Pabfin

Томные недели в ожидании ФРС. Отмена пособий по 300 USD.

Короткая
SP:SPX   Индекс Standard & Poor’s 500
Томные недели в ожидании ФРС. Отмена пособий по 300 USD.
В минувшую пятницу для 7,5 миллионов американцев прекратились выплаты 300 USD в неделю в связи с потерей работы из-за Covid-19.
При этом еще для нескольких миллионов пособие снизится до 300 USD в неделю. Это все связано с тем, что американцы просто не хотят выходить на работу.
Но денег еще много – играют на фондовом рынке, на крипте. Так же, 03.09.2021, вышли данные по non-farm payrolls, которые значительно хуже ожиданий аналитиков и предыдущих значений – 235 000, против 1,053 млн в прошлый раз и прогноза
750 000. Это конечно же несомненно говорит в пользу продолжения QE и без сокращений, судя по риторике Пауэлла, который даже конкретные сроки не называет, несмотря на то, что уже большинство членов ФРС говорят о том, чтобы начать сокращать в этом году и ставку повысить в следующем. При этом Дисконтное окно продолжает сужаться.

https://ibb.co/Z2wgQzq

Индексы же в США бьют все новые рекорды – свыше 4550 – S&P500 , выше 15700 – NASDAQ. Новое поколение инвесторов верит в то, что любая просадка по рынку выкупается.
Остается жать только 22.09.2021 – заседание ФРС и надежду на то, что Пауэлла решат переназначить и он прекратит ликвидное безумство, пощипает бездельников на пособиях
И рынок вернется в нормальное русло, потому что сейчас он напоминает рынок газовых фьючерсов времен Amaranth. Где будто сидит один Хантер и скупает всю позицию, а других нет столько денег,
Но настанет время ему разгружаться, так как деньги отсутствую и тут все и посыпится. Одно лишь отличие – ФРС может бесконечно печатать.
И если уйти так же в EMC . Где инфляция еще больше, нежели в USD, тот тут идет Carry trade и если Набиуллина сделает повышение ставки на 0,5%, то оно будет последним в этом году, но увидим еще немного притока средств по Carry Trade.
Дальнейшее же повышение ставки ЦБ РФ не желательно, так как укрепление рубля ниже 72 мало желательно в текущих экономических условиях. Хотя Заботкин увидел, что экономика РФ выросла очень сильно. Везет им там, а в России все не очень.
Против укрепления рубля говорит так же Covid-19 – уже и мю-штамм появился, от которого и вакцина не спасет. Это хороший повод для Risk On, второй момент – мультипликаторы американского фондового рынка – зашкаливают. Технический анализ говорит о том, что S&P500 и NASDAQ сошли с ума от роста.
Ну и последний такой косвенный фактор, мин фин РФ покупает валюту почти на 15 млрд руб в день. А при текущих объемах торгов, это фактически 10% от среднедневного оборота за последние 3 месяца. Да и не раз заявляли о том, что 6-7% нейтральная ДКП которой сейчас и надо придерживаться, ведь впереди неопределенность вызвання пандемией, что и говорит тот же Пауэлл, только ФРС придерживается пока мягкой политике. При этом QE со ставкой не связывая.
Таким образом, два триггера: переназначение Пауэлла, которое ожидают почему то в выходной день в США – 6 сентября и анонс тэйперинга.
ПО USD/RUB уровень 72.70 очень сильный и вряд ли ниже него недельная свеча закрепится, несмотря на возможные проколы.

Экономический календарь. Пн -выходной в США, вторник – Сальдо торг баланса в Китае, среда/четверг – члены ФРС, пятница – ЦБ РФ

Не является рекомендацией:
sell S&P500: 4520-4550 t/p 4470. 4405. 4370 s/l 4580