Инвестиционная идея - ABB #ABB💡 Швейцарский промышленный гигант ABB становится любимцем Уолл-стрит, и дело не только в том, что мировая экономика восстанавливается, у компании есть некоторые возможности, уникальные для ее бизнеса.
✅ ABB #ABB - швейцарская корпорация, специализирующаяся в области электротехники и энергетического машиностроения.
🎯 Целевая цена от Goldman Sachs - $48.40, потенциал роста +36%
⚡️ Тезисы в пользу роста компании:
• Недавно Goldman Sachs включили акции ABB в европейский список своих лучших идей. Помимо них свои рекомендации пересмотрели Kepler Cheuvreux, изменив рейтинг акций компании с «держать» до «покупать» с ценовым ориентиром $40, а также Deutsche Bank, но только с «продавать» до «держать» с ценовым ориентиром $32.
• Несмотря на более быстрый, чем ожидалось, рост прибыли, акции компании торгуются со значением P/E = 22х, что ниже других компаний из данного сегмента и позволяет сделать вывод о наличии потенциала роста акций ABB.
• ABB объявила о планах по выделению или продаже трех бизнесов - турбонаддува, преобразования энергии и механической передачи энергии. Компания также планирует вывести на биржу свой бизнес по зарядке электромобилей.
• Компания может увеличить маржу прибыли на 5% за счет преобразования слабо эффективных подразделений и продажи предприятий с ростом показателей ниже среднего.
• Потенциальный рост спроса на робототехнику, особенно в Южной Корее, Германии, Японии.
• После реализации планов по реструктуризации бизнеса компания будет сконцентрирована на перспективных направлениях ближайшего будущего - электрификации, передовых технологиях и робототехнике.
📊 Фундаментальные показатели:
• Рыночная капитализация: $70.7 млрд
• fwd P/E = 22х
• P/S = 2.64х
💎 На данный момент ABB проводит глобальную реструктуризацию своего бизнеса, целью которой является выделение слабо эффективных подразделений и концентрация на перспективных направлениях будущего, что позволит увеличить маржинальность бизнеса. Аналитики позитивно оценивают предстоящие изменения и считают, что у акций компании есть хороший потенциал роста.
Сша
перегретый яблоко APPLEAPPLE AAPL
По фундаменталу она очень перекуплена (ну это же продукция apple…)
Очень страшно заходить в такие активы.
По тех. Анализу - 150 выглядит как потолок, но это всего тех.анализ, поэтому…
Сам недавно зафиксил по 145, т.к.в прошлый раз там был локальный минимум (перестраховался и на эти деньги зашел в BABA по 203,5 и не прогадал)
Если все таки хотите зайти в APPLE, то нужно ждать (хотя я не понимаю людей, которые так упорно хотят купить эту акцию) как минимум 120$. Но не думаю, что в ближайшее время мы увидим такие цены еще раз.
Инвестиционная идея - Fiserv Inc. #FISV
💡 По мере того, как розничные продажи восстанавливаются, а потребители отказываются от использования наличных денег, отдавая предпочтение кредитным и дебетовым картам, Fiserv наращивает долю рынка.
✅ Fiserv Inc. #FISV - американская компания, которая предоставляет технологические решения для финансовых компаний.
🎯 Целевая цена от Wells Fargo - $140, потенциал роста +28%
⚡️ Основные тезисы к покупке:
• В 1 кв. 2021 года прибыль на акцию оказалась на уровне $1.17, что лучше прогноза, но вот выручка в $3.56 млрд была хуже ожиданий. Несмотря на это, руководство компании повысило нижнюю границу ожиданий по финансовым результатам на весь 2021 год: прибыль на акцию (EPS) в диапазоне от $5.35 до $5.50, что характеризует рост на 21% до 24% г/г. Ожидается, что выручка увеличится от 9% до 12% г/г.
• Основной бизнес Fiserv в сегменте финансовых технологий должен оставаться стабильным источником дохода, поскольку затраты на переключение для обслуживаемых банков пока остаются на высоком уровне, что обеспечивает доход компании.
• Ожидаемый рост выручки в сочетании с реализованным синергетическим эффектом от приобретения First Data должен привести к значительному увеличению операционной маржи и росту прибыли.
• Fiserv, ведущий мировой поставщик технологических решений для финансовых услуг, запустил EnteractSM, новую облачную платформу управления взаимоотношениями с клиентами (CRM) для финансовых учреждений. Enteract предоставляет финансовым учреждениям аналитическую информацию о данных и действиях клиентов, оптимизирует процессы обслуживания и адаптацию клиентов.
• Fiserv и Deutsche Bank совместно создали предприятие для сервиса обработки платежей. Совместные усилия компаний предоставят возможность бизнесу продавать свои продукты и услуги по всему спектру цифровых и личных каналов с использованием современных решений для приема платежей, в том числе популярного терминала Clover от Fiserv, который считывает кредитные и дебетовые карты, мобильные кошельки, а также ведет учет заказов и товаров в наличии.
Deutsche Bank, вместе с брендами Postbank и Fyrst, насчитывает около 800 тыс. малых и средних предприятий в качестве клиентов, которые получат выгоду от новых решений в будущем.
• Компания Fiserv может получить преимущество от сотрудничества с сетью CAIXA. Соглашение между CAIXA и Fiserv действует до 2040 года и позволит проводить операции с картами через POS-терминалы. Платформа также предлагает беспрецедентную технологию: возможность для продавца принимать бесконтактные платежи через собственное мобильное устройство.
CAIXA - крупнейшая платформа распространения финансовых продуктов в Бразилии. Компания присутствует в 99% муниципалитетов страны.
• Fiserv расширит исследовательские и опытно-конструкторские работы в Нена, Ирландия, добавив 200 рабочих мест в течение следующих трех лет.
• В середине июня признанный Forbes банком №1 в мире по обслуживанию в 2020 году Republic Bank #FRBK выбрал Fiserv в качестве своего нового стратегического технологического партнера для основных процессинговых, платежных и цифровых решений.
• Обслуживает 95 из 100 крупнейших банков США.
• Одно из направлений, а именно обработка платежей, занимает третье место по величине после Visa и MasterCard в США.
Риски:
• Самый большой риск для сегмента процессинга - слияния банков. Клиенты Fiserv, как правило, - небольшие банки, которые являются более вероятными объектами приобретения.
