American Eagle Outfitters, Inc. (NYSE: AEO)Дневной диапазон 8,39 - 8,94
52 недели 6,62 - 24,30
объем 3662772
Avg. объем 5009472
Рыночная капитализация 1.421B
Бета (5 месяцев в месяц) 1,29
Коэффициент PE (ТТМ) 7,59
EPS (TTM) 1,12
Дата заработка 02 июня 2020 г. - 07 июня 2020 г.
Форвард Дивиденд и доходность 0,28 (3,10%)
Экс-дивидендная дата 28 апреля 2020 г.
1й Цель Эст 12,27
Справедливая стоимость
XX.XXНедооценка
Цунами банкротств собирается смыть розничный сектор Америки
Прошло около месяца с момента последнего отчета о доходах American Eagle Outfitters (AEO). Акции потеряли около 42,8% за этот период, уступив S & P 500.
Сохранится ли недавняя негативная тенденция в преддверии очередного релиза по прибыли, или American Eagle готовится к прорыву? Прежде чем мы углубимся в то, как инвесторы и аналитики отреагировали в последнее время, давайте кратко рассмотрим его последний отчет о доходах, чтобы лучше разобраться с важными факторами.
American Eagle превосходит оценки доходов и продаж в 4 квартале
American Eagle отчитался о лучших, чем ожидалось, результатах в четвертом квартале 2019 финансового года. Несмотря на вялость бренда AE; устойчивый трафик по брендам и каналам, впечатляющая производительность Aerie, устойчивый рост нижней части прочных джинсов способствовали сильным квартальным результатам.
Компания стала свидетелем положительных отзывов потребителей о женских свитерах и флисе и мужских толстовках в праздничный сезон. Также хорошо себя зарекомендовала категория аксессуаров, в том числе новая линия по уходу за настроением. Более того, интенсивное движение во время курортного сезона, а также послепраздничного периода стало катализатором. Помимо этого, бренд Aerie продолжал демонстрировать силу, зафиксировав пятый год подряд двузначного роста продаж.
Основные показатели Q4
Скорректированная прибыль в 37 центов на акцию в финансовом четвертом квартале превзошла прогноз Zacks Consensus Estimate в 36 центов. Тем не менее, этот показатель снизился на 14% по сравнению с прошлым годом по сравнению с 43 центами за квартал предыдущего года.
Общая выручка выросла на 6% в годовом исчислении до 1 314,6 млн. Долларов США и превысила прогноз Zacks Consensus Estimate в размере 1270 млн. Долларов США. Рост был обеспечен консолидированным сопоставимым ростом продаж (сопоставимых) на 2% в годовом исчислении. Это ознаменовало 20-й квартал положительных результатов компании с высокими показателями в AE Jeans, Aerie и цифровом канале.
Акции бренда выросли на 26% в Aerie, ознаменовав 21-ую четверть роста бренда. Кроме того, цифровой бизнес Aerie продолжал демонстрировать устойчивый рост, принося около 33% общего дохода.
Тем не менее, акции упали на 3% для бренда AE из-за слабого спроса на отдельные категории топов и более высоких рекламных акций. С другой стороны, клиентский трафик и транзакции оставались положительными. Между тем, джинсовый бизнес AE зафиксировал 26-й квартал подряд уверенного роста выручки.
В целом, цифровые продажи компании выросли в двузначных цифрах, что на 200 базисных пунктов (б.п.) по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. В последнем квартале American Eagle значительно расширила свои приложения и мобильные каналы, которые представляли более половины цифрового бизнеса компании. В консолидированном исчислении акции магазинов в отчетном квартале упали на 3% после роста в предыдущем квартале.
Четверть в деталях
Валовая прибыль снизилась на 5% до 408 млн долларов в отчетном квартале. Тем не менее, валовая маржа сократилась на 360 б.п. до 31% в основном из-за более высоких уценок.
Расходы SG & A сократились на 0,3% до 287 млн. Долларов благодаря снижению расходов на стимулирование, что несколько компенсируется повышением платы за профессиональные услуги. В процентном отношении к продажам SG & A снизилась на 130 б.п. до 21,8%.
Кроме того, скорректированный операционный доход составил 77 млн долларов по сравнению со 101 млн долларов в квартале прошлого года. Скорректированная операционная маржа снизилась на 240 б.п. до 5,8% из-за сокращения валовой маржи, что несколько снизилось за счет снижения SG & A в процентах от продаж.
Другие финансовые детали
Американский орел завершил финансовый 2019 год с денежными средствами и инвестициями в размере 361,9 млн долларов. Кроме того, общий капитал акционеров на 1 февраля 2020 года составлял 1 247,9 млн долларов. Кроме того, компания потратила 210 миллионов долларов на капитальные расходы в 2019 финансовом году.
