Уровни не пробиты, ждем паденияРост прошел с уменьшением объемов, силы иссякли, уровни не пробиты. Большая вероятность дальшейшего падения.
Торговые идеи по TLT
Немного об облигациях. Вначале, немного теории. Я бы сравнил облигации с ипотечными ссудами. Например, один человек взял в банке деньги под 5% годовых на 20 лет, а другой- на те же 20, но под 7%. Вроде, разница в выплатах должна быть небольшая: ведь, ипотека подорожала всего на две сотых от общей суммы. На практике же, на таком временном промежутке, отличие будет огромное, но начнёт сильно уменьшаться обратно пропрционально времени, на которое взяты деньги. Точно также и облигации: те, что выпущены по 5% годовых со сроком погашения в 20 лет, будут торговаться на рынке значительно дешевле, чем те, что выпущены под 7%. Разница эта будет уменьшаться обратно пропорционално сроку погащения облигаций. Вот почему, когда американский центробанк начинает повышать ставки, на рынке облигаций происходит обвал: ведь никто не будет покупать облигации под 5%, когда есть такие же под 7%. Зато, когда начинается обратный процесс (понижение ставок), нам практически гарантированно ралли. Весь вопрос только в том, когда начнётся понижение ставок? А оно скоро уж как года два, никак не может начаться. Дело в том, что инфляция оказалась довольно "липкая": никак не хочет приближаться к своему таргету. И вот уже до некоторых стало доходить, что то, что обязательно должно произойти, не всегда соответствует тому, что происходит на самом деле. И пусть Джером Пуэлл в который раз клянётся два раза понизить процентную ставку уже в этом году, в ушах инвесторов бодро напевает Гребенщиков :"Нас с тобою на..бали". И уже пошли разговоры о том, что ставку...Повысят на 1, а то и на 2 процента. Всех перещеголял крупнейший инвестиционный банк "Морган Стэнли", предлагающий готовиться к повышению ставки до...8%. И отражение всему этому, мы видим на графике. Сначала, мы видим, как инвесторы затоварились под завязку в расчёте на окромные прибыли (большой прямоугольник под графиком). А потом, стали "скидывать товар" (серый прямоугольник). Так что, на данный момент, тем, кто находится в позиции, стоит задуматься о том, как лучше "красиво уйти". Думаю, тут надо использовать возможное завершение трёхволновой коррекции "авс"и, соотвествено, надежды на краткосрочный подъём. На мой вгляд, триггером на долгосрок, может послужить преодоление ближайшейшего уровня сопротивления (зелёный пунктир).
TLT и JNK#TLT #JNK Всем привет! Рассмотрим еще такой популярный макроинструмент на экономику США как соотношение мусорных #jnk (высокодоходных корпоративных облигаций) и 20-летних трежерис #tlt на таймфрейме месяц.
Как видим, восходящий тренд соотношения JNK/TLT от ковидного 2020 года сохраняется, он пробил многолетний нисходящий тренд в 2022 году и теперь согласно теории распределения Фибоначчи целью является соотношение в 1,18 пунктов. По-моему мнению первая цель 1,1 пунктов.
Это говорит о том, что снижение фонда #TLT еще имеет силу по отношению к мусорным бондам - то есть падать могут оба, но #TLT вероятно, в большей степени.
Страсти по трежерис NASDAQ:TLT
Всем привет! Рассмотрим такой популярный инструмент во всем мире как фонд на 20-летние казначейские облигации США и его плечевой собрат AMEX:TMF (все тоже самое, но с 3-х плечом).
Идея простая: стоимость данного актива зависит от трех вещей - ставки FED, спроса на данные облигации со стороны ЦБ крупных стран (геополитика) и предложение их со стороны Минфина США.
Отбросим геополитику - это сфера всевозможных полит-экономистов и политологов, а также действия Минфина США по причине недостаточных данных для простого "физика".