📊 Фундаментальные показатели:
• Рыночная капитализация: $72.24 млрд
• fwd P/E = 17.01х
• P/S = 4.87х
💎 Несмотря на то, что операционная прибыль остается временно низкой, а неопределенность в отношении инфляции, которая в любом случае оказывает минимальное влияние на бизнес Fiserv, удерживает цену акций на низком уровне, сейчас представляется хорошая возможность для формирования позиции.
Инвестиционная идея - General Motors #GM 💡 Инфраструктурный законопроект Джо Байдена предусматривает стимулирование “зеленых технологий”, в том числе и отрасли электромобилестроения. Кто из автопроизводителей сможет извлечь наибольшую выгоду? Делаем ставку на General Motors.
✅ General Motors #GM - крупнейшая американская автомобильная корпорация, до 2008 года на протяжении 77 лет была крупнейшим производителем автомобилей в мире. По результатам 2014 года концерн занимал третье место в мире по количеству проданных автомобилей.
🎯 Целевая цена от UBS - $79, потенциал роста +34%
⚡️ Тезисы в пользу роста компании:
• В условиях международного ужесточения требований об экологичности автомобилей, электромобилестроение выглядит все более перспективным. Руководство General Motors заявило, что планирует полностью перейти на электромобили к 2035 году.
• Серийный выпуск электромобилей Chevrolet Bolt и GMC Hummer EV Pickup запланирован на 2022 год, компания начнет выпускать Cadillac Lyriq в 2023 году. Такая ранняя адаптация к новым условиям позволит General Motors занять значительную часть рынка электромобилей, несмотря на лидерство Tesla #TSLA в секторе.
• UBS повысил целевую цену General Motors до $79, в то время как целевая цена по акциям Tesla, одного из главных конкурентов, была снижена. Свое решение банк аргументирует падением количества продаж электромобилей Илона Маска в Китае из-за роста конкуренции с местными производителями. Все это может привести к ротации в секторе и вызвать повышенный интерес к акциям General Motors.
• General Motors и ее дочерняя компания Royal Dutch Shell MP2 Energy объявили о партнерстве по обеспечению потребителей Техаса возобновляемой электроэнергией и бесплатной ночной зарядкой для жителей штата, владеющих электромобилями GM.
По словам представителей, в будущем они планируют расширить программу использования возобновляемых источников энергии за пределы Техаса и на другие штаты. Реализация данного плана может позволить компании значительно нарастить свою долю на рынке электромобилей.
• Компания продемонстрировала отличные результаты по итогам первого квартала 2021 года. Прибыль на акцию более чем в 2 раза превысила прогнозное значение и составила $2.25 несмотря на то, что выручка компании оказалась несколько ниже, чем ожидалось.
📊 Фундаментальные показатели:
• Рыночная капитализация: $81.62 млрд
• fwd P/E = 8.5х
• P/S = 0.67х
💎 Отрасль электромобилестроения выглядит особенно перспективной в текущих условиях стимулирования “зеленых технологий”. Автомобильный гигант способен занять значительную долю рынка электромобилей и ослабить лидирующие позиции Tesla. Акции GM могут показать внушительный рост в ближайшем будущем.
Инвестиционная идея - Salesforce #CRM 💡 29 июня компания Salesforce завершила размещение облигаций на сумму $8 млрд для финансирования сделки по приобретению Slack Technologies Inc. за $27.7 млрд. Покупка корпоративного мессенджера совершается со ставкой на продолжение актуальности удаленной работы.
✅ Salesforce #CRM - американская компания, разработчик одноименной CRM-системы, предоставляемой заказчикам исключительно по модели SaaS. Под наименованием Force.com компания предоставляет PaaS-систему для самостоятельной разработки приложений, а под брендом Database.com — облачную систему управления базами данных.
🎯 Целевая цена от Mizuho - $290, потенциал роста +18%
⚡️ Катализаторы роста:
• Несмотря на то, что компания осваивает долговой рынок США, долговая нагрузка по-прежнему остается низкой. Salesforce имеет один из самых сильных кредитных рейтингов, и во вторник агентство S&P повысило ее рейтинг до A+ с A. Компания сохраняет рейтинг A2 от Moody's Investors Service.
• Покупка Slack Technologies Inc. является крупнейшим приобретением Salesforce. Сделка должна обеспечить годовой прирост выручки компании более чем на 25%. Ожидается, что сделка будет завершена к концу июля.
• Компания продемонстрировала сильные результаты по итогам первого квартала 2021 года. Прибыль на акцию составила $1.21, в то время как прогнозное значение было равно $0.89. Выручка компании также демонстрирует положительную динамику на протяжении долгого времени.
📊 Фундаментальные показатели:
• Рыночная капитализация: $224.66 млрд
• fwd P/E = 56.9х
• P/S = 10х
💎 На наш взгляд, агрессивная политика расширения бизнеса, реализуемая Salesforce, позволит компании укрепить и расширить свои позиции на рынке. А низкая долговая нагрузка и отличная динамика финансовых показателей являются дополнительными драйверами роста акций.
Инвестиционная идея - Shopify #SHOP💡 Barclays повышает целевую цену для Shopify #SHOP до $1700 с $1340 и подтверждает рекомендацию «держать». Акции Shopify выросли более чем на 30% в этом году, более 200% с конца 2019 года и более чем на 1000% с конца 2018 года.
✅ Shopify #SHOP - разработчик программного обеспечения для онлайн и розничных магазинов.
🎯 Целевая цена - $1700, потенциал роста +12%
⚡️ Основные тезисы:
• Shopify был главным бенефициаром пандемии, поскольку розничные продавцы ускорили цифровизацию бизнеса. В марте продажи выросли на 110% (в 2020 году - на 86%).
• Компания ожидает уверенного роста и в 2021 году, но более сдержанными темпами. Согласно консенсус-прогнозу, объем продаж в 2021 году составит $4.4 млрд (на 52% больше, чем в предыдущем году), а в 2022 году прогнозируется на уровне $5.9 млрд (на 33% больше).
• Из покрываемых Barclays компаний, занимающихся веб-разработкой, Shopify растет быстрее других. Прогноз Barclays на 9% опережает консенсус-прогноз по продажам Shopify и на 29% по скорректированному EBITDA.