По состоянию на 1 февраля товарные запасы American Eagle составляли 446,3 млн долларов, что на 5,2% больше, чем за аналогичный период прошлого года.
В течение 2019 финансового года компания вернула своим акционерам около 205 миллионов долларов в виде дивидендов и выкупа акций. Он выплатил дивиденды в размере 93 млн долларов и выкупил 6,3 млн акций за 112 млн долларов.
Обновление магазина
В четвертом квартале 2019 финансового года American Eagle открыл восемь магазинов AE и автономных магазинов Aerie каждый, а также закрыл 13 магазинов AE и два автономных магазина Aerie.
В течение квартала компания управляла 1095 магазинами, в том числе 940 AE (включая 174 соседних местоположения Aerie), 148 автономными Aerie, пятью магазинами Tailgate и двумя магазинами Todd Synder. Кроме того, здесь действует 217 международных лицензированных торговых точек.
американский орел не единственный, кто принимает меры перед лицом пандемии, которая нарушает экономику. Другие розничные продавцы одежды и специализированных товаров, в том числе Ross Stores ROST, Macy's M и Gap GPS, также приняли аналогичные меры для сохранения финансовой гибкости, чтобы преодолеть неопределенности, возникающие в результате вспышки COVID-19.
Например, Ross Stores продлил планы закрытия магазинов до дальнейшего уведомления. Кроме того, для сохранения финансовой ликвидности компания приостановила свою программу выкупа акций и сократила свои капитальные и прочие расходы. Кроме того, руководство привлекло 800 млн. Долл. США из своей возобновляемой кредитной линии для пополнения баланса денежных средств. Более того, 2 апреля оно сообщило, что временно уволит большинство сотрудников своего магазина и распределительного центра, а также других сотрудников по всему бизнесу, начиная с 5 апреля, до возобновления работы.
Macy's предпринял целый ряд мер, включая приостановку дивидендов за второй квартал финансового года 2020 года, оценку несущественных эксплуатационных расходов, сокращение капитальных затрат на финансовый год 2020 и отмену прогноза на финансовый год 2020 ввиду неопределенности, связанной с пандемией коронавируса. , Кроме того, он привлек все 1,5 миллиарда долларов на свои кредитные линии.
Дивиденд за первый квартал 2020 года
Ранее объявленные компанией квартальные денежные дивиденды в первом квартале 2015 финансового года в размере 0,1375 долл. США теперь будут выплачиваться 23 апреля 2021 года акционерам, имеющим рекорд по состоянию на конец рабочего дня 9 апреля 2021 года. Компания оставляет за собой право отложить запись и даты выплат в зависимости от среди прочих факторов - развитие вспышки COVID-19, эффективность бизнеса и макроэкономическая среда.
Предыдущие действия в ответ на COVID-19
Ранее компания предприняла следующие действия в ответ на кризис COVID-19:
Временное закрытие всех магазинов AE и Aerie в Северной Америке, которое превысило первоначальную оценку 27 марта 2020 года. Компания будет продолжать следить за рекомендациями правительства и должностных лиц здравоохранения, чтобы определить, когда открывать магазины;
Недавнее использование 330 млн. Долл. США из возобновляемой кредитной линии для поддержания ликвидности. УЭО вступило в финансовый 2020 год с хорошим финансовым состоянием, с денежными средствами в размере 417 миллионов долларов США и краткосрочными инвестициями и без долгов;
Отзыв первого квартала 2020 года выпущен 4 марта 2020 года.
О компании American Eagle Outfitters, Inc.
American Eagle Outfitters, Inc. (NYSE: AEO) - ведущий мировой специализированный ритейлер, предлагающий высококачественную, модную одежду, аксессуары и средства личной гигиены по доступным ценам
10 совершенно новых акций, во время краха фондового рынка
Рынки с понижательной тенденцией всегда представляли собой отличное время для покупок.
14 апреля 2020 года
За последние восемь недель мы стали свидетелями рекордной волатильности на фондовом рынке в результате заболевания коронавирусом 2019 года (COVID-19). Меры по смягчению последствий, принятые в настоящее время для сдерживания передачи COVID-19, остановили большую часть несущественной деловой активности и привели к росту акций на их самом быстром медвежьем рынке в истории (всего 17 торговых сессий для всех трех основных индексов).
Но дело в медвежьих рынках заключается в том, что они всегда давали возможность купить хороший бизнес со скидкой. Это потому, что каждая коррекция фондового рынка в истории в конечном итоге была стерта ралли бычьего рынка.
Имея это в виду, я хотел бы поделиться 10 совершенно новыми акциями, которые я решил добавить в свой портфель, когда фондовый рынок рухнул .