Единственное, можно упомянуть, что государственный долг США к ВВП уже составляет 129% (пик в 2022 году) и ожидается выше 130% по итогам 2023 года.
А теперь приведем банальную ассоциацию на бытовом уровне: "Вы, честно готовы, например, дать в долг своему соседу, отчетливо зная, что его долг уже превышает его возможности на 30%? "
Теперь рассмотрим доступный нам индикатор как ставка FED и графический анализ на #TLT.
ДКП FOMC осталась непоколебимой на последнем заседании с прежними целями по инфляции и базовым таргетам, что не должно внушать оптимизма на самом деле ни на рынке акций, ни на рынке облигаций.
Текущая ставка 5,25-5,50 % официально от 31 января 2024 года.
Что в итоге с текущими доходностями трежерис на закрытии Пт (02.02.2024):
US03Y= 4,147%
US05Y=3,986%
US10Y=4,024 %
US20Y=4,334%
Что с ожиданиями на ближайшем заседании FOMC 20.03.2024 года:
5,25-5,50 % - с вероятностью 80% ставку сохранят на прежнем уровне;
Далее к заседанию FOMC 01.05.2024 только впервые большинство (59,9%) респондентов ставят на аккуратное снижение ставки на 0,25% до величин в 5,00%-5,25%.
Из чего можно сделать вывод, что в ближайшие 1,5 месяца к заседанию FOMC доходности трежерис будут стремиться к вновь доходностям на уровне ставки и несколько ниже (все же в мае ожидают послабление).
Таким образом, вероятная коррекция по ETF #TLT имеет большую силу . Ближайшая цель - поддержка на локальном тренде в районе 93$.
Остальные мысли изображены на графике.
Всем удачных инвестиций!
Не является рекомендацией к каким-либо действиям на финансовых рынках !
TLT 🔺 покупка с текущих 87.73 и 85.87- 0.7% риск по умолчанию
- БУ будет на первой целевой
- Стоп ставится после пробоя и закрепления ниже КТ.
- На первой цели по умолчанию кроется 50% от сделки, на второй еще 25%
- Добор делается X1 к остатку по умолчанию
Обзор рынков. Часть 1. Товарно-сырьевой рынок и долговойВ билжайшие годы есть вероятность увидеть цену на нефть выше 260 дол, а золото выше 3000.
Обесценивание денег плюс смягчение монетарной политики приведут очень большому ралли на рисковых активах.
В следующих частях (для подписчиков) я так же подробно рассмотрю фондовые индексы и крипту.
Не покупайте TLT !Так как графика 20 летних облигаций нет за 80 лет, посмотрите график 10 летних облигаций за 80 лет и всё станет ясно, что TLT будет падать, а учитывая что экономические процессы сейчас идут в ускореном режиме, падение может быть стремительным на фоне геополитических и экономических процессов.
[TLT] - плановый рост по TLTTLT продолжают свой рост.
Локально предполагал, что будет коррекция перед продолжением восхождения, но рынок решил расти вертикально.
Среднесрочная целевая зона не изменилась - это отметки 94-95.
Для тех, кто держит позицию, имеет смысл сократить там значимую часть объёма, так как крайне вероятно, что появится продавец.
Покупка длинных трежаков с продажей коротких TLT/SHY сделка на нормализацию кривой доходности и ликвидацию инверсии в следующем году , для более точного входа лучше бы использовать теханализ
Покупка 20-летних облигаций СШАТакая идея уже давно ходит по интернету, но, по моему, только сейчас имеет смысл обратить на нее внимание.
Инфляция в США с 2021 года начала стремительно расти.
Пик ИПЦ был зафиксирован в июле 2022 года на уровне 9,1%.
Для борьбы с инфляцией ФРС начали цикл поднятия ключевой ставки и с марта 2022 года, почти ежемесячно, повышали ее.
Цены облигаций остро реагируют на процентную ставку.