• Как мировая торговая платформа, Shopify продолжает внедрять инновации, чтобы дать предпринимателям безграничные возможности для творческого представления своих брендов и развития своего бизнеса.
• 29 июня в рамках мероприятия Shopify Unite 2021 компания анонсировала новые продукты и рассказала о перспективах е-коммерции. Компания анонсировала самый большой на сегодняшний день объем инвестиций в платформу. Обновления инфраструктуры - от пользовательских витрин (GraphQL Storefront API) и касс до тематического магазина и партнерской экосистемы - дают разработчикам и продавцам еще больше возможностей для создания, настройки, масштабирования и монетизации на Shopify.
• Акции компании торгуются достаточно дорого, и Barclays считает, что Shopify будет иметь более конструктивную оценку после отката.
📊 Фундаментальные показатели:
• Рыночная капитализация: $188.16 млрд
• fwd P/E = 304х
• P/S = 54х
💎 Быстроразвивающийся сегмент электронной коммерции должен продолжать оказывать благоприятное влияние на котировки ведущей платформы для ритейлеров и онлайн-магазинов и после пандемии. Новые амбициозные планы компании открывают еще больше возможностей для создания уникального продукта, который может определить будущее коммерции в Интернете.
Инвестиционная идея -
Инвестиционная идея - Advanced Micro Devices #AMD💡 Несмотря на высокий спрос на полупроводники, вызванный их дефицитом, акции Advanced Micro Devices не смогли продемонстрировать настолько сильную динамику, как конкурент - Nvidia. Оцениваем перспективы смены тренда.
✅ Advanced Micro Devices #AMD - американский производитель интегральной микросхемной электроники, один из крупнейших производителей центральных процессоров, графических процессоров и адаптеров, материнских плат и чипсетов для них, также поставляет оперативную память и твердотельные накопители под торговой маркой Radeon.
🎯 Целевая цена от Mizuho - $107, потенциал роста +13%
⚡️ Катализаторы роста:
• Растущий импульс, начавшийся в мае на новости об обратном выкупе акций компании на $4 млрд, продолжается на сегодняшний день. Краткосрочным драйвером также выступило объявление компании о том, что Google будет использовать их новейшие чипы для центра обработки данных.
• Запланированная сделка по покупке Xilinx #XLNX за $35 млрд была одобрена Управлением по конкуренции и рынкам Великобритании. Xilinx - американский разработчик и производитель интегральных микросхем программируемой логики. Завершающим этапом будет являться одобрение со стороны Китая.
• Ближайший конкурент Intel #INTC заявил, что серверные чипы Xeon поступят в производство только в 2022 году, а не в конце текущего года. Такое технологическое отставание позволит Advanced Micro Devices укрепить свои позиции на дефицитном рынке полупроводников.
📊 Фундаментальные показатели:
• Рыночная капитализация: $113.1 млрд
• fwd P/E = 34.96х
• P/S = 9.9х
💎 В текущих условиях дефицита полупроводников компания имеет все шансы показать сильные результаты, что станет катализатором роста. Акции компании в 2021 году выглядели значительно хуже сектора полупроводников, что позволяет сделать вывод об имеющемся большом потенциале роста.
Когда закончатся золотые яйца?Чем дольше растет рынок, тем чаще приходит на ум идея о том, что вот вот всё рухнет. Но крики о кризесе продолжаются с 2015-го года, а кроме "ковидной" коррекции мы ничего и не видели. Но время идет, рынок растет а тенденция кричать об "Армагеддоне" на новых хаях не изменилась.
И вправду, иногда сомневаясь в том, что глобальный обвал вообще может не произойти, начинаешь сомневаться в любых идеях даже тех, которые в целом направлены по тренду. Но так или иначе против реальности не пойдешь и пока рынок больше готовиться к продолжению роста нежели к падению.
Однако эта идея не о покупках фьючерсов на S&P500, а именно что о его продажах, продажах от тех уровней, которые могут в теории стать непреодолимыми.
Что мы имеем на сегодняшний день:
Новостной фон не просто слабый он по факту пустой, единственная интересная новость которая хоть как то открывает завесу неведения это продажи вторичного рынка жилья в США которые упали не так сильно как ожидалось, но так или иначе снижение в этом показателе продолжается уже не первый квартал.
Раз нет новостей и на рынке присутствует чрезмерная ликвидность единственное чего стоит ждать от котировок - рост.
Однако всё же интересно, что в этот рост не особо то верит банковский сектор который нарастил объемы репо до предельных значений (за июнь) с 400 до 765 млрд. долл.
Из поднебесной тоже залетают новости об интересных тенденциях,
Evergrande Group с долгами более $28 млрд(один из крупнейших застройщиков) начал обсуждать своё вероятное банкротство, на фоне всего этого внимание к вероятному ужесточению политики ФРС ещё больше нервирует участников рынка и мы видим последствия этой нервозности
1. Еще один хэдж фонд стал жертвой инвесторов с реддита.
2. Отменил своё IPO Nord Gold (несколько ранее так поступил и GV Gold)
Всё это угроза достаточно большего масштаба чем может показаться, в условиях и так нервных переживаний в отношении ликвидности, растущий объем репо попросту убивает ликвидность сам по себе. Спасти рынок смогут пожалуй только розничные инвесторы, однако я считаю что их приток на рынки как минимум ослабнет, и вскоре может повернуться совсем обратной ситуацией.
Технически же я полагаю, что S&P500 дотянется до отметок в 4339 - 4388 но вероятнее всего там либо не сформирует достаточного баланса (поскольку искать справедливую цену придётся слишком долго, а время уже на исходе), либо попросту столкнется с очередной нервной фиксацией.
Ну и конечно же для любителей острых ощущений есть все шансы искать шорт от текущих позиций, однако я настоятельно не рекомендовал бы этого делать, без соответствующего подтверждения.
Rакую бы тактику вы не выбрали в принятие решений помните, что первоначальная цель это старый ценовой баланс на уровне 3925 и только в том случае если всё же рынок в своём снижении сумеет преодолеть уровень в 4132. В любом случае следите за обновлением идеи.
Не забывайте про подписку и палец вверх, спасибо вам за ваше внимание и время. Быкуйте ответственно!
