grinja

Падение Cisco Systems на хороших данных, акция -8%. В чём дело?

NASDAQ:CSCO   Cisco Systems, Inc
Вчера, после закрытия сессии отчитался за третий квартал ещё один техногигант - Cisco Systems, Inc.
Очередной отчёт, очередного производителя Hardware и, как реакция, очередное падение курсов. И дело не в том, что
отчёт был не очень, напротив:
- доход на акцию EPS , превысил ожидаемый на 1 цент
- продажи подтвердили, надо сказать высокое, ожидание аналитиков
- новые заявки выросли на 33 % и нарастили скорость
дело в том, что Cisco, как впрочем и многие тех.корпорации, ожидает рост продаж в первых двух кварталах на 5-6 процентов, что по мнению
аналитиков не "дотягивает" до ожидания инвесторов. Подлили "масла в огонь" и высказывание аналитиков GMP Securities, изменивших свои ожидания с "Buy" на "Hold"
и указавших, как причину, всё те же ожидаемые продажи.
Опять-же огромную роль играет способность менеджеров и СЕО, во время Conference Call, объяснить инвесторам ситуацию "на сейчас" , ситуацию "на будущее" и их причины. Именно
объяснить, а не вывалить просто информацию, мол вот она, делайте выводы и разбирайтесь в ней сами. Вот последние и разобрались, пока я писал пост, падение достигло 9,5%.
А причина всё та же, что и у других - нет компонентов для сборки Hardware, которая может изменится не раньше февраля 2022 года.
Приведу свои за и против инвестирования в Cisco Systems.
Начну с "за":
- платит дивиденды и регулярно, на протяжении 11 лет их повышает. В настоящее время они составляют 2,61% или 1,48 доллара за акцию.
- платит дивиденты довольно консервативно Payout 57.80%
- постоянно растущий EPS и как следствие постоянно растущий Fair Price (см.график)
- доход на инвестиции ROI 19.20%
- доход на собственный капитал ROE 26.70%
- высокая маржинальность бизнеса Gross Margin 64.00%
"Против":
-легкая перекупленность P/E 22.70 и как следствие PEG 3.48
- курс акции выше Fair Price (48,30 долларов)

У меня есть акции CSCO , но не во всех портфолио и я ее вижу как кандидата на покупку, но не выше ее Fair Price.
Моя стратегия по ней - ожидая дальнейшего снижения цены, продажа Put с тем, чтобы , во время ожидания, получать Cashflow в виде премии от продажи опционов.
Удачных вам торгов и инвестиций! Берегите свой капитал, без него на рынке мы просто зрители