Если ставка низкая/снижается, то цена на облигации растет и наоборот, если ключевая ставка растет, то цена на облигации падает.
Когда растет ключевая ставка падает цена на облигации, но купон остается прежний и, соответственно, растет доходность этой облигации.
TLT это ETF на 20-летние казначейские облигации США, которые, на данный момент считаются самым надежным местом для хранения средств.
Вот только, ETF на эти облигации, с момента начала поднятия ставок, упал в цене с 170 долларов до 89 долларов, на текущий момент. А несколько недель назад цена было еще ниже, 82 доллара.
В чем заключается идея?
Инфляция в США, после поднятия ставки до 5,5%, начала снижаться.
За год инфляция снизилась с 9,1% до 3%, правда, в последние несколько месяцев опять поднялась до 3.7%, но уже 2 месяца держится на этом уровне.
ФРС также перестали повышать ставки, уже 3 месяца подряд ставка не меняется и находится на уровне 5,5%.
Факты такие:
1. Инфляция снижается или стабилизировалась.
2. Ставка не повышается, и в условиях стабильной или снижающейся инфляции, есть вероятность понижения ставок в дальнейшем.
3. Снижение ставок приведет к росту цен на облигации и росту цен на ETF TLT,
После последнего заседания и фиксации ставки на уровне 5.5 %, TLT уже начал хороший рост. Возможно, это тот самый момент, когда можно его прикупить и ждать цикла снижения ставок.
Так же в этом ETF можно и пересидеть какое-то время, получая дивиденды, от купонов, которые приходят по облигациям.
На данный момент див. доходность 3,83% годовых.
Идея очень простая, ставку перестали повышать, инфляция снизилась, теоретически, длинные облигации "на дне" еще и с хорошей доходностью.
Будет снижаться ставка, будут расти облигации.
Конечно, и дальше есть вероятность повышения ставок, если инфляция опять начнет "наступать", что приведет к дальнейшему снижению цены, но вероятность этого уже сильно меньше чем год назад.
Пружина сжата, вероятен прыжок вверх.Большое накопление, забрали чей-то стоп 82,50. Забыл нарисовать нисходящую Трендовую, Дивера.
[TLT] - длинные казначейские облигации СШАСитуация на TLT довольно интересная.
Они готовы к серьёзному отскоку прямо с текущих цен, либо через падение ещё на 5%.
Сформирован двойной глубокий бычий дивер от августа 2023 года.
Тестируется глобальный угол Ганна, который в 85% случаях удерживает котировки от дальнейшего падения.
При этом сквиз до углов старшего порядка на уровне ~79 исключать нельзя.
Целевая роста располагается на отметках жёлтого угла ~94.
Глобальный приоритет (при условии удержания уровня ~79) смещён в пользу долгового бокового движения в границах жёлтых углов.
Как я уже отмечал, геополитические коллизии явно пойдут на пользу якобы безрисковому активу - длинным казначейским облигациям США.
TLT - пришло время на TradingView добавить паттернСтоимость 20-летних казначейских облигаций США идёт ровно по контуру классического пузыря на рынках. Если продолжит и дальше следовать ему, то 17 ноября будет дно, и выберется из него ближе к 2025 году.
Если хотите увидеть в инструментах новый паттерн, не забывайте ставить 🚀
Разворот рынка долга США на примере фонда $TLTРазворот уже близок! Считаю он произойдет после касания линии поддержки определенной по фибоначи на отметке 81 и линии поддержки по каналу. Первая цель по лонгу линия сопротивления по каналу + горизонтальная линия сопротивления по фибоначи на отметке 114.
TLT снимаем ликвидность с 2003 года?Да такого не ожидал ни кто! А вы бы валили его еще ниже, если бы это было бы ваших возможностях. Я однозначно да. Даже не могу представить если вдруг там стоят стопы!!!
