Новостной фон и торговые идеи на 12.12.2018 года

После откровенно предынфарктного понедельника вторник на финансовых рынках выдался сравнительно спокойным днем. С одной стороны, рынки нуждались в передышке, а с другой – общий фундаментальный фон действовал несколько успокаивающе, плюс новых раздражителей не было. Так что в итоге день выдался исключительно спокойным.

Чем он запомнился? Разве что статистикой по рынку труда Великобритании, но трейдерам сейчас не до нее. Есть дела поважнее, но на фронтах Брекзита вчера было затишье. Если не считать слухов о возможном вотуме недоверия. Формально это сильный внутриполитический кризис, но реально мы не думаем, что у него есть шансы на развитие. Голосов для голосования поп поводу отставки Мэй нет, кандидатуры на замену нет, ну а главное отставка ведь ничего не решит. Только усложнит и без того проблемный процесс Брекзита.

Сегодняшний день обещает быть более интересным и насыщенным. Из макроэкономической статистики в первую очередь стоит обратить внимание на инфляционные данные из Еврозоны. Они особенно важны, поскольку в четверг ЕЦБ будет оглашать свое решение по параметрам монетарной политики. Соответственно резкий скачок инфляции может быть воспринят рынками как сигнал для покупок евро в ожидании скорого ужесточения монетарной политики в Еврозоне.

Кроме того сегодня должен выступить в Конгрессе глава ФРС Джером Пауэлл. Учитывая, что пару недель назад он уже смог довольно сильно раскачать рынки своими комментариями по поводу достижения ФРС нейтрального уровня ставки, сегодня также возможна довольно сильная реакция со стороны доллара. Кстати о долларе. Мы продолжаем рекомендовать его продажи на валютном рынке. Мотивация: технически он забрался достаточно высоко, чтобы несколько откорректироваться, а с точки зрения фундаментального анализа сигналы, посылаемые со стороны США на финансовые рынки в последнее время в целом на стороне продаж доллара.

Еще одной интересной и важной, но уже для рынка нефти, новостью вчерашнего дня стало обнародование позиции России по поводу новой сделки ОПЕК+. Министр энергетики РФ Александр Новак заявил, что Россия снизит объем добычи нефти в первом месяце 2019 года на 50 или 60 тыс. баррелей в день по сравнению с уровнями октября. То есть новый показатель будет на 11 тыс. баррелей в день ниже, чем в ноябре. Что это значит? Фактически это констатация факта неучастия России в ОПЕК+ в ближайшем будущем. Эта новость ставит под вопрос эффективность сделки. Получается, что весь удар по росту предложения на рынке должна принять на себя Саудовская Аравия (она должна снизить добычу по сравнению с ноябрем на 900 тыс. баррелей в день, то есть в 82 раза больше, чем Россия). Пойдут ли на это саудиты? Нужно ли им это? Есть большие сомнения. В этом свете становится понятно, почему нефть отказывается расти на столь явно выраженном формальном фундаментальном позитиве. Тем не менее, пока нефть выше 50 (марка WTI) мы считаем, что попытаться поймать коррекцию стоит и она все еще весьма вероятна. Так что продолжаем рекомендовать краткосрочные покупки нефти на этой неделе.

Остальные наши торговые рекомендации без изменений: мы покупаем фунт, канадский доллар, нефть и золото, а также продаем доллар и российский рубль.