1. Амазонка
По моему мнению, к 2023 году Amazon ( NASDAQ: AMZN ) может найти путь к 5 000 долл. На акцию , так что как я мог не прибавить к цене, поступившей в продажу во время краха фондового рынка? Несмотря на то, что я ценю доминирование Amazon в области электронной коммерции и получаю удовольствие от роста числа членов Prime в мире (что в целом увеличивает его розничную маржу), я очень рад наблюдать, как расцветает Amazon Web Services (AWS).
Сегмент облачных сервисов Amazon увеличивает продажи более чем в два раза по сравнению с электронной торговлей, а маржа облака значительно выше, чем маржа розничной торговли. По мере того, как AWS превращается в более крупный компонент общих продаж, Amazon должна увидеть, что денежный поток на акцию будет увеличиваться с 76 долларов в 2019 году до примерно 201 доллара в 2023 году. Этого более чем достаточно, чтобы я смог принять участие в этой истории роста.
2. Площадь
Поставщики кредитных услуг были охвачены страхами рецессии , которые предоставили прекрасную возможность покушаться на решения для торговых точек компании Square ( NYSE: SQ ) .
С одной стороны, экосистема продавцов Square продолжает расширяться, и в 2019 году платежи, охватывающие ее сеть, составили около 106 миллиардов долларов, что на 25% больше, чем в предыдущем году. Что особенно примечательно в экосистеме продавца, так это то, что Square приносит больше доходов, чем когда-либо, крупным предприятиям (55% в 4 квартале 2019 года по сравнению с 47% в 4 квартале 2017 года).
С другой стороны, приложение Square's Cash растет как на дрожжах . Количество ежемесячных активных использований более чем утроилось за два года до 24 миллионов, в то время как доход на одного активного клиента увеличился более чем в два раза к северу от 30 долларов. Cash App, вероятно, станет катализатором, который увеличит выручку Square в течение следующих пяти лет.
3. Facebook
Социальные сети - это все о глазных яблоках, и ни одна компания не обладает такими же качествами, как Facebook ( NASDAQ: FB ) . Это компания, которая закончила 2019 год с 2,5 миллиардами активных пользователей в месяц и 1,66 миллиардами активных пользователей в день. Даже при том, что рекламные доллары, вероятно, значительно снизятся в очень краткосрочной перспективе при закрытии несущественных предприятий, для бизнеса просто нет лучшего способа получить больше зрелищ, чем через Facebook.
Другой фактор заключается в том, что у Facebook все еще есть ряд ключевых активов, которые нужно монетизировать. Он владеет четырьмя из семи самых посещаемых социальных сетей - Facebook, WhatsApp, Facebook Messenger и Instagram - и на данный момент стремится только монетизировать Facebook и Instagram. Когда Facebook монетизирует WhatsApp и Messenger, ожидайте, что продажи и денежный поток будут расти.
4. Американские Орлицы
Несмотря на то, что большую часть розничной торговли лучше всего оставить на стойке, ритейлер American Eagle Outfitters ( NYSE: AEO ), ориентированный на подростков и взрослых, неизменно демонстрирует, что у него есть все, чтобы оставаться актуальным. Несмотря на то, что этот коронавирус, несомненно, нарушит эту серию, компания American Eagle сообщила о 20 последовательных кварталах положительного роста продаж в сопоставимых магазинах, а ее бренд одежды Aerie сообщает 21 квартал подряд о двузначном росте продаж.
В отличие от большинства ритейлеров, American Eagle остается без долгов, и он сделал первоклассную работу по удалению избыточных запасов из своих магазинов , что свидетельствует о качестве управленческой команды, возглавляющей компанию. С акциями на уровнях, которых не было уже более десяти лет, я решил, что сейчас самое подходящее время, чтобы наброситься.
5. Pinterest
Говоря о глазных яблоках в социальных сетях, Pinterest ( NYSE: PINS ) напоминает мне много Facebook в молодости. Единственное исключение - это то, что Pinterest действительно находит отклик у международных пользователей . В 2019 году ежемесячный счет активных пользователей (MAU) вырос на 70 миллионов до 335 миллионов, причем примерно 63 миллиона новых MAU были получены на международных рынках. Это основная причина, почему средний доход на одного пользователя на международных рынках в 2019 году вырос на 115% до 0,54 доллара.
Pinterest также только поцарапал поверхность своей роли на арене электронной коммерции. Pinterest, уже известная своей ролью в оказании помощи пользователям в обмене знаниями и интересами, должна иметь возможность использовать видео и другие инициативы по привлечению клиентов, чтобы улучшить взаимодействие потребителей с покупками продуктов.
В настоящее время я нахожусь на грани возобновления прибыльности, и я чувствовал, что настало время владеть этим взрывоопасным запасом.
