплины
⛔ Единственный сценарий, когда фондам действительно сложно?
Когда рынок… не движется вообще.
🧭 И вот что я хочу сказать вам напрямую, как профессионал рынка:
Вы — не BlackRock.
У вас нет их инфраструктуры.
У вас нет их капитала, скорости и риск-моделей.
👉 Попытки предугадать или копировать их действия
не сделают вас лучшим трейдером — они лишь усилят хаос в ваших решениях.
✍️ Мой вывод предельно ясен:
наблюдать за действиями крупных фондов,
не понимая структуры, стоящей за ними, —
это самый быстрый путь к потерям.
BlackRock не торгует историями.
Не торгует эмоциями.
И уж точно не торгует TikTok-нарративами.
🎯 Они торгуют структурой.
А вы?
Перестаньте смотреть, что делают они.
Начните понимать, что должны делать вы.
В этом и заключается разница между выживанием
и полным вымыванием с рынка.
PS: BlackRock и TikTok используются исключительно как иллюстративные примеры.