Идея снова писалась в абсолютной тишине)
Инвестиционная идея -Taiwan Semiconductor Manufacturing #TSM💡 Высокий спрос на полупроводники во всем мире вызвал дефицит продукции на рынке. Как это может повлиять на финансовые показатели Тайваньского производителя, и сколько будут стоить акции компании?
✅ Taiwan Semiconductor Manufacturing #TSM - крупнейший производитель и поставщик интегральных схем. Схемы компании используются в компьютерах, средствах связи, бытовой электронике, автомобилестроении и промышленном оборудовании.
🎯 Целевая цена от Argus - $150, потенциал роста +27%
⚡️ Катализаторы роста:
• Компания имеет целый ряд драйверов, позволяющих демонстрировать впечатляющие темпы роста: увеличение спроса на традиционные IT-продукты и облачные дата-центры, развитие сетей 5G, а также освоение рынка искусственного интеллекта и беспилотного вождения в ближайшем будущем.
• Taiwan Semiconductor реализует агрессивную инвестпрограмму, рассчитанную на 5 лет, при этом развивая роль главного поставщика дефицитных элементов в мировой цепочке поставок электроники.
• Акции компании откатились от максимумов 2021 года на фоне общего снижения стоимости бумаг технологического сектора, создав на сегодняшний день благоприятную точку для входа.
• По сообщениям источников компании в июне удалось установить очередной рекорд по выручке, несмотря на сокращение заказов из Китая ввиду запрета на майнинг биткойна. TSMC производит отгрузку чипов для следующих моделей Apple iPhone, что положительно отразится на июньской выручке. По прогнозам, во втором квартале TSMC сообщит о равномерном последовательном росте выручки и достигнет цели на 2021 год - увеличение выручки на 20%.
📊 Фундаментальные показатели:
• Рыночная капитализация: $555.93 млрд
• fwd P/E = 26х
• P/S = 11.15х
💎 В текущих условиях острой нехватки полупроводников ввиду высокого спроса компания может оказаться в выигрыше. TSM имеет целый ряд драйверов, позволяющих и дальше демонстрировать хорошие темпы роста выручки и прибыли. А недавнее падение от максимумов 2021 года позволяет купить акции компании по более привлекательной цене.
Инвестиционная идея - Alcoa #AA 💡 Alcoa возглавляет бычий обзор Morgan Stanley по металлургическим и горнодобывающим компаниям
✅ Alcoa #AA - американская металлургическая компания, 8-й в мире по величине производитель алюминия. Компания также является одним из лидеров по добыче бокситов и производству глинозема.
🎯 Целевая цена от Morgan Stanley - $50, потенциал роста +36%
⚡️ Катализаторы роста:
• Акции горнодобывающих компаний демонстрируют отличную динамику на протяжении 18 месяцев, однако все они еще остаются достаточно дешевыми. По мнению аналитиков, глобальные инвестиции в данный сектор значительно превысят средний уровень за последнее десятилетие и достигнут 121% от докризисного уровня уже к 2022 году.
• Alcoa может выиграть от структурного сдвига на рынке алюминия, который произойдет благодаря политике Китая по декарбонизации и ограничению производства на 45 млн тонн, в результате чего в 2023 году спрос на алюминий превысит предложение.
• С 2020 года компания демонстрирует положительную динамику роста выручки и сокращения убытка. Получение прибыли по итогам 2021 года может стать отличным драйвером роста стоимости акций.
• По фундаментальным показателям компания выглядит недооцененной. Прогнозный P/E = 8.89х, что в два раза ниже, чем среднее значение данного показателя у других компаний из отрасли металлургии. Это делает компанию привлекательной для покупки по текущим ценам.
📊 Фундаментальные показатели:
• Рыночная капитализация: $6.98 млрд
• fwd P/E = 8.26х
• P/S = 0.71х
💎 Высокий мировой спрос продолжает поддерживать цены на металл, что позволяет металлургическим и горнодобывающим компаниям восстанавливаться с опережающей динамикой. Акции Alcoa могут показать значительный рост уже в ближайшем будущем, если компании удастся сохранить положительную тенденцию основных финансовых показателей.
Инвестиционная идея - Under Armour #UAA 💡 Аналитики из Cowen рекомендуют присмотреться к одному из брендов спортивной одежды из США.
✅ Under Armour #UAA - американская компания, производитель спортивной и повседневной одежды и обуви.
🎯 Целевая цена от Cowen - $31, потенциал роста +47%
⚡️ Катализаторы роста:
• Стоимость акций снизилась на 20% с момента, как они продемонстрировали отличную динамику после выхода отчета с превосходными показателями, превышающими консенсус-прогноз. На сегодняшний день существует отличная точка входа в бумагу.
• Причиной слабой динамики могли стать низкие темпы роста маржи бизнеса. В 2021 году рост рентабельности составил 5% в Северной Америке и 27% на международном рынке. Однако в Cowen считают, что действующий стратегический маркетинг, оптимизация цепи поставок и более эффективное управление капиталом позволят компании существенно увеличить маржинальность бизнеса уже в ближайшем будущем.
• Уже сейчас операционная маржа демонстрирует рост с 6.5% в 2018 году до 8.9% в 2020 году. Рост продаж в Азиатско-Тихоокеанском регионе наряду с увеличением продаж напрямую потребителям, как ожидается, еще больше повысит маржу.
• 3 августа - компания представит отчет за второй квартал 2021 года. Аналитики ожидают увидеть рост выручки до $1.2 млрд. Прибыль на акцию по их мнению составит около $0.05. Если Under Armour продемонстирует более сильные результаты, это станет драйвером для дальнейшего роста.
Риски:
• Сильная зависимость финансовых показателей компании от динамики продаж в Азиатско-Тихоокеанском регионе может усложнить достижение целевой цены.
• В настоящее время этот регион обеспечивает большую часть валовой прибыли компании, однако геополитическая напряженность и усиление китайского национализма могут ухудшить положение компании на азиатском рынке. Но поскольку акции значительно упали за столь короткий период времени, возможно, этот риск уже отражен в цене.
📊 Фундаментальные показатели:
• Рыночная капитализация: $9.14 млрд
• fwd P/E = 41.21х
• P/S = 1.9х
💎 Акции компании Under Armour имеют хороший потенциал для роста. Катализатором для реализации этого потенциала может послужить представление сильного финансового отчета по итогам первого полугодия. На наш взгляд, этот сценарий выглядит вполне вероятным, поскольку фактические показатели компании обгоняют консенсус-прогноз уже 4 квартала подряд.
