обычно рассматривают инверсию
разницы доходности бонды-векселя (10 летки минус 3 месячные), и потом определяют
на каком уровне разницы доходностей было дно.
Однако, это абсолютные величины (к примеру 2002 год разница 2% на дне рынка СИПИ, в 2009 году 2.6% на дне СИПИ).
Когда много денег (ФРС не скупится)
- на мой взгляд нельзя ориентироваться на абсолютные...
это первый сигнал для остальных рынков (если выход из треугольника вниз - будут еще "предупреждения")... рост доходности "безрискового" актива ведет к требованию большей доходности (снижению цен) на других рынках
просто для понимания: за 1,5% в год вы покупаете долг погашаемый через 10 лет государства, у которого тройной дефицит (бюджета, торгового баланса...) и он "невозвратен", потому что это 22,5 триллиона долларов!!! это 30% годового мирового ВВП... хотя на рынке всегда возникают "гораздо лучшие условия" - тут речь о вероятности наступления события с точки зрения...
...ожидание решений ФРС определяют цену трешей, а не спрос и предложение, и даже видимо не кредитоспособность заемщика (в сентябре очередной "потолок госдолга")