Так для размышления. Многих туда втянули. Радует что позиция не очень большая 10% от портфеля (жесть).
Почему мы инвестируем в трежерис и докупаем их в портфель?🍁 Всем добрый день и позитивного настроения!
В продолжение вчерашнего обзора (см. выше) по treasuries, хотим пройти по инструменту, который есть в нашем Инвестиционном портфеле, а именно iShares 20+ Year Treasury Bond
Мы активно работаем его уже не первый год!
В этом он снова попал в портфель и пока первые входы в позицию в этом году, находятся в минусе - это стоит честно признать
Сейчас считаем пришло время добавить позицию и к этому видим технические основания
Что касается фундаментальных обоснований по бондам в целом - они есть во вчерашнем обзоре
По нашему мнению, месячный таймфрейм имеет 5 волн вниз и в настоящий момент начинает формироваться разворотный паттерн АВС, который разумеется займет несколько месяцев и может пойти по сценарию обозначенному на первом графике
Минимум июня 2007 года, составлял 82,2$
Обновят его или нет - не столь важно в текущей ситуации
На втором графике, показан дневной таймфрейм и в нем мы примерно представляем возможное движение между "А" и "В" точками месячной структуры
🏹 Таким образом считаем текущие уровни привлекательными для покупок с целью для начала 95-97$ а после проторговки или отката, второй целью около 107-111$ 🏹
В своем Инвестиционном портфеле мы работаем этот ETF прямой покупкой, но своим подписчикам, которые на хотят вкладывать большие объемы средств в сам инструмент - предлагаем опционные идеи реализации этого актива
У этих идей четко определены риски, а вот потенциал прибыли может превышать в разы размер входа в позицию (не путать с размером портфеля - депозита)
То есть при заранее ограниченном риске, прибыль по позиции может составлять от 100% до 300% и даже 500%
20-ЛЕТНИЕ АМЕРИКАНСКИЕ КАЗНАЧЕЙСКИЕ ОБЛИГАЦИИ: обнаружена АКУЛА.20-ЛЕТНИЕ АМЕРИКАНСКИЕ КАЗНАЧЕЙСКИЕ ОБЛИГАЦИИ: обнаружена АКУЛА.
Мы находимся в потенциальной зоне разворота.
Возможными целями являются EMA.200 и EMA.50, а также красная PRZ выше.
Смотреть, а также Уровни ИЧИМОКУ/Боллинджера/Фибоначчи
TLTАналитики JP.Morgan заявили, что центральные банки перестают покупать долгосрочные бонды США, а облигации со сроком погашения через 20 и 30 лет составляют менее 5% казначейских активов иностранных центральных банков. Для сравнения, около 40% их вложений сосредоточено в облигациях со сроком погашения до трех лет. При этом ходят упорные слухи о том, что некоторые страны будут избавляться от долгосрочных казначейских облигаций, чтобы получить на руки доллары и защитить собственные валюты.
В августе доходность 30-летних облигаций США достигла самого высокого уровня с 2011 года, поскольку доллар укрепился. Немного странно наблюдать падение стоимости долгосрочных обязательств на фоне такого роста доходности.
По моим ожиданиям примерно с 2025-2026 года в экономике США появятся какие-то сложности и доллар начнёт сильно терять свои позиции. Возможно будут геополитические проблемы или влияние новой валюты от БРИКС, время покажет. Краткосрочно показатели экономики США могут показывать рост, но во многом это окажется ловушкой. Привлекательность доллара, вероятно, будут создавать дальнейшим повышением ставки ФРС.
Ещё вариант для США, создать напряжённость на Тайване этой осенью, тогда такое падение стоимости TLT будет оправдано.
На крупных таймфреймах 1М и 1W индикаторы конечно выглядят на покупку, но вот на 1D я показал, что снижение дальше очень вероятно.