Инвестиционная идея - L Brands #LB💡 В ближайшем будущем ожидается отделение бизнеса Victoria’s Secret от компании L Brands в самостоятельную публичную компанию.
• Компания подала регистрационное заявление по форме 10 в Комиссию по ценным бумагам и биржам, что стало одним из шагов к выделению сегмента Victoria’s Secret в отдельную публичную компанию. В ходе подачи заявки L Brands раскрыла стратегию для бизнеса Bath & Body Works, который останется в L Brands, и для Victoria’s Secret, а также объявила состав совета директоров бренда нижнего белья, который в основном состоит из женщин.
✅ L Brands #LB - американская розничная сеть, которая включает такие ведущие бренды, как Victoria's Secret и Bath & Body Works.
🎯 Целевая цена от UBS - $104, потенциал роста +45%
⚡️ Основные тезисы к покупке:
• Несмотря на то, что котировки акций L Brands на данный момент выросли более чем на 80% с начала 2021 года, компания годами находилась под давлением. Bath & Body Works постоянно показывала отличные результаты в то время, как Victoria’s Secret отставала, поскольку транслируемый маркой яркий образ не находил отклика у покупателей, которые предпочитали более удобный крой.
• Однако за последний год Victoria’s Secret добилась больших успехов в привлечении клиентов. Ранее в этом месяце компания объявила, что будет постепенно отказываться от своих моделей «Ангелов» в пользу известных деятелей, таких как, например, профессиональная футболистка Меган Рапино, для продвижения бренда. Аналитики считают, что эти усилия позволят расширить клиентскую базу Victoria’s Secret.
• «Мы рассматриваем создание VS Collective и постепенный отказ от Angels как радикальный, но важный первый шаг к ребрендингу Victoria’s Secret», - написала аналитик MKM Partners. С этим согласны и другие аналитики.
📊 Фундаментальные показатели:
• Рыночная капитализация: $19.68 млрд
• fwd P/E = 12.48х
• P/S = 1.49х
💎Мы считаем, что новая стратегия компании #LB приведет к росту котировок бумаги в среднесрочной перспективе.
Инвестиционная идея - CrowdStrike Holdings #CRWD💡 Акции CrowdStrike Holding продолжают свой рост после того, как аналитики из Stifel улучшили рекомендацию по ним до “покупать” с “держать”. Рассмотрим основные причины, обуславливающие высокий потенциал роста акций данной компании
✅ CrowdStrike Holdings #CRWD - компания-разработчик программного обеспечения из США, предлагает облачные решения для финансовых организаций, розничной торговли, здравоохранения и государственного сектора.
🎯 Целевая цена от Stifel - $300, потенциал роста +19%
⚡️ Катализаторы роста:
• Результаты недавнего опроса клиентов демонстрируют растущий спрос на продукты компании. При этом спрос вызван не только консолидацией функций безопасности с помощью текущих продуктов Crowdstrike, но также и выпуском продуктов для новых рынков.
• Большая база потенциальных клиентов: по мнению аналитиков, общее количество клиентов компании может вырасти до 100 тыс. человек, что почти в 10 раз больше, чем текущая клиентская база в 11 тыс. человек по итогам первого квартала.
• Расширение сферы использования системы безопасности конечных точек CrowdStrike’s Falcon позволит компании достичь верхнего предела целевого значения доли подписок в валовой прибыли на уровне от 77% до 82% гораздо быстрее, чем ожидают инвесторы.
• В этом месяце компания представила неожиданно сильный отчет за первый квартал: выручка компании выросла до $178.1 млн, что на 85% выше аналогичного показателя за прошлый год. Также фактический размер выручки оказался выше, чем консенсус-прогноз аналитиков Уолл-Стрит в $165.4 млн. Прибыль на акцию составила $0.02, в то время как рынок ждал убытка -$0.06.
• Во втором квартале руководство компании ожидает увидеть выручку на уровне от $185.8 млн до $190.3 млн, а прогнозная прибыль на акцию варьируется от безубыточности до убытка -$0.02
📊 Фундаментальные показатели:
• Рыночная капитализация: $57.09 млрд
• fwd P/E = 365.02х
• P/S = 57.14х
💎 Компания является быстро-развивающимся разрушителем конкурентов на рынке безопасности программного обеспечения. Одновременно с этим Crowd Strike успешно захватывает доли на смежных рынках. На наш взгляд, у акций компании сохраняется значительный потенциал роста.
Инвестиционная идея - Cisco #CSCO💡 Evercore ISI повышает целевую цену для лидера сетевых технологий Cisco #CSCO, а также потенциальный “предельный сценарий”, который подразумевает возможное удвоение цены акций.
✅ Cisco #CSCO - американская транснациональная компания, разрабатывающая и продающая сетевое оборудование, предназначенное в основном для крупных организаций и телекоммуникационных предприятий.
🎯 Целевая цена от Evercore - $62, потенциал роста +18%
⚡️ Основные тезисы:
• Cisco Systems заключила новый контракт на разработку оборонных ИТ на сумму $1.18 млрд.
• Более позитивный сценарий с целевой ценой $100 зависит от факторов долгосрочного роста - возвращение в офис, переход в гибридное облако и масштабирование присутствия в публичном облаке (технологии Optical, Silicon One). Все это может обеспечить рост на 4-6%, который можно также усилить за счет сделок по слиянию и поглощению.
• Существует потенциал для увеличения расходов на сетевые ресурсы, учитывая улучшенную ИТ-среду, новые продукты Cisco и множество специфических для компании факторов (облачные технологии, сделки по слиянию и поглощению, рост продаж).
• Кроме того, Evercore считает недооцененными генерирование свободного денежного потока Cisco, ее прибыльность, которые могут увеличиться при новом финансовом директоре.
• Целевая цена в $100 основана на прогнозе EPS в $4.15 и P/E=24x по прогнозным оценкам на 2021 год. Прибыль на акцию будет определяться множеством факторов, в том числе средним показателем роста основного сетевого рынка, уменьшением сдерживающих факторов и доли убытков по сравнению с Huawei и Arista Networks #ANET, вкладом от быстрорастущих бизнесов, умеренным увеличением операционной рентабельности, вкладом от приобретенных компаний и обратным выкупом акций.