6. Ливонго Здоровье
Одна из самых новых покупок во время обвала фондового рынка, которая меня больше всего волнует, - это поставщик медицинских решений Livongo Health ( NASDAQ: LVGO ) . Основной аудиторией Ливонго (на данный момент) являются диабетики, из которых 34,2 миллиона человек в США, а также еще 88 миллионов человек с симптомами преддиабета.
Что позволяет Livongo выделяться, так это его способность использовать искусственный интеллект и массу данных, чтобы помочь своим членам лучше заботиться о себе. По сути, Ливонго вызывает поведенческие изменения у больных диабетом, которые помогают им вести более здоровый образ жизни.
Данные о доходах, безусловно, предполагают, что этот подход работает. Предварительные данные о продажах Livongo в размере до 66,5 млн. Долл. США за 1 квартал 2020 года более чем удвоились по сравнению с 1 кварталом 2019 года. Это также следует за почти удвоением числа членов, пользующихся услугами подписки Livongo в период с декабря 2018 года по декабрь 2019 года.
7. Mastercard
Продолжая тему выбора привлекательных поставщиков кредитных услуг, я также добавил Mastercard ( NYSE: MA ) в свой портфель. Mastercard, возможно, не имеет гигантской доли рынка Visa в США , но быть на втором месте на рынке США с высоким уровнем потребления все еще остается завидной позицией. Mastercard также проделала хорошую работу по увеличению своей доли на рынке фирменных дебетовых карт в США после Великой рецессии.
Помимо исключительно долгого пути роста, учитывая, что большинство глобальных транзакций по-прежнему осуществляются наличными, мне кажется, что Mastercard является платежным процессором, а не кредитором. Ориентируясь исключительно на процессинговую сторону, Mastercard убрала из уравнения любое прямое влияние растущих кредитных просрочек.
8. ЭксонМобил
Хотя мой послужной список с нефтяными бурильщиками не внушает оптимизма, я решил опустить носок в пруд с ExxonMobil ( NYSE: XOM ) на уровне примерно 16-летнего минимума.
ExxonMobil действительно генерирует большую часть своей прибыли от бурения и разведки, которая, несомненно, будет скомпрометирована в ближайшей перспективе низкими ценами на нефть. Но это также интегрированная нефтегазовая компания, а это означает, что ее нефтехимические и нефтеперерабатывающие предприятия должны получить импульс от снижения цен на нефть .
У ExxonMobil также есть множество рычагов, которые он может использовать для противодействия возможной временной слабости на рынке нефти. На прошлой неделе она сократила свои капитальные расходы на 2020 год на 10 миллиардов долларов и всегда могла вернуть свои дивиденды, чтобы сохранить денежные потоки.
9. MediPharm Labs
За последний год канадские запасы каннабиса были уничтожены, и многие все еще теряют деньги. Тем не менее, провайдеру экстракционных услуг MediPharm Labs ( OTC: MEDIF ) потребовалось менее пяти месяцев, чтобы стать прибыльным после включения освещения, что меня очень воодушевило в долгосрочной перспективе .
MediPharm - это компания, которая берет биомассу каннабиса и конопли и перерабатывает ее для получения смол, дистиллятов, концентратов и целевых каннабиноидов, которые используются для производства высокодоходных производных марихуаны, таких как пищевые продукты, настоянные напитки и местные напитки. Большинство клиентов MediPharm выполняют обязательства по фиксированной цене и объему, что обеспечивает высокопрогнозируемый денежный поток.
Я ожидаю, что ближайшая перспектива останется нерешенной, учитывая многочисленные регуляторные проблемы, с которыми сталкивается канадская горшечная индустрия, но MediPharm достаточно капитализирован, чтобы выжить и процветать.
10. Интуитивное хирургическое
И, наконец, есть моя главная акция на апрель (которую я купил в марте), разработчик роботизированной хирургической системы Intuitive Surgical ( NASDAQ: ISRG ) .
Ров Интуитивного Хирургии в ассистированном хирургическом пространстве, на мой взгляд, непреодолим. Компания закончила 2019 год с 5 582 установленными системами da Vinci, что намного больше, чем все ее конкуренты вместе взятые. В сочетании с ценой на эти системы (от 0,5 до 2,5 млн. Долл. США) и обучением, проводимым для хирургов, вероятность оттока клиентов практически отсутствует.
Это также компания, которая просто поправляется с возрастом. Intuitive Surgical, созданный как бизнес-модель , основанная на использовании лезвий и лезвий, получает большую часть прибыли от продажи инструментов с каждой процедурой и обслуживания установленных систем da Vinci. По мере роста количества установленных систем будет увеличиваться операционная маржа компании.