🐹 20-летние Казначеские облигации США. Хомячки бегут по кругу..TLT ETF - это iShares 20+ Year Treasury Bond ETF, который стремится отслеживать инвестиционные результаты индекса, состоящего из казначейских облигаций США с оставшимся сроком погашения более двадцати лет.
Чаты, форумы, пульсята оживают вновь, как в былые времена.
Причина всё та же - падающие ножи. На этот раз - на долговых рынках.
Детальный разбор этой тематики мной многократно проводился в последние годы, - как в части технического анализа доходности классических долгосрочных 10+ лет облигаций Правительства США, так и защищенных от инфляции (TIPS, Treasury Inflation Protected Securities), см в подстрочнике более подробно.
Но как говорится, хомяка руки - они не для скуки. И даже те, кто был далёк от торговли облигационных рынков и их понимания происходящего на них - теперь оказывается в авангарде происходящей раздачи.
Для начала, в качестве дисклеймера - Чеклист и Мега Польза в виде 10 Заповедей Правильного и что важнее, - Успешного трейдера.
1. Всегда сначала смотрите. Затем прыгайте (в рынок). Никогда не спешите вслепую торговать или инвестировать.
2. Подождите и еще раз подождите, пока паттерн разовьется.
3. Будьте терпеливы и используйте оповещения, чтобы получать уведомления в подходящее время.
4. Измерьте торговые диапазоны и скорректируйте свой план на случай бокового движения.
5. Ищите базы и консолидации.
6. Уменьшите масштаб и найдите исторические уровни поддержки и сопротивления внутри этих оснований или консолидаций.
7. Рынки могут двигаться в боковом направлении дольше, чем трейдеры могут оставаться платежеспособными.
8. Отрегулируйте цели стоп-лосса и тейк-профита с учетом неустойчивого ценового движения.
9. Будьте готовы к ложным прорывам и ложным пробоям.
10. Всегда придерживайте наличные, так как заранее на финансовых рынках не известно ничего. И вероятность вашего успеха, в теории, всегда равна вероятности промаха.
К слову, даже портфель легендарного инвестора Уоррена Баффетта, умудренного более чем полувековым опытом профессионального инвестирования на финансовых рынках, - на десятки процентов состоит из наличных денежных средств и их эквивалентов денежного рынка.
Ближе к техническому анализу и графику - он представлен скорректированным на дивиденды/ распределения (Total Return) графиком NASDAQ:TLT ETF. Именно таким способом - основанным на реинвестировании распределений/ выплачиваемых купонных выплат по Казначейским облигаций США - рассчитывается ETF-провайдером iShares перформанс фонда и стоимости его чистых активов (СЧА), согласно информационному бюллетеню .
Ключевые горизонтальные поддержки, ознаменовавшие в середине 2000х начало работы Бена Бернанке и печатных станков мировых Центральных банков по стимулированию мировой экономики,, как и ключевые горизонтальные сопротивления, - указывающие на окончание печатания денег "из компьютера", отмечены дополнительно.
Также дополнительно отмечена средняя простая 5-летняя скользящая, указывающая на важность долгосрочных наблюдений, а также средняя простая 20-летняя скользящая, прорыв которой вниз происходит прямо сейчас, на фоне ажиотажа к падающему ножу среди многочисленных розничных инвесторов.
Инвесторы не верят в экономику США на долгосрок?Аналитики JP Morgan заявили, что центральные банки перестают покупать долгосрочные бонды США, а облигации со сроком погашения через 20 и 30 лет составляют менее 5% казначейских активов иностранных центральных банков. Для сравнения, около 40% их вложений сосредоточено в облигациях со сроком погашения до трех лет. При этом ходят упорные слухи о том, что некоторые страны будут избавляться от долгосрочных казначейских облигаций, чтобы получить на руки доллары и защитить собственные валюты.
На прошлой неделе доходность 30-летних облигаций США достигла самого высокого уровня с 2011 года, поскольку доллар укрепился. Но очень странно на фоне роста доходности наблюдать падение стоимости долгосрочных обязательств.