• Финансовые показатели также недооценены инвесторами. У компании есть около $24 млрд наличных денежных средств - около $6 на акцию, а свободный денежный поток $14-15 млрд в год может расти на 11-13%.
• Cisco занимает сильные позиции на рынке в таких продуктовых областях, как Коммутация (около 46%), Маршрутизация (около 28%) и Корпоративные беспроводные локальные сети (около 16%).
📊 Фундаментальные показатели:
• Рыночная капитализация: $149.89 млрд
• fwd P/E = 8.35х
• P/S = 3.50х
Инвестиционная идея - Amazon Inc. #AMZN
💡 Акции компании Amazon выросли всего на 7% с начала текущего года и отстают от широкого рынка. Некоторые аналитики считают, что низкая динамика представляет привлекательную точку входа для инвесторов.
✅ Amazon Inc. #AMZN - американская компания, которая является лидером в электронной коммерции.
🎯 Целевая цена от Jefferies - $4600, потенциал роста +31%
⚡️ Основные тезисы к покупке:
• Amazon, вероятно, выиграет как от более широкого распространения электронной коммерции, так и от активного роста облачного и рекламного направлений, которые обладают высокой рентабельностью.
• Рост Amazon Web Services и рекламного направления более чем компенсирует краткосрочное замедление роста основного розничного бизнеса, которое объясняется сравнением с прошлогодними высокими продажами, характерными для эпохи пандемии.
• Изменения в поведении потребителя, вызванные пандемией, привели к росту пользования электронной коммерцией. Аналитики Jefferies заявили, опрос около 700 взрослых американцев об их покупательских привычках показал, что 60% стали больше тратить онлайн с начала пандемии. И 63% этой группы говорят, что продолжают делать это даже сейчас, когда ограничения сняты.
• Amazon выделяется среди конкурентов, поскольку 77% потребителей продолжают тратить больше на платформе после снятия ограничений.
• Аналитик J.P. Morgan сообщил, что Amazon Prime стоимостью $119 в год приносит около $1000 дополнительной выгоды в год. Сервис включает в себя бесплатную доставку продуктов, продаваемых на Amazon, в некоторых случаях даже в день заказа, Amazon Prime Video, Prime Music и доставку продуктов из Amazon Fresh и Whole Foods. Аналитик отметил, что компания вкладывает значительные средства в контент для Amazon Prime, включая приобретение MGM и покупку прав на трансляцию футбольных матчей, также расширяет предложения подкастов на Amazon Music.
• Amazon добавил новую услугу Amazon Key - служба доставки на дом и в автомобиль, которая позволяет авторизованным грузоотправителям получить доступ к дому клиента Amazon Prime, почтовому ящику или багажнику автомобиля в указанное время. Сервис действует в более чем 5000 американских городов.
• Amazon не повышал цену на Prime с 2018 года. Аналитики Jefferies считают, что повышение цен может произойти уже во второй половине 2021 года.
• По прогнозам аналитиков Jefferies, число подписчиков Prime вырастет до 237.5 млн в 2021 году с 200 млн в прошлом году.
• Amazon может увеличить количество международных подписчиков более чем на 50 млн. По оценкам аналитиков, в 2021 году количество подписчиков будет составлять около 91.9 млн в США и 145.6 млн в мире.
📊 Фундаментальные показатели:
• Рыночная капитализация: $1769.06 млрд
• fwd P/E = 48.51х
• P/S = 4.22х
💎 Учитывая приведенные выше катализаторы, а также недавнюю просадку акций, мы верим, что Amazon представляет инвестиционную идею, которая заслуживает внимания инвесторов.
Инвестиционная идея - Allegro MicroSystems #ALGM💡 Mizuho считает, что Allegro MicroSystems #ALGM добьется успеха на автомобильном и промышленном рынках.
✅ Allegro MicroSystems #ALGM - разрабатывает полупроводниковые технологии.
🎯 Целевая цена от Mizuho - $38, потенциал роста +43%
⚡️ Основные тезисы к покупке:
• В условиях дефицита полупроводниковой продукции, который сильно ударил по автомобильному рынку, аналитики Mizuho оптимистично смотрят на перспективы поставщика микросхем.
• Компания Allegro MicroSystems #ALGM, которая в основном обслуживает автомобильный и промышленный рынки, в краткосрочной перспективе столкнется с катализаторами в этих областях: ограниченное предложение автомобилей при растущем спросе, рост сектора аккумуляторных электромобилей, а также импульс расширения промышленности на фоне высоких показателей PMI и новых заказов.
• Сейчас в промышленном секторе наблюдается сильный моментум после роста на 31% в 1 кв 2021 года, который может получить еще больший импульс после публикации показателей производственных индексов PMI за май, который в США составил 62.1 пункта, ЕС - 63.1 пункта. Более того, в США количество новых заказов в обрабатывающей промышленности достигло исторического рекорда в апреле, увеличившись на 34%.
• Ожидается, что капитальные затраты компаний Facebook, Apple, Amazon.com, Google и Microsoft, вырастут на 4% во второй половине текущего года и первой половине 2022 года, а в календарном 2023 году вырастут на 14%. Аналитики утверждают, что бизнес по производству систем внутреннего контроля для центров обработки данных Allegro может получить выгоду от текущей тенденции, особенно при постоянных инвестициях в переход к системе 48V.
• Аналитики также считают, что #ALGM может стать привлекательной целью для сделки по слиянию и поглощению по мере консолидации полупроводниковой промышленности.
• Соотношение цена / объем продаж компании привлекательные по сравнению с аналогами Melexis и Monolithic Power Systems #MPWR.
📊 Фундаментальные показатели:
• Рыночная капитализация: $5.15 млрд
• fwd P/E = 33.03х
• P/S = 8.72х
💎 Компания извлекает выгоду из текущей ситуации на рынках автомобилей и электромобилей, роста промышленного производства и вложений в центры обработки данных. Также занимает лидирующую позицию на рынке магнитных датчиков. Все эти факторы могут привести к росту котировок #ALGM в среднесрочной перспективе.
Инвестиционная идея - Cleveland-Cliffs #CLF 💡 Даже после более чем трехкратного роста за последний год, Cleveland-Cliffs остается фундаментально недооцененной компанией с существенным потенциалом роста в ближайшем будущем. Далее рассмотрим компанию детально.
✅ Cleveland-Cliffs #CLF - независимая компания по добыче железной руды в США и поставщик окатышей для сталелитейной промышленности Северной Америки со своих шахт и перерабатывающих предприятий, расположенных в Мичигане и Миннесоте.
🎯 Целевая цена от JPMorgan - $39, потенциал роста +92%
⚡️ Основные тезисы к покупке:
• Компания прогнозирует скорректированный показатель EBITDA за 2 квартал в $1.3 млрд и за финансовый 2021 год в размере $5 млрд, исходя из текущих договорных отношений и предположения о том, что индекс цен на горячекатаный прокат в США составит в среднем $1175 за тонну в течение текущего года.
• Глобальные бюджетные стимулы, которые направлены на поддержку инфраструктурных проектов, также сыграли решающую роль в недавнем скачке цен на сталь. Принимая во внимание данные факторы, прогнозируется, что в 2021 году мировой спрос на сталь вырастет как минимум на 5.8%, - это значит, что сейчас благоприятное время для инвестиций в сталелитейную промышленность.
• Растущий спрос на сталь, а также сокращение предложения со стороны международного импорта в силу программ по защите окружающей среды в Китае, просто усилит бычий тренд на рынке стали и принесет пользу производителям металла в США, включая Cleveland-Cliffs Inc.
• После двух приобретений в 2020 году - AK Steel и ArcelorMittal USA - #CLF стала одним из наиболее интегрированных и крупнейших производителей плоского проката и поставщиком железорудных окатышей в Северной Америке.
📊 Фундаментальные показатели:
• Рыночная капитализация: $10.58 млрд
• fwd P/E =9х
• P/S = 1.18х
💎 Учитывая растущий спрос по мере снятия ограничений и возобновления производств, мы верим в потенциал роста Cleveland-Cliffs.
В процессе переваривания...Можно долго мусолить вчерашние откровения от ФРС, ещё дольше можно переваривать "Ястребиную" риторику Пауэла. Но, что точно останется уже переваренной истиной, так это страх и нервозность участников рынка о которой я уже писал в предыдущих идеях.
Стоило только выдохнуть в сторону потенциального повышения ставки (которое кстати еще и не понятно когда состоится) как пересидевшие прибыль сразу же начали её фиксировать, такова цена иррационального оптимизм и такой она будет ещё достаточно долго.
Однако что бы не вдаваться в философию, я как и обещал скажу что планирую делать дальше с индексом РТС. За сегодняшнюю сессию я боялся только одного, что РТС вернётся к ранее обозначенной справедливой цене (в районе 167200) и продолжит своё восхождение но уже к открытию американской сессии все стало ясно.
Но поиск баланса похоже сейчас для участников рынка не столь важен, крысы уже бегут с корабля и возврат к справедливой цене в 154000-155000 вероятнее всего просто вопрос времени. В ранее озвученной идее по фьючерсу на индекс РТС я уже пояснял, что и где лежит. А фиксация короткой позиции уже обеспечивает возможность потерпеть в текущей ситуации.
Я считаю что мы будем продолжать снижение однако заходить полным контрактом смысла не вижу, поскольку 160000 может выступить серьезной поддержкой со стороны крупных участников.
Моя идея проста шорт от текущих, со стопами за пределом 4-х часовой свечи от 15:00. с целями в районе 154000-155000.
Спасибо за вашу поддержку и внимание. Удачи и попутного тренда.
Идея писалась на фоне фильма, планета обезьян)))
Инвестиционная идея - Vipshop Holdings Limited #VIPS💡В поиске инвестиционных идей мы наткнулись на китайскую компанию онлайн-торговли, которая оказалась в списке лидеров по объему торгов на Санкт-Петербургской бирже в мае.
✅ Vipshop Holdings Limited #VIPS - китайская компания сектора электронной коммерции, которая выставляет на своей платформе брендовые товары с дисконтом.
🎯 Целевая цена - $34, потенциал роста +65%
⚡️ Основные тезисы к покупке:
• Недавнее снижение котировок представляет привлекательную точку для входа. Акции компании снизились на 44% с 22 по 26 марта текущего года и до сих пор не вернулись на прежние уровни. Одной из причин обвала можно назвать банкротство и следующую за ним распродажу позиций фонда Archegos. Вторая причина - планы китайского регулятора создать комиссию по контролю за данными, что и привело к снижению всего сектора электронной коммерции.
• Низкий уровень задолженности, а также существенная сумма денежных средств и эквивалентов на балансе. На 31 марта 2021 года у компании на балансе была существенная денежная подушка в размере $2.2 млрд, что в 100 раз больше общего долга на балансе на конец 1 кв 2021 года.
• Последняя отчетность продемонстрировала сильные финансовые показатели, которые превзошли ожидания аналитиков. Выручка увеличилась на 51% г/г до $4.3 млрд. Чистая прибыль выросла в 2.3 раза по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составила $0.33 на акцию. Общее количество заказов, размещенных клиентами, увеличилось на 44% до $175.5 млн. Число активных клиентов увеличилось на 54% г/г до 45.8 млн.
• По данным Statista, к 2025 году в Китае ожидается рост сегмента “мода” в электронной коммерции на 60%.
• Фундаментальная недооценка может способствовать росту котировок акции. Показатель P/E=14.60х, по данным finviz, а EV/EBITDA на уровне 9.15х, по нашим подсчетам, что ниже мультипликаторов конкурентов, у которых в среднем показатель P/E=34х. Более того, форвардный P/E=10.96x - ниже текущего, что также является сигналом к покупке, поскольку сигнализирует о более высоком показателе EPS в будущем.
• Перспективный и быстроразвивающийся сегмент электронной коммерции.
Риски:
• Несмотря на сильную финансовую отчетность, после публикации котировки акции снизились на 10% из-за разочаровывающих прогнозов на 2021 год. Менеджмент ожидает рост выручки на 20-25% г/г во 2 кв 2021 года тогда как инвесторы ожидали более высокие таргеты.
• Несмотря на то, что компания является одним из крупнейших игроков на рынке онлайн-коммерции в Китае, ее показатели рентабельности оставляют желать лучшего: отношение валовой прибыли к выручке последние 5 кварталов было в среднем на уровне 20% (у eBay показатель 75%), а чистой прибыли к выручке 5-6%.