По моим ожиданиям примерно с 2025-2026 года в экономике США появятся какие-то сложности и доллар начнёт сильно терять свои позиции. Возможно будут геополитические проблемы или влияние новой валюты от БРИКС, время покажет. Краткосрочно показатели экономики США могут показывать рост, но во многом это окажется ловушкой. Привлекательность доллара, вероятно, будут создавать дальнейшим повышением ставки ФРС.
На этой неделе пройдёт саммит БРИКС с 22 по 24 августа, а в пятницу 25 августа будет выступление Пауэлла. Ждём новостей ...
Есть 3 причины, почему следует инвестировать сегодня в трежерис 🌴 Всем добрый день и успешного окончания рабочей недели!
Не секрет, что обладая солидной инвест доходностью и потенциалом роста, гособлигации США являются отличным инструментом для хэджирования рисков в портфелях частных инвесторов.
Сегодня на рынке, как впрочем и всегда, присутствуют инвесторы-оптимисты, толкающие цены на акции вверх, и те, кто с осторожностью смотрит на текущую ситуацию на рынке.
Не будем отрицать, что сегодня казначейские облигации, вероятно, торгуются ниже своей реальной стоимости и могут быстро двинуться вверх, при условии замедления экономики и/или снижения процентных ставок ФРС
Но как говорится в суде “давайте выслушаем мнения обеих сторон”
Инвесторы в рисковые долевые активы -акции по прежнему убеждены, что инфляция вот-вот продолжит снижаться, экономический рост по стране ускорится и ФРС прекратится свою “ястребиную политику” уже в 2024
На другой стороне баррикад участники рынка, которые менее оптимистичны в своих прогнозах, считая что впереди продолжения восстановления роста инфляции и ужесточения влияния ФРС
А что говорят в Morgan Stanley?
По мнению представителей инвест-гиганта, сегодня акции широким фронтом выглядят слишком оптимистично и их исторические высокие оценки не отражают перспектив денежных доходов в будущем.
Одним словом, в Morgan Stanley ожидают Индекс S&P500 в ближайшие 9-12 месяцев в границах текущего диапазона и это даже оптимистичные оценки
Из их рекомендаций, по традиции, захеджировать свои риски падения цен на акции за счёт покупки трежерис. С достойным уровнем потенциала прибыли по сравнению к текущей цене покупки и купонами в размере 5%
Они выделяют также 3 причины, почему следует последовать их рекомендациям:
1. Экономика США ещё не ощутила на себе все меры ужесточения денежно-кредитной политики ФРС. До сих пор быстрое повышение ставок, вероятно, не оказало существенного влияния на уровень потребительских расходов домохозяйств и экономику в целом из-за сохраняющегося эффекта от стимулов эпохи Covid-19. Однако, снижения прибылей компаний всё ещё впереди
2. Последствия недавних новостей рынка может быть преувеличено. В частности, речь про понижение кредитного рейтинга США (агентством Fitch Ratings) и решение Центрального банка Японии ослабить своё влияние на рост процентных ставок.
По мнению ребят из Morgan Stanley, все эти новости не будут оказывать долгоиграющего эффекта на взгляд инвесторов по трежерис
3. Казначейские долговые бумаги кажутся “перепроданными”. Многие спекулятивные хедж фонды значительно увеличили свои “короткие” позиции, что привело к снижению истинной стоимости трежерис. Тут есть все основания ожидать быстрого отскока.
Месяц закрыли под лоу, над УровнемКрупные игроки рынка- набирают позу. По идее- могут сходить ниже за ликвидациями и стопами Лонгистов, втянуть ликвидность шортистов, что-бы потом их и ликвидировать на росте. Тем самым образовать дивера, Сужение-Трубу. Твх после пробоя низход трендовой (перед импульсом возможен её ЛП)