📊 Фундаментальные показатели:
• Рыночная капитализация: $14.18 млрд
• fwd P/E = 10.17х
• P/S = 0.81х
💎 Мы верим, что сильная отчетность за 2 кв 2021 года может стать существенным триггером для роста котировок в будущем, а пока видим в Vipshop больше спекулятивную сделку нежели долгосрочную инвестицию.
Инвестиционная идея - Target #TGT💡 UBS повышает рекомендацию для Target #TGT с «держать» до «покупать» и целевую цену с $210 до $265.
✅ Target #TGT - американская компания, управляющая сетью магазинов розничной торговли.
🎯 Целевая цена - $265, потенциал роста +14%
⚡️ Основные тезисы:
• Аналитики ожидают структурного улучшения, поскольку сильное позиционирование Target на рынке станет еще более явным в следующих кварталах. Ожидается, что Target преодолеет предстоящий потенциально трудный период сопоставимых показателей.
• Target выигрывает на фоне роста спроса на одежду и косметику по мере восстановления экономики. Кроме того, тщательно подобранный ассортимент продукции компании по нескольким категориям рассчитан на широкий круг потребителей.
• Target также занимает первое место среди торговых сетей, к которым бренды хотят получить доступ. Такие компании, как Ulta Beauty #ULTA, Levi’s #LEVI и Disney #DIS открывают точки продаж в магазинах сети #TGT.
📊 Фундаментальные показатели:
• Рыночная капитализация: $114.43 млрд
• fwd P/E = 19.39х
• P/S = 1.17х
💎 Рост расходов потребителей на фоне восстановления экономической активности станет основным драйвером роста для компании. Также стоит отметить, что Target может выиграть по мере роста расходов на одежду потребителей, которые захотят обновить гардероб перед наступлением курортного сезона.
Нетфликс готов к сильному росту? #netflix
Торгуется в зоне поддержки и у нижней границы огромного наклонного боковика, есть разворотная формация. Если покупать сейчас, то стоп надо ставить на 478,77
Если снесет стоп, то думаю улетит далеко вниз.
Инвестиционная идея - Toyota Motor Corporation #TM 💡 Акции японского автопроизводителя стремительно растут с середины мая, поскольку инвесторы приветствуют оптимистичный прогноз продаж и способность противостоять глобальному дефициту микросхем благодаря управлению цепочкой поставок.
✅ Toyota Motor Corporation #TM - одна из крупнейших автомобилестроительных компаний в мире и крупнейшая корпорация по производству машин в Японии.
🎯 Целевая цена - $188, потенциал роста +4%
⚡️ Основные тезисы к покупке:
• Акции японского автопроизводителя стремительно растут с середины мая из-за оптимистичного прогноза продаж и способности компании справиться с глобальной нехваткой микросхем благодаря грамотному управлению цепочкой поставок.
• Toyota ожидает, что в текущем году объем продаж достигнет 8.7 млн единиц, что на 13.8% больше, чем в 2020 финансовом году, а также прогнозирует чистую прибыль в размере 2.3 трлн иен, что на 2.4% больше показателя за аналогичный период прошлого года.
• Недавно представители Toyota сообщили, что мировые продажи компании в апреле выросли в 2 раза по сравнению с годом ранее до 859.5 тыс. единиц, что стало рекордным показателем за месяц. Динамика объясняется растущим спросом после спада, вызванного коронавирусом в прошлом году.
• Хотя компания временно приостановила операции на трех производственных линиях двух японских заводов, она заявила, что влияние будет ограничено 20 тыс. единицами, и это уже отражено в прогнозе прибыли, что ослабило опасения инвесторов.
• В мае Toyota поставила цель продать 8 млн электрифицированных автомобилей к 2030 году, из которых 2 млн будут электромобили на аккумуляторах и топливных элементах.
• Некоторые инвесторы рассматривают Toyota как хедж в секторе электромобилей, поскольку у компании нет рисков, присущих Nio, Fisker и XPeng.
Риски:
• Генеральный менеджер подразделения инвестиций в акционерный капитал Mitsubishi UFJ Kokusai Asset Management, сказал, что в долгосрочной перспективе некоторые инвесторы обеспокоены тем, что акцент на производстве внутри Японии может привести к задержке с внедрением электромобилей в модельный ряд.
📊 Фундаментальные показатели:
• Рыночная капитализация: $292.28 млрд
• fwd P/E = 15.21х
• P/S = 1.17х
💎 Смотрим на японского автопроизводителя положительно, особенно привлекательным является диверсифицированность бизнеса. Инвестиции в компанию позволяют получить экспозицию не только на традиционный авторынок, но и на рынок электрокаров в перспективе.
Инвестиционная идея - Lululemon Athletica #LULU💡 Компания Lululemon Athletica #LULU представила отчетность за первый квартал 3 июня: выручка и чистая прибыль существенно выросли по сравнению с прошлым годом.
✅ Lululemon Athletica #LULU - розничный продавец одежды и аксессуаров для активного образа жизни, в том числе для йоги.
🎯 Целевая цена - $400, потенциал роста +18%
⚡️ Основные тезисы:
• Скорректированная EPS составила $1.16 по сравнению с $0.22 годом ранее. Чистая выручка, согласно отчетности, выросла на 88% до $1.23 млрд.
• Компания продолжает развивать модель продаж «напрямую к потребителю» за счет выпуска новой продукции и увеличения онлайн-продаж. Объем продаж по модели увеличился на 50% и обеспечил 44% выручки компании. Кроме того, ожидается рост выручки от расширения линейки мужской одежды.
• Lululemon повысила прогнозы на текущий год. Согласно прогнозу чистая выручка за год составит $5.83-5.90 млрд (ранее $5.55-5.65 млрд), а скорректированная EPS – $6.73-6.86 (ранее $6.30-6.45).
• У компании мощный потенциал международной экспансии, в частности в Китае.
📊 Фундаментальные показатели:
• Рыночная капитализация: $41.07 млрд
• fwd P/E = 39.63х
• P/S = 8.25х
💎 Постоянное расширение сегмента онлайн-продаж и хорошее позиционирование на рынке розничных продаж одежды делают перспективы Lululemon одними из лучших в секторе